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title: "- 西部数据9月季度营收和盈利均显著超预期，营收同比增长55%至43.81亿美元，EPS为4.64美元；毛利率和营业利润率亦明显高于市场预期。公司预计2027财"
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# - 西部数据9月季度营收和盈利均显著超预期，营收同比增长55%至43.81亿美元，EPS为4.64美元；毛利率和营业利润率亦明显高于市场预期。公司预计2027财

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## 正文

- 西部数据9月季度营收和盈利均显著超预期，营收同比增长55%至43.81亿美元，EPS为4.64美元；毛利率和营业利润率亦明显高于市场预期。公司预计2027财年第二季度营收约51亿美元、毛利率60%-61%、EPS约5.80美元，均大幅高于市场预期。Citi认为HDD供需、定价及AI驱动的需求前景仍将支持业绩和利润率，维持“买入”评级，目标价740美元。

：西部数据9月季度营收为43.81亿美元，同比增长55%，高于市场预期的41.44亿美元，也高于公司此前指引中值41.00亿美元；EPS为4.64美元，高于市场预期的4.11美元和指引中值4.00美元。
：毛利率达到58.1%，高于市场预期的55.7%，同比增长1420个基点；营业利润率为49.1%，高于市场预期的46.4%。
：总出货容量为248EB，同比增长21.5%，略低于市场预期的249EB；但产品定价同比上涨约27%，抵消了出货量略低于预期的影响。
：公司预计2027财年第二季度营收约为51亿美元，上下浮动1亿美元；毛利率为60%-61%；EPS约为5.80美元，上下浮动0.20美元，三项指标均显著高于市场预期。
：目标价为740美元，基于2028财年EPS的20倍估值。报告发布时股价为354.19美元，预期股价上涨空间为108.9%，预期总回报为109.1%。

## 总体总结

主题正文
1. - 西部数据9月季度营收和盈利均显著超预期，营收同比增长55%至43.81亿美元，EPS为4.64美元；
2. 公司预计2027财年第二季度营收约51亿美元、毛利率60%-61%、EPS约5.80美元，均大幅高于市场预期。
3. Citi认为HDD供需、定价及AI驱动的需求前景仍将支持业绩和利润率，维持“买入”评级，目标价740美元。
4. ：西部数据9月季度营收为43.81亿美元，同比增长55%，高于市场预期的41.44亿美元，也高于公司此前指引中值41.00亿美元；
5. ：毛利率达到58.1%，高于市场预期的55.7%，同比增长1420个基点；
6. ：总出货容量为248EB，同比增长21.5%，略低于市场预期的249EB；
7. 但产品定价同比上涨约27%，抵消了出货量略低于预期的影响。
8. ：公司预计2027财年第二季度营收约为51亿美元，上下浮动1亿美元；