---
title: "很多中概股公司在 IPO 的时候，创始人/高管/早期员工会选择把自己的股权「装进」离岸信托，而不是自己个人名下持有。这样做的好处主要是：可以避税。 为啥可以避税"
topic_id: 45548521158518188
created_at: 2026-10-23T08:15:00.682+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 很多中概股公司在 IPO 的时候，创始人/高管/早期员工会选择把自己的股权「装进」离岸信托，而不是自己个人名下持有。这样做的好处主要是：可以避税。 为啥可以避税

- 序号：413
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548521158518188)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

很多中概股公司在 IPO 的时候，创始人/高管/早期员工会选择把自己的股权「装进」离岸信托，而不是自己个人名下持有。这样做的好处主要是：可以避税。

为啥可以避税呢？反正之前多年，中国税务没有对信托征税的先例。大家也都这么干，会相互交流经验；律所/中介当然也都建议你这么搞，他们可以赚钱。

今年 7 月 24 日，财政部、税务总局发布了新规：中国税收居民通过离岸信托取得的相关收益，需要缴纳 20% 的个人所得税

税务公告第三条界定的算法是：应缴个人所得税 = (装入信托时的市场价值 − 财产原值 − 合理费用) × 20%

这就是最关键的地方了，怎么理解呢，举个例子：

比如你的公司 2021 年上市，当时市值 20 亿美元 × 你持有 5% 股份 = 价值 1 亿美元。

5 年过去，行业凋零公司业绩惨淡，股价一跌再跌，公司市值只有 2 亿美元了。虽然你作为高管并没有出售，那 5% 股份只价值 1000 万美元了。

现在要交 20% 的个人所得税，也就是将财产装入离岸信托的「装入税」，是以 2021 年的 1 亿美元作为税基 (财产原值、合理费用忽略不计)，也就是税务局认为你需要缴纳 2000 万美元的税。

但现在你的股份只值 1000 万美元了。即使你把所有股份在市场上抛售（股价承压有多大自行想象）并全部交税，你也至少还倒欠税务 1000 万美元

至于你的股份价值缩水，那是你自己投资失败...

而 10 月 22 日 (今天) 就是一个关键日期：以前设立离岸信托、存在应缴未缴税款的人，需要在这个期限内主动申报并缴清税款；否则，需要加收滞纳金。如果构成偷逃税，还可能面临罚款。

上面说的那种 IPO 后股价跌去 90% 甚至更高的案例，在中概股上很多，类似情形大量存在，经常买中概/港股的朋友应该能起到一长串公司名单

所以未来几周 - 几个月，港股上市公司可能会有更多创始人、家族信托、大股东的减持公告

## 总体总结

主题正文
1. 很多中概股公司在 IPO 的时候，创始人/高管/早期员工会选择把自己的股权「装进」离岸信托，而不是自己个人名下持有。
2. 今年 7 月 24 日，财政部、税务总局发布了新规：中国税收居民通过离岸信托取得的相关收益，需要缴纳 20% 的个人所得税
3. 税务公告第三条界定的算法是：应缴个人所得税 = (装入信托时的市场价值 − 财产原值 − 合理费用) × 20%
4. 比如你的公司 2021 年上市，当时市值 20 亿美元 × 你持有 5% 股份 = 价值 1 亿美元。
5. 现在要交 20% 的个人所得税，也就是将财产装入离岸信托的「装入税」，是以 2021 年的 1 亿美元作为税基 (财产原值、合理费用忽略不计)，也就是税务局认为你需要缴纳 2000 万美元的税。
6. 即使你把所有股份在市场上抛售（股价承压有多大自行想象）并全部交税，你也至少还倒欠税务 1000 万美元
7. 而 10 月 22 日 (今天) 就是一个关键日期：以前设立离岸信托、存在应缴未缴税款的人，需要在这个期限内主动申报并缴清税款；
8. 上面说的那种 IPO 后股价跌去 90% 甚至更高的案例，在中概股上很多，类似情形大量存在，经常买中概/港股的朋友应该能起到一长串公司名单