--- title: "领导好呀，以下是美图2026年投资者日的核心交流要点，建议关注底部投资机会☀ 组织高协同、产品观清晰。1）组织架构：核心引擎约500人、放大器约1500人，相互" topic_id: 82258218554828152 created_at: 2026-10-26T14:02:04.902+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 领导好呀，以下是美图2026年投资者日的核心交流要点，建议关注底部投资机会☀ 组织高协同、产品观清晰。1）组织架构：核心引擎约500人、放大器约1500人，相互 - 序号：234 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258218554828152) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 领导好呀，以下是美图2026年投资者日的核心交流要点，建议关注底部投资机会☀ 组织高协同、产品观清晰。1）组织架构：核心引擎约500人、放大器约1500人，相互理解去实现更好的协同。 公司三个主要流派：擅长视觉质感、擅长人像审美、擅长视觉创意/传播，最终成长形态都是擅长组织（懂市场、懂潮流、有审美追求、追求多流文化）。2） 公司产品观：定位犀利、重视效果、口碑传播驱动。 美图产品后续迭代思路。1）生活场景产品：从流量型产品到消费品；生活与生产力的边界逐渐模糊、相互覆盖。2）生产力产品：从主打图片到主打视频；从工具到营销解决方案。3） 投入思路：做确定性的利润增长；精力集中在放大已获得心智的产品上；多结合开源模型的自研模型。 更多加公众号：思维纪要社 Wink核心能力过硬且具备差异化。1） 两项核心能力-①画质修复： 每日进入次数流向画质修复人数占比60%，9月修复用户日均使用2.67次/日； ②视频人像美容： 9月修复用户日均使用3.41次/日，ios/安卓功能使用占比26%/12%。2）未来发力三大方向： ①精细化用户运营（关注付费转化与续费）；②海外市场放大（关注活跃用户与付费用户）；③生产力应用延伸（关注持续增购与单用户收入），目前已经看到 少量高付费用户贡献更高比例的收入、单月高阶会员的增购比例更高。 开拍：用户数和ARPPU增长驱动确定性强。1）最新情况：每月付费用户数26年9月相比25年同期增长1倍+，MAU会员渗透率超过20%。2）用户：规模千万且持续成长中， 开拍核心行业用户增速高增长（大健康年同比增速+109%、美业+101%、教培+67%、房产家装+315%、保险财经+57%、母婴+76%、餐饮+34%）。3）ARPPU：拓展专业办公场景（电脑版定价SVIP起，月收入连续环比增长100%+）+探索高价值IP服务。4） 中长期收入空间：11亿（按工具预算预估）-31亿（按年内容营销预算预估）。 Picchi：打造最有审美的人像Agent。1）最新表现：截至10.23号， 滚动31天净流水ARR130万（海外ARR突破15万）、近31日活跃用户32万、月有效会员渗透率10.9%。近两个月日均次日留存+17%、新用户次月留存+47%、老用户次月库存+17%。2）收入结构： 学Ta修图收入占比49%、学我修图收入占比14%、学TA化妆收入占比8%。3） 增长目标向上调整：26年底滚动31天净流水ARR目标从100万美元提升至150万美元、27年底ARR目标230万美元。 MVLAND：持续深挖海外市场和音乐人核心需求。1）功能迭代：即将上线AI虚拟歌手库、音乐专辑封面、音视频处理工具箱；26年12月上线APP版本。2）最新表现：截至10.26， 净流水ARR约85万美元、75%海外占比（海外毛利率已打正）、月ARPPU约34美元。3）客户结构： 56%用户为独立音乐人、乐队音乐相关的用户，21%为AI内容创作者、10%为个人品牌创作者、2%为品牌营销机构。 预计27Q1-Q2发力日本/南美、27Q3-Q4探索非洲/东南亚。 详细纪要/模型/报告，欢迎联系国海海外 陈梦竹/张娟娟 ## 总体总结 主题正文 1. 领导好呀，以下是美图2026年投资者日的核心交流要点，建议关注底部投资机会☀ 2. 3） 投入思路：做确定性的利润增长； 3. 1） 两项核心能力-①画质修复： 每日进入次数流向画质修复人数占比60%，9月修复用户日均使用2.67次/日； 4. ③生产力应用延伸（关注持续增购与单用户收入），目前已经看到 少量高付费用户贡献更高比例的收入、单月高阶会员的增购比例更高。 5. 1）最新情况：每月付费用户数26年9月相比25年同期增长1倍+，MAU会员渗透率超过20%。 6. 2）用户：规模千万且持续成长中， 开拍核心行业用户增速高增长（大健康年同比增速+109%、美业+101%、教培+67%、房产家装+315%、保险财经+57%、母婴+76%、餐饮+34%）。 7. 3）ARPPU：拓展专业办公场景（电脑版定价SVIP起，月收入连续环比增长100%+）+探索高价值IP服务。 8. 3） 增长目标向上调整：26年底滚动31天净流水ARR目标从100万美元提升至150万美元、27年底ARR目标230万美元。