---
title: "【中泰电子|奥士康】Q3业绩大超预期，看好Q4业绩释放+估值中枢抬升！ [礼物]事件：公司发布26年三季报 ➠26Q1-3：营收51.13亿元，yoy+26.8"
topic_id: 82258241151545822
created_at: 2026-10-22T22:20:53.082+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【中泰电子|奥士康】Q3业绩大超预期，看好Q4业绩释放+估值中枢抬升！ [礼物]事件：公司发布26年三季报 ➠26Q1-3：营收51.13亿元，yoy+26.8

- 序号：063
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258241151545822)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【中泰电子|奥士康】Q3业绩大超预期，看好Q4业绩释放+估值中枢抬升！

[礼物]事件：公司发布26年三季报
➠26Q1-3：营收51.13亿元，yoy+26.8%；归母4.54亿元，yoy+60.9%；毛利率25.6%，yoy+4.2pct。
➠26Q3：营收21.27亿元，yoy+45.0%，qoq+27.1%；归母3.72亿元，yoy+329.2%，qoq+470.0%；毛利率33.4%，yoy+13.7pct，qoq+14.0pct。
➠Q3还原泰国基地汇兑损失后归母达4亿，大超预期！

[太阳]涨价持续加速，看好Q4利润释放！
➠Q3公司营收环比增长27%，价格传导带动毛利率环比+14pct，利润弹性显著。
➠截至2026.8.31，公司在手订单达28.8亿，其中单双面板/四层及以上板单价环比Q2增长57.3%/76.7%。当前行业交期2个月左右，在手订单有望于Q4贡献显著业绩增量，后续行业供应紧缺预计持续支撑价格。

[玫瑰]持续拓展AI领域，有望抬升估值中枢！
➠公司近年来持续拓展高端AI领域，在服务器领域持续拓展客户，CPU领域积极拓展，推进海外头部ASIC客户验证；
➠公司为AIPC核心供应商，AIPC HDI板价值量预计提升2-3倍，公司与联想、惠普、华硕、微软等主流厂商均有深度合作；
➠10.20日公司公告拟发行H股并于香港联交所主板上市，有望进一步推进全球化战略布局并加速海外业务拓展。

风险提示：行业竞争加剧，涨价不及预期等

## 总体总结

主题正文
1. ➠26Q3：营收21.27亿元，yoy+45.0%，qoq+27.1%；
2. [太阳]涨价持续加速，看好Q4利润释放！
3. ➠Q3公司营收环比增长27%，价格传导带动毛利率环比+14pct，利润弹性显著。
4. ➠截至2026.8.31，公司在手订单达28.8亿，其中单双面板/四层及以上板单价环比Q2增长57.3%/76.7%。
5. 当前行业交期2个月左右，在手订单有望于Q4贡献显著业绩增量，后续行业供应紧缺预计持续支撑价格。
6. ➠公司近年来持续拓展高端AI领域，在服务器领域持续拓展客户，CPU领域积极拓展，推进海外头部ASIC客户验证；
7. ➠公司为AIPC核心供应商，AIPC HDI板价值量预计提升2-3倍，公司与联想、惠普、华硕、微软等主流厂商均有深度合作；
8. ➠10.20日公司公告拟发行H股并于香港联交所主板上市，有望进一步推进全球化战略布局并加速海外业务拓展。