---
title: "【中信通信】飞速创新：Q3业绩超预期，千行百业AI需求刚刚起步！ 飞速创新前三季度利润同比+79%，爆发增长。Q1-Q3，利润分别为1.6、2.9、3.3亿，预"
topic_id: 45548514245214288
created_at: 2026-10-25T22:21:32.002+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【中信通信】飞速创新：Q3业绩超预期，千行百业AI需求刚刚起步！ 飞速创新前三季度利润同比+79%，爆发增长。Q1-Q3，利润分别为1.6、2.9、3.3亿，预

- 序号：033
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548514245214288)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【中信通信】飞速创新：Q3业绩超预期，千行百业AI需求刚刚起步！

飞速创新前三季度利润同比+79%，爆发增长。Q1-Q3，利润分别为1.6、2.9、3.3亿，预计公司业绩持续高增，26年利润超10.5亿，27年有望超15亿，明年不到8X PE。

[太阳]飞速创新的AI卡位—— 面向上万家AI初创公司+传统企业AI转型，提供整套AI基础设施
黄仁勋提到，全球上万亿美金的算力的需求不应只关注OpenAI和Anthropic， 其中有1/3需求来自于上万家初创公司。飞速瞄准的就是上万家初创公司+传统企业AI转型的算力需求，为他们提供从光模块、光纤、光无源器件、交换机等整套AI基础设施。 飞速采购全球光通信龙头的产品（比如coherent、索尔思、光迅的模块；蘅东光、太辰光的无源器件；自研的交换机。刚收购博达，自主生产交换机+自研PicOS），整合为一整套的AI硬件，凭借DTC渠道，销售给超50万家的客户。

[太阳]千行百业的AI算力需求，有多大空间？
参考云计算时代，国内三大运营商凭借政企+千行百业长尾客户，实现了云收入从几十亿到上千亿的爆发增长。当前的AI发展也非常类似，与其只看头部CSP的资本开支（这期间还要博弈CSP的现金流和融资约束），不如放眼另一个超大的市场——全球上万家初创公司的AI需求！ 大量中小企业通过采购飞速的全套AI硬件（旭创、coherent等不愿服务小公司）去跑开源模型，能得到非常高的回报，当前这部分算力需求已明显提升。如果初创公司能占到算力的1/3需求，大概能对应数千亿美金的总需求，当前才刚刚起步。

[太阳]飞速做初创公司的AI需求，难度在哪里？
1、客户渠道：20年积累DTC渠道，拓展50万家客户，这批客户利润率很高（比如锐捷网络的SMB业务毛利率很高；亿联网络向北美卖的SIP话机毛利率很高）。大公司很难触达这么多客户。
2、全球采购：飞速打通了大量头部的光模块、光纤、光器件的供应，并具备优秀的整合能力和一体化能力。
但飞速做到了就可以收获超高的毛利率：26H1毛利率57%（比大光还高10个百分点）。 初创公司AI需求刚刚起步，飞速的业绩有望逐季度环比明显提升！

当前，飞速创新在面向AI千行百业的需求方面卡位非常领先， 预计27年PE不超过8X，当前性价比极高，建议关注！

## 总体总结

主题正文
1. 飞速创新前三季度利润同比+79%，爆发增长。
2. Q1-Q3，利润分别为1.6、2.9、3.3亿，预计公司业绩持续高增，26年利润超10.5亿，27年有望超15亿，明年不到8X PE。
3. 黄仁勋提到，全球上万亿美金的算力的需求不应只关注OpenAI和Anthropic， 其中有1/3需求来自于上万家初创公司。
4. 参考云计算时代，国内三大运营商凭借政企+千行百业长尾客户，实现了云收入从几十亿到上千亿的爆发增长。
5. 当前的AI发展也非常类似，与其只看头部CSP的资本开支（这期间还要博弈CSP的现金流和融资约束），不如放眼另一个超大的市场——全球上万家初创公司的AI需求！
6. 大量中小企业通过采购飞速的全套AI硬件（旭创、coherent等不愿服务小公司）去跑开源模型，能得到非常高的回报，当前这部分算力需求已明显提升。
7. 1、客户渠道：20年积累DTC渠道，拓展50万家客户，这批客户利润率很高（比如锐捷网络的SMB业务毛利率很高；
8. 当前，飞速创新在面向AI千行百业的需求方面卡位非常领先， 预计27年PE不超过8X，当前性价比极高，建议关注！