---
title: "金风科技2026年三季报分析：单季交付有所波动，海外在手订单显著增加 1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3营收520.23亿元，同比+8.05%；归母净"
topic_id: 55521582852885584
created_at: 2026-10-26T08:15:11.499+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 金风科技2026年三季报分析：单季交付有所波动，海外在手订单显著增加 1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3营收520.23亿元，同比+8.05%；归母净

- 序号：579
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521582852885584)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

金风科技2026年三季报分析：单季交付有所波动，海外在手订单显著增加

1、公司发布2026年三季报，26Q1-Q3营收520.23亿元，同比+8.05%；归母净利28.75亿元，同比+11.25%。单Q3营收182.84亿元，同比-6.76%；归母净利10.21亿元，同比-6.95%。

2、收入端，
1）风机Q1-Q3对外销售19GW，同比+3.02%（其中10MW及以上占19.8%）；单Q3约6.6GMW，同比-15%。
2）电站与服务方面，26Q1-Q3新增权益并网868MW，26Q3期末权益并网10.7GW，较25Q3末+24%，Q3利用小时548h，同比-4%。

3、利润端，公司Q1-Q3毛利率15.95%，同比+1.56pct；单Q3毛利率14.47%，同比+0.69pct、环比-2.28pct，环比回落预计因高毛利发电收入占比下降。Q3期间费用率9.4%，同比+0.2pct，主要因财务费用率提升；Q3公允价值变动收益5.9亿元，预计主要系洛轴股权的影响，贡献一定利润。

4、订单端，Q3末在手56.97GW，同比+8.6%，环比6月末外部订单+4.15GW；其中，海外在手11.05GW，环比+16.4%；奠定未来交付景气。

5、预计公司2026年归属净利润40亿元，当前A股对应PE约15-16X，H股对应PE约7-8X。继续重点推荐。

## 总体总结

主题正文
1. 金风科技2026年三季报分析：单季交付有所波动，海外在手订单显著增加
2. 1）风机Q1-Q3对外销售19GW，同比+3.02%（其中10MW及以上占19.8%）；
3. 2）电站与服务方面，26Q1-Q3新增权益并网868MW，26Q3期末权益并网10.7GW，较25Q3末+24%，Q3利用小时548h，同比-4%。
4. 3、利润端，公司Q1-Q3毛利率15.95%，同比+1.56pct；
5. 单Q3毛利率14.47%，同比+0.69pct、环比-2.28pct，环比回落预计因高毛利发电收入占比下降。
6. Q3公允价值变动收益5.9亿元，预计主要系洛轴股权的影响，贡献一定利润。
7. 4、订单端，Q3末在手56.97GW，同比+8.6%，环比6月末外部订单+4.15GW；
8. 5、预计公司2026年归属净利润40亿元，当前A股对应PE约15-16X，H股对应PE约7-8X。