--- date: 2026-10-19 source: zsxq type: daily-index cssclasses: zsxq-vault --- # 思维纪要社 2026-10-19 目录 > 顶部按钮可在首页、研报、音频之间切换。首页只保留文字和图片，研报和音频分栏查看。 > 统计：主题 621 · 图片 192 · 音频 96 · 文档 321 ## 首页 ### 024. #早知道 - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2223__早知道__8858415244511242.jpg|420]] ### 025. #龙虎榜 - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2223__龙虎榜__2858415244514241.jpg|420]] ![[assets/images/261019_2223__龙虎榜__8858415244511252.jpg|420]] ### 026. #电报解读 #物理AI - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2223__电报解读 _物理AI__1525182411281442.jpg|420]] ### 027. #电报解读 #AI短剧 - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2222__电报解读 _AI短剧__8858415244514812.jpg|420]] ### 028. #机构调研 #华润微 - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2222__机构调研 _华润微__1525182411281582.jpg|420]] ### 029. #TSL机器人 - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2221__TSL机器人__5121482544285854.jpg|420]] ### 030. #市场 - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2220__市场__4848214522415248.jpg|420]] ### 031. #微软 - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2219__微软__5121482544285144.jpg|420]] ### 032. #DoubleAI - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2219__DoubleAI__2858415244518821.jpg|420]] ### 033. #Deepseek - 主题笔记：[[topics/033|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2219__Deepseek__8858415244518512.jpg|420]] ### 034. #法国 - 主题笔记：[[topics/034|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2219__法国__8858415244518522.jpg|420]] ### 035. #TSL #SpaceX - 主题笔记：[[topics/035|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2218__TSL _SpaceX__2858415244515141.jpg|420]] ### 036. 复盘数据/市场情绪 1.外围上周五美股科技大跌，今天港股重阳节休市沪港通暂停1天。日内看行情反弹一波三折，午后科技方向机器人开始积极反弹，但类似宁德时代再度走低 - 主题笔记：[[topics/036|打开完整笔记]] 复盘数据/市场情绪 1.外围上周五美股科技大跌，今天港股重阳节休市沪港通暂停1天。日内看行情反弹一波三折，午后科技方向机器人开始积极反弹，但类似宁德时代再度走低影响盘面；最终行情保持分化收盘。沪指收红，头部银行股轮番创新高，盘面结构化。外围来看中东冲突仍延续，油运/石油等受到扰动。10月即将进入下旬，三季报的披露开始加速。 2.三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，深成指午后再度翻红，创业板指跌幅有所收窄，此前一度跌超2%。截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨0.13%，创业板指跌0.94%。两市成交额1.44万亿，较上一个交易日缩量1179亿。全市场超31… ![[assets/images/261019_2216_复盘数据 市场情绪 1.外围上周五美股科技大跌，今天港股重阳节休市沪港通暂停1天。日内看行情反弹一波__4848214522421418.jpg|420]] ### 037. IPhone 18出货量情况调研 请问当前iPhone Pro和Pro Max机型从2026年第四季度到2027年第二季度的备货情况如何，与原计划相比是否有调整 - 主题笔记：[[topics/037|打开完整笔记]] IPhone 18出货量情况调研 请问当前iPhone Pro和Pro Max机型从2026年第四季度到2027年第二季度的备货情况如何，与原计划相比是否有调整？ iPhone Pro Max机型从2026年9月至2027年1月的备货量从原计划的2,200万部上调至2,300万部。若按季度拆分，2026年第四季度（10月至12月）的备货量约为1,800万部，而2027年1月的备货量约为500万部。根据当前的预测，2027年第一季度的备货量预计在1,700万至1,750万部之间，也可以估算为1,800万部。目前所有机型的预测遵循滚动释放的模式，正式采购订… ### 038. #市场 - 主题笔记：[[topics/038|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2216__市场__2858415244544481.jpg|420]] ### 039. 20261019盘后消息汇总 1.美伊冲突以来氦气价格已翻三倍 2.厄尔尼诺引发干旱断航积货 印尼棕榈小农有果难卖 政策 1.2026金融街论坛年会：央行宣布将 - 主题笔记：[[topics/039|打开完整笔记]] 20261019盘后消息汇总 1.美伊冲突以来氦气价格已翻三倍 2.厄尔尼诺引发干旱断航积货 印尼棕榈小农有果难卖 ### 040. 今晚【协创数据】炸出重磅公告，全资子公司协创智算签下374.9亿算力云服务大单，底层算力卡全部采用阿里云平头哥PPU！ 很多人只盯着协创本身，忽略了上游算力芯片 - 主题笔记：[[topics/040|打开完整笔记]] 今晚【协创数据】炸出重磅公告，全资子公司协创智算签下374.9亿算力云服务大单，底层算力卡全部采用阿里云平头哥PPU！ 很多人只盯着协创本身，忽略了上游算力芯片的卖水人——【利扬芯片】688135。 利扬是平头哥AI芯片核心第三方测试服务商，平头哥PPU算力卡大批量上量，每一颗芯片都要经过晶圆+成品测试，直接拉动利扬的算力芯片测试产能。 ### 041. 【长江纺服】水星家纺调研交流要点_20261019 ✨业绩影响：①政府补贴：预计全年较25年差异不大；②原材料：针对化纤和棉布做了充裕储备，鹅绒、蚕丝等涨价对毛 - 主题笔记：[[topics/041|打开完整笔记]] 【长江纺服】水星家纺调研交流要点_20261019 ✨业绩影响：①政府补贴：预计全年较25年差异不大；②原材料：针对化纤和棉布做了充裕储备，鹅绒、蚕丝等涨价对毛利率有影响，但可通过产品结构优化抵消，预计H2毛利率仍有增长。 ✨大单品：大单品(睡眠枕、雪糕被)和小型单品（鹅绒被、蚕丝被、闪睡被）共同推进，目标销售占比20%+。单品毛利率高、因费用拖累净利率低于传统品类，但能优化客群结构和提升连带。 ### 042. 特斯拉Optimus： 1、产能情况：Optimus周产量由Q2数十台提升至8月的数百台，年底目标建成周产超1000台的全连续自动化产线，远期规划周产约2万台； - 主题笔记：[[topics/042|打开完整笔记]] 特斯拉Optimus： 1、产能情况：Optimus周产量由Q2数十台提升至8月的数百台，年底目标建成周产超1000台的全连续自动化产线，远期规划周产约2万台； 2、硬件瓶颈：单只灵巧手及前臂含100余颗螺钉与小型零件，目前仍以人工装配为主，夹具定位一致性不足导致部分整机需下线返工。触觉传感器存在可靠性问题，公司计划明年推出可更换的"传感手套"予以解决； ### 043. 【浙商医药】映恩生物-B：ESMO摘要披露多瘤种联用初步数据，持续关注ADC+IO2.0价值拓展 深度报告链接：【浙商医药‖郭双喜】映恩生物-B：稀缺的全球 A - 主题笔记：[[topics/043|打开完整笔记]] 【浙商医药】映恩生物-B：ESMO摘要披露多瘤种联用初步数据，持续关注ADC+IO2.0价值拓展 深度报告链接：【浙商医药‖郭双喜】映恩生物-B：稀缺的全球 ADC 小巨人，平台化创新打开长期空间[玫瑰]核心观点：映恩生物具备全球临床开发、持续BD验证及多代ADC平台布局能力，核心资产正逐步进入兑现期。DB-1311以mCRPC全球Ⅲ期构筑价值基础，联合pumitamig在肺癌之外的多种实体瘤中初步展现抗肿瘤活性，持续拓展联用开发空间；DB-1303提供近期商业化支撑。 一、ESMO：多瘤种联用初显活性，关注后续数据成熟 ### 044. #汽车 - 主题笔记：[[topics/044|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2214__汽车__2858415244548281.jpg|420]] ### 045. 【影石创新】无人机出口新政点评：无人机出口管制重磅松绑，影石创新迎来重磅催化 10月19日，商务部宣布优化调整无人机相关物项出口管制措施，11月18日起正式实施 - 主题笔记：[[topics/045|打开完整笔记]] 【影石创新】无人机出口新政点评：无人机出口管制重磅松绑，影石创新迎来重磅催化 10月19日，商务部宣布优化调整无人机相关物项出口管制措施，11月18日起正式实施。此次政策主要有三大变化： 🌹一是放宽续航限制。 部分无人机出口管制续航门槛由1小时提高至3小时，更多民用无人机有望免于相应出口许可限制。 ### 046. 【申万宏源通信】锐捷网络26三季报速评：收入高增、研发投入加大、看好AI网络中长期弹性 前三季度收入利润高增、单季度收入基本持平、利润下滑。 26Q1-3营收1 - 主题笔记：[[topics/046|打开完整笔记]] 【申万宏源通信】锐捷网络26三季报速评：收入高增、研发投入加大、看好AI网络中长期弹性 前三季度收入利润高增、单季度收入基本持平、利润下滑。 26Q1-3营收145.96亿（YoY+36.7%），归母净利润10.81亿（YoY+58.9%）。对应Q3营收57.64亿（YoY+43.0%，QoQ-1.2%），归母净利润3.87亿（YoY+69.4%，QoQ-32.3%）。 ### 047. #零售数据 - 主题笔记：[[topics/047|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2213__零售数据__1525182411215552.jpg|420]] ### 048. 【东吴食品-保健品】民生健康上市三周年交流要点1019 Q3单季收入增速+30%、较上半年16%进一步提升、单季度维矿大类同比增长11-12%（其中21金维他重 - 主题笔记：[[topics/048|打开完整笔记]] 【东吴食品-保健品】民生健康上市三周年交流要点1019 Q3单季收入增速+30%、较上半年16%进一步提升、单季度维矿大类同比增长11-12%（其中21金维他重点在维稳渠道库存、其他保健品增速相对更高）；表观利润承压主要系持股技源集团的公允价值损益影响。Q3收入提速主要系维矿系列保健食品及功能性食品销售情况较好、毛利率提升主要系年初以来公司针对21金维他及保健食品产品线统一上调价格约10%、工厂端生产排班、人员优化等持续的降本增效措施成效逐步显现。 1、产品渠道多元化：①产品端：实现21金维他药品与其他非药产品营收各占约50%，预计2026年益生菌业务… ### 049. #Deepseek - 主题笔记：[[topics/049|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2213__Deepseek__2858415244548511.jpg|420]] ### 050. 【天风医药杨松团队】翰森医药：再度携手罗氏，ADC合作拓展至平台层面 [太阳]事件：10月19日，翰森宣布与罗氏达成战略合作及授权协议，涵盖两个临床前ADC项目 - 主题笔记：[[topics/050|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】翰森医药：再度携手罗氏，ADC合作拓展至平台层面 [太阳]事件：10月19日，翰森宣布与罗氏达成战略合作及授权协议，涵盖两个临床前ADC项目，以及多个由罗氏提议靶点、依托翰森自有ADC平台开发的项目。翰森将获得4亿美元首付款、1.1亿美元首周年付款及后续潜在超过150亿美金里程碑以及基于未来潜在产品销售的分级特许权使用费。 [玫瑰]从单项目授权走向组合开发，平台价值获进一步认可 ### 051. 【长江通信】移远通信2026Q3点评：盈利能力持续修复，算力与端侧AI改善结构 利润增长加速，盈利持续进行。 26前三季度公司收入237.99亿元，同比增长33 - 主题笔记：[[topics/051|打开完整笔记]] 【长江通信】移远通信2026Q3点评：盈利能力持续修复，算力与端侧AI改善结构 利润增长加速，盈利持续进行。 26前三季度公司收入237.99亿元，同比增长33.13%；归母净利润12.12亿元，同比增长65.21%。其中，Q3收入85.39亿元，同比增长34.89%；归母净利润6.09亿元，同比增长132.34%、环比增长32.21%；扣非归母净利润6.35亿元，同比增长161.00%。 毛利率持续修复， 成本传导与产品结构改善共同释放盈利弹性。 2026Q1、Q2、Q3毛利率分别为17.09%、20.00%、24.32%，Q2、Q3环比分别提升2.… ### 052. 🚩【长城 邓宇亮】机器人后续演绎的三条思路 🔥Open AI为什么要做机器人本体？核心原因是 大脑要行、真机先行！ 大脑成熟的前提是海量真机数据，海量真机数据的 - 主题笔记：[[topics/052|打开完整笔记]] 🚩【长城 邓宇亮】机器人后续演绎的三条思路 🔥Open AI为什么要做机器人本体？核心原因是 大脑要行、真机先行！ 大脑成熟的前提是海量真机数据，海量真机数据的前提是海量真机。 🧧三条思路： ### 053. 【兴证医药】翰森制药与罗氏达成战略合作及授权协议 本次战略合作包括两个翰森临床前ADC项目，及多个由罗氏提议靶点、依托翰森自有ADC创新技术平台开发的ADC项目 - 主题笔记：[[topics/053|打开完整笔记]] 【兴证医药】翰森制药与罗氏达成战略合作及授权协议 本次战略合作包括两个翰森临床前ADC项目，及多个由罗氏提议靶点、依托翰森自有ADC创新技术平台开发的ADC项目。 翰森将获得4亿美元首付款及1.1亿美元一周年付款，并有资格根据该等项目开发、注册和商业化进展收取潜在超过150亿美元里程碑付款，以及基于未来潜在产品销售的分级特许权使用费。 ### 054. 润本股份：婴童护理实现双位数增长，产品升级推动毛利率改善 [玫瑰] 财务表现： 1）26年前三季度实现收入14.1e/+13.6%，归母净利润3.0e/+12. - 主题笔记：[[topics/054|打开完整笔记]] 润本股份：婴童护理实现双位数增长，产品升级推动毛利率改善 [玫瑰] 财务表现： 1）26年前三季度实现收入14.1e/+13.6%，归母净利润3.0e/+12.8%，扣非归母净利润2.9e/+15.9%，经营性现金流2.7e/+20.7%。 ### 055. TrendForce：2026 年光纤现货报价暴涨数倍，数据中心供需短缺或将持续至 2028 年 根据 TrendForce 的最新研究，人工智能数据中心、数据 - 主题笔记：[[topics/055|打开完整笔记]] TrendForce：2026 年光纤现货报价暴涨数倍，数据中心供需短缺或将持续至 2028 年 根据 TrendForce 的最新研究，人工智能数据中心、数据中心间互联以及高容量需求推动光纤需求激增。 ![[assets/images/261019_2212_TrendForce：2026 年光纤现货报价暴涨数倍，数据中心供需短缺或将持续至 2028 年 根__5121482544258824.jpg|420]] ### 056. 【东吴北交所】北证50ETF与新股市值配售可期，关注板块左侧布局机会！ [庆祝]事件：证监会将锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新 - 主题笔记：[[topics/056|打开完整笔记]] 【东吴北交所】北证50ETF与新股市值配售可期，关注板块左侧布局机会！ [庆祝]事件：证监会将锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展。 板块基本面稳步发展 ### 057. 浙商机械 邱世梁|王华君【具身智能】OpenAI入局人形机器人赛道，重点发力大脑环节，人形机器人量产渐进，持续推荐！ 海外：OpenAI入局具身智能赛道，特斯拉 - 主题笔记：[[topics/057|打开完整笔记]] 浙商机械 邱世梁|王华君【具身智能】OpenAI入局人形机器人赛道，重点发力大脑环节，人形机器人量产渐进，持续推荐！ 海外：OpenAI入局具身智能赛道，特斯拉Optimus量产加速 1、OpenAI：计划自研制造人形机器人，将大脑作为现阶段研发重点，2027年样机有望落地。 ### 058. 彭博行业研究（引自 Yole 和 CignalAI）： 322x. 规模扩展型光引擎：2026 年 2.79 亿美元 → 2030 年 900 亿美元。 OCS - 主题笔记：[[topics/058|打开完整笔记]] 彭博行业研究（引自 Yole 和 CignalAI）： 322x. 规模扩展型光引擎：2026 年 2.79 亿美元 → 2030 年 900 亿美元。 ![[assets/images/261019_2212_彭博行业研究（引自 Yole 和 CignalAI）： 322x. 规模扩展型光引擎：2026 年__2858415244521211.jpg|420]] ![[assets/images/261019_2212_彭博行业研究（引自 Yole 和 CignalAI）： 322x. 规模扩展型光引擎：2026 年__5121482544258414.jpg|420]] ### 059. 宁德业绩预期与储能大会交流更新-20261019 按照最新市场预期观点，短期宁德三季度业绩已经被下修到220亿左右，环比基本持平。我们还是维持之前的观点，大家对 - 主题笔记：[[topics/059|打开完整笔记]] 宁德业绩预期与储能大会交流更新-20261019 按照最新市场预期观点，短期宁德三季度业绩已经被下修到220亿左右，环比基本持平。我们还是维持之前的观点，大家对宁德业绩有点过于苛责，今年15倍的行业还要啥自行车，裕能一直超预期，也没看到涨呀。 上周我们在宁德参加储能大会，我们对于行业明年需求预期十分积极，和市场部门的人交流下来，主要的一些反馈： ### 060. 【东吴宏观】金融街论坛央行行长潘功胜：择机换锚至隔夜利率 2026金融街论坛年会上，央行行长潘功胜表示货币政策框架转型将渐进推进。一是优化短端利率调控机制，研究 - 主题笔记：[[topics/060|打开完整笔记]] 【东吴宏观】金融街论坛央行行长潘功胜：择机换锚至隔夜利率 2026金融街论坛年会上，央行行长潘功胜表示货币政策框架转型将渐进推进。一是优化短端利率调控机制，研究择机将公开市场主要操作品种期限由7天切换为隔夜，使隔夜回购利率成为主要政策利率；二是推动贷款利率定价基准从较单一参考LPR向多元化转型，允许部分企业自主选择隔夜回购利率或LPR作为浮动利率贷款定价基准；三是逐步退出存贷款基准利率，推动计息依据改用市场化利率指标替代。 从货币市场回购交易情况来看，隔夜品种成交量占比近90%，政策利率由7天期切换至隔夜更能增强对市场利率的传导效率，精准匹配金融机构临… ### 061. 水星家纺：26年PE10X、股息率6%+，Q3业绩稳健、Q4有望环比提速下，估值折价（V.S罗莱）有望缩小，仍在底部可配置的红利标的。 【长江纺服】水星家纺调研 - 主题笔记：[[topics/061|打开完整笔记]] 水星家纺：26年PE10X、股息率6%+，Q3业绩稳健、Q4有望环比提速下，估值折价（V.S罗莱）有望缩小，仍在底部可配置的红利标的。 【长江纺服】水星家纺调研交流要点_20261019 ✨业绩影响：①政府补贴：预计全年较25年差异不大；②原材料：针对化纤和棉布做了充裕储备，鹅绒、蚕丝等涨价对毛利率有影响，但可通过产品结构优化抵消，预计H2毛利率仍有增长。 ### 062. [红包]【申万美护】润本股份26Q3业绩点评：Q3受淡季扰动增速承压，静待秋冬婴童护肤接力放量 [玫瑰]公司发布26年三季报，26Q3营收3.52亿元，同比+2 - 主题笔记：[[topics/062|打开完整笔记]] [红包]【申万美护】润本股份26Q3业绩点评：Q3受淡季扰动增速承压，静待秋冬婴童护肤接力放量 [玫瑰]公司发布26年三季报，26Q3营收3.52亿元，同比+2.89%，归母净利润0.75亿元，同比‑4.49%，扣非归母净利润0.74亿元，同比‑0.12%。Q3进入驱蚊传统淡季，收入增速放缓，扣非利润基本持平，非经常性理财收益回落拖累账面归母净利润表现。 [玫瑰]盈利能力分析：Q3毛利率60.96%，同比+2.00pct，婴童护理产品结构升级、均价大幅上行；归母净利率21.30%，同比‑1.63pct。销售费用率30.42%，同比+2.31pct，公司… ### 063. 超大规模数据中心运营商已经开始锁定2028年的硬盘供应，但仍然预计会出现短缺。硬盘交货周期仍高达50周，而市场平衡时仅为16周 本周除了 HDD，还有更多值得关 - 主题笔记：[[topics/063|打开完整笔记]] 超大规模数据中心运营商已经开始锁定2028年的硬盘供应，但仍然预计会出现短缺。硬盘交货周期仍高达50周，而市场平衡时仅为16周 本周除了 HDD，还有更多值得关注的内容。4Q26 eSSD 价格谈判正在进行，DRAM 模组供应限制日益加剧；随着 ABF 交期持续较长，T-glass 产能扩张也成为焦点。 ![[assets/images/261019_2211_超大规模数据中心运营商已经开始锁定2028年的硬盘供应，但仍然预计会出现短缺。硬盘交货周期仍高达50__4848214522455158.jpg|420]] ![[assets/images/261019_2211_超大规模数据中心运营商已经开始锁定2028年的硬盘供应，但仍然预计会出现短缺。硬盘交货周期仍高达50__2858415244524551.jpg|420]] ### 064. 【申万计算机】科大讯飞26Q3：收入符合预期，研发投入增加影响扣非利润，关注1024星火升级！ 26Q3业绩 单Q3收入65.6亿（+8.0%），归母净利润2. - 主题笔记：[[topics/064|打开完整笔记]] 【申万计算机】科大讯飞26Q3：收入符合预期，研发投入增加影响扣非利润，关注1024星火升级！ 26Q3业绩 单Q3收入65.6亿（+8.0%），归母净利润2.3亿（+31.1%），扣非净利润-1.3亿（去年同期0.3亿）。收入符合预期，归母净利润超预期，超预期系非经常损益净额3.5亿，主要来自政府补助及金融资产相关收益。 ### 065. 【翰森制药】ADC组合总包155亿美元授权罗氏，平台价值持续获得MNC认可【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件：10月19日，翰森制药公告与罗氏订立战略合作及许 - 主题笔记：[[topics/065|打开完整笔记]] 【翰森制药】ADC组合总包155亿美元授权罗氏，平台价值持续获得MNC认可【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件：10月19日，翰森制药公告与罗氏订立战略合作及许可协议，这是双方在ADC领域的第二次合作。合作标的为ADC项目组合，包括2个翰森临床前ADC项目，以及多个由罗氏提议靶点、依托翰森自有ADC平台开发的项目。 [玫瑰]首付4亿美元，总包超155亿美元，有权选择2款产品共同开发。（1）付款上，翰森将获4亿美元首付款和1.1亿美元一周年付款，另有超150亿美元的开发、注册及商业化里程碑付款与分级销售提成，交易总额超155亿美元；（2）分工上，翰森主导… ### 066. 【国金家电】TCL电子26Q3业绩预告点评：业绩表现超预期，盈利能力继续增强 TCL电子预计26年前三季度收入910—977亿港元，同比+10%—18%，中枢+ - 主题笔记：[[topics/066|打开完整笔记]] 【国金家电】TCL电子26Q3业绩预告点评：业绩表现超预期，盈利能力继续增强 TCL电子预计26年前三季度收入910—977亿港元，同比+10%—18%，中枢+14%；经调归母净利润21.1—22.5亿港元，同比+45%—55%，中枢+50%。 据此测算，26Q3收入272.4—339.4亿港元，同比约−2.7%至+21.3%，中枢约+9.3%；经调归母净利润4.75—6.15亿港元，同比约+20.8%—56.4%，中枢约+38.6%。按收入、利润中枢计算，Q3经调归母净利率约1.8%，同比提升约0.4pct。 ### 067. [太阳]【剂泰医药】携手礼来 (Eli Lilly)，达成全球交易规模最大的AI驱动肝外LNP递送平台合作【东吴医药朱国广团队】 [礼物]剂泰科技 × 礼来达成 - 主题笔记：[[topics/067|打开完整笔记]] [太阳]【剂泰医药】携手礼来 (Eli Lilly)，达成全球交易规模最大的AI驱动肝外LNP递送平台合作【东吴医药朱国广团队】 [礼物]剂泰科技 × 礼来达成战略合作，聚焦支持多种治疗模式的组织特异性LNP递送能力，首付逾千万美元，总额最高11亿美元，外加个位数销售分成。继拿下恒瑞(中国第一)的AI平台合作后, 拿下了世界第一的礼来的AI平台合作！ 合作亮点： ### 068. 【中信家电】TCL电子26Q3业绩预告点评：利润增长超预期，全球化&中高端化持续兑现，维持重点推荐 业绩速览 营收 | 公司发布2026年前三季度业绩预告，预计 - 主题笔记：[[topics/068|打开完整笔记]] 【中信家电】TCL电子26Q3业绩预告点评：利润增长超预期，全球化&中高端化持续兑现，维持重点推荐 业绩速览 营收 | 公司发布2026年前三季度业绩预告，预计26Q1-3实现收入910-977亿港元，同比增长10%-18%；按预告中值计算，26Q1-3收入约943.5亿港元，同比增长14%。26Q3单季度收入约305.9亿港元，同比+9%，在同期较高基数下仍保持稳健增长。 ### 069. 【国泰海通医药】剂泰科技与礼来达成LNP递送平台合作，in vivo TCE/CAR-T布局热度不减 [玫瑰]10月19日，剂泰科技公告与礼来达成战略合作，聚焦 - 主题笔记：[[topics/069|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】剂泰科技与礼来达成LNP递送平台合作，in vivo TCE/CAR-T布局热度不减 [玫瑰]10月19日，剂泰科技公告与礼来达成战略合作，聚焦新型LNP递送解决方案的研究与发现，探索可支持多种治疗模式的组织特异性递送技术。剂泰将收取逾千万美元首付款，有资格获得最高约11亿美元的开发、监管及商业里程碑付款，另可获得合作产品年度净销售额个位数百分比的分级特许权使用费。 [玫瑰]LNP递送平台是in vivo TCE/CAR-T等新兴治疗路径的核心底层技术： ### 070. 人形机器人板块未来两周还能看什么？ 1️⃣宇树22日，生态伙伴日，届时有望首次展示世界模型，值得期待 2️⃣特斯拉北京时间22日早召开26Q3财报会议，目前收集 - 主题笔记：[[topics/070|打开完整笔记]] 人形机器人板块未来两周还能看什么？ 1️⃣宇树22日，生态伙伴日，届时有望首次展示世界模型，值得期待 2️⃣特斯拉北京时间22日早召开26Q3财报会议，目前收集问题包括V3机器人全新进展等 ### 071. 特斯拉Optimus： 1、产能情况：Optimus周产量由Q2数十台提升至8月的数百台，年底目标建成周产超1000台的全连续自动化产线，远期规划周产约2万台； - 主题笔记：[[topics/071|打开完整笔记]] 特斯拉Optimus： 1、产能情况：Optimus周产量由Q2数十台提升至8月的数百台，年底目标建成周产超1000台的全连续自动化产线，远期规划周产约2万台； 2、硬件瓶颈：单只灵巧手及前臂含100余颗螺钉与小型零件，目前仍以人工装配为主，夹具定位一致性不足导致部分整机需下线返工。触觉传感器存在可靠性问题，公司计划明年推出可更换的"传感手套"予以解决； ### 072. ❗️从模型前沿>>>企业AI：看好中国企业软件和EDA软件【天风计算机 缪欣君团队】 核心标的： 1）企业ai：金蝶国际、深信服、金山办公、汉得信息、鼎捷数智、 - 主题笔记：[[topics/072|打开完整笔记]] ❗️从模型前沿>>>企业AI：看好中国企业软件和EDA软件【天风计算机 缪欣君团队】 核心标的： 1）企业ai：金蝶国际、深信服、金山办公、汉得信息、鼎捷数智、用友网络、泛微网络、致远互联。 ### 073. 【浙商轻工史凡可】裕同科技：Q3经营平稳，年内第二次大手笔回购+新增冷板&VC散热收购 业绩一览 1）26Q3收入48.35亿元（同比-2.6%，下同，追溯调整 - 主题笔记：[[topics/073|打开完整笔记]] 【浙商轻工史凡可】裕同科技：Q3经营平稳，年内第二次大手笔回购+新增冷板&VC散热收购 业绩一览 1）26Q3收入48.35亿元（同比-2.6%，下同，追溯调整后口径），归母净利5.82亿元（-9%），扣除股份支付后归母-4.3%；26Q1-3收入130.49亿元（-0.8%），归母11.57亿元（-4.3%），扣除股份支付后归母+3.3%。 ### 074. 兴证非银 | 非银机构大额赎回流动性支持工具点评 非银机构大额赎回流动性支持工具于2025年金融街论坛年会首次提出，2026年6月陆家嘴论坛明确其研究设立的方向 - 主题笔记：[[topics/074|打开完整笔记]] 兴证非银 | 非银机构大额赎回流动性支持工具点评 非银机构大额赎回流动性支持工具于2025年金融街论坛年会首次提出，2026年6月陆家嘴论坛明确其研究设立的方向及操作方式，并于2026年10月19日金融街论坛年会正式官宣设立。 市场出现系统性压力、常规融资渠道受阻、群体性大额赎回可能引发系统性风险时，理财子、公募及其母行、证券母公司可以在满足宏观审慎要求的条件下，使用高等级抵押品与央行开展操作，从而获取紧急流动性支持应对大额赎回。 ### 075. 海光信息2026三季报：Q3营收延续高增，持续加大研发支出-20261019 事件：公司发布2026年三季报，前三季度实现营收149.55亿元，同比增长57.5 - 主题笔记：[[topics/075|打开完整笔记]] 海光信息2026三季报：Q3营收延续高增，持续加大研发支出-20261019 事件：公司发布2026年三季报，前三季度实现营收149.55亿元，同比增长57.58%；实现归母净利润28.47亿元，同比增长45.12%。扣非净利润25.84亿元，同比增长42.25%。 [玫瑰]Q3单季营收高增。公司Q3单季实现营收58.56亿元，同比增长45.46%，环比增长15.60%，实现归母净利润10.48亿元，同比增长37.90%，实现扣非净利润9.53亿元，同比增长31.12%。公司前三季度实现归母净利率19.03%，同比下降1.64pcts。扣除股权激励费用… ### 076. 🔥🔥【物理AI行业前瞻：AI下一轮产业革命，从数字世界走向物理世界】 事件： 10月20日至22日，英伟达GTC柏林大会召开在即，物理AI、工业AI及机器人将成 - 主题笔记：[[topics/076|打开完整笔记]] 🔥🔥【物理AI行业前瞻：AI下一轮产业革命，从数字世界走向物理世界】 事件： 10月20日至22日，英伟达GTC柏林大会召开在即，物理AI、工业AI及机器人将成为重要议题。我们认为，AI产业正迎来从算力基础设施向实体生产力延伸的关键拐点，物理AI有望成为下一阶段科技产业的重要投资主线。 核心观点：物理AI的产业天花板，可能远超当前市场认知。过去两年， AI编程率先提升软件研发效率， AI视频、短剧重塑内容生产方式，本质上仍以数字世界的生产效率提升为主。 ### 077. [红包] 剂泰科技与礼来达成战略合作，AI药物递送能力得到国际头部MNC认可背书 [庆祝]10月19日，剂泰科技宣布与礼来达成战略合作，聚焦新型LNP(脂质纳米 - 主题笔记：[[topics/077|打开完整笔记]] [红包] 剂泰科技与礼来达成战略合作，AI药物递送能力得到国际头部MNC认可背书 [庆祝]10月19日，剂泰科技宣布与礼来达成战略合作，聚焦新型LNP(脂质纳米颗粒)递送解决方案的研究与发现，以探索支持多种治疗模式的组织特异性递送解决方案。本次合作首付款逾千万美元，总额最高11亿美元，外加个位数销售分成。 [咖啡]合作亮点： ### 078. #华泰 #房地产 - 主题笔记：[[topics/078|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2209__华泰 _房地产__4848214522455458.jpg|420]] ### 079. 【润建股份】电话会议要点--稀缺性与弹性兼备，体量与盈利水平全面超预期 1️⃣整体战略：公司 2026 年战略重心全面转向算力和Token业务，目前处于国内行业 - 主题笔记：[[topics/079|打开完整笔记]] 【润建股份】电话会议要点--稀缺性与弹性兼备，体量与盈利水平全面超预期 1️⃣整体战略：公司 2026 年战略重心全面转向算力和Token业务，目前处于国内行业领先水平。2 亿美金出海大单并非首单，三季度已完成合同签署、交付与资金落地，完成客户验证，标志业务跨过 0-1阶段，进入1-10扩张，实现国产Token出海标志性突破。 2️⃣服务模式与范围：本次订单采用跨境数字服务模式，算力部署于五象云谷Token工厂(具备数据跨境合法流通的政策基础），海外客户通过 API 调用模型，按 Token 实际消耗量结算。依托南宁区位与数据出境政策优势，15条跨境光… ### 084. - 2026年OCP峰会的核心增量信息有三：1）微软Maia 300推理平台亮相，每机柜集成96颗加速器（167kW），计划2027年量产部署，目标是多GW级规 - 主题笔记：[[topics/084|打开完整笔记]] 2026年OCP峰会的核心增量信息有三：1）微软Maia 300推理平台亮相，每机柜集成96颗加速器（167kW），计划2027年量产部署，目标是多GW级规模，ODM合作伙伴可能为鸿海与纬颖，PCB由ISU Petasys供应，散热风扇由AVC供应；2）Nvidia MGX组件升级是主要供应链关注点，包括PTFE基板（技术优势明显但商用时间不确定）、Ultra Dense Interconnect（FIT为关键设计合作伙伴，量产仍需约两年）、ZQD快插接头（14家供应商，ASP溢价）；3）AMD Helios机柜1Q27量产，PCB由深南电路供应，快插… ### 085. - 摩根士丹利预计2026-30年中国AI基础设施资本开支将达8.5万亿元（人民币），其中2027年超大规模/互联网公司资本开支约1.2万亿元（1420亿美元） - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]] 摩根士丹利预计2026-30年中国AI基础设施资本开支将达8.5万亿元（人民币），其中2027年超大规模/互联网公司资本开支约1.2万亿元（1420亿美元），约为美国同行的16%。国内算力规模将扩张至2030年的81GW，部署成本仅US$15-23mn/MW，远低于美国。算力供给与需求走势由AI Cloud主导。在经济模型层面，超大规模自建GPU IaaS可实现44%经营利润率、13% ROIC及3年投资回收期；第三方API可实现29% ROIC和2年回收期；自建MaaS可实现53%经营利润率和19% ROIC。中国前沿大模型已具备全球竞争力，中国贡献… ### 086. - JPM维持苹果Overweight评级。iPhone 18 Pro及Pro Max交货期回落速度慢于去年，需求韧性较强；全新折叠机型Duo交付期已延至202 - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]] JPM维持苹果Overweight评级。iPhone 18 Pro及Pro Max交货期回落速度慢于去年，需求韧性较强；全新折叠机型Duo交付期已延至2027年1月，表明需求已超过市场预期的800-900万台（2026年销量预期），支持iPhone产品线长期高端化的趋势。整体数据支撑JPM对FY27 iPhone 18周期的乐观看法，预期销量需求稳健，营收增长主要由价格/产品组合驱动，且贡献占比将高于近年水平。 摩根大通（J.P. Morgan）发布苹果（AAPL）第6周产品供应追踪报告，维持**Overweight（增持）**评级。报告核心结论： ：… ### 087. - Citi发布2026年9月中国零售数据点评：社零总额同比+1.1%，线上零售+2.8%，线上实物商品销售仅+0.1%，略低于预期。通讯器材受iPhone 1 - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]] Citi发布2026年9月中国零售数据点评：社零总额同比+1.1%，线上零售+2.8%，线上实物商品销售仅+0.1%，略低于预期。通讯器材受iPhone 18新机发售推动加速至+31.1%，服装小幅回暖至+1.2%，家电增速放缓至+1.9%反映大宗需求疲软，金价波动下珠宝持续承压（-9.6%）。报告认为京东将受益于iPhone 18销售，唯品会受服装回暖利好，阿里9月季度CMR预计-5%。短期内看好通讯器材、化妆品及医药品类。 Citi于2026年10月19日发布中国互联网行业月报，解读国家统计局公布的9月零售数据。核心结论如下： ：9月社会消费品零售… ### 088. - 摩根士丹利对中国WFE（晶圆制造设备）行业维持"具吸引力"评级，重点前瞻了三家中国半导体设备龙头的近期催化剂：1）北方华创（NAURA，002371.SZ） - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]] 摩根士丹利对中国WFE（晶圆制造设备）行业维持"具吸引力"评级，重点前瞻了三家中国半导体设备龙头的近期催化剂：1）北方华创（NAURA，002371.SZ）3Q26业绩（10月29日）可能因零部件短缺延迟发货而小幅低于预期，但2026年订单有望达800亿元，超出市场预期约70亿元（约14%上行空间），4Q26订单数据为最高优先级催化剂；2）中微公司（AMEC，688012.SS）3Q26业绩（10月30日）预计与市场一致，刻蚀设备受供应链影响较小，4Q26薄膜沉积设备（特别是钨CVD和ALD）的客户拓展和重复订单为重要催化；3）ACM Research… ### 089. - 摩根士丹利发布中国互联网行业更新报告。9月中国网上实物商品零售额同比仅+0.1%（8月为+2.2%），主因今年中秋节提前导致基数影响；3Q26同比+1.8% - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]] 摩根士丹利发布中国互联网行业更新报告。9月中国网上实物商品零售额同比仅+0.1%（8月为+2.2%），主因今年中秋节提前导致基数影响；3Q26同比+1.8%（2Q26为+2.3%）。含服务的网上零售总额9月同比+2.8%，3Q26同比+2.8%。以旧换新政策拉动效果显著，9月手机销售同比+31.1%，3C家电同比+1.9%，整体以旧换新品类+15.8%。快消品（服装/化妆品/金银珠宝等）9月同比+4.9%。行业评级维持'Attractive'（有吸引力）。 摩根士丹利（Morgan Stanley）于2026年10月19日发布中国互联网行业最新更新报告… ### 090. - 国家统计局70城房价数据显示，9月新房加权均价季调后环比折年率上升0.3%，为2023年4月以来首次转正，但基础面仍较为狭窄。一线城市新房价格继续环比上涨， - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]] 国家统计局70城房价数据显示，9月新房加权均价季调后环比折年率上升0.3%，为2023年4月以来首次转正，但基础面仍较为狭窄。一线城市新房价格继续环比上涨，其中广州领涨；二线城市环比折年率上升1.3%，但三线城市环比降幅扩大。二手房市场仍承压，加权均价环比折年率下降1.7%，同比下降4.3%。新房价格波动较低主要受地方政府价格管理影响，而二手房市场（NBS及第三方平台）数据显示过去一年价格下跌5-8%。 高盛（Goldman Sachs）发布的这份中国房地产报告显示，2026年9月70城新房加权均价在季节性调整后环比折年率小幅上升0.3%，这是自202… ### 091. - SemiAnalysis预测2027年将成为数据中心建设的加速之年，全球单年新增容量将超过50GW，相当于2024年全球累计数据中心市场在一年内建成。该预测 - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]] SemiAnalysis预测2027年将成为数据中心建设的加速之年，全球单年新增容量将超过50GW，相当于2024年全球累计数据中心市场在一年内建成。该预测基于两大专有领先指标：一是美国超大规模厂商自建施工启动量呈抛物线上升；二是租赁合同激增，截至2026年初已签订近1万亿美元的具有约束力/不可取消的数据中心租约，为2027-28年的建设提供了资金支撑。行业通过简化电气架构（如Google模块化设计）、预制化数据中心（如AWS Project Houdini、Meta帐篷设计）、Behind-the-Meter自建电厂以及地理多元化布局等创新方式，解决… ### 092. - 中国Q3实际GDP同比增长4.5%，略高于市场预期(4.4%)，环比增长1.2%。9月经济活动全面改善：工业生产同比增长加速至5.5%(前值5.2%)，出口 - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]] 中国Q3实际GDP同比增长4.5%，略高于市场预期(4.4%)，环比增长1.2%。9月经济活动全面改善：工业生产同比增长加速至5.5%(前值5.2%)，出口强劲是主要推动力；零售销售反弹至+1.1%(前值+0.4%)，由线下商品销售和餐饮收入拉动；固定资产投资单月降幅收窄至-7.2%(前值-10.8%)，受益于天气改善和低基数；服务业产出指数回升至4.8%。但出口强劲与内需疲弱的失衡依然显著，房地产活动持续低迷，全国失业率小幅下降至5.2%。基于Q3好于预期的表现，高盛将2026年全年GDP增速预测略微上调至4.6%(前值4.5%)，但下调Q4环比年化… ### 093. - 报告基于9月国家统计局数据指出：新房销售走弱（金额/面积同比-20%/-21%），但二手房成交逆势增长11.5%，总量同比仅降3%；竣工面积同比骤降36%， - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]] 报告基于9月国家统计局数据指出：新房销售走弱（金额/面积同比-20%/-21%），但二手房成交逆势增长11.5%，总量同比仅降3%；竣工面积同比骤降36%，为22个月最大跌幅；2027年有望成为一二线核心城市房价复苏的转折点，上海二手房价格9月同比转正（+0.8%），从1月的-6.8%大幅改善。黄金周期间26城二手房成交同比+53%，13城新房成交+41%，核心城市表现亮眼。8-10月密集出台的政策组合拳（包括现房销售限制、按揭利率补贴等）改善了价格预期并释放改善型需求。然而市场改善与开发商利润、ROE恶化形成悖论——长期来看除市场份额提升者外，多数房… ### 094. - J.P.摩根基于国家统计局2026年9月数据指出，中国房地产行业销售和建设活动仍显低迷，但出现部分亮点：二手房销量在2026年前9个月保持11%的同比增长； - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]] J.P.摩根基于国家统计局2026年9月数据指出，中国房地产行业销售和建设活动仍显低迷，但出现部分亮点：二手房销量在2026年前9个月保持11%的同比增长；70城一二手房环比跌幅小幅收窄；一线城市新房价格连续7-8个月环比上涨，其中上海表现最佳。2026年全年销售金额预计同比下滑12%；预计2027年新房销售将再降20-30%，二手房销量有望增长5-10%。维持精选策略，看好华润置地、华润万象生活和贝壳，避开困境房企。 J.P.摩根（Karl Chan团队）于2026年10月19日发布中国房地产行业月度报告，基于国家统计局9月数据，对市场现状进行了全面… ### 095. - 高盛发布2026年9月中国房地产月度追踪报告。核心观点：1）一手房价跌幅收窄，一线城市延续积极态势，70城中17个城市一手房价环比改善（8月15个）；2）新 - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]] 高盛发布2026年9月中国房地产月度追踪报告。核心观点：1）一手房价跌幅收窄，一线城市延续积极态势，70城中17个城市一手房价环比改善（8月15个）；2）新房销售面积/金额同比-21%/-20%，不及预期；竣工同比-36%，弱于预期；3）二手房表现强劲，全国网上登记成交面积同比+12%，15个重点城市二手成交同比+1%；4）头部国企开发商土地投资强度分化——中海、华润、中海宏洋维持积极，金茂、绿城放缓；5）展望10月，预计新房销售同比仍降高十几个百分点，二手房成交在低基数下改善，竣工及新开工同比降幅持续在20-30%区间；6）密切关注核心一线城市价格企… ### 096. - Citi认为DeepSeek V4.1 Flash 1017的发布标志着中国AI竞争重心正从单纯的参数规模扩张转向推理成本效率和智能体工作流集成。降低执行延 - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]] Citi认为DeepSeek V4.1 Flash 1017的发布标志着中国AI竞争重心正从单纯的参数规模扩张转向推理成本效率和智能体工作流集成。降低执行延迟、IDE框架优化及搜索/抓取API的强化将加大标准云API的定价压力。9-10月国内大模型发布节奏放缓表明主要实验室正在筹备前沿架构（阿里Qwen 4.0有望两个月内推出）。快手Kling 4.0和DeepSeek增强的游戏开发及3D建模能力预示多模态和视频生成竞争将加剧。维持阿里巴巴买入、快手中性评级。 Citi于2026年10月19日发布的中国互联网行业快讯，围绕DeepSeek V4.1 F… ### 097. - 花旗维持对黄金的看涨观点，预计2027年金价将重返5000美元/盎司。基于其大宗商品团队的价格预测，金矿股自由现金流收益率处于5%-10%区间（约为长期均值 - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]] 花旗维持对黄金的看涨观点，预计2027年金价将重返5000美元/盎司。基于其大宗商品团队的价格预测，金矿股自由现金流收益率处于5%-10%区间（约为长期均值的1.5-2.0倍），具有显著投资价值。花旗维持Newmont（NEM）和Agnico Eagle（AEM）的买入评级，Barrick（B）为中性评级。Newmont目标价上调至140美元/股，基于1.6倍P/NAV估值（此前1.5倍），长期金价假设为3500美元/盎司，目标上调反映投资者情绪改善。若也门/沙特冲突降级、油价大幅回落，联储可能从加息转向降息，将进一步推高黄金投资需求。 花旗（Citi… ### 098. - 1）模拟芯片周期仍有上行空间：尽管CY26/CY27预测增速达28%/19%看似进入后半段，但剔除数据中心后传统模拟收入仍可增长约20%/13%，且汽车/工 - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]] 1）模拟芯片周期仍有上行空间：尽管CY26/CY27预测增速达28%/19%看似进入后半段，但剔除数据中心后传统模拟收入仍可增长约20%/13%，且汽车/工业收入仍低于历史峰值9%-12%，周期持续时间有望延长。2）首选德州仪器（TXN）作为年底前推荐标的。3）微软Maia 300 ASIC对迈威尔（MRVL）构成显著利好：基于多GW部署规模，MRVL的ASP约4000美元（不含HBM），Maia将成为MRVL定制硅的重要驱动力。4）供应链出现轻微延迟：Vera Rubin组件出货已启动但量有限，整体延迟约1.5-2个月；AWS Trainium 3延… ### 099. - Citi预计SK海力士3Q26营业利润达81.3万亿韩元，环比增长34%、同比增长614%，超市场一致预期8%。尽管面临外汇逆风和HBM4噪音，AI推理需求 - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]] Citi预计SK海力士3Q26营业利润达81.3万亿韩元，环比增长34%、同比增长614%，超市场一致预期8%。尽管面临外汇逆风和HBM4噪音，AI推理需求（尤其是KV-cache工作负载）推动DRAM ASP环比上涨28%、NAND ASP上涨24%。随着持续学习（continual learning）技术从2027年起逐步普及，企业级SSD（eSSD）需求将迎来52.9%的同比增长，QLC NAND和TLC NAND方案将受益。Citi认为当前2.7x远期P/E和1.4x P/B的估值未充分反映2028年之前内存供应紧张格局，重申买入评级，目标价维… ### 100. 上周四，周五，连续两次国家队入场，指数可能问题不高。 但是题材上最近其实并不好，一方面题材自身不聚焦，另一方面银行持续新高，有容量的科技没法持续组织进攻，活跃资 - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]] 上周四，周五，连续两次国家队入场，指数可能问题不高。 但是题材上最近其实并不好，一方面题材自身不聚焦，另一方面银行持续新高，有容量的科技没法持续组织进攻，活跃资金只能在一些分散题材上离散进攻。 市场还是需要容量挑头才行的，容量中军前行，题材跟随形成阵型，以点带面才能形成持续有效的反弹局面。 ### 101. [盘后]没有量确认的走势，都是假走势，说明不了啥问题。今天别看股指红了，有不少板块继续在补跌，似乎都在倒退，到了某一条线排整齐了，再前进。 比如韬定律里的芯片设 - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]] [盘后]没有量确认的走势，都是假走势，说明不了啥问题。今天别看股指红了，有不少板块继续在补跌，似乎都在倒退，到了某一条线排整齐了，再前进。 比如韬定律里的芯片设备，今天就开始莫名补跌，芯碁微装、拓荆科技之类的都是大跌。这些票，都嗷嗷待哺，希望有资金托底，估值也贵了点，结果左等右等，都不来，就都下去了。久盘必跌，无可奈何。 机器人里，有人抄底，宇树科技大涨重返2000亿，浙江荣泰、兆威机电等涨停，盘中也有人造势，但我不信。这个热潮，似乎是马斯克路演新车后的余波，先是低空经济，接着是机器人，但有什么实质性的利好么?我没看到。你可以去玩短线，但重仓切过去时，… ### 102. #法国 - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2002__法国__2858415245855441.jpg|420]] ### 103. #利率 - 主题笔记：[[topics/103|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2001__利率__8858415245855222.jpg|420]] ### 104. #医药 - 主题笔记：[[topics/104|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2001__医药__5121482542122524.jpg|420]] ### 105. #ETF - 主题笔记：[[topics/105|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2001__ETF__1525182412522542.jpg|420]] ### 106. #科技 - 主题笔记：[[topics/106|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_2000__科技__8858415245855542.jpg|420]] ### 107. #中信证券 #AI - 主题笔记：[[topics/107|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1958__中信证券 _AI__5121482542288424.jpg|420]] ### 108. #利尔达 - 主题笔记：[[topics/108|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1958__利尔达__5121482542251514.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1958__利尔达__1525182412245442.jpg|420]] ### 109. #指数 - 主题笔记：[[topics/109|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1953__指数__5121482542252114.jpg|420]] ### 110. #SpaceX - 主题笔记：[[topics/110|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1953__SpaceX__5121482542218154.jpg|420]] ### 111. #基金 - 主题笔记：[[topics/111|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1952__基金__2858415245581881.jpg|420]] ### 112. 【机器人】AI巨头入局 重视反弹机会 机器人ETF鹏华159278 人形机器人含量领先同类 1️⃣：OpenAI入局人形机器人，核心价值是加速行业时间线 Ope - 主题笔记：[[topics/112|打开完整笔记]] 【机器人】AI巨头入局 重视反弹机会 机器人ETF鹏华159278 人形机器人含量领先同类 1️⃣：OpenAI入局人形机器人，核心价值是加速行业时间线 ### 113. #服务器 - 主题笔记：[[topics/113|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1951__服务器__2858415245581541.jpg|420]] ### 114. 转：领益智造 目前在给openai做本体研发 - 主题笔记：[[topics/114|打开完整笔记]] 转：领益智造 目前在给openai做本体研发 ### 115. 英伟达GTC柏林大会即将开幕，黄仁勋将发表主题演讲 当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。作为英伟达下半 - 主题笔记：[[topics/115|打开完整笔记]] 英伟达GTC柏林大会即将开幕，黄仁勋将发表主题演讲 当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。作为英伟达下半年最受关注的技术与生态大会，本届GTC把重心从“卖GPU”进一步推向“卖AI工厂”，据官方介绍，大会设有100多场专题分享，覆盖完整人工智能技术栈，将聚焦加速计算、智能体AI（Agentic AI）、物理AI（Physical AI）、机器人、开源模型、AI基础设施等方向。 ### 116. #市场 - 主题笔记：[[topics/116|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1951__市场__1525182412258222.jpg|420]] ### 117. #基金 - 主题笔记：[[topics/117|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1951__基金__1525182412251842.jpg|420]] ### 118. 10月19日复盘笔记：人形机器人/低空经济/PCB/物理AI/军工/染料/电力/光通信/芯片/数据要素等 ①9月份社会消费品零售总额42433亿元，同比增长1. - 主题笔记：[[topics/118|打开完整笔记]] 10月19日复盘笔记：人形机器人/低空经济/PCB/物理AI/军工/染料/电力/光通信/芯片/数据要素等 ①9月份社会消费品零售总额42433亿元，同比增长1.1%。 ②9月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.5%，增速比上月加快0.3个百分点。 ### 119. 航天南湖 军工板块当前正处于“低位置+好筹码+强催化”三重共振的最佳配置窗口，这不是普通反弹，而是基本面反转+事件驱动+资金回流的系统性行情。 三大引擎同时点火 - 主题笔记：[[topics/119|打开完整笔记]] 航天南湖 军工板块当前正处于“低位置+好筹码+强催化”三重共振的最佳配置窗口，这不是普通反弹，而是基本面反转+事件驱动+资金回流的系统性行情。 三大引擎同时点火：珠海航展定档12月7日，恰逢创办30周年，参展规模创历史新高，首次拓展海上装备展示区，历史规律显示航展前后三个月军工板块最大超额收益达14%-17%，当前正处于资金预热最优窗口；“十五五”规划有望年底前落地，内需订单集中兑现，板块从“强预期、弱现实”转向“强预期、强现实”；军贸出海持续兑现，中式装备认可度提升，在手订单覆盖未来2-3年收入，中长期空间巨大。 ### 120. 【国金医药】药店行业更新（联系人：甘坛焕/王奔奔） [太阳]过去几个季度，我们连续多篇报告推荐关注药店板块，主要系： 1）边际表现上，多家龙头公司收入同比增速逐 - 主题笔记：[[topics/120|打开完整笔记]] 【国金医药】药店行业更新（联系人：甘坛焕/王奔奔） [太阳]过去几个季度，我们连续多篇报告推荐关注药店板块，主要系： 1）边际表现上，多家龙头公司收入同比增速逐季加快，今年同店增长明显向好。 ### 121. 20261019今日段子汇总 1、大普微：业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商，签订 - 主题笔记：[[topics/121|打开完整笔记]] 20261019今日段子汇总 1、大普微：业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商，签订5.15亿美元企业级PCIe SSD的销售订单 2、凡拓数创：公司成功中标“广东省具身智能训练场建设项目一期综合调度中心项目”及“深圳国创具身智能机器人公司仿真平台开发服务项目”，实现了物理AI核心软件产品的独立对外输出 ### 122. 【10月19日收评观点】 三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，深成指午后再度翻红，创业板指跌幅有所收窄，此前一度跌超2%。沪深两市成交额1.44万亿，较上一个交易日 - 主题笔记：[[topics/122|打开完整笔记]] 【10月19日收评观点】 三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，深成指午后再度翻红，创业板指跌幅有所收窄，此前一度跌超2%。沪深两市成交额1.44万亿，较上一个交易日缩量1179亿，全市场超3100只个股下跌。 市场成交量进一步萎缩，一方面说明多空博弈力量减弱，也侧面说明资金比较谨慎。因为现在资金都在等重要会议内容的结果，目前还在逐步公布状态，等公布完成再行观察。 ### 123. 英伟达多维度突破行业瓶颈，物理 AI 产业迎来规模化爆发拐点 英伟达在2026年GTC大会上重磅发布全开源Cosmos3全模态物理AI模型，叠加Agent To - 主题笔记：[[topics/123|打开完整笔记]] 英伟达多维度突破行业瓶颈，物理 AI 产业迎来规模化爆发拐点 英伟达在2026年GTC大会上重磅发布全开源Cosmos3全模态物理AI模型，叠加Agent Toolkit工具链落地与全球开发者联盟组建，从底层模型、开发工具、产业生态三重维度解决行业长期痛点，打开产业成长空间。 1）Cosmos 3依托混合Transformer架构实现技术革新，通过推理 + 双专家生成模块攻克物理AI训练数据稀缺、仿真碎片化两大难题，依托海量多模态样本缩短研发周期，同时分层产品矩阵在多项国际权威基准测试登顶，全维度降低全行业研发落地门槛； ### 124. #市场 - 主题笔记：[[topics/124|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1949__市场__1525182412252542.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1949__市场__8858415245584222.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1949__市场__5121482542214554.jpg|420]] ### 125. 【hcdx】物理ai主升浪，ai数据高速增长 🍁最近AI应用行情火爆，从医疗炒到漫剧，最近市场重点是ai数据，国家数据集团成立推动数据资产化，具身智能加快物理A - 主题笔记：[[topics/125|打开完整笔记]] 【hcdx】物理ai主升浪，ai数据高速增长 🍁最近AI应用行情火爆，从医疗炒到漫剧，最近市场重点是ai数据，国家数据集团成立推动数据资产化，具身智能加快物理AI发展，海外头部如Figure、特斯拉、OpenAI全面加大数采设备自研与采购，行业硬件形态由早期Ego眼镜向手部高精微操（数采手套）及全身动捕深度演进，同时模组化与小型化催生底层传感器价值重估。 🍁凡拓数创：构建了3D空间资产+自研模拟仿真引擎+全栈动捕硬件壁垒。公司推出自研仿真平台发力Sim2Real交互数据；硬件端，关联动捕主体已经批量出货；Ego完成第二代迭代。千万元级数采训练馆订单已相… ### 126. 【华创AI新材料&化工】氟化工更新18：2027年度配额分配方案公示，总量与2026年度相同 《2027年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》： ①受控用途生产 - 主题笔记：[[topics/126|打开完整笔记]] 【华创AI新材料&化工】氟化工更新18：2027年度配额分配方案公示，总量与2026年度相同 《2027年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》： ①受控用途生产和进口配额：2027年度HFCs受控用途生产配额总量为18.53亿tCO2，内用生产配额总量为8.95亿tCO2，进口配额总量为0.1亿tCO2，与2026年度相同。 ### 127. 📌 💡问：请介绍一下当前的市场情况。 💡Suwabe：当前，。伴随数据中心市场扩张，服务器所用光模块的需求大幅增长。 💡问：需求正在爆发式增长。 💡Suwabe - 主题笔记：[[topics/127|打开完整笔记]] 📌 💡问：请介绍一下当前的市场情况。 💡Suwabe：当前，。伴随数据中心市场扩张，服务器所用光模块的需求大幅增长。 ### 128. ❗❗❗ 广和通：物理 AI端侧软硬件底座标的 广和通传统主业为无线通信模组，公司已战略切入物理 AI（Physical AI）赛道，定位物理AI 智能体的端侧算 - 主题笔记：[[topics/128|打开完整笔记]] ❗❗❗ 广和通：物理 AI端侧软硬件底座标的 广和通传统主业为无线通信模组，公司已战略切入物理 AI（Physical AI）赛道，定位物理AI 智能体的端侧算力 + 通信 + 机器人控制一体化方案商，不做大模型，聚焦机器人落地所需硬件与软件工具链，是具身智能产业的底层基础设施标的证券时报。 公司核心载体为自研Fibot 桌面双臂具身智能开发平台，搭载自研异构算力机器人域控制器，可本地部署 PI 的 VLA 视觉语言动作模型 π0.6，在端侧完成感知、决策、执行闭环，支持机器人抓取、操作等物理任务，同时可采集真实物理世界数据集，用于物理 AI 模型训练… ### 129. 【天风电子团队】折叠iphone需求火爆，27年果链季节性有望减弱，持续看好端侧beta 1）折叠iPhone需求火爆，供给偏紧，产能爬坡带动供应链受益 苹果首 - 主题笔记：[[topics/129|打开完整笔记]] 【天风电子团队】折叠iphone需求火爆，27年果链季节性有望减弱，持续看好端侧beta 1）折叠iPhone需求火爆，供给偏紧，产能爬坡带动供应链受益 苹果首款折叠机iPhone Duo于10月16日开启预购，起售价1999美元（国行256GB版15999元），预购开启数分钟即告售罄，官网发货时间延后至2027年1月下旬。从二级市场看，国内二手平台成交溢价多在4000–7000元，256GB版涨幅近四成，个别挂单报价上万；海外转售平台高配版成交价接近5000美元，溢价超50%；国内电商平台亦推出7999元''早鸟权益包''（手机款另付）。 ### 130. #利率 - 主题笔记：[[topics/130|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1948__利率__5121482542214144.jpg|420]] ### 131. 万辰集团跌超7% 事件：我们预计今日股价大跌与市场预期Q3收入可能不到50%、业绩可能miss有关（此前市场主流预期Q3收入50%/利润80%）。我们在昨日小幅 - 主题笔记：[[topics/131|打开完整笔记]] 万辰集团跌超7% 事件：我们预计今日股价大跌与市场预期Q3收入可能不到50%、业绩可能miss有关（此前市场主流预期Q3收入50%/利润80%）。我们在昨日小幅下修至收入48%/利润80%，主因观察到抖音平台上一些加盟商表示9月称重舆情对门店经营有一些影响。 观点：关注超跌修复机会。26年量贩龙头快速开店后，市场对于行业未来开店空间及盈利提升空间的预期高度谨慎，叠加即将进入同店较高基数阶段，短期股价缺乏上行催化，故加剧部分资金的短期出逃。我们预计26年利润26-27亿，当前股价对应26年估值已压缩至11x附近，反映较多悲观预期。建议关注同店变化以及新店… ### 132. 【华鑫汽车&机器人】光洋股份1019：调整到位，正是布局好机会 1️⃣传统主业27Q1暴发（底盘ASP大幅提升+FPC整合），预计27年利润2.5-2.7e 2 - 主题笔记：[[topics/132|打开完整笔记]] 【华鑫汽车&机器人】光洋股份1019：调整到位，正是布局好机会 1️⃣传统主业27Q1暴发（底盘ASP大幅提升+FPC整合），预计27年利润2.5-2.7e 2️⃣ 轴承卡位，T全套轴承订单，交叉滚子唯一国产批量厂商，在手39款轴承订单，ASP约4000元。后期有望达到10000元。 ### 133. 煤炭保供跟踪，目前政策力度还是以控涨稳价为主： 1. 保供政策力度逐步叠加：10月16日国家能源局联合相关部委在山西召开煤炭保供工作推进会，选择在山西开保供会， - 主题笔记：[[topics/133|打开完整笔记]] 煤炭保供跟踪，目前政策力度还是以控涨稳价为主： 保供政策力度逐步叠加：10月16日国家能源局联合相关部委在山西召开煤炭保供工作推进会，选择在山西开保供会，政策指向明显，说明山西目前产量提升空间最大，也说明其他主产省份提产空间有限， 更多加公众号：思维纪要社 难以补足山西的减量。 山西目前产量恢复如何？我们调研了解，山西近两个月产量恢复主要有4个途径：1）之前停产煤矿逐步验收复产，在666号文之后有所加快，这部分产能大约恢复了1500万吨左右，占同期产量约为0.6%；2）国有企业及安全条件较好的煤矿，9月产量基本已恢复正常，但没有出现前5个月的超产现象，… ### 134. H&H 观点更新：预计26Q3收入双位数增长，股息具一定吸引力（20261019） 1️⃣全年预期&分红&债务解决进度&股东结构变化 ① 业绩增速预期：全年收入 - 主题笔记：[[topics/134|打开完整笔记]] H&H 观点更新：预计26Q3收入双位数增长，股息具一定吸引力（20261019） 1️⃣全年预期&分红&债务解决进度&股东结构变化 ① 业绩增速预期：全年收入预期中到高双位数增长，经调整净利润率预期中到高单位数（此前指引为中单位数）。 ### 135. 众生药业-领涨创新药板块 RAY1225减重三期获得顶线数据，疗效优于替尔泊肽，有BIC潜力 [玫瑰]事件：公司于10/8发布公告，RAY1225（GLP-1/ - 主题笔记：[[topics/135|打开完整笔记]] 众生药业-领涨创新药板块 RAY1225减重三期获得顶线数据，疗效优于替尔泊肽，有BIC潜力 [玫瑰]事件：公司于10/8发布公告，RAY1225（GLP-1/GIP双靶点双周制剂）注射液减重III期临床试验获得顶线分析数据结果。 ### 136. [太阳]【国金计算机】亿田智能：燧原深度合作超预期，算租小步快跑加速推进 独家合资公司落地_亿田与燧原合作超市场预期 ——根据公开工商信息，近日浙江砺曜科技有限 - 主题笔记：[[topics/136|打开完整笔记]] [太阳]【国金计算机】亿田智能：燧原深度合作超预期，算租小步快跑加速推进 独家合资公司落地_亿田与燧原合作超市场预期 ——根据公开工商信息，近日浙江砺曜科技有限公司成立，注册资本2500万元，亿田智能持股51%、杭州砺创企业管理合伙企业持股29%、燧原科技持股20%。 ### 137. 造纸板块周度跟踪1018 木浆系纸价环比小幅变化，废纸系纸价环比小幅变化，国废价格环比小幅下降，UPM中国市场10月针叶浆芬欧报价上涨10美元/吨、桉木浆芬亚报 - 主题笔记：[[topics/137|打开完整笔记]] 造纸板块周度跟踪1018 木浆系纸价环比小幅变化，废纸系纸价环比小幅变化，国废价格环比小幅下降，UPM中国市场10月针叶浆芬欧报价上涨10美元/吨、桉木浆芬亚报价上涨20美元/吨 木浆系纸价环比小幅变化。铜版纸4270元/吨，环比-25元/吨（↓0.58%）；双胶纸4343元/吨，环比-45元/吨（↓1.03%）；白卡纸3839元/吨，环比不变；白板纸3563元/吨，环比+4元/吨（↑0.11%）。 ### 138. Open AI入场机器人，T链持续爬坡，低位推荐布局机器人【国信具身智能】 [玫瑰]周末新闻，OpenAI正布局人形机器人研发赛道，将把机器人智能系统研发作为核 - 主题笔记：[[topics/138|打开完整笔记]] Open AI入场机器人，T链持续爬坡，低位推荐布局机器人【国信具身智能】 [玫瑰]周末新闻，OpenAI正布局人形机器人研发赛道，将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向，有望2027年推出样机，官网开始招聘制造、执行器、传动、传感、热管理等岗位，正式加码入局机器人。 我们认为，随头部AI公司的加码入局， 作为AI应用端最核心方向之一的人形机器人， 软侧能力（大脑&模型&数据）有望迎来重要补强（硬件已基本定型）；同时另一个角度也反映AI公司（OPENAI等）都陆续从数字AI转向物理AI（具身智能），后面可能也会有更多的资源、AI玩家切入。 ### 139. 【国金医药】药店行业更新 [太阳]过去几个季度，我们连续多篇报告推荐关注药店板块，主要系： 1）边际表现上，多家龙头公司收入同比增速逐季加快，今年同店增长明显向 - 主题笔记：[[topics/139|打开完整笔记]] 【国金医药】药店行业更新 [太阳]过去几个季度，我们连续多篇报告推荐关注药店板块，主要系： 1）边际表现上，多家龙头公司收入同比增速逐季加快，今年同店增长明显向好。 ### 140. [红包]【天风机械】AI行情后续怎么走： 核心关注CoreWeave而非Anthropic，重演互联网泡沫朗讯/世宽逻辑 [烟花] 近期调整导火索是通胀+利率： - 主题笔记：[[topics/140|打开完整笔记]] [红包]【天风机械】AI行情后续怎么走： 核心关注CoreWeave而非Anthropic，重演互联网泡沫朗讯/世宽逻辑 [烟花] 近期调整导火索是通胀+利率： 超预期CPI(3.7%)、PPI(6.3%)推动10年期美债收益率站上5.1%，叠加Gartner报告指出AI数据中心收入难匹配资本开支，预计到2030年超80%Neocloud难以独立生存、超3.5万亿美元AI基建投资存在资产减值风险 [太阳]恐慌沿产业链传导： CoreWeave约500亿美元债务、发债成本上行引发市场担忧二线算力租赁企业融资能力，NBIS、IREN跌幅靠前，恐慌传导至美光… ### 141. [红包]【开源商社|珀莱雅】双11预售超预期，大单品迭代放量，高端化逻辑加速兑现 【双11预售开门红，主品牌表现亮眼，量价齐升】 1️⃣ 主品牌销售超预期： 据 - 主题笔记：[[topics/141|打开完整笔记]] [红包]【开源商社|珀莱雅】双11预售超预期，大单品迭代放量，高端化逻辑加速兑现 【双11预售开门红，主品牌表现亮眼，量价齐升】 1️⃣ 主品牌销售超预期： 据预售首日数据估算，10月15日截止于24:00珀莱雅主品牌李佳琦直播间GMV约5.1亿元，同比增长20%+，连续第三年蝉联品牌销售额榜首，主品牌增长修复预期强化。 ### 142. 关注机器人中垂类场景落地最快的【杰克科技】 1️⃣机器人要落地，垂类场景一定先行。下周公司缝制机器人产品将正式发布商用，效率较展会版本有大幅提升，开启批量化落地 - 主题笔记：[[topics/142|打开完整笔记]] 关注机器人中垂类场景落地最快的【杰克科技】 1️⃣机器人要落地，垂类场景一定先行。下周公司缝制机器人产品将正式发布商用，效率较展会版本有大幅提升，开启批量化落地。近期公司台州机器人工厂已开启产能爬坡，年产能规划达1万台。 2️⃣估值低。受战争影响年内全球服装行业景气承压，公司主业α强，上半年收入增长16%，扣汇利润增长20%，国内外均大幅跑赢行业。当前PE仅16x。 ### 143. 黄金已超越美元，成为全球最大的储备资产 - 主题笔记：[[topics/143|打开完整笔记]] 黄金已超越美元，成为全球最大的储备资产 ![[assets/images/261019_1946_黄金已超越美元，成为全球最大的储备资产__1525182412255112.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1946_黄金已超越美元，成为全球最大的储备资产__4848214524488148.jpg|420]] ### 144. 【信达消费-行业深度】高端女装：商品管理与客户资产决胜 女装行业进入存量时代，但中高端仍保持结构性扩容；行业CR10仅8.1%，格局高度分散，叠加国际轻奢品牌在 - 主题笔记：[[topics/144|打开完整笔记]] 【信达消费-行业深度】高端女装：商品管理与客户资产决胜 女装行业进入存量时代，但中高端仍保持结构性扩容；行业CR10仅8.1%，格局高度分散，叠加国际轻奢品牌在华收缩，本土头部品牌份额提升空间较大。与此同时， 商品非标、库存沉重、品牌老化、单品牌天花板四大约束同步收紧， 行业竞争的底层逻辑正在从渠道扩张切换为商品精准管理与客户资产沉淀领域。 本篇报告分析了高端女装行业商品、渠道、人群三个维度。深度拆解海外两大商品管理范式，即SMCP波段上新+经典款迭代+追单快反的复利机制、LVMH经典款终身价值管理体系，系统梳理高端女装正价树形象、梯度做周转的渠道架构… ### 145. 机器人板块大涨点评：特斯拉机器人产能爬坡积极，板块筹码结构优化，关注产业趋势标的20261019【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 海外链：OpenAI正在打造 - 主题笔记：[[topics/145|打开完整笔记]] 机器人板块大涨点评：特斯拉机器人产能爬坡积极，板块筹码结构优化，关注产业趋势标的20261019【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 海外链：OpenAI正在打造类人机器人，特斯拉人形机器人小规模产量持续提升。当前Optimus产量较Q2数十台周产量已提升10倍及以上，千台以上产能爬坡仍受到手部装配复杂、供应链配合及良率等约束。当前核心供应链企业释放订单及产能扩建信号，Q4为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期。 国产链：10月19日，商务部等9部门发布《关于加快推进科技兴商的意见》，明确"加速脑机接口、具身智能等前沿科技成果向市场转化"，并将机器人纳入"… ### 146. 【物理AI 空间智能|风语筑603466|建议积极关注】 1、物理AI与空间智能助力业务智能跃升具潜力。人工智能从数字世界走向现实世界，真实环境中的空间数据正在 - 主题笔记：[[topics/146|打开完整笔记]] 【物理AI 空间智能|风语筑603466|建议积极关注】 1、物理AI与空间智能助力业务智能跃升具潜力。人工智能从数字世界走向现实世界，真实环境中的空间数据正在成为智能体理解世界的重要基础，风语筑长期参与城市空间、产业空间、文化空间等领域数字化建设，积累了丰富的空间建模、三维重构和数字孪生能力。 2、公司与字节跳动旗下即梦AI达成合作强化AI3D战略布局，作为数字创业行业领军企业，将发挥积累的空间资产优势、真实世界入口优势及数字空间构建能力，积极探索物理AI时代空间资产向训练数据资源转化的发展路径。 ### 147. JX Advanced Metals 先进材料事业部执行董事兼总经理谈 InP 衬底的供需情况： “目前，InP 衬底供应紧张，难以满足旺盛的需求，供需缺口由此 - 主题笔记：[[topics/147|打开完整笔记]] JX Advanced Metals 先进材料事业部执行董事兼总经理谈 InP 衬底的供需情况： “目前，InP 衬底供应紧张，难以满足旺盛的需求，供需缺口由此形成。随着数据中心市场 ![[assets/images/261019_1946_JX Advanced Metals 先进材料事业部执行董事兼总经理谈 InP 衬底的供需情况： “__5121482542211284.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1946_JX Advanced Metals 先进材料事业部执行董事兼总经理谈 InP 衬底的供需情况： “__1525182412255142.jpg|420]] ### 148. 甬金股份：冷轧不锈钢龙头进军高附加值新材料，钛材、复合金属打开多维成长空间 冷轧不锈钢龙头规模与技术优势领先，拓展新材料领域打造新增长点。公司布局10大不锈钢生 - 主题笔记：[[topics/148|打开完整笔记]] 甬金股份：冷轧不锈钢龙头进军高附加值新材料，钛材、复合金属打开多维成长空间 冷轧不锈钢龙头规模与技术优势领先，拓展新材料领域打造新增长点。公司布局10大不锈钢生产基地，年产能超400万吨，市场份额领先；海外版图持续扩张且盈利能力优越，越南已完成超50万吨产能布局，泰国、土耳其项目推进中。公司在精密不锈钢冷轧加工环节具备强大技术支撑以及成本优势，深度绑定下游头部客户，同时积极向高端新材料领域拓展，打造多维新增长点。 [礼物]钛材：潜在高端钛合金龙头，卡位3C级高附加值产品利润空间丰厚 ### 149. 央行准备出一个「紧急救流动性的工具」：如果公募、券商这类非银金融机构，突然遇到大规模集中赎回、手里现金不够，卖资产又卖不动的时候，可以拿手里的债券等优质资产抵押 - 主题笔记：[[topics/149|打开完整笔记]] 央行准备出一个「紧急救流动性的工具」：如果公募、券商这类非银金融机构，突然遇到大规模集中赎回、手里现金不够，卖资产又卖不动的时候，可以拿手里的债券等优质资产抵押给央行，临时拿到一笔现金用来兑付赎回，防止踩踏式砸盘，避免股债市场出现流动性崩盘。 ### 150. 金融街论坛，怎么看？ ———财通固收·隋修平 1. 如何理解“择机换锚”？ 潘行长原话是：“人民银行将研究择机把央行公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，公开市 - 主题笔记：[[topics/150|打开完整笔记]] 金融街论坛，怎么看？ ———财通固收·隋修平 如何理解“择机换锚”？ ### 151. “择机”切换成隔夜，我们理解择机的含义： 1. 利率走廊更窄，DR001波动率更低。现在已经初步达到了，但可能还要再观察一些时间。今年以来一会缩长放短，一会缩短 - 主题笔记：[[topics/151|打开完整笔记]] “择机”切换成隔夜，我们理解择机的含义： 利率走廊更窄，DR001波动率更低。现在已经初步达到了，但可能还要再观察一些时间。今年以来一会缩长放短，一会缩短放长，其实就是一种practise，practise makes perfect，确保以后无论缴税，跨季，跨月，日历效应啥的，都不再有资金面的明显波动。 2.现在一个月大概有几天投放隔夜，其余时间投放7天。后面隔夜投放的交易日越来越多，等大家都习惯了，再宣布切换。 ### 152. 📌 📊 韩国综合指数 KOSPI 上涨 1.76%，收于 5768.0 点，成交额 129 亿美元，外资净卖出 2900 万美元。韩国创业板 KOSDAQ 上涨 - 主题笔记：[[topics/152|打开完整笔记]] 📌 📊 韩国综合指数 KOSPI 上涨 1.76%，收于 5768.0 点，成交额 129 亿美元，外资净卖出 2900 万美元。韩国创业板 KOSDAQ 上涨 1.78%，收于 808.9 点，成交额 35 亿美元，外资净卖出 1.08 亿美元。 📊 ### 153. 科森科技重大事项点评及推荐 定增发行、投入液冷及机器人领域。公司发行定增，募资上限11.02亿元，发行上限1.66亿股。 募投分配主要为布局液冷、机器人及补流： - 主题笔记：[[topics/153|打开完整笔记]] 科森科技重大事项点评及推荐 定增发行、投入液冷及机器人领域。公司发行定增，募资上限11.02亿元，发行上限1.66亿股。 募投分配主要为布局液冷、机器人及补流：1）收购惠州展固科技53.26%股权：5.00亿元；2）机器人与智能终端精密结构件及模组制造项目（一期）：4.02亿元；3）补充流动资金：2.00亿元。 ### 154. 【东吴计算机王紫敬】物理AI：此前的跟踪正在被盘面追认 今天物理AI板块大涨，索辰科技20%涨停、奥比中光-W涨11.54%、能科科技10%涨停、中控技术涨4. - 主题笔记：[[topics/154|打开完整笔记]] 【东吴计算机王紫敬】物理AI：此前的跟踪正在被盘面追认 今天物理AI板块大涨，索辰科技20%涨停、奥比中光-W涨11.54%、能科科技10%涨停、中控技术涨4.86%。 板块迎来集中行情催化，是我们持续推荐方向，与我们之前观点一致。 ### 155. [烟花] 中控技术 今日最新公告，中控已累计完成回购方案的下限目标5亿元(回购区间5-10亿元)。公司于近期刚上调回购价格上限，且距离上一次公告窗口，新增回购1 - 主题笔记：[[topics/155|打开完整笔记]] [烟花] 中控技术 今日最新公告，中控已累计完成回购方案的下限目标5亿元(回购区间5-10亿元)。公司于近期刚上调回购价格上限，且距离上一次公告窗口，新增回购1.6亿元[拳头]回购股份将用于股权激励或注销。 想看更多请加V：xian20210130 [玫瑰]继续看好中控未来成长性，以及工业AI的产业趋势！ ### 156. [红包]新疆众和经营更新 [太阳]公司现有电解铝产能约18万吨（其中约9万吨用于高纯铝生产，其余产能用于板锭、电工杆及合金板锭）。成本端，公司电解铝含税电价成本 - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]] [红包]新疆众和经营更新 [太阳]公司现有电解铝产能约18万吨（其中约9万吨用于高纯铝生产，其余产能用于板锭、电工杆及合金板锭）。成本端，公司电解铝含税电价成本约0.35元/度，完全成本约1.7–1.8万元/吨。 [太阳]7.8万吨高纯铝中约3万吨用于生产电子铝箔。公司今年电极箔毛利率偏低，主要是环保原因导致产能利用率仅百分之十几，叠加高端产品比例不高。公司正在推进部分产能转移至贵州，若顺利投产则年底产能利用率有望恢复至40%左右。 ### 157. 华新建材 持续重点推荐 [玫瑰] 出海龙头，向全球领先的跨国建材集团迈进。 公司深耕海外十三年，依托收并购、技改与运营管理能力，持续拓展全球水泥版图。对标全球巨 - 主题笔记：[[topics/157|打开完整笔记]] 华新建材 持续重点推荐 [玫瑰] 出海龙头，向全球领先的跨国建材集团迈进。 公司深耕海外十三年，依托收并购、技改与运营管理能力，持续拓展全球水泥版图。对标全球巨头，ROE已处于相近水平，EBITDA率、EBIT率更高，全球化经营能力突出。 [玫瑰] 海外扩张持续推进。 尼日利亚供需共振，量价利持续提升；菲律宾HPI周期底部买入，技改释放利润空间；南美是公司全球化布局的重要版图。公司以收并购获取优质资产、以技改提升经营效率。 ### 158. 【国泰海通美护】润本股份26Q3速递 [玫瑰]2026Q1-3公司营收、归母、扣非14.06、3.00、2.91亿元，同比+13.6%、+12.8%、+15.9 - 主题笔记：[[topics/158|打开完整笔记]] 【国泰海通美护】润本股份26Q3速递 [玫瑰]2026Q1-3公司营收、归母、扣非14.06、3.00、2.91亿元，同比+13.6%、+12.8%、+15.9%；对应Q3营收、归母、扣非3.52、0.75、0.74亿元，同比+2.9%、-4.5%、-0.1%，Q3收入增速放缓预计主因驱蚊高基数同时婴童淡季。Q3毛利率61.0%同比+2.0pct，预计因产品结构升级，销售费用率31.3%同比+2.2pct，预计因抖音渠道占比提升、防晒及驱蚊新品推广、双11费用前置；管理/研发/财务费用率2.6%/3.1%/-0.5%，同比+0.2/+0.6/+0.3p… ### 159. 【国泰海通计算机】协创数据：子公司签订374.90亿元算力云服务长单，金额达2025年营收3.06倍 公司发布公告，全资子公司协创智算与客户公司签署《算力云服务 - 主题笔记：[[topics/159|打开完整笔记]] 【国泰海通计算机】协创数据：子公司签订374.90亿元算力云服务长单，金额达2025年营收3.06倍 公司发布公告，全资子公司协创智算与客户公司签署《算力云服务协议》，预计总金额不超过374.90亿元（含税），服务期自验收合格次日起60个月。合同金额占最近一年经审计主营业务收入比例超过100%，达2025年营业收入122.36亿元的3.06倍，年均74.98亿元。客户信息按商业秘密豁免披露，按月结算，开票后30日内付款。 算力业务已进入规模化交付阶段。2026H1公司智能算力产品及服务收入32.16亿元，同比+163.46%，已超2025年全年27.6… ### 160. 【东吴商社】润本股份26Q3业绩：婴童护理高增，期待Q4新品增长 ▍业绩：前三季度收入、利润均增长约13%，扣非增长近16% 26Q1-3 公司营收14.1亿元 - 主题笔记：[[topics/160|打开完整笔记]] 【东吴商社】润本股份26Q3业绩：婴童护理高增，期待Q4新品增长 ▍业绩：前三季度收入、利润均增长约13%，扣非增长近16% 26Q1-3 公司营收14.1亿元，同比+13.6%；归母净利润3.0亿元，同比+12.8%；扣非归母净利润2.9亿元，同比+15.9%。 ### 161. 【国联民生能源 周泰团队】煤炭产业链9月产量数据跟踪：9月原煤产量同比-6.8%，火电发电量同比-1.4% ⛏原煤产量：2026年9月份全国原煤产量38513万 - 主题笔记：[[topics/161|打开完整笔记]] 【国联民生能源 周泰团队】煤炭产业链9月产量数据跟踪：9月原煤产量同比-6.8%，火电发电量同比-1.4% ⛏原煤产量：2026年9月份全国原煤产量38513万吨，基数调整后同比-6.8%，调整前同比-6.43%；1-9月全国原煤产量34.49亿吨，调整后同比-3.5%，调整前同比-3.4%。2026年9月份全国原煤日均产量1284万吨，环比+10%。 煤炭进口：2026年9月，我国进口煤及褐煤4337万吨，同比-5.7%，环比+3%；1-9月累计进口煤及褐煤3.54亿吨，同比+2.2%。 ### 162. 📈 📰亚洲股市在相对平淡的交易日涨跌互现，香港市场因节假日休市，叠加大量财报即将发布，投资者保持谨慎。 📰韩国市场表现领跑，本土机构资金买入推动指数大幅反弹；澳 - 主题笔记：[[topics/162|打开完整笔记]] 📈 📰亚洲股市在相对平淡的交易日涨跌互现，香港市场因节假日休市，叠加大量财报即将发布，投资者保持谨慎。 📰韩国市场表现领跑，本土机构资金买入推动指数大幅反弹；澳大利亚股市上涨，金融板块与一波并购交易成为支撑。 ### 163. 映恩生物-B：ESMO摘要披露多瘤种联用初步数据，持续关注ADC+IO2.0价值拓展 深度报告链接： [玫瑰]核心观点：映恩生物具备全球临床开发、持续BD验证及 - 主题笔记：[[topics/163|打开完整笔记]] 映恩生物-B：ESMO摘要披露多瘤种联用初步数据，持续关注ADC+IO2.0价值拓展 深度报告链接： [玫瑰]核心观点：映恩生物具备全球临床开发、持续BD验证及多代ADC平台布局能力，核心资产正逐步进入兑现期。DB-1311以mCRPC全球Ⅲ期构筑价值基础，联合pumitamig在肺癌之外的多种实体瘤中初步展现抗肿瘤活性，持续拓展联用开发空间；DB-1303提供近期商业化支撑。 ### 164. 📑 😃本次美国参会调研，重点看到 ICA/IPO 技术取得进展、配套机架管理芯片、硬件安全技术以及基于 CXL 的内存池化方案，存储服务器同样具备潜在上行空间。 - 主题笔记：[[topics/164|打开完整笔记]] 📑 😃本次美国参会调研，重点看到 ICA/IPO 技术取得进展、配套机架管理芯片、硬件安全技术以及基于 CXL 的内存池化方案，存储服务器同样具备潜在上行空间。 📌核心要点 ### 165. 璞泰来2026Q3业绩符合预期，毛利率环比改善明显 璞泰来公告2026前三季度营收158.58亿元（同比+46.43%），归母净利润22.76亿元（同比+33. - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]] 璞泰来2026Q3业绩符合预期，毛利率环比改善明显 璞泰来公告2026前三季度营收158.58亿元（同比+46.43%），归母净利润22.76亿元（同比+33.87%），扣非归母净利润21.19亿元（同比+33.25%）。其中，2026Q3营收57.44亿元（同比+53.48%，环比-0.35%），归母净利润8.24亿元（同比+27.79%，环比+10.14%），扣非归母净利润8.07亿元（同比+34.92%，环比+22.91%）。减值方面，26Q3减值0.82e，环比有所收窄 2026前三季度公司整体毛利率27.43%，同比-5.02pcts。其中，… ### 166. 9月潮玩动漫线上跟踪【国金轻工】 9月国内线上需求延续回落，但线下场景化与IP运营深化，龙头线上承压、线下韧性、精细化经营加速。 布鲁可WF&CTE展会集中上新 - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]] 9月潮玩动漫线上跟踪【国金轻工】 9月国内线上需求延续回落，但线下场景化与IP运营深化，龙头线上承压、线下韧性、精细化经营加速。 布鲁可WF&CTE展会集中上新拉动关注度； 名创优品九月国内超预期叠加自有IP驱动增长。另外，AI+情绪赛道活跃，九月有两起千万级融资（镭萌科技、IPTAG）；线下主题/旗舰与文旅场景持续扩围。 1⃣潮玩行业： ### 167. Rubin Ultra 有两种... - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]] Rubin Ultra 有两种样品方案：一种采用与 Rubin 相同的材料等级；另一种将树脂从 M8 升级到 M9，即采用 M9、低介电常数第一代布料以及 HVLP4 铜箔。后一种方案的可能性较大，但尚未完全敲定。 正交背板最初采用了……进行打样。 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1943_Rubin Ultra 有两种__1525182412228152.jpg|420]] ### 168. Optimus量产加速+OpenAI官宣入局 机器人板块催化密集【国联民生汽车 崔琰团队】 —————————————— 特斯拉：Optimus产能加速爬坡、瓶 - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]] Optimus量产加速+OpenAI官宣入局 机器人板块催化密集【国联民生汽车 崔琰团队】 —————————————— 特斯拉：Optimus产能加速爬坡、瓶颈集中于灵巧手装配与AI泛化 ### 169. 📈 😀生益科技披露 2026 年第三季度净利润指引，同比增幅 212%‑252%（环比增幅 49%‑68%），净利润规模 32 亿元‑36 亿元，第三季度指引中 - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]] 📈 😀生益科技披露 2026 年第三季度净利润指引，同比增幅 212%‑252%（环比增幅 49%‑68%），净利润规模 32 亿元‑36 亿元，第三季度指引中枢净利润较我们此前预测高出 65%。 🤔我们将超预期的净利润归因于三点： ### 170. SemiAnalysis 预计，2027 年将新增 51.2GW 的数据中心容量。 “年初至今，已签署的具有约束力、不可取消的数据中心租赁合同金额略低于 1 万 - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]] SemiAnalysis 预计，2027 年将新增 51.2GW 的数据中心容量。 “年初至今，已签署的具有约束力、不可取消的数据中心租赁合同金额略低于 1 万亿美元——这是支撑我们对 2027 至 2028 年作出激进预测的关键。” SemiAnalysis 声称，Brad Gerstner 关于 2027 年仅有25GW 在建的说法并不正确。卫星图像显示，超过 24GW 的数据中心已进入施工高级阶段，预计都将在 2027 年交付。 ![[assets/images/261019_1942_SemiAnalysis 预计，2027 年将新增 51.2GW 的数据中心容量。 “年初至今，已签__2858415245551241.jpg|420]] ### 171. 全国酒店经营及供需跟踪（10.12-10.18，2026 年第 42 周） 【[太阳]全国整体】 VS.2025年：OCC同比-0.3%，ADR同比+3.0%， - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]] 全国酒店经营及供需跟踪（10.12-10.18，2026 年第 42 周） 【[太阳]全国整体】 VS.2025年：OCC同比-0.3%，ADR同比+3.0%，对应RevPAR同比+2.4%。 ### 172. 📑 在建规模 60 吉瓦，SemiAnalysis 先行指标，年初至今已签署 1.3 万亿租赁合约，供给缺口或将传导至芯片环节 📰几乎每周都会出现关于数据中心的 - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]] 📑 在建规模 60 吉瓦，SemiAnalysis 先行指标，年初至今已签署 1.3 万亿租赁合约，供给缺口或将传导至芯片环节 📰几乎每周都会出现关于数据中心的负面市场传言。 ### 173. #东山精密 - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1942__东山精密__4848214524441528.jpg|420]] ### 174. 【国联民生能源 周泰团队】石化产业链9月产量数据跟踪 ⛽原油产量：2026年9月全国原油产量1821万吨，同比+2.2%，环比-1.2%，日均产量61万吨；20 - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]] 【国联民生能源 周泰团队】石化产业链9月产量数据跟踪 ⛽原油产量：2026年9月全国原油产量1821万吨，同比+2.2%，环比-1.2%，日均产量61万吨；2026年1-9月全国原油产量16460万吨，同比+1.0%。 ⛽原油进口：2026年9月我国进口原油3710万吨，同比-20.9%；1-9月累计进口量35797万吨，同比-15.3%。 ### 175. #长江 #监管 - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1942__长江 _监管__1525182412228542.jpg|420]] ### 184. 【火山引擎发起Seedance精品AI剧激励计划，单部作品最高可获20万元】火山引擎发起精品AI剧激励计划，面向使用Seedance制作并在红果短剧APP上线的 - 主题笔记：[[topics/184|打开完整笔记]] 【火山引擎发起Seedance精品AI剧激励计划，单部作品最高可获20万元】火山引擎发起精品AI剧激励计划，面向使用Seedance制作并在红果短剧APP上线的精品AI漫短剧提供激励。据悉，符合条件的AI剧（包括AI漫剧和AI仿真人剧），按作品的红果热度值排名进入月度TOP 50并通过审核后，单部作品最高可获20万元激励。(第一财经) ### 185. 物理AI 只要OPEN AI 介入了 就不要再看技术端了。 其余的都得被淘汰。 这里你就看 铲子股！ 卖设备的 壁垒！卖数据的壁垒！ 强CALL 奥比中光。 - 主题笔记：[[topics/185|打开完整笔记]] 物理AI 只要OPEN AI 介入了 就不要再看技术端了。 其余的都得被淘汰。 这里你就看 铲子股！ 卖设备的 壁垒！卖数据的壁垒！ 强CALL 奥比中光。 ### 186. 上周五的飞车，大面积启动，并且板块还有容量中军，但是逻辑瑕疵，稍微冲动，今日大概率要吃面； 上午的ptef，板块容量很小，只有局部几个个股，而且脉冲很快比如肯t - 主题笔记：[[topics/186|打开完整笔记]] 上周五的飞车，大面积启动，并且板块还有容量中军，但是逻辑瑕疵，稍微冲动，今日大概率要吃面； 上午的ptef，板块容量很小，只有局部几个个股，而且脉冲很快比如肯te股份，沃te股份，没有板块阵型； 下午的物理AI，机qi人，阵型和强度相对好一点，但是强度一般的。 ### 187. 🚩【长城机器人】大脑要行，真机先行！ 🔥Open AI为什么要做机器人本体？ 🧧核心原因： 1⃣️大脑成熟的前提是海量真机数据 2⃣️海量真机数据的前提是海量真 - 主题笔记：[[topics/187|打开完整笔记]] 🚩【长城机器人】大脑要行，真机先行！ 🔥Open AI为什么要做机器人本体？ 🧧核心原因： ### 188. #AI视频 - 主题笔记：[[topics/188|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1439__AI视频__4848214558424518.jpg|420]] ### 189. 【ESMO2026常规摘要公布，重点新药数据成熟度进一步提升】 首发公众号：思维纪要社 信达生物 IBI363：1L PD-L1中低表达NSCLC的Ib期数据， - 主题笔记：[[topics/189|打开完整笔记]] 【ESMO2026常规摘要公布，重点新药数据成熟度进一步提升】 首发公众号：思维纪要社 信达生物 ### 190. 【国泰海通机械肖群稀】人形机器人产业观察20261019 1、产业进展持续推进：模型、数据、硬件都有进展。大模型厂商、开始布局具身，加快产业化落地进度。 2、板 - 主题笔记：[[topics/190|打开完整笔记]] 【国泰海通机械肖群稀】人形机器人产业观察20261019 1、产业进展持续推进：模型、数据、硬件都有进展。大模型厂商、开始布局具身，加快产业化落地进度。 2、板块成交占比4.2%，底部区域；年初至今个股最大回撤80%，中位数50%，目前股价底部，筹码相对干净； ### 191. #物理AI - 主题笔记：[[topics/191|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1439__物理AI__2858415228545281.jpg|420]] ### 192. ❗【天风电新】机器人：这一轮突破重点看模型，股票考虑 模型能力 & 能算的过账 &筹码好-1019 ——————————— 沿着寻找22年逆变器思路，AI应用里 - 主题笔记：[[topics/192|打开完整笔记]] ❗【天风电新】机器人：这一轮突破重点看模型，股票考虑 模型能力 & 能算的过账 &筹码好-1019 ——————————— 沿着寻找22年逆变器思路，AI应用里重点看机器人，当前重点：模型、数据、算力，而非其他。 ### 193. 【长城机械】提醒一下哈，领益智造 目前在给openai做本体研发 - 主题笔记：[[topics/193|打开完整笔记]] 【长城机械】提醒一下哈，领益智造 目前在给openai做本体研发 ### 194. 下午这波修复，基本上就是围绕GTC大会，黄仁勋接下来的讲话预期，发酵的题材，从物理AI到机qi人，强度还有欠缺，但是好处就是2日后可能还有刺激。 但是要逐渐打破 - 主题笔记：[[topics/194|打开完整笔记]] 下午这波修复，基本上就是围绕GTC大会，黄仁勋接下来的讲话预期，发酵的题材，从物理AI到机qi人，强度还有欠缺，但是好处就是2日后可能还有刺激。 但是要逐渐打破下die趋势的负向循环，靠一些比较小 偏情绪的，或者消息轮动，去起到这个效果是比较难的。这种情况基本上是作为行情转好的伴生会更好。 要打破当下情绪僵局，需要更具有体量的分支领头才行。 ### 195. #AI视频 - 主题笔记：[[topics/195|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1421__AI视频__1525182445255442.jpg|420]] ### 196. 居然智家（000785）：物理AI落地第一股，英伟达生态核心认证商 000785-居然智家 - 主题笔记：[[topics/196|打开完整笔记]] 居然智家（000785）：物理AI落地第一股，英伟达生态核心认证商 000785-居然智家 ### 197. #物理AI #觅睿科技 - 主题笔记：[[topics/197|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1421__物理AI _觅睿科技__4848214558484588.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1421__物理AI _觅睿科技__2858415228585281.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1421__物理AI _觅睿科技__2858415228588221.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1421__物理AI _觅睿科技__8858415228588212.jpg|420]] ### 198. 梅花庄：三季度经济超预期的问题，我简单说下: 当前的大盘的这轮下跌，有一定程度是经济压力的问题，还存在“流动性压力”的可能，因为市场是一个持续减量的环境； 假如 - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]] 梅花庄：三季度经济超预期的问题，我简单说下: 当前的大盘的这轮下跌，有一定程度是经济压力的问题，还存在“流动性压力”的可能，因为市场是一个持续减量的环境； 假如仅是经济的问题，那么三季度经济数据好转，的确是一个利好； ### 199. #GDP - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1420__GDP__5121482551228824.jpg|420]] ### 200. 中国电影更新2610 🌹影视行业近期2点积极变化： 1）AI长剧和AI互动剧等新形式：技术升级叠加边拍边播监管机制变化，影视IP方有望分享收益。芒果《》登陆湖南 - 主题笔记：[[topics/200|打开完整笔记]] 中国电影更新2610 🌹影视行业近期2点积极变化： 1）AI长剧和AI互动剧等新形式：技术升级叠加边拍边播监管机制变化，影视IP方有望分享收益。芒果《》登陆湖南卫视黄金档，博纳AI电影《》定档。一方面，技术上：AI内容正式从短剧、漫剧进入主流长内容播出体系，开始验证长篇叙事、规模化生产和稳定交付能力。另一方面：政策上，25年8月“广电21条”提出的“边审边播、边改边播”，已通过AI剧《》首例落地。若推广至更多季播剧、系列剧等，有望改善制作周期长、资金占用多的痛点。 ### 201. 润建股份：2亿美金订单落地，token出海新征程 事件：公司发布公告，与X公司签订2亿美金保底合同，期限为1年，形式为“国内Token、海外调用、按需使用、按量 - 主题笔记：[[topics/201|打开完整笔记]] 润建股份：2亿美金订单落地，token出海新征程 事件：公司发布公告，与X公司签订2亿美金保底合同，期限为1年，形式为“国内Token、海外调用、按需使用、按量付费” 看好算力业务放量： 2亿美金仅为X公司包销的保底合同，中期有望突破10亿美金量级，公司与火山引擎达成合作，内部成立token事业群，转型决心坚决。五象云谷园区变电站正在扩容至400兆瓦，2年capex规划300亿，远期可支撑超千亿级的算力投资，token工厂回收期2年，预计未来净利率将达到30%+ ### 202. 全国首个物理AI与世界模型大会即将在宁举行，图灵奖得主与院士齐聚【东北计算机】 🔥 全国首个物理AI与世界模型大会即将举行。10月19日至22日，由江苏省数据集 - 主题笔记：[[topics/202|打开完整笔记]] 全国首个物理AI与世界模型大会即将在宁举行，图灵奖得主与院士齐聚【东北计算机】 🔥 全国首个物理AI与世界模型大会即将举行。10月19日至22日，由江苏省数据集团、南京大数据集团、中国人工智能学会主办的2026物理AI与世界模型大会将在南京国际博览中心举行。大会是全国首个聚焦物理AI与世界模型领域的高规格综合性行业大会。本次大会的核心议题“物理AI与世界模型”英文译名为Physical AI & World Model，缩写为PAIWM。物理AI与世界模型是人工智能从数字空间走向真实物理世界、迈向通用智能的重要技术路线，也是全球科技竞争新赛道。大会期间… ### 203. #Anthropic - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1419__Anthropic__2858415228551211.jpg|420]] ### 204. [红包] 物理ai平台型公司 【协创数据】：英伟达物理AI技术应用落地和算力部署的独家承接方！ [礼物]1. 深度绑定英伟达物理 AI 生态，一键整合全栈技术的 - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]] [红包] 物理ai平台型公司 【协创数据】：英伟达物理AI技术应用落地和算力部署的独家承接方！ [礼物]1. 深度绑定英伟达物理 AI 生态，一键整合全栈技术的具身智能平台。 协创数据FCloud OmniBot具身智能服务平台，是英伟达在中国机器人领域落地物理AI的独家训推计算平台。 ### 205. #国家队 - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1419__国家队__8858415228551282.jpg|420]] ### 206. #物理AI - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1352__物理AI__1525182442185822.jpg|420]] ### 207. 据海关数据显示，高测谷份已于8月出口了291台价值4.5亿的光伏设备到美国 - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]] 据海关数据显示，高测谷份已于8月出口了291台价值4.5亿的光伏设备到美国 ![[assets/images/261019_1346_据海关数据显示，高测谷份已于8月出口了291台价值4.5亿的光伏设备到美国__2858415225442411.jpg|420]] ### 208. #物理AI - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1346__物理AI__2858415225442211.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1346__物理AI__1525182442114122.jpg|420]] ### 209. #AI鉴伪 - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1344__AI鉴伪__2858415225451521.jpg|420]] ### 210. 📌高盛中国午盘 💡上证综指 +0.16%，科创 50 -1.68%。 💡上证 50 +0.29%，创业板指 -1.07%。 💡沪深 300 +0.09%，中证 - 主题笔记：[[topics/210|打开完整笔记]] 📌高盛中国午盘 💡上证综指 +0.16%，科创 50 -1.68%。 💡上证 50 +0.29%，创业板指 -1.07%。 ### 211. #英伟达 - 主题笔记：[[topics/211|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1344__英伟达__2858415225451551.jpg|420]] ### 212. #AI安全 - 主题笔记：[[topics/212|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1344__AI安全__1525182442128222.jpg|420]] ### 213. 英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。作为英伟达下半年最受关注的技术与生态大会，本届GTC把重心从“卖GPU”进一步推向“卖AI工厂” - 主题笔记：[[topics/213|打开完整笔记]] 英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。作为英伟达下半年最受关注的技术与生态大会，本届GTC把重心从“卖GPU”进一步推向“卖AI工厂”。 合作英伟达AI工厂A股上市公司：能科科技、豪恩汽电、天准科技 ### 214. 9月社零：去年同期基数放缓叠加长假推动上涨，乡村消费好于城镇 🌟社零总额：2026年9月合计社零名义同比+1.1%（较前值+0.7pct）；除汽车以外的消费品零 - 主题笔记：[[topics/214|打开完整笔记]] 9月社零：去年同期基数放缓叠加长假推动上涨，乡村消费好于城镇 🌟社零总额：2026年9月合计社零名义同比+1.1%（较前值+0.7pct）；除汽车以外的消费品零售额同比+3.9%。 🛍️ 餐饮增速持续优于商品，限额以上有所修复，9月份餐饮收入同比+2.1%（较前值+1.0pct），其中限额以上+2.0%（较前值+2.7pct）；商品零售同比+1.0%（较前值+0.7pct），其中限额以上-2.5%（较前值+1.5pct）。 ### 215. 摩根大通——CoreWeave（CRWV.US）：债务担忧折射市场对现金流时点的情绪扰动，而非其健康的合同经济性、回报水平及规模扩张中的执行力领先地位 一、市场 - 主题笔记：[[topics/215|打开完整笔记]] 摩根大通——CoreWeave（CRWV.US）：债务担忧折射市场对现金流时点的情绪扰动，而非其健康的合同经济性、回报水平及规模扩张中的执行力领先地位 一、市场情绪与基本面背离 本周CoreWeave股价回调约20%，主因美债收益率上行叠加Gartner行业预测引发对NeoCloud模式回报可持续性的疑虑，进而触发投资者对算力产能过剩及债务融资风险的集中重定价。我们承认估值倍数受数据中心债务市场情绪拖累，但认为当前悲观预期已显著脱离公司基本面：数据中心需求近月不降反升，产能上线难度远大于线性外推，项目级经济模型稳健，且成本端压力可通过定价转嫁，当前回调… ### 216. 瑞银——长鑫科技（CXMT，688825.SH）：3Q26营收环比增15-21%符合预期，但归母净利显著低于预测 核心结论：3Q26营收端延续强劲增长动能，环比 - 主题笔记：[[topics/216|打开完整笔记]] 瑞银——长鑫科技（CXMT，688825.SH）：3Q26营收环比增15-21%符合预期，但归母净利显著低于预测 核心结论：3Q26营收端延续强劲增长动能，环比增幅15-21%、同比增幅589-619%，基本符合市场预期，但归母净利环比仅增1-4%，大幅低于瑞银及路透一致预期，主要拖累来自新产能爬坡带来的折旧摊销压力、产品组合阶段性调整以及IPO相关管理费用与研发投入的抬升；瑞银据此下调2026-28年盈利预测5.5%-6.5%，将基于市净率（PB）的12个月目标价从80元下调至76元，但维持"买入"评级，核心逻辑在于DRAM行业周期韧性、长鑫在国内市… ### 217. 四大行走出了中阳线，其中三家阶段新高。 银行就是题材的精准反向，银行强，其他题材就会难受。 -- 这波科技修复，感觉强度上比上午更弱一点。因为缺少核心的容量。 - 主题笔记：[[topics/217|打开完整笔记]] 四大行走出了中阳线，其中三家阶段新高。 银行就是题材的精准反向，银行强，其他题材就会难受。 -- ### 218. 大摩——追踪AI的1.6万亿美元资金轨迹：绘制资本开支繁荣所驱动的收入版图 摩根斯坦利指出，超大规模云厂商（Hyperscalers）与新型云服务商（Neocl - 主题笔记：[[topics/218|打开完整笔记]] 大摩——追踪AI的1.6万亿美元资金轨迹：绘制资本开支繁荣所驱动的收入版图 摩根斯坦利指出，超大规模云厂商（Hyperscalers）与新型云服务商（Neoclouds）的AI基础设施投资正以前所未有的规模重塑企业收入格局。我们的自下而上测算显示，2027年全球AI计算相关资本开支（含现金资本开支与租赁资本开支）总额将达到1.58万亿美元，较此前市场共识高出约14%，其中租赁形式的“合成资本开支”新增1,950亿美元，揭示了传统财报现金流中隐藏的真实投资强度。 收入传导与指数影响 ### 219. 【中金医药】中药板块更新：政策支持，品牌中药有望持续受益 大家好，今日中药板块有不同程度涨幅，主要由于科技板块回调，以及7月9日，国家卫生健康委、国家中医药局、 - 主题笔记：[[topics/219|打开完整笔记]] 【中金医药】中药板块更新：政策支持，品牌中药有望持续受益 大家好，今日中药板块有不同程度涨幅，主要由于科技板块回调，以及7月9日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局发布《关于印发国家基本药物目录（2026年版）的通知》，新版目录自2026年9月1日起实施。 评论 ### 220. 睿创微纳，120 日线附近，积极增配 假设每月 12 亿收入，公司公告订单充足、向好，判断目前供不及求，12 个月即 144 亿收入，叠加微波射频 7-10 亿 - 主题笔记：[[topics/220|打开完整笔记]] 睿创微纳，120 日线附近，积极增配 假设每月 12 亿收入，公司公告订单充足、向好，判断目前供不及求，12 个月即 144 亿收入，叠加微波射频 7-10 亿，2027 年有望 150 亿+收入，给 30% 利润率，尚有 50 亿+净利润[抱拳] 继续强调公司多维传感IC平台型卡位，重视 强现实、业绩高增长、动态估值不到15X的睿创微纳！ ### 221. ⚡️中信主题策略刘易团队-"端侧AI"主题之【豪鹏科技（001283.SZ）】卡位大客户明星产品，重视震荡行情中的确定性增长标的 [玫瑰]市场在外部扰动中反复探 - 主题笔记：[[topics/221|打开完整笔记]] ⚡️中信主题策略刘易团队-"端侧AI"主题之【豪鹏科技（001283.SZ）】卡位大客户明星产品，重视震荡行情中的确定性增长标的 [玫瑰]市场在外部扰动中反复探底，估值扩张让位于业绩兑现。豪鹏是我们当下重点推荐的"低估值+高确定"品种：业绩稳步向上，Q3扣非环比接近翻倍；All in AI战略稳步推进，卡位大客户的明星产品。 单季提速，盈利质量改善 ### 222. 瑞银——日本电子元件板块更新：亚洲投资者交流反馈——基本面乐观，但股价表现分歧 核心观点：板块基本面获广泛认可，AI半导体相关标的虽受资金面与短期供需扰动出现回 - 主题笔记：[[topics/222|打开完整笔记]] 瑞银——日本电子元件板块更新：亚洲投资者交流反馈——基本面乐观，但股价表现分歧 核心观点：板块基本面获广泛认可，AI半导体相关标的虽受资金面与短期供需扰动出现回调，但投资者对MLCC（多层陶瓷电容器）、ABF载板及HDD（机械硬盘）产业链的关注度急剧升温；瑞银维持对村田制作所（Murata Manufacturing）与揖斐电（Ibiden）的“买入”评级并列为行业首选，同时建议关注罗姆（Rohm）的盈利反转与京瓷（Kyocera）的AI业务重估机会。 路演情绪与板块分歧：基本面无虞，但仓位与需求担忧压制短期股价 ### 223. 野村——中国拟出台AI技术出口管制新规 野村针对中国商务部与科技部于10月16日联合公布的《》修订草案（新增40项涵盖AI、生物医药及光伏的技术，咨询期至11月 - 主题笔记：[[topics/223|打开完整笔记]] 野村——中国拟出台AI技术出口管制新规 野村针对中国商务部与科技部于10月16日联合公布的《》修订草案（新增40项涵盖AI、生物医药及光伏的技术，咨询期至11月15日）进行深度解读。野村核心判断为：短期对国内基础模型行业冲击可控，但独立AI实验室的海外扩张路径将面临实质性重塑，监管在“技术主权”与“追赶全球”之间呈现务实平衡。 管制框架：分级分类，精准聚焦前沿与敏感技术 ### 224. 野村——中国医疗健康：欧日路演反馈——基本面韧性强劲驱动资金回流；AI制药、CRDMO与创新药构成外资核心关注主线 野村拜访欧洲与日本约40家机构投资者，其中多 - 主题笔记：[[topics/224|打开完整笔记]] 野村——中国医疗健康：欧日路演反馈——基本面韧性强劲驱动资金回流；AI制药、CRDMO与创新药构成外资核心关注主线 野村拜访欧洲与日本约40家机构投资者，其中多为跨板块配置型通才（generalist）。整体反馈显示：海外长钱对中国医疗健康板块的风险偏好已明显修复，板块被视为中国权益市场中少数的基本面亮点之一。核心研判如下： 资金面：AI主题轮动与防御属性共振，驱动板块重估 ### 225. 伯恩斯坦——全球能源存储：电池行业周报 核心结论：北美储能与电动化供应链正加速“近岸化”与“技术多元化”，中国锂电材料端因欧盟混合动力车出口限制预期而承压，欧洲 - 主题笔记：[[topics/225|打开完整笔记]] 伯恩斯坦——全球能源存储：电池行业周报 核心结论：北美储能与电动化供应链正加速“近岸化”与“技术多元化”，中国锂电材料端因欧盟混合动力车出口限制预期而承压，欧洲储能资产在电价波动下迎来季节性盈利窗口，全固态电池与新型体系（钠离子、钒离子、锂金属）正从试点走向量产前夜。 北美动态：LMR电池、ESS设备重构与锂资源本地化 ### 226. 高盛——中国PCB系列：建滔积层板（1888.HK，未覆盖）——受益于AI趋势与规格升级，CCL及玻璃纤维布量价齐升 高盛近期在香港组织了针对建滔积层板（188 - 主题笔记：[[topics/226|打开完整笔记]] 高盛——中国PCB系列：建滔积层板（1888.HK，未覆盖）——受益于AI趋势与规格升级，CCL及玻璃纤维布量价齐升 高盛近期在香港组织了针对建滔积层板（1888.HK，未覆盖）的非交易性调研，与管理层就AI驱动下的上游材料供需格局进行了深度交流。核心结论为：AI服务器平台规格持续升级正加速高端CCL及特种玻璃纤维布的“量价齐升”，且公司凭借垂直整合优势与产能扩张，有望在这一轮AI硬件通胀中显著受益。 涨价趋势明确，AI需求支撑CCL与玻璃布价格强势 ### 227. 【中泰电新】 风电调研更新20261019 从整体风电需求来看，今年需求相比年初有所下调，主要系136号文执行、战争导致部分原材料（叶片等）价格上涨等因素影响。 - 主题笔记：[[topics/227|打开完整笔记]] 【中泰电新】 风电调研更新20261019 从整体风电需求来看，今年需求相比年初有所下调，主要系136号文执行、战争导致部分原材料（叶片等）价格上涨等因素影响。目前总体来看， 全年陆风需求仍在100-110GW区间，三季度下半程，据零部件厂商反映主机厂装机计划有在加快。 对于明年陆风需求，仍维持稳定或略有增长判断 从盈利能力看， ### 228. 钧达股份_光伏主业逐季向好，珍惜底部加仓机会 1⃣ 光伏电池设备出口限制利好现有电池产能。《》增列光伏，管理范围同时涵盖相关技术的关键和核心设备，本次增列有望拉 - 主题笔记：[[topics/228|打开完整笔记]] 钧达股份_光伏主业逐季向好，珍惜底部加仓机会 1⃣ 光伏电池设备出口限制利好现有电池产能。《》增列光伏，管理范围同时涵盖相关技术的关键和核心设备，本次增列有望拉长海外项目建设周期，巩固中国制造企业在技术、产能、成本等多维度的竞争优势。 考虑到当前海外组件产能接近350GW，海外电池产能约150GW、缺口仍较大， 公司作为国内光伏电池片环节头部供应商、并且已有海外产能落地，后续将具备强劲的市场竞争力。 ### 229. 野村——股票策略：亚洲路演反馈——印度市场情绪谨慎偏空，但自下而上选股需求犹存；医疗健康板块聚焦医院与CDMO分歧 野村印度策略团队发布最新路演纪要，复盘过去一 - 主题笔记：[[topics/229|打开完整笔记]] 野村——股票策略：亚洲路演反馈——印度市场情绪谨慎偏空，但自下而上选股需求犹存；医疗健康板块聚焦医院与CDMO分歧 野村印度策略团队发布最新路演纪要，复盘过去一周在新加坡、马来西亚与中国香港与机构客户的交流情况。核心结论为：印度大盘面临估值、宏观与资金面的三重逆风，但长线资金并未离场，而是转向更具纪律性的自下而上选股；医疗健康板块内部出现剧烈分化，医院资产持续遭抛售，CDMO与头部仿制药则获结构性青睐。 印度市场整体：估值透支与宏观减速压制指数，但多头仍视其为分散化工具 ### 230. 我们发布电新前沿观察：2026年国内大储可能不及预期的原因有哪些？ 🚀 核心观点： 今年以来国内大储装机不及预期的最核心原因是西北区域峰谷价差收窄。 目前看市场 - 主题笔记：[[topics/230|打开完整笔记]] 我们发布电新前沿观察：2026年国内大储可能不及预期的原因有哪些？ 🚀 核心观点： 今年以来国内大储装机不及预期的最核心原因是西北区域峰谷价差收窄。 ### 231. 高盛——胜宏科技（300476.SZ）：迈向下一代AI PCB平台；产能扩张紧随强劲订单增长与最新技术迭代；维持买入评级 翻译精华 高盛维持公司买入评级，12个 - 主题笔记：[[topics/231|打开完整笔记]] 高盛——胜宏科技（300476.SZ）：迈向下一代AI PCB平台；产能扩张紧随强劲订单增长与最新技术迭代；维持买入评级 翻译精华 高盛维持公司买入评级，12个月目标价由人民币550元小幅下调至540元，较当前股价（182.00元）隐含约196.7%的上行空间。此番判断的核心逻辑在于：短期产品切换带来业绩波动，但中长期AI算力硬件升级与公司产能释放的共振趋势未改，公司正卡位下一代AI服务器PCB的增量红利。 ### 232. 瑞银——生益科技（600183.SH）：全面释放覆铜板（CCL）上行周期动能 核心结论：公司3Q26净利润大幅超出市场预期，印证覆铜板（CCL）涨价与产品结构升 - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]] 瑞银——生益科技（600183.SH）：全面释放覆铜板（CCL）上行周期动能 核心结论：公司3Q26净利润大幅超出市场预期，印证覆铜板（CCL）涨价与产品结构升级是本轮盈利爆发的核心杠杆；尽管近期A股科技板块情绪谨慎导致股价回调，但公司当前估值已显著低于历史均值，随着AI CCL规格持续升级（尤其是PTFE材料导入），其长期龙头地位与盈利能见度将驱动估值修复，维持“买入”评级及209元人民币目标价。 业绩预览：3Q26盈利强劲超预期，9M26已完成瑞银全年预测八至九成 ### 233. 锂电池材料价格周报 / - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]] 锂电池材料价格周报 / ### 234. 从“骂人”到“无人聊天”通常要经历骂战→崩溃退群→沉默三个阶段，时间跨度短则两三周，长则一两个月，没有固定周期。 情绪底≠市场底，但群聊死寂确实是情绪出清的强信 - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]] 从“骂人”到“无人聊天”通常要经历骂战→崩溃退群→沉默三个阶段，时间跨度短则两三周，长则一两个月，没有固定周期。 情绪底≠市场底，但群聊死寂确实是情绪出清的强信号。当前（2026年10月）A股正处于“政策底已现、市场底待确认”的磨底阶段，10月中下旬是关键窗口。 真正的底部需要三重共振： ### 235. 【独家｜3家券商、2家基金公司因在境外调研违规行为被采取监管措施】记者了解到，监管最新通报称，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司 - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]] 【独家｜3家券商、2家基金公司因在境外调研违规行为被采取监管措施】记者了解到，监管最新通报称，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形，反映出相关证券公司、基金公司内部控制有效性存在不足；个别基金公司从业人员因私出国旅游的往返机票、 酒店等费用由证券公司支付。针对此情况，监管部门已依法从严对存在不配合检查情形的G1证券公司采取监管谈话的监管措施，责令公司对相关负责人从严处分；对H、G2证券公司和F、H基金公司采取出具警示函的监管措施；对H基金公司基金经理采取责令改正的监管措施，并要求公司严肃内… ### 236. 这波科技修复，虽然强度还可以，但是联动一般，小票+超跌居多， 更重要的是银行没咋回落，很稳定，这不容易让资金持续回流科技的。 -- 上周二一个情绪修复之后，市场 - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]] 这波科技修复，虽然强度还可以，但是联动一般，小票+超跌居多， 更重要的是银行没咋回落，很稳定，这不容易让资金持续回流科技的。 -- ![[assets/images/261019_1317_这波科技修复，虽然强度还可以，但是联动一般，小票+超跌居多， 更重要的是银行没咋回落，很稳定，这不容__1525182442448412.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1317_这波科技修复，虽然强度还可以，但是联动一般，小票+超跌居多， 更重要的是银行没咋回落，很稳定，这不容__8858415225221242.jpg|420]] ### 237. 国际投行&报告区 💡我们持续看好胜宏科技在 AI 印制电路板领域的领先地位，以及持续扩产动作对公司未来可持续增长形成的支撑。 💡这一业绩预期，得益于产品逐步向全 - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]] 国际投行&报告区 💡我们持续看好胜宏科技在 AI 印制电路板领域的领先地位，以及持续扩产动作对公司未来可持续增长形成的支撑。 💡这一业绩预期，得益于产品逐步向全新 AI 平台迭代，同时 AI 印制电路板业务的贡献占比不断抬升。 ### 238. 【长江建材】华新建材深度：全球化下的估值重估 稀缺资产，最新深度继续重点推荐。公司全球化水泥资产布局基本成型，充分受益新兴市场增长红利，估值体系从周期框架转向成 - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]] 【长江建材】华新建材深度：全球化下的估值重估 稀缺资产，最新深度继续重点推荐。公司全球化水泥资产布局基本成型，充分受益新兴市场增长红利，估值体系从周期框架转向成长兑现：一是量增持续：外延并购与内生技改双轮驱动，中期翻倍以上增长空间；二是盈利向好：区域景气与技改增效模式成型，高盈利有望持续。 长期看好，珍惜调整后的配置机会。我们认为未来几年或是公司成长的集中兑现期，近期波动提供更好的配置机会，若假设菲律宾等收购项目顺利兑现，27、28年净利润有望达60、80亿，对应A股PE7.4、5.5倍，H股4.7、3.5倍，给予明年15倍PE，对应市值900亿。 ### 239. 李欣放：市场基本上走出了最好的形态，开盘恐慌下杀，没有任何利好的情况下，资金因为超跌开始承接。 坚持住，还是那句话，平准买的越多，后面行情越大。 我知道你们肯定 - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]] 李欣放：市场基本上走出了最好的形态，开盘恐慌下杀，没有任何利好的情况下，资金因为超跌开始承接。 坚持住，还是那句话，平准买的越多，后面行情越大。 我知道你们肯定想反驳我，没事的， ### 240. （板块原创）分散染料板块大涨，亚邦股份涨停打开，善水科技涨10% 催化剂：涨价。消息面上，机构研报指出，年初至今，染料上游中间体开启暴涨模式，还原物年内暴涨60 - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]] （板块原创）分散染料板块大涨，亚邦股份涨停打开，善水科技涨10% 催化剂：涨价。消息面上，机构研报指出，年初至今，染料上游中间体开启暴涨模式，还原物年内暴涨600%，H酸涨幅也达到275%，成品染料也在同步跟涨。此外，10 月 9 日绍兴三丰化工再度发布调价函，两款核心中间体再度上调报价，今年以来类似调价已经多轮。 近期，印度古吉拉特Chhatral GIDC染料厂爆炸事故，全球染料中间体价格上涨，印度中间体多销往中国，印度本国染料产量进一步下降。活性和分散染料价格为5.2和3.3万元/吨，周环比+5.4%、1.3%，行业供需偏紧持续。 ### 241. 【西南电新】风电主机推荐 推荐领导重视风电主机环节： 1.最差的时刻已经过去。汇率快速升值及原材料价格上涨影响上半年盈利，利空因素逐步褪去， 三季度开始主机进入 - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]] 【西南电新】风电主机推荐 推荐领导重视风电主机环节： 1.最差的时刻已经过去。汇率快速升值及原材料价格上涨影响上半年盈利，利空因素逐步褪去， 三季度开始主机进入盈利向上周期； ### 242. 【聊天】我想要扳回股市投资损失，对普通入来讲，基本还是得找到一个可持续的让人放心的板块和个股，才能进行。 在理论上是如此的，毕竟是亏损过了，再去下 注，自然更谨 - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]] 【聊天】我想要扳回股市投资损失，对普通入来讲，基本还是得找到一个可持续的让人放心的板块和个股，才能进行。 在理论上是如此的，毕竟是亏损过了，再去下 注，自然更谨慎。 ### 243. PTFE 科隆新材 30cm 沃特股份 10CM 肯特股份 20CM - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]] PTFE 科隆新材 30cm 沃特股份 10CM ### 244. 【XN高端制造团队】侨源股份交流反馈：工业气体赛道龙头，快速切入高端气体新赛道--1019 1.深耕高纯空分气体二十余年，西南液态气体产能龙头，液氧液氮液氩打底 - 主题笔记：[[topics/244|打开完整笔记]] 【XN高端制造团队】侨源股份交流反馈：工业气体赛道龙头，快速切入高端气体新赛道--1019 1.深耕高纯空分气体二十余年，西南液态气体产能龙头，液氧液氮液氩打底，产品覆盖半导体、新能源、生物医药、军工多赛道，氧气毛利率 39.44%（-1.25pct）、氩气 31.62%（-2.03pct）、氮气 25.01%（+1.96pct），业绩稳步提升。 2.川渝五大基地+福建产能布局，管道气锁长期大客户，通威、士兰微、万华化学都是伙伴。最新注册侨源气体（新 疆）有限公司，经营范围包含：石油天然气技术服务；陆地管道运输；气体、液体分离及纯净设备销售等，打开未来… ### 245. meta专家聊光通信meta今明年光模块需求为850W，1810W支，明年800G硅光：eml=62:32，而1.6T为57：41，主要供应商为中际，新易和co - 主题笔记：[[topics/245|打开完整笔记]] meta专家聊光通信meta今明年光模块需求为850W，1810W支，明年800G硅光：eml=62:32，而1.6T为57：41，主要供应商为中际，新易和cohr。东山，剑桥和联特为新进供应商，份额在个位数。东山目前提供800G为主，明年份额提升，剑桥联特800G和1.6T都能提供。全面禁止的概率很低，meta对应方法：首先逐渐切换供应链（目前并未看到实施），若突然落地会延长800G使用周期，储备6个月以上的光模块库存，提前6-12个月使用CPO。27年meta以光模块为主，npo开始部署。27-29年非光模块端口比例，npo85%，70%和50%，… ### 246. #机构调研 #行云科技 - 主题笔记：[[topics/246|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1316__机构调研 _行云科技__5121482552558284.jpg|420]] ### 247. 工信部、财政部、国家发展改革委发布通知，原则同意京津冀、大湾区、东北(含蒙东)一长三角、新疆一成渝地区双城经济圈、黄河几字弯一中原等5个城市群试点工作方案，开展 - 主题笔记：[[topics/247|打开完整笔记]] 工信部、财政部、国家发展改革委发布通知，原则同意京津冀、大湾区、东北(含蒙东)一长三角、新疆一成渝地区双城经济圈、黄河几字弯一中原等5个城市群试点工作方案，开展氢能综合应用试点工作，试点为期4年。中央财政采取“先预拨、后清算”方式。 京城股份、美锦能 更多加公众号：思维纪要社 源 ### 248. #电报解读 #卫星互联网 - 主题笔记：[[topics/248|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1316__电报解读 _卫星互联网__8858415225221582.jpg|420]] ### 249. 高盛中国午间报告｜2026-10-19 > > 提示：机构观点，不构成投资建议 一、指数表现 - 上证综指 +0.16%｜科创 50 -1.68% - 上证 5 - 主题笔记：[[topics/249|打开完整笔记]] 高盛中国午间报告｜2026-10-19 提示：机构观点，不构成投资建议 一、指数表现 ### 250. 【上午板块梳理】 一，盘面最强主线：硬件局部修复，军工活跃 二，连板结构梳理： 飞行汽车。保隆科技，万丰奥威，京城股份，东安动力，文灿股份2板 军工。长春一东， - 主题笔记：[[topics/250|打开完整笔记]] 【上午板块梳理】 一，盘面最强主线：硬件局部修复，军工活跃 二，连板结构梳理： ### 251. #电报解读 #数据要素 - 主题笔记：[[topics/251|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1315__电报解读 _数据要素__1525182442441812.jpg|420]] ### 252. [红包] 多重地缘信号密集落地，军工主线催化共振，板块迎来情绪窗口期🔥 近期区域局势消息持续刷屏，多条重磅信息同步发酵：10 月 19 日至 29 日，日美 “ - 主题笔记：[[topics/252|打开完整笔记]] [红包] 多重地缘信号密集落地，军工主线催化共振，板块迎来情绪窗口期🔥 近期区域局势消息持续刷屏，多条重磅信息同步发酵：10 月 19 日至 29 日，日美 “利剑 27” 大规模联合军演开启，总投入兵力接近 6 万人，澳、加、法、德、荷、新、菲多国参与，射程约 1000 公里的 25 式地对舰导弹参演，区域军事协同力度明显升级；另一边日媒曝光日本计划通过增税筹措防卫经费，2027-2031 五年防卫费预估将达到 70-80 万亿日元，规划大批量采购无人机、扩充弹药与导弹储备，长期备战导向明确。 与此同时，海事通告官宣，黄海南部自 10 月 15 日至… ### 253. #TOKEN工厂 - 主题笔记：[[topics/253|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1315__TOKEN工厂__5121482552554814.jpg|420]] ### 254. 本周重点推荐思源电气大涨点评 今日思源电气大涨，我们认为主要交易两点：1）SpaceX公开意见信；2）10月订单有望继续超预期 1、10月13日SpaceX在美 - 主题笔记：[[topics/254|打开完整笔记]] 本周重点推荐思源电气大涨点评 今日思源电气大涨，我们认为主要交易两点：1）SpaceX公开意见信；2）10月订单有望继续超预期 1、10月13日SpaceX在美国能源部官网提交了对于14421号禁令的公开回复意见信，主要诉求为1）不禁止本地部署的变压器进口（不管电压等级多少）；2）与电网相接的电网设备电压等级限制建议参考NERC提升至100KV；3）禁令增加既往豁免原则。 ### 255. #氩气 - 主题笔记：[[topics/255|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1315__氩气__2858415225222111.jpg|420]] ### 256. #高盛 #胜宏科技 - 主题笔记：[[topics/256|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1315__高盛 _胜宏科技__2858415225222121.jpg|420]] ### 257. #牛市 - 主题笔记：[[topics/257|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1314__牛市__1525182442444842.jpg|420]] ### 258. #TOKEN经济 - 主题笔记：[[topics/258|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1314__TOKEN经济__8858415225222442.jpg|420]] ### 259. 侨源股份交流反馈：工业气体赛道龙头，快速切入高端气体新赛道--1019 1.深耕高纯空分气体二十余年，西南液态气体产能龙头，液氧液氮液氩打底，产品覆盖半导体、新 - 主题笔记：[[topics/259|打开完整笔记]] 侨源股份交流反馈：工业气体赛道龙头，快速切入高端气体新赛道--1019 1.深耕高纯空分气体二十余年，西南液态气体产能龙头，液氧液氮液氩打底，产品覆盖半导体、新能源、生物医药、军工多赛道，氧气毛利率 39.44%（-1.25pct）、氩气 31.62%（-2.03pct）、氮气 25.01%（+1.96pct），业绩稳步提升。 2.川渝五大基地+福建产能布局，管道气锁长期大客户，通威、士兰微、万华化学都是伙伴。最新注册侨源气体（新 疆）有限公司，经营范围包含：石油天然气技术服务；陆地管道运输；气体、液体分离及纯净设备销售等，打开未来工业气体成长空间。 ### 260. #土耳其 - 主题笔记：[[topics/260|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1314__土耳其__5121482552555424.jpg|420]] ### 261. 昨天新材料周观点提示关注 广东宏大，今年20倍左右的军工股票，1）民爆矿服主业稳健，国内虽阶段性承压、但海外增长迅速。2） 军贸推进顺利，预计年内有望实现0-1 - 主题笔记：[[topics/261|打开完整笔记]] 昨天新材料周观点提示关注 广东宏大，今年20倍左右的军工股票，1）民爆矿服主业稳健，国内虽阶段性承压、但海外增长迅速。2） 军贸推进顺利，预计年内有望实现0-1、明年有望1-N放量，叠加黑索金扩产落地、宏大卫星利润起量，军工多点共振。团队一直保持深度跟踪，每次策略会公司均会参会[玫瑰] ### 262. #韩国 #养老金 - 主题笔记：[[topics/262|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1313__韩国 _养老金__4848214554555528.jpg|420]] ### 263. 📌 💡上证综指 +0.16%，科创 50 -1.68%。 💡上证 50 +0.29%，创业板指 -1.07%。 💡沪深 300 +0.09%，中证 500 -0 - 主题笔记：[[topics/263|打开完整笔记]] 📌 💡上证综指 +0.16%，科创 50 -1.68%。 💡上证 50 +0.29%，创业板指 -1.07%。 ### 264. #市场 - 主题笔记：[[topics/264|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1313__市场__5121482552555554.jpg|420]] ### 265. 📌 💡 💡 💡主要供应商为中际、新易以及 Cohr。 💡 💡东山目前主要供应 800G 光模块，预计明年份额会有所提升。 💡剑桥、联特可以同时供应 800G 以 - 主题笔记：[[topics/265|打开完整笔记]] 📌 💡 💡 ### 266. 【中泰机械】OpenAI下场做机器人，影响行业的不是它做什么，而是时间表 前天奥特曼在播客明确表态正在推进人形机器人，叠加官网招聘页挂出20多个机器人岗位，从执 - 主题笔记：[[topics/266|打开完整笔记]] 【中泰机械】OpenAI下场做机器人，影响行业的不是它做什么，而是时间表 前天奥特曼在播客明确表态正在推进人形机器人，叠加官网招聘页挂出20多个机器人岗位，从执行器、测功台到供应链、EHS，招的都是''能把东西做出来的人''——OAI下场基本确定，时间表是2027年一次演示。 它到底在做什么？9月发布的Astra已经在''规划层''站住脚：积木入碗20次成功19次，让它当监督者纠偏专用策略，成功率从26%提到48%；但它不碰''执行层''——云端几十秒延迟、看不到力反馈，产线上只能做慢思考、做不了快控制。所以我们现在看到它建的是能力，不是产能。 ### 267. 【太平洋机械 崔文娟团队】10月挖机销量跟踪 根据我们和实业广泛沟通，预计10月挖机内销同比增长15%左右、外销同比增长20%以上。 内销方面，预计Q4整体增速 - 主题笔记：[[topics/267|打开完整笔记]] 【太平洋机械 崔文娟团队】10月挖机销量跟踪 根据我们和实业广泛沟通，预计10月挖机内销同比增长15%左右、外销同比增长20%以上。 内销方面，预计Q4整体增速较Q3有所上移，展望后续，我们继续看好国内需求向上。 ### 268. [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】三季度业绩有望提速；周期反转向上，海外市占率提升，国内更新周期逐步启动，持续推荐！ 工程机械三季度整体业绩有望提速。 - 主题笔记：[[topics/268|打开完整笔记]] [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】三季度业绩有望提速；周期反转向上，海外市占率提升，国内更新周期逐步启动，持续推荐！ 工程机械三季度整体业绩有望提速。2027年业绩有望持续较快增长，三季报后有望迎来估值切换。 9月销售各类挖掘机22717台，同比增长14%。其中国内销量9911台，同比增长7%；出口量12806台，同比增长21%。 ### 269. 快递终端价格更新10/19：义乌第二轮涨价基本落地 ⬆️义乌轻小件大客户底价已提升至1.35-1.4元 ⬆️辽宁、湖南等地跟进涨价 近期草根交流要点 💡 义乌： - 主题笔记：[[topics/269|打开完整笔记]] 快递终端价格更新10/19：义乌第二轮涨价基本落地 ⬆️义乌轻小件大客户底价已提升至1.35-1.4元 ⬆️辽宁、湖南等地跟进涨价 ### 270. #H酸 - 主题笔记：[[topics/270|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1313__H酸__1525182442444422.jpg|420]] ### 271. 【天风医药杨松团队】推荐医疗器械：防守价值凸显，把握内需改善＋外需高景气 [太阳]一、核心观点 1. 中报企稳、Q2 提速，Q3有望延续：2026H1 板块（2 - 主题笔记：[[topics/271|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】推荐医疗器械：防守价值凸显，把握内需改善＋外需高景气 [太阳]一、核心观点 中报企稳、Q2 提速，Q3有望延续：2026H1 板块（209 家）营收 1838 亿元、同比 +7.6%，归母净利 225 亿元、+7.8%；Q2 单季营收 +11.7%、净利 +30.7%。剔除汇兑后盈利稳中有升，海外与高值耗材韧性更强。 ### 272. #房地产 - 主题笔记：[[topics/272|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1312__房地产__2858415225222811.jpg|420]] ### 273. 【财通电子&新科技】传音控股：股价历史低点，确定性配置机会 1️⃣存储压力高点已过，主业持续修复。 公司26H1基本面持续修复，智能手机ASP显著提升、毛利率回 - 主题笔记：[[topics/273|打开完整笔记]] 【财通电子&新科技】传音控股：股价历史低点，确定性配置机会 1️⃣存储压力高点已过，主业持续修复。 公司26H1基本面持续修复，智能手机ASP显著提升、毛利率回升，考虑后续存储价格涨幅放缓，成本冲击造成的压力最大阶段已经过去，叠加Q4消费旺季，我们认为，公司经营有望保持较好修复趋势，业绩持续向好。 ### 274. 更多加公众号：思维纪要社 【山高环能】 餐厨废弃油脂（UCO）龙头，自产UCO约9.3万吨/年，HEFA路线核心原料供应商。 UCO获ISCC认证直供欧盟，拟建 - 主题笔记：[[topics/274|打开完整笔记]] 更多加公众号：思维纪要社 【山高环能】 餐厨废弃油脂（UCO）龙头，自产UCO约9.3万吨/年，HEFA路线核心原料供应商。 UCO获ISCC认证直供欧盟，拟建10万吨酯基+40万吨烃基生物柴油项目。 ### 275. #Anthropic - 主题笔记：[[topics/275|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1312__Anthropic__4848214554555888.jpg|420]] ### 276. 【国联民生计算机】小吕说AI纪要20261018 - 主题笔记：[[topics/276|打开完整笔记]] 【国联民生计算机】小吕说AI纪要20261018 ### 277. 【持续重点推荐-首华燃气：Q3业绩无忧，恐慌性下跌迎来买入良机】 恐慌性下跌带来买入良机。公司股价今日下跌主要由于周末发布《授权通过市场化方式购买铝土矿资源》公 - 主题笔记：[[topics/277|打开完整笔记]] 【持续重点推荐-首华燃气：Q3业绩无忧，恐慌性下跌迎来买入良机】 恐慌性下跌带来买入良机。公司股价今日下跌主要由于周末发布《授权通过市场化方式购买铝土矿资源》公告，引发部分投资者恐慌性出售。该公告最早在25年5月发布，本次为续期披露，主要目的为保留购买可能优质铝土矿资源的选择权，并非有立刻的大额现金流支出。 Q3、Q4业绩有望维持强劲增长。天然气价格持续走高，公司基本面延续向上趋势，我们预计公司Q3业绩1.6亿元，环比+20%，同比转正（3Q25为-0.1亿元）。Q4受气价继续上涨、天然气补贴到账及成本核算调整影响，预计单季度盈利在3亿元以上。 ### 278. 南亚新材AI-CCL月出货量在上半年约为40万—50万张，7月提升至70万张以上，8月进一步达到80万—90万张。其中，M6等级贡献最大，M8占比仍小，主要供应 - 主题笔记：[[topics/278|打开完整笔记]] 南亚新材AI-CCL月出货量在上半年约为40万—50万张，7月提升至70万张以上，8月进一步达到80万—90万张。其中，M6等级贡献最大，M8占比仍小，主要供应华为。管理层预计，若剔除海外M8及以上订单，年底前月出货量有望接近100万—110万张的AI-CCL产能上限。N5产线是否转产AI-CCL，关键看10—11月出货增速。若启动转产，该产线约可增加80万—90万张/月AI-CCL产能，爬坡至120万—130万张/月约需一个月 ### 279. 【国泰海通食饮】妙可蓝多：奶酪主业持续成长，体系化经营提效 据快报，公司2026Q1-3营收48.66亿元、同比+22.97%，归母净利润2.12亿元、同比+2 - 主题笔记：[[topics/279|打开完整笔记]] 【国泰海通食饮】妙可蓝多：奶酪主业持续成长，体系化经营提效 据快报，公司2026Q1-3营收48.66亿元、同比+22.97%，归母净利润2.12亿元、同比+20.37%，扣非净利1.53亿元、同比+28.15%；对应2026Q3单季度营收15.62亿元、同比+12.38%，归母净利0.61亿元、同比+40.80%，扣非净利0.33亿元、同比+88.85%。 26Q1-3公司C端、B端业务收入继续保持高增长态势，同比均超20%增长，公司核心奶酪业务占比进一步提升、业务结构不断优化，同时供应链效率提升和经营策略优化亦推动成本下降，毛利额较上年同期有较大幅… ### 280. 今日思源电气大涨，我们认为主要交易两点：1）SpaceX公开意见信；2）10月订单有望继续超预期 1、10月13日SpaceX在美国能源部官网提交了对于1442 - 主题笔记：[[topics/280|打开完整笔记]] 今日思源电气大涨，我们认为主要交易两点：1）SpaceX公开意见信；2）10月订单有望继续超预期 1、10月13日SpaceX在美国能源部官网提交了对于14421号禁令的公开回复意见信，主要诉求为1）不禁止本地部署的变压器进口（不管电压等级多少）；2）与电网相接的电网设备电压等级限制建议参考NERC提升至100KV；3）禁令增加既往豁免原则。 2、美国10月订单或有望大超预期：公司在禁令发出后，扩展69KV以下的业务，目前已经逐步在美国拿到订单，10月公司美国订单有望达到较高水平。 ### 281. 【国金新能源】钧达股份_光伏主业逐季向好，珍惜底部加仓机会 一、光伏电池设备出口限制利好现有电池产能。《》增列光伏，管理范围同时涵盖相关技术的关键和核心设备，本 - 主题笔记：[[topics/281|打开完整笔记]] 【国金新能源】钧达股份_光伏主业逐季向好，珍惜底部加仓机会 一、光伏电池设备出口限制利好现有电池产能。《》增列光伏，管理范围同时涵盖相关技术的关键和核心设备，本次增列有望拉长海外项目建设周期，巩固中国制造企业在技术、产能、成本等多维度的竞争优势。 考虑到当前海外组件产能接近350GW，海外电池产能约150GW、缺口仍较大，公司作为国内光伏电池片环节头部供应商、并且已有海外产能落地，后续将具备强劲的市场竞争力。 ### 282. #小光 - 主题笔记：[[topics/282|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1311__小光__2858415225222581.jpg|420]] ### 283. 【注塑机】景气度跟踪20261019 1、海天国际：7/8月均实现同比单位数增长，前三季度订单同比预计单位数增长，内贸优于外贸。 2、伊之密：下半年目标注塑机1 - 主题笔记：[[topics/283|打开完整笔记]] 【注塑机】景气度跟踪20261019 1、海天国际：7/8月均实现同比单位数增长，前三季度订单同比预计单位数增长，内贸优于外贸。 2、伊之密：下半年目标注塑机10-15%增长，压铸机40%的增长，外贸近年较稳定，预计优于内贸。 ### 284. #小洪 #港股 - 主题笔记：[[topics/284|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1311__小洪 _港股__1525182442445842.jpg|420]] ### 285. 【国金商社】9月社零：总量边际回暖超预期，结构剧烈分化 9月社零同比+1.1%，较8月加快0.7pct（8月约+0.4%），环比+0.35%（8月环比-0.16 - 主题笔记：[[topics/285|打开完整笔记]] 【国金商社】9月社零：总量边际回暖超预期，结构剧烈分化 9月社零同比+1.1%，较8月加快0.7pct（8月约+0.4%），环比+0.35%（8月环比-0.16%），边际改善明确；1-9月累计同比+1.1%。剔除汽车后，9月社零同比+3.9%，汽车一个品类拖累整体近2.8pct。 餐饮好于商品，乡村好于城镇。9月餐饮收入同比+2.1%，高于商品零售的+1.0%；限上餐饮同比+2.0%，由负转正；乡村零售同比+2.7%，明显快于城镇的+0.8%。 ### 286. 📌 💡AI 交易对近期数据已变得敏感得多。一个引人注目的长期故事如今必须应对月度增长数据，而个人智能体使用量近期的停滞使这一转变更加令人不安。 💡本周，信贷市场 - 主题笔记：[[topics/286|打开完整笔记]] 📌 💡AI 交易对近期数据已变得敏感得多。一个引人注目的长期故事如今必须应对月度增长数据，而个人智能体使用量近期的停滞使这一转变更加令人不安。 💡本周，信贷市场又添了一个压力来源。对于高杠杆的新型云服务商而言，当新资本昂贵或更难获取时，收入增长放缓的破坏性会更大。这可能延迟数据中心的扩张和芯片采购，使担忧蔓延至整个人工智能供应链。 ### 287. 【山证医药|创新药动态更新】自免TCE：免疫重置深度清除B细胞，体外TCE及in vivo TCE探索长期缓解新范式 [太阳]自免治疗正迈向“长期无药缓解”，深 - 主题笔记：[[topics/287|打开完整笔记]] 【山证医药|创新药动态更新】自免TCE：免疫重置深度清除B细胞，体外TCE及in vivo TCE探索长期缓解新范式 [太阳]自免治疗正迈向“长期无药缓解”，深度清除B细胞、实现免疫重置成核心路径。相较需体外制备与清淋预处理的CAR-T，TCE作为“现货型”双/多特异分子，一端结合B细胞靶抗原（CD19/CD20/BCMA）、另一端结合CD3形成免疫突触，激活T细胞耗竭致病B细胞，兼具疗效深度与给药便捷性。从已读出数据看，CD19、BCMA 传统TCE（体外）及in vivo TCE（体内）路线均实现深度B细胞清除与快速临床应答，CRS多为1-2级、罕… ### 288. 【开源电新】豪鹏科技观点更新261019—Q3超预期彰显真实力，回调都是加仓机会 ⚡业绩预告表现亮眼：26Q1-Q3预计营收51.53-52.7亿元，同比增速1 - 主题笔记：[[topics/288|打开完整笔记]] 【开源电新】豪鹏科技观点更新261019—Q3超预期彰显真实力，回调都是加仓机会 ⚡业绩预告表现亮眼：26Q1-Q3预计营收51.53-52.7亿元，同比增速17%-20%；归母净利润2.33-2.4亿元，同比+32%-37%。单Q3预计归母净利润超过1.1亿元，同比增速40%以上。单三季度净利率预计在5%左右，如果加回汇兑损益则在6%左右，超预期。 端侧业务持续放量。半固态电池已应用于AI眼镜、备用电源和机器人数据采集设备，26年预计出货大几百万颗；AI眼镜北美客户已量产，国内覆盖雷鸟、Rokid等头部厂商。 ### 289. #熊市 - 主题笔记：[[topics/289|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1310__熊市__5121482552552844.jpg|420]] ### 290. 📊 🚩 📈第三季度包裹量增长表现更强，中国及其他市场增长向好。极兔速递整体第三季度包裹量同比保持 24.8% 的稳健增速，高于公司给出的下半年 15‑21% 的 - 主题笔记：[[topics/290|打开完整笔记]] 📊 🚩 📈第三季度包裹量增长表现更强，中国及其他市场增长向好。极兔速递整体第三季度包裹量同比保持 24.8% 的稳健增速，高于公司给出的下半年 15‑21% 的包裹量增长指引。 ### 291. 风电拐点深度路演 1、行业观点：盈利的困境反转 2027年风机板块净利率有望从1%大幅反弹至3-5%，出口订单集中兑现，电站交易回暖贡献投资收益。板块盈利困境反 - 主题笔记：[[topics/291|打开完整笔记]] 风电拐点深度路演 1、行业观点：盈利的困境反转 2027年风机板块净利率有望从1%大幅反弹至3-5%，出口订单集中兑现，电站交易回暖贡献投资收益。板块盈利困境反转始于2026年底，集中爆发于2027年。 ### 292. 【9月宏观数据简评：原煤产量继续恢复，火电降幅收窄】国泰海通煤炭 黄涛 刚刚发布的9月宏观数据，9月单月原煤产量3.9 亿吨，同比 -6.8%，环比8月恢复30 - 主题笔记：[[topics/292|打开完整笔记]] 【9月宏观数据简评：原煤产量继续恢复，火电降幅收窄】国泰海通煤炭 黄涛 刚刚发布的9月宏观数据，9月单月原煤产量3.9 亿吨，同比 -6.8%，环比8月恢复3000万吨；1-9月原煤产量累计34.5 亿吨，同比 -3.5%。9月规上工业发电量8294亿千瓦时，同比下降1.2%，其中火电降幅收窄，同比下降1.4%。 1）产量恢复，继续印证供给收缩压力最大时刻已过。从数据看，山西特重大安全事故后，7月产量仅3.4亿吨，低于24-25年月均4亿吨，而8-9月产量恢复至3.6、3.9亿，在各地政府增产保供推动下，供给已经呈现复苏态势。而从10月微观数据了解到，… ### 293. #海通 #房地产 - 主题笔记：[[topics/293|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1309__海通 _房地产__2858415225225421.jpg|420]] ### 294. 📑 📝我们对于中国互联网行业的核心观点： 📉行业整体表现偏弱，KWEB 指数年初至今回调 27%。主要担忧包括宏观环境偏弱（尤其是消费端）、行业竞争加剧、AI - 主题笔记：[[topics/294|打开完整笔记]] 📑 📝我们对于中国互联网行业的核心观点： 📉行业整体表现偏弱，KWEB 指数年初至今回调 27%。主要担忧包括宏观环境偏弱（尤其是消费端）、行业竞争加剧、AI 投入加大、AI 对不同垂直赛道影响分化，上述因素带来每股盈利下调。 ### 295. 📉我们预计 2026 年第三季度盈利环比走弱，主要原因是权益市场表现疲软，沪深 300 指数本季度下跌 12%，基本回吐 2026 年第二季度 12% 的涨幅； - 主题笔记：[[topics/295|打开完整笔记]] 📉我们预计 2026 年第三季度盈利环比走弱，主要原因是权益市场表现疲软，沪深 300 指数本季度下跌 12%，基本回吐 2026 年第二季度 12% 的涨幅；宽基指数沪深 800、科创 50 当季跌幅更大，分别为‑14%、‑31%。 🤔我们判断保险公司本季度并未大规模下调权益资产配置比例。 📝尽管会计分类逐步向其他综合收益公允价值计量（FVOCI）切换，但权益市场走弱仍会造成本季度大额投资亏损。 ### 296. #长江 #电力 - 主题笔记：[[topics/296|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1309__长江 _电力__1525182442442122.jpg|420]] ### 297. 📊随着英伟达 Rubin 和下一代 AI 芯片需要多得多的先进存储器，预计到 2027 年， 📌HBM3E8-Hi 的占比也预计将翻倍至 17%，这表明 ASI - 主题笔记：[[topics/297|打开完整笔记]] 📊随着英伟达 Rubin 和下一代 AI 芯片需要多得多的先进存储器，预计到 2027 年， 📌HBM3E8-Hi 的占比也预计将翻倍至 17%，这表明 ASIC 正在扩大市场，让美光和 SK 海力士在高端与成熟存储器领域都获得更多增长途径。 ### 298. 📑 😃上周，我们举办了一场专家电话会议，邀请到一位前 Alphabet 旗下 Waymo 的高管。 😃这位发言者曾在 Waymo 任职 6 年，担任关键运营岗位 - 主题笔记：[[topics/298|打开完整笔记]] 📑 😃上周，我们举办了一场专家电话会议，邀请到一位前 Alphabet 旗下 Waymo 的高管。 😃这位发言者曾在 Waymo 任职 6 年，担任关键运营岗位，与公司高层管理人员紧密协作。 ### 299. 📑 😃我们近期在香港与壁仞科技管理层开展交流。 😃本次沟通重点围绕 GPU 产品路线图、供应链准备情况以及超级节点（即大规模算力）相关内容展开。 😃我们依旧看好 - 主题笔记：[[topics/299|打开完整笔记]] 📑 😃我们近期在香港与壁仞科技管理层开展交流。 😃本次沟通重点围绕 GPU 产品路线图、供应链准备情况以及超级节点（即大规模算力）相关内容展开。 ### 300. 📞 🤖10 月 14 日本机构组织一场电话会议，邀请抖音（未上市）电商行业专家，围绕近期电商趋势、行业竞争格局，以及 AI、全新流量渠道带来的新兴机遇展开探讨， - 主题笔记：[[topics/300|打开完整笔记]] 📞 🤖10 月 14 日本机构组织一场电话会议，邀请抖音（未上市）电商行业专家，围绕近期电商趋势、行业竞争格局，以及 AI、全新流量渠道带来的新兴机遇展开探讨，以下为会议核心要点。 🔑 ### 301. 📑 ❓ 📝我们绝大多数股票会议，90% 的内容围绕人工智能，剩下 10% 才讨论其他各类议题。 💡但所有讨论归根结底都指向上面这一核心问题。 ✨在我们看来有三点 - 主题笔记：[[topics/301|打开完整笔记]] 📑 ❓ 📝我们绝大多数股票会议，90% 的内容围绕人工智能，剩下 10% 才讨论其他各类议题。 ### 302. 📊 🧾2026 年 9 月中国啤酒整体终端销售额同比增长 3%，较 8 月‑4% 的表现有所改善。 ⚠️但是，这一看似向好的改善，主要来自中秋节时间前移的影响， - 主题笔记：[[topics/302|打开完整笔记]] 📊 🧾2026 年 9 月中国啤酒整体终端销售额同比增长 3%，较 8 月‑4% 的表现有所改善。 ⚠️但是，这一看似向好的改善，主要来自中秋节时间前移的影响，2025 年中秋节为 10 月 6 日，2026 年中秋节为 9 月 25 日。 ### 303. 📑 📰 中国拟出台 AI 技术出口管制相关监管规则。 📅 10 月 16 日，中国商务部、科技部对外公示《》修订草案，拟新增 40 项技术，覆盖人工智能、生物医 - 主题笔记：[[topics/303|打开完整笔记]] 📑 📰 中国拟出台 AI 技术出口管制相关监管规则。 📅 10 月 16 日，中国商务部、科技部对外公示《》修订草案，拟新增 40 项技术，覆盖人工智能、生物医药、光伏三大领域。 ### 304. 📑 更多加公众号：思维纪要社 🤔亚太科技策略核心三大辩论 🤔问题 1：AI 产业周期是否具备可持续性？ ✅瑞银观点：具备可持续性，至少可以看到 2028 年的行 - 主题笔记：[[topics/304|打开完整笔记]] 📑 更多加公众号：思维纪要社 🤔亚太科技策略核心三大辩论 ### 305. 📊 ❓📝问题 1：业绩和市场预期对比情况如何？ 📄深南电路发布了 2026 年前 9 个月业绩预告。；。 🧮推算得出，；。 📈该测算结果较我们此前 14.87 - 主题笔记：[[topics/305|打开完整笔记]] 📊 ❓📝问题 1：业绩和市场预期对比情况如何？ 📄深南电路发布了 2026 年前 9 个月业绩预告。；。 ### 306. 【广发环保 陈龙&郭鹏】红利资产超额收益显著，掘金油价弹性与AI转型 [玫瑰] 建议关注 聚光科技、瀚蓝环境、朗坤科技、晨丰科技、上海实业控股、绿色动力环保、洪 - 主题笔记：[[topics/306|打开完整笔记]] 【广发环保 陈龙&郭鹏】红利资产超额收益显著，掘金油价弹性与AI转型 [玫瑰] 建议关注 聚光科技、瀚蓝环境、朗坤科技、晨丰科技、上海实业控股、绿色动力环保、洪城环境等 [烟花] 红利资产超额收益显著，10月调整延续抗跌，关注固废、水务高股息标的 ### 307. 📑 👍 我们依旧看好华润微的成长前景，驱动因素来自公司拓展 AI 服务器电源相关业务，同时产品结构持续优化。 🔌 公司功率半导体产品可以应用于电源供应单元、高压 - 主题笔记：[[topics/307|打开完整笔记]] 📑 👍 我们依旧看好华润微的成长前景，驱动因素来自公司拓展 AI 服务器电源相关业务，同时产品结构持续优化。 🔌 公司功率半导体产品可以应用于电源供应单元、高压直流、固态变压器、组串式电池逆变器以及负载点电源。 ### 308. 🚕 🤔很多市场参与者认同自动驾驶有望成为物理人工智能下一个重大应用场景。 📉尽管小马智行、文远知行在海内外市场业务取得扎实进展，但今年至今两家公司股价已经下跌 - 主题笔记：[[topics/308|打开完整笔记]] 🚕 🤔很多市场参与者认同自动驾驶有望成为物理人工智能下一个重大应用场景。 📉尽管小马智行、文远知行在海内外市场业务取得扎实进展，但今年至今两家公司股价已经下跌 50‑60%。 ### 309. 🩺迈瑞医疗（300760.SZ，买入评级） 📈对于 2026 年三季度，我们预测该公司整体收入同比小幅增长 1%，净利润受 2025 年三季度高基数影响同比下滑 - 主题笔记：[[topics/309|打开完整笔记]] 🩺迈瑞医疗（300760.SZ，买入评级） 📈对于 2026 年三季度，我们预测该公司整体收入同比小幅增长 1%，净利润受 2025 年三季度高基数影响同比下滑 8%。 🌎分区域来看，海外市场有望维持稳健扩张，但汇率带来的负面影响依旧会存在。 ### 310. 英科再生：渠道、产品壁垒深厚，超跌布局正当时 [太阳]优质成长股逻辑，营收稳定性、确定性高，超跌重申投资逻辑： [玫瑰]核心能力： 渠道 全球400+家零售商客 - 主题笔记：[[topics/310|打开完整笔记]] 英科再生：渠道、产品壁垒深厚，超跌布局正当时 [太阳]优质成长股逻辑，营收稳定性、确定性高，超跌重申投资逻辑： [玫瑰]核心能力： 渠道 全球400+家零售商客户（其中建材渠道快速扩张），直销团队能力突出（竞品难以进入头部渠道）； 产品 家居用品设计know-how壁垒较高，公司拥有上万款SKU，擅长捕捉本土化潮流、快速迭代保持产品竞争力； 产能 前瞻布局越南产能，从成品框北美订单转移趋势可体现公司海外产能稀缺性；国内装饰建材产能释放在即，成长再添新引擎。 ### 311. 📑 📉 💰金盘科技披露 2026 年前 9 个月实现营收 61.00 亿元人民币，同比增长 17.5%；实现净利润 5.44 亿元人民币，同比增长 12.0%。 - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]] 📑 📉 💰金盘科技披露 2026 年前 9 个月实现营收 61.00 亿元人民币，同比增长 17.5%；实现净利润 5.44 亿元人民币，同比增长 12.0%。 ### 312. 📻联影医疗（688271.SH，买入评级） 📊我们预测 2026 年三季度，公司整体收入、净利润同比分别增长 18%、21%。 🏥2026 年三季度，该公司产品 - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]] 📻联影医疗（688271.SH，买入评级） 📊我们预测 2026 年三季度，公司整体收入、净利润同比分别增长 18%、21%。 🏥2026 年三季度，该公司产品在国内采购端表现强劲，招标金额同比大幅上涨 39%；对比 2026 年一季度、二季度招标金额同比增速分别为 9%、24%。 ### 313. 📊 🛒即时零售板块：单位经济效益改善程度超出预期，本次数据统计截止到 10 月 4 日，我们展示最新行业关键趋势。 📈增长情况：🔍我们通过第三方机构渠道调研了解 - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]] 📊 🛒即时零售板块：单位经济效益改善程度超出预期，本次数据统计截止到 10 月 4 日，我们展示最新行业关键趋势。 📈增长情况：🔍我们通过第三方机构渠道调研了解到，9 月美团、淘宝、京东整体外卖日均订单量同比继续下滑，在暑期旺季高点之后环比下降 5%。 ### 314. 【国盛张一鸣】Open AI布局机器人研发，今天板块应声大涨，在当下市场实属不易！据我们掌握的信息，Open AI会有自己的本体（直接做or绑定授权都有可能）， - 主题笔记：[[topics/314|打开完整笔记]] 【国盛张一鸣】Open AI布局机器人研发，今天板块应声大涨，在当下市场实属不易！据我们掌握的信息，Open AI会有自己的本体（直接做or绑定授权都有可能），但 这意味着海内外顶级ai公司布局具身这一新范式的开始。多模态ai催生了agent、coding，而市场万众期待的ai新叙事必须是新的范式。四季度到明年我们可能会看到越来越多大厂做物理ai，大脑、数据、应用的飞轮会加速运转，相对应的一定是谐波、丝杠、轴承、高性能电机、传感器、特种结构件以及产业链上游（设备、刀具、材料）等需求的井喷，下一轮牛市的最大机会也必将在其中孕育。 特斯拉未来的主营业务只有… ### 315. 🔬新产业（300832.SZ，买入评级） 📈我们预估该公司 2026 年三季度整体收入同比增长 3%，净利润同比增长 5%。 ⚠️我们的预测偏保守，主要考虑国内 - 主题笔记：[[topics/315|打开完整笔记]] 🔬新产业（300832.SZ，买入评级） 📈我们预估该公司 2026 年三季度整体收入同比增长 3%，净利润同比增长 5%。 ⚠️我们的预测偏保守，主要考虑国内即将落地的体外诊断检测费用统一政策，以及持续存在的汇率冲击。 ### 316. 🫀鱼跃医疗（002223.SZ，买入评级） 📈对于 2026 年三季度，我们预测公司整体收入同比增长 7%，净利润同比增长 8%。 🌍本季度，海外业务、国内线上 - 主题笔记：[[topics/316|打开完整笔记]] 🫀鱼跃医疗（002223.SZ，买入评级） 📈对于 2026 年三季度，我们预测公司整体收入同比增长 7%，净利润同比增长 8%。 🌍本季度，海外业务、国内线上业务有望实现稳健扩张；国内线下业务温和修复，院内业务大体保持稳定。 ### 317. 💊乐普医疗（300003.SZ，中性评级） 📊2026 年三季度，我们预计公司整体收入同比增长 11%，净利润同比基本持平（0% 同比增速）。 📄公司的 MWN - 主题笔记：[[topics/317|打开完整笔记]] 💊乐普医疗（300003.SZ，中性评级） 📊2026 年三季度，我们预计公司整体收入同比增长 11%，净利润同比基本持平（0% 同比增速）。 📄公司的 MWN110（ActRIIA/B 单克隆抗体），2026 年 7 月取得国家药监局临床批件，2026 年 9 月拿到美国 FDA 临床批件。 ### 318. 🔍开立医疗（300633.SZ，中性评级） 📈我们预计 2026 年三季度公司整体收入同比增长 7%，净利润同比转正；2026 年三季度净利润 2200 万元， - 主题笔记：[[topics/318|打开完整笔记]] 🔍开立医疗（300633.SZ，中性评级） 📈我们预计 2026 年三季度公司整体收入同比增长 7%，净利润同比转正；2026 年三季度净利润 2200 万元，对比 2025 年三季度净亏损 1400 万元。 📊公司披露，2026 年 6‑8 月国内超声、内窥镜招标金额维持同比正增长。我们测算，开立医疗 2026 年三季度招标金额同比增长 26%，显著高于一季度、二季度 9% 的同比增速。 ### 319. ❤️惠泰医疗（688617.SH，买入评级） 📊我们预估公司 2026 年三季度整体收入同比增长 23%，净利润同比增长 26%；电生理、冠脉通路、外周介入等核 - 主题笔记：[[topics/319|打开完整笔记]] ❤️惠泰医疗（688617.SH，买入评级） 📊我们预估公司 2026 年三季度整体收入同比增长 23%，净利润同比增长 26%；电生理、冠脉通路、外周介入等核心板块均有望实现强劲增长。 🗣️根据我们对拥有超过 18 年医疗器械行业营销从业经验专家的渠道调研，国内脉冲电场消融手术量正在快速爬坡。 ### 320. 👁️爱博医疗（688050.SH，中性评级） 📉我们预计 2026 年三季度核心人工晶体业务表现偏弱；新一轮带量采购落地前，渠道去库存、经销商观望情绪持续压制销 - 主题笔记：[[topics/320|打开完整笔记]] 👁️爱博医疗（688050.SH，中性评级） 📉我们预计 2026 年三季度核心人工晶体业务表现偏弱；新一轮带量采购落地前，渠道去库存、经销商观望情绪持续压制销售，不过渠道库存相比上半年已经出现好转。 📥对 Delta Medical 的报表合并，也造成产品结构稀释，对净利润率带来负面影响。 ### 321. 👓欧普康视（300595.SZ，中性评级） 更多加公众号：思维纪要社 📅三季度一般属于 OK 镜销售旺季，但是受需求偏弱、行业竞争加剧的影响，我们预计今年仅能实 - 主题笔记：[[topics/321|打开完整笔记]] 👓欧普康视（300595.SZ，中性评级） 更多加公众号：思维纪要社 📅三季度一般属于 OK 镜销售旺季，但是受需求偏弱、行业竞争加剧的影响，我们预计今年仅能实现温和销量增长，同时产品均价承压。 ### 322. 🧪威高股份（1066.HK，买入评级） 📊我们预估公司 2026 年上半年收入同比增长 3%，净利润同比增长 13%。 📅2026 年 9 月，公司完成对威高血 - 主题笔记：[[topics/322|打开完整笔记]] 🧪威高股份（1066.HK，买入评级） 📊我们预估公司 2026 年上半年收入同比增长 3%，净利润同比增长 13%。 📅2026 年 9 月，公司完成对威高血液净化的收购，持股比例提升至 52.4%，威高血液净化纳入公司报表合并范围。 ### 323. ✨时代天使（6699.HK，买入评级）、 📈我们预计 2026 年上半年收入同比增长 19%；海外业务增长强劲同比 + 37%，国内业务平稳同比 + 5%。 📊 - 主题笔记：[[topics/323|打开完整笔记]] ✨时代天使（6699.HK，买入评级）、 📈我们预计 2026 年上半年收入同比增长 19%；海外业务增长强劲同比 + 37%，国内业务平稳同比 + 5%。 📊对于国内隐形矫治器销售，我们假设 2026 上半年案例出货量同比 + 20%，产品均价同比‑12%；海外隐形矫治器，案例出货量同比 + 31%，产品均价同比 + 9%。 ### 324. 🧬华大智造（688114.SH，中性评级） 📈我们预计 2026 年三季度公司整体收入实现低双位数增长。 💡利润端，试剂消耗规模逐步爬坡叠加运营效率持续改善，我 - 主题笔记：[[topics/324|打开完整笔记]] 🧬华大智造（688114.SH，中性评级） 📈我们预计 2026 年三季度公司整体收入实现低双位数增长。 💡利润端，试剂消耗规模逐步爬坡叠加运营效率持续改善，我们判断公司有望在 2026 年三季度实现净利润扭亏为盈。 ### 325. 🤖微创机器人‑B（2252.HK，买入评级） ⚠️受租赁相关事项评估还需要额外时间，该事项会对财务报表产生影响；微创机器人连同微创集团其他三家港股上市公司，目前 - 主题笔记：[[topics/325|打开完整笔记]] 🤖微创机器人‑B（2252.HK，买入评级） ⚠️受租赁相关事项评估还需要额外时间，该事项会对财务报表产生影响；微创机器人连同微创集团其他三家港股上市公司，目前处于股票停牌状态。 📑2026 年半年报发布，需要等待上述事项处理完毕、股票复牌之后。 ### 326. 豪鹏科技观点更新20261019 公司Q3业绩延续上半年亮眼趋势，预计归母1.14亿，对应净利率5.6%，环比+1.1pcts，加回汇兑损失实际经营利润1.3亿 - 主题笔记：[[topics/326|打开完整笔记]] 豪鹏科技观点更新20261019 公司Q3业绩延续上半年亮眼趋势，预计归母1.14亿，对应净利率5.6%，环比+1.1pcts，加回汇兑损失实际经营利润1.3亿左右，对应净利率6.4%，在今年消费电子负β下表现非常亮眼。且以Q3业绩年化推测，27年全年4.8亿（对应5%+净利率）实现概率非常大。若明年消费电子负β改善，实际业绩弹性大幅提升。 消费电池：消费税、出口退税的成本都在传导过程中，不会出现环比大幅下滑。AI眼镜公司卡位第一，北美大客户q3开始量产，VR独供；机器人也有千万级收入，预计全年上亿，两款业务明年保持翻倍增长。PC依靠份额提升预计明年保… ### 327. 腾信精密更新：半导体精密零部件进入放量拐点，海外高毛利基本盘+国产替代打开第二成长曲线‑261019 —————————— 之前讲过，短期还是筹码阶段，所以找【 - 主题笔记：[[topics/327|打开完整笔记]] 腾信精密更新：半导体精密零部件进入放量拐点，海外高毛利基本盘+国产替代打开第二成长曲线‑261019 —————————— 之前讲过，短期还是筹码阶段，所以找【筹码好独立个股】，这里更新腾信。 ### 328. DeepSeek更新V4.1 Flash，编程与Agent任务性价比提升 [玫瑰]本周组合：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、视源股份、中控技术、 - 主题笔记：[[topics/328|打开完整笔记]] DeepSeek更新V4.1 Flash，编程与Agent任务性价比提升 [玫瑰]本周组合：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、视源股份、中控技术、金蝶国际、国能日新。 [玫瑰] DeepSeek更新Flash模型， 编程与Agent任务表现提升 ### 329. [红包]【kydz】威尔高三季报交流：多口径超预期，q4 继续创新高 1019 📈 涨价： Q3环比Q2价格涨幅50%+， 10月底预计针对台系大客户预计落地2 - 主题笔记：[[topics/329|打开完整笔记]] [红包]【kydz】威尔高三季报交流：多口径超预期，q4 继续创新高 1019 📈 涨价： Q3环比Q2价格涨幅50%+， 10月底预计针对台系大客户预计落地25%价格涨幅，国内几个大客户预计也将同步落实涨价 📈 利润率角度： 9月单月净利率20%，调回股权激励费用影响之后净利率高达24%，展望Q4，净利率水平预计将持续创新高。 ### 330. 【东北地产·数据速览】：2026年1-9月:延续量跌价稳 （1）销售： a)累计：销售面积5.65亿平，同比下降13.2%，降幅相比1-8月走宽1.1pct，销 - 主题笔记：[[topics/330|打开完整笔记]] 【东北地产·数据速览】：2026年1-9月:延续量跌价稳 （1）销售： a)累计：销售面积5.65亿平，同比下降13.2%，降幅相比1-8月走宽1.1pct，销售额5.38万亿元，同比下降13.9%，降幅相比1-8月走宽0.9pct； ### 331. 【天风医药杨松团队】持续建议重视洁特生物，把握过滤膜市场投资机会 一方面重视公司生命科学上游耗材逻辑把握AI4S机会。另一方面重视公司膜材料在半导体领域的广阔潜 - 主题笔记：[[topics/331|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】持续建议重视洁特生物，把握过滤膜市场投资机会 一方面重视公司生命科学上游耗材逻辑把握AI4S机会。另一方面重视公司膜材料在半导体领域的广阔潜在市场。 [太阳]产业链垂直整合与全球化生产布局，构筑成本与供应链护城河。 洁特生物通过收购洁科膜向上游核心原材料（过滤膜）延伸，实现关键部件的自主可控并降低成本。 ### 332. 本次金融街论坛有望释放总量宽松预期，降准的可能性大于降息。今年以来，货币宽松主要通过结构性工具落实，叠加7月政治局会议提出“适时调整”货币政策，进一步降准降息仍 - 主题笔记：[[topics/332|打开完整笔记]] 本次金融街论坛有望释放总量宽松预期，降准的可能性大于降息。今年以来，货币宽松主要通过结构性工具落实，叠加7月政治局会议提出“适时调整”货币政策，进一步降准降息仍有政策空间。考虑到四季度政府债供给压力，降准更有利于补充低成本长期流动性；而降息受银行净息差约束及近期结构性政策效果仍待观察等因素影响，窗口或后移至明年初。 新力金融 御银股份 恒银科技 ### 333. 📊 CRWV债券收益率飙升，关键在于有没有GPU抵押！ 🔹 无GPU抵押：融资成本高企。 CRWV部分高级无抵押债券二级市场收益率已升至15%–16%，投资者主 - 主题笔记：[[topics/333|打开完整笔记]] 📊 CRWV债券收益率飙升，关键在于有没有GPU抵押！ 🔹 无GPU抵押：融资成本高企。 CRWV部分高级无抵押债券二级市场收益率已升至15%–16%，投资者主要依赖公司整体信用偿债，风险溢价显著上升。 🔹 有GPU抵押：融资成本明显更低。 CRWV于2026年3月完成的85亿美元GPU抵押融资，固定利率约5.9%，远低于无抵押债券的二级市场收益率。 ### 334. 261019-【长江军工·观点更新】看好航展催化叠加基本面反转预期 [太阳]整体观点：12月珠海航展催化板块行情，基于 传统板块估值仍处于历史低位， 人事、十五 - 主题笔记：[[topics/334|打开完整笔记]] 261019-【长江军工·观点更新】看好航展催化叠加基本面反转预期 [太阳]整体观点：12月珠海航展催化板块行情，基于 传统板块估值仍处于历史低位， 人事、十五五规划等有望落地， 内需长期需求、军贸出海、高端民品拓展的产业趋势强化。 1️⃣军贸（航展强催化） ### 335. #小光 - 主题笔记：[[topics/335|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1100__小光__8858415282421182.jpg|420]] ### 336. 【个股】现在我对大家说：不行了，我们一刀砍掉，等火车过去了，我们再上铁轨吧！然后我一路开骂a股，骂制度，骂量化，骂国家队，到处找借口搪塞。 这样是很轻松，可是， - 主题笔记：[[topics/336|打开完整笔记]] 【个股】现在我对大家说：不行了，我们一刀砍掉，等火车过去了，我们再上铁轨吧！然后我一路开骂a股，骂制度，骂量化，骂国家队，到处找借口搪塞。 这样是很轻松，可是，有什me用呢？ 大家就想一点：亏了，无非就两种，要么远离这个市场，再也不玩，可是你只要凝视深渊，深渊必然吸引你。要知道，中国门槛低的投资市场几乎没有了？ ### 337. 【兴证军工日报 261019】 周五上证指数上涨0.24%收于3716.28点；中证军工指数上涨2.55%收于10695.48点。华力创通、晨曦航空、佳力奇、金 - 主题笔记：[[topics/337|打开完整笔记]] 【兴证军工日报 261019】 周五上证指数上涨0.24%收于3716.28点；中证军工指数上涨2.55%收于10695.48点。华力创通、晨曦航空、佳力奇、金盾股份、司南导航、长春一东、甘化科工、广东宏大、长城军工、新兴装备、宗申动力和航天晨光等涨停；复旦微电、中简科技、广联航空、中科海讯和纵横股份等涨幅较大；长盈通、华丰科技、长光华芯、旋极信息和睿创微纳等跌幅较大。 ~~~~~~~~~~~~~ ### 338. #PTFE - 主题笔记：[[topics/338|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1100__PTFE__1525182454148112.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1100__PTFE__5121482515458444.jpg|420]] ### 339. 演员吴越深夜控诉AI换脸黑产 一张照片就能让明星“帮忙带货”，伪造视频直播带货割韭菜 AI换脸屡禁不止、愈演愈烈，AI 鉴伪刚需爆发 国投智能：自主研发的检测技 - 主题笔记：[[topics/339|打开完整笔记]] 演员吴越深夜控诉AI换脸黑产 一张照片就能让明星“帮忙带货”，伪造视频直播带货割韭菜 AI换脸屡禁不止、愈演愈烈，AI 鉴伪刚需爆发 ### 340. #H酸 - 主题笔记：[[topics/340|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1059__H酸__1525182454148142.jpg|420]] ### 341. 【转】央行继续管控长债 转发:确认过真实性 接人行紧急通知，周一起暂停10年及以上国债现券买卖，请各委托人及投资顾问(如有)审慎安排相关交易。 为避免交易违约造 - 主题笔记：[[topics/341|打开完整笔记]] 【转】央行继续管控长债 转发:确认过真实性 接人行紧急通知，周一起暂停10年及以上国债现券买卖，请各委托人及投资顾问(如有)审慎安排相关交易。 ### 342. #大金融 - 主题笔记：[[topics/342|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1059__大金融__1525182454148122.jpg|420]] ### 343. 【2027上海商业航天大会定档3月17日】《》19日讯，2027 第二届上海商业航天大会暨展览会（CACE2027）将于2027年3月17日至19日在上海世博展 - 主题笔记：[[topics/343|打开完整笔记]] 【2027上海商业航天大会定档3月17日】《》19日讯，2027 第二届上海商业航天大会暨展览会（CACE2027）将于2027年3月17日至19日在上海世博展览馆举办。本届展回将升级为融合航空、航天、北斗导航系统三赛道的综合大展，展览面积扩容至 25000 平方米，较首届增长 67%，计划吸引 550 余家企业、4.5 万名专业观众参会。展会设置七大特色展区，覆盖“星、箭、测、运、用、投”全产业链，集中展示可重复使用火箭、卫星智能制造、空天AI等前沿技术成果。 （科创板日报记者 李明明） ### 344. 【BTIG Research Analysis 对市场观点和结论】17-0ct-2026 在过去六个月的绝大部分时间里，我们对半导体/人工智能板块一直持谨慎态度 - 主题笔记：[[topics/344|打开完整笔记]] 【BTIG Research Analysis 对市场观点和结论】17-0ct-2026 在过去六个月的绝大部分时间里，我们对半导体/人工智能板块一直持谨慎态度。我们在9月底进行了战术性反弹，正如我们上周讨论的那样，我们认为现在可能再次出现一次反弹。需要明确的是，这并未改变我们的宏观判断，即未来可能还有更多下行空间。 试图在更大的下行趋势中寻找反弹总是很棘手也许我们过于乐观了。话虽如此，SOXX连续下跌九天并处于关键支撑位，我们怀疑多头会在这里找到机会坚守阵地。 ### 345. #宇树科技 - 主题笔记：[[topics/345|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1059__宇树科技__5121482515458124.jpg|420]] ### 346. 中国9月社会消费品零售总额同比 1.1%，预期0.6%，前值0.40%。 中国9月规模以上工业增加值同比 5.5%，预期5.5%，前值5.20% - 主题笔记：[[topics/346|打开完整笔记]] 中国9月社会消费品零售总额同比 1.1%，预期0.6%，前值0.40%。 中国9月规模以上工业增加值同比 5.5%，预期5.5%，前值5.20% ### 347. 国家统计局：2026前三季度GDP同比增长4.6%。（人民日报） - 主题笔记：[[topics/347|打开完整笔记]] 国家统计局：2026前三季度GDP同比增长4.6%。（人民日报） ### 348. #军工 - 主题笔记：[[topics/348|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1058__军工__1525182454141882.jpg|420]] ### 349. 【康龙化成】CXO订单持续高增，小分子CDMO加速放量，业绩增长有望逐步兑现 1、业绩保持增长，全年收入指引上调。2026年上半年，公司实现营业收入75.95亿 - 主题笔记：[[topics/349|打开完整笔记]] 【康龙化成】CXO订单持续高增，小分子CDMO加速放量，业绩增长有望逐步兑现 1、业绩保持增长，全年收入指引上调。2026年上半年，公司实现营业收入75.95亿元，同比增长17.92%；归母净利润7.50亿元，同比增长6.96%；经调整Non-IFRS归母净利润9.09亿元，同比增长20.29%。公司预计2026年全年收入同比增长15%—20%，较此前指引有所上调。经调整利润增速高于报表归母净利润增速，反映主营业务增长仍具备一定韧性。 2、新签订单增长提速，CDMO业务成为重要增长引擎。2026年上半年，公司新签订单同比增长超过30%，其中实验室服务新… ### 350. [红包]AI攻克量子计算难题！量子科技或迎加速爆发！ [红包]事件：AI+量子计算双重突破，全球量子科技迎来密集催化！ 1、Anthropic宣布Claude设 - 主题笔记：[[topics/350|打开完整笔记]] [红包]AI攻克量子计算难题！量子科技或迎加速爆发！ [红包]事件：AI+量子计算双重突破，全球量子科技迎来密集催化！ 1、Anthropic宣布Claude设计的量子电路超越现有顶尖方案，部分任务实现数量级优化。 ### 351. 【华泰互联网传媒】外卖补贴战加速收官，美团Q3盈利超预期概率上升，AI和Non-AI再平衡下稀缺标的 阿里、京东三季度preview同步释放减亏加速信号，行业竞 - 主题笔记：[[topics/351|打开完整笔记]] 【华泰互联网传媒】外卖补贴战加速收官，美团Q3盈利超预期概率上升，AI和Non-AI再平衡下稀缺标的 阿里、京东三季度preview同步释放减亏加速信号，行业竞争补贴系统性放缓得到交叉验证，市场此前对美团Q3的悲观预期存在显著修正空间。 行业减亏信号交叉验证，补贴战收官加速。 阿里指引Q3在订单环比增长下保持亏损稳定或进一步减亏，重申FY29整体盈利目标不变；京东外卖Q3环比减亏接近10%（从62亿降至57亿），且在单量环比增加、季节性UE承压背景下实现。两大竞对同时收手，直接证伪“长期高强度价格战”假设。市场此前对美团Q3指引“外卖UE环比降低、到店… ### 352. 感觉今日看点不够了，开盘没有主动以AI科技进攻，日内的其他题材也很难撑起来，传媒没有AI科技支撑整体氛围，自身又是轮动角色，冲高之后也大幅回落了。 确定性好的， - 主题笔记：[[topics/352|打开完整笔记]] 感觉今日看点不够了，开盘没有主动以AI科技进攻，日内的其他题材也很难撑起来，传媒没有AI科技支撑整体氛围，自身又是轮动角色，冲高之后也大幅回落了。 确定性好的，其实还是上周五尾盘——澳hong电子 澳hong电子走的是二波形态，上周五是第一次分歧，具有反包技能符，今天早上即便情绪极弱，依然保持一个抗跌强劲姿态，这是反包技能的支撑 ### 353. 🍁🍁🍁光伏板块更新：政策强化光伏beta，BC链具备独特alpha 🍁10月16日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2026年本）》（征求意见稿），要求新建/ - 主题笔记：[[topics/353|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁光伏板块更新：政策强化光伏beta，BC链具备独特alpha 🍁10月16日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2026年本）》（征求意见稿），要求新建/改扩建TOPCon/HJT/BC电池效率不低于26.2%、26.0%、26.6%；TOPCon/HJT/BC组件效率不低于24.2%、24.0%、24.4%。 🍁根据2026年6月27日发布的组件最新国标，TOPCon/HJT/BC一级能效分别对应24.0%、23.8%、24.2%。从最新征求意见稿角度，组件效率需要比一级国标更高才能新建/改扩建。 ### 354. 【可可科技互联网20261019】周末硅谷创投圈顶流播客ALLIN最新一期节目集中讨论Anthropic预路演反馈和coreweave利率事件，听完我的感受： - 主题笔记：[[topics/354|打开完整笔记]] 【可可科技互联网20261019】周末硅谷创投圈顶流播客ALLIN最新一期节目集中讨论Anthropic预路演反馈和coreweave利率事件，听完我的感受： 1、现在polymarket上有人赌明年Crwv不会破产，但四位顶流创投老板觉得赌注反面是freemoney。因为它采取的是项目隔离的“box”模式，每个客户合同、对应的GPU和数据中心租约都放在独立的融资载体。一个项目出问题，不会直接拖垮整个公司层面的资产负债表。飙升到15%的利率仅代表二级市场对无担保债券的交易结果，并不是公司实际发行的成本，不影响当前实际支付情况，但可能影响未来融资，需要继… ### 355. [礼物]【海正药业】26三季报预告：营收稳健增长，利润大超预期，扣非翻倍增长 [烟花]公司发布公告，2026前三季度公司营收约65.2亿元（-18%），剔除流通 - 主题笔记：[[topics/355|打开完整笔记]] [礼物]【海正药业】26三季报预告：营收稳健增长，利润大超预期，扣非翻倍增长 [烟花]公司发布公告，2026前三季度公司营收约65.2亿元（-18%），剔除流通剥离影响，前三季收入60.6亿元（+7%）；归母净利润约11.5亿元（+150%），扣非归母净利润约9.8亿元（+100%），单Q3归母净利润5.1亿元（+215%），扣非归母净利润4.67亿元（+176%），利润大超预期。 [烟花]Q1-3收入利润增长主要受益于1）创新药、宠物药销售增长；2）销量增加带来规模效应；3）产品结构优化、运营效率改善；4）费用结构优化。基于Q1-3人药、动保等制剂销… ### 356. [礼物]浙商机械【杰瑞股份】燃机业务高景气，数据中心一体化加速推进， 持续重点推荐！ 1、燃气轮机发电：已收到7月大客户百亿订单首笔预付款，后续交付稳步推进。2 - 主题笔记：[[topics/356|打开完整笔记]] [礼物]浙商机械【杰瑞股份】燃机业务高景气，数据中心一体化加速推进， 持续重点推荐！ 1、燃气轮机发电：已收到7月大客户百亿订单首笔预付款，后续交付稳步推进。25年11月至26年中报，公司累计新签燃气轮机发电机组及配套设备订单31亿美金（209亿元），明后年业绩有望大幅上修。 2、国内外燃气轮机资源储备丰富，供应链优势突出。品牌影响力大幅提升，为公司后续参与数据中心新业务打开通道。 ### 357. [發]【国泰海通医药】ESMO大会初步摘要内容出炉 [玫瑰]今日早晨，ESMO大会口头报告和poster的摘要内容出炉，10/23-27期间将陆续披露更重要的L - 主题笔记：[[topics/357|打开完整笔记]] [發]【国泰海通医药】ESMO大会初步摘要内容出炉 [玫瑰]今日早晨，ESMO大会口头报告和poster的摘要内容出炉，10/23-27期间将陆续披露更重要的LBA报告内容。我们对于已披露摘要的国内上市公司的重点研究进行了汇总： 【映恩生物】：披露pv双抗bnt327+b7h3 adc db1311联用针对后线实体瘤（hnscc、cc、hcc、hr+bc）的初步全球二期数据结果。110人安全性良好，GR>3 TRAE仅为27%，停药率仅为2%；疗效表现出色，例如HNSCC ORR可达67%（n=7），6mpk db1311+20mpk bnt327的剂… ### 358. 【CT食饮】白酒：战略看多，秋糖的几个看点 秋糖氛围较为冷清，但行业底部还是多挖掘下积极的信号，逻辑可能更重要： 1）国窖渠道反馈全国经销商库存已经基本处于2. - 主题笔记：[[topics/358|打开完整笔记]] 【CT食饮】白酒：战略看多，秋糖的几个看点 秋糖氛围较为冷清，但行业底部还是多挖掘下积极的信号，逻辑可能更重要： 1）国窖渠道反馈全国经销商库存已经基本处于2.5月左右，南京区域通过增加专卖店等形式2026年销售能做到持平，C端消费在2025年和五粮液价差最大的时候已经见底，2026年是平稳的。随着五泸价差缩小，份额有望提升。 ### 359. 华源环保 ：金冠电气20亿订单落地，重视矿山绿电/电动矿卡产业大趋势， 独立科技确定性成长赛道，持续看好❕ 想看更多请加V：xian20210130 - 主题笔记：[[topics/359|打开完整笔记]] 华源环保 ：金冠电气20亿订单落地，重视矿山绿电/电动矿卡产业大趋势， 独立科技确定性成长赛道，持续看好❕ 想看更多请加V：xian20210130 ### 360. 【申万军工】低配且基本面确认向上，继续推荐军工， [玫瑰]军工基本面筑底企稳，行业配置比例当前处于历史低位，考虑“十五五”规划有望落地并带动内需订单持续兑现，板 - 主题笔记：[[topics/360|打开完整笔记]] 【申万军工】低配且基本面确认向上，继续推荐军工， [玫瑰]军工基本面筑底企稳，行业配置比例当前处于历史低位，考虑“十五五”规划有望落地并带动内需订单持续兑现，板块有望持续上行，军工或迎来最佳配置窗口期，建议加大军工行业关注度。 [玫瑰]重视军工出海带来的投资机会。建议关注军机、防空预警系统、高端无人机、激光装备等军贸订单的推进及落地情况带来的主题性催化；以及红外、消耗类无人机、硝化棉等产品带来的业绩持续性兑现。此外26年珠海航展内容落地官宣，多型主战装备将首次亮相，看好军贸板块关注度持续提升。 ### 361. 近一周公募基金大幅加仓的行业有：汽车 食品饮料 家电 基础化工 其中汽车 食品饮料 基础化工已经连续出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有：建材 石油石化 医 - 主题笔记：[[topics/361|打开完整笔记]] 近一周公募基金大幅加仓的行业有：汽车 食品饮料 家电 基础化工 其中汽车 食品饮料 基础化工已经连续出现加仓 近一周公募基金大幅减仓的行业有：建材 石油石化 医药 电新 ![[assets/images/261019_1056_近一周公募基金大幅加仓的行业有：汽车 食品饮料 家电 基础化工 其中汽车 食品饮料 基础化工已经连续__4848214585255428.jpg|420]] ### 362. #铜 - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1056__铜__1525182454144252.jpg|420]] ### 363. 【长江建材】底部继续推荐电子布 [太阳]电子布缺口明确——提价逻辑不变，整体AI预期修复后均至少看50%以上空间。布端继续受制于织布机、后处理机等设备约束。纱端 - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]] 【长江建材】底部继续推荐电子布 [太阳]电子布缺口明确——提价逻辑不变，整体AI预期修复后均至少看50%以上空间。布端继续受制于织布机、后处理机等设备约束。纱端既有玩家扩产不足，且新进入者不确定性较大，维持紧缺至28年上半年的判断。保守按7628不含税价格15元/米及AI布现价算27年业绩，巨石、中材、复材、宏和的业绩分别为200、65、69、44亿元，对应PE分别仅为7、11、12、20倍，后续弹性来自普通布及LDK2提价，以及整体AI预期修复。 [太阳]电子布升级延续——重视Q布的积极变化。26Q2之后Q布应用延后，预期基本降至低点，Q2-Q3龙头… ### 364. 董事长提议回购股份，继续推荐低位 瑞可达 公司董事长吴世均提议公司回购股份，资金总额0.5-1亿元，拟用于员工股权激励、员工持股计划或转换公司发行的可转换为股票 - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]] 董事长提议回购股份，继续推荐低位 瑞可达 公司董事长吴世均提议公司回购股份，资金总额0.5-1亿元，拟用于员工股权激励、员工持股计划或转换公司发行的可转换为股票的债券。 预期26Q3公司AI业务迎来0-1拐点，26Q4迎来利润拐点:公司AEC、FAU在26Q3逐步起量，实现0-1突破，Q3体现收入拐点！同时预计26Q4 AEC出货环比26Q3 2倍增长; 26Q4 FAU收入环比26Q3十倍增长，26Q4公司实现利润拐点！当下位置对应27年仅10X，建议重视！ ### 365. #AI代理 - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1056__AI代理__2858415282428181.jpg|420]] ### 366. 【招商传媒 顾佳团队】世纪华通（002602.SZ）：多款长青游戏持续高增速，全球手游龙头估值提升可期 1、游戏主业延续高增，全球化多爆款矩阵持续兑现。 202 - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]] 【招商传媒 顾佳团队】世纪华通（002602.SZ）：多款长青游戏持续高增速，全球手游龙头估值提升可期 1、游戏主业延续高增，全球化多爆款矩阵持续兑现。 2026H1公司互联网游戏业务实现收入213.42亿元，同比增长29.87%，其中《》上线三年后流水再创新高，8月全球手游收入榜第三；《》8月全球手游收入榜第五，《》进一步跻身出海榜前五；8月中国手游海外收入增长榜中：《》第四，《》排名第六，《Lordrush》排名第八，《Hotel Legacy》排名第十，《》排名第十四。国内方面，《》长期稳居iOS游戏畅销榜TOP5，《》排名持续提升，公司已形成S… ### 367. #GDP - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1021__GDP__4848214585452828.jpg|420]] ### 368. 银行，券商，白酒，拉指数，这种拉法不会刺激情绪回归的。 - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]] 银行，券商，白酒，拉指数，这种拉法不会刺激情绪回归的。 ### 369. #小光 - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1015__小光__2858415288115521.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1015__小光__2858415288115851.jpg|420]] ### 370. 短剧最核心的流程过了，今日只是轮动，轮动的题材大涨不能上头 - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]] 短剧最核心的流程过了，今日只是轮动，轮动的题材大涨不能上头 ### 371. #GDP - 主题笔记：[[topics/371|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1015__GDP__8858415288141452.jpg|420]] ### 372. #东北 #美股 #日历 - 主题笔记：[[topics/372|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1015__东北 _美股 _日历__2858415288141281.jpg|420]] ### 373. #妖股 - 主题笔记：[[topics/373|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1014__妖股__4848214588122248.jpg|420]] ### 374. #房地产 - 主题笔记：[[topics/374|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1014__房地产__4848214588122558.jpg|420]] ### 375. #楚天龙 - 主题笔记：[[topics/375|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1014__楚天龙__1525182455811452.jpg|420]] ### 376. #海能达 - 主题笔记：[[topics/376|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1014__海能达__4848214588122828.jpg|420]] ### 377. #数字认证 - 主题笔记：[[topics/377|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1014__数字认证__4848214588122418.jpg|420]] ### 378. #反腐 - 主题笔记：[[topics/378|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1013__反腐__4848214588125148.jpg|420]] ### 379. #染料 - 主题笔记：[[topics/379|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1013__染料__4848214588125528.jpg|420]] ### 380. 开盘，市场混沌，但不弱 AI科技： pcb：澳弘电子反包不弱，四会fu仕强势，生益科技不弱（业绩） 光纤：heng通光电（业绩） 大光也没有非常弱。 题材： 国 - 主题笔记：[[topics/380|打开完整笔记]] 开盘，市场混沌，但不弱 AI科技： pcb：澳弘电子反包不弱，四会fu仕强势，生益科技不弱（业绩） ### 381. 【盘面】现在缩量竞争下，都是没信心的。场外资金散户不多了，公募也没力量，都在观望；小波动，都被机器人啃食殆尽，毁灭市场也毁灭自己；大家也就等zhe唯一的有力量的 - 主题笔记：[[topics/381|打开完整笔记]] 【盘面】现在缩量竞争下，都是没信心的。场外资金散户不多了，公募也没力量，都在观望；小波动，都被机器人啃食殆尽，毁灭市场也毁灭自己；大家也就等zhe唯一的有力量的一方下场。神秘大哥不动，这市场也就那样了 ### 382. #英特尔 #硅光 - 主题笔记：[[topics/382|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1011__英特尔 _硅光__5121482511842814.jpg|420]] ### 383. GS 将 2027 / 28E 全球服务器 TAM 上调 31% / 45%，涵盖通用服务器和 AI 服务器，以反映持续的生成式 AI 基础设施投资和规格升级： - 主题笔记：[[topics/383|打开完整笔记]] GS 将 2027 / 28E 全球服务器 TAM 上调 31% / 45%，涵盖通用服务器和 AI 服务器，以反映持续的生成式 AI 基础设施投资和规格升级： (1) 通用服务器：2027 / 28E 价值上调 17% / 11%，出货量和ASP 均上调。GS 预计通用服务器出货量在2026-28E 同比增长 20% / 12% / 8%。 (2) AI 服务器（NVL72，由 NV 和 AMD 提供支持）：出货量上调 5% / 1%，至 2027 / 28E 的 110k /164k 个机架。 ![[assets/images/261019_1011_GS 将 2027 28E 全球服务器 TAM 上调 31% 45%，涵盖通用服务器和 AI__8858415288145242.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1011_GS 将 2027 28E 全球服务器 TAM 上调 31% 45%，涵盖通用服务器和 AI__4848214588124288.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1011_GS 将 2027 28E 全球服务器 TAM 上调 31% 45%，涵盖通用服务器和 AI__8858415288145442.jpg|420]] ![[assets/images/261019_1011_GS 将 2027 28E 全球服务器 TAM 上调 31% 45%，涵盖通用服务器和 AI__2858415288145441.jpg|420]] ### 384. 早上好，今日份策略早餐～ - 主题笔记：[[topics/384|打开完整笔记]] 早上好，今日份策略早餐～ ### 385. #宇环数控 #希迪智驾 #广钢... - 主题笔记：[[topics/385|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1009__宇环数控 _希迪智驾 _广钢__5121482511854154.jpg|420]] ### 386. #Deepseek #芯片 - 主题笔记：[[topics/386|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1009__Deepseek _芯片__8858415288122252.jpg|420]] ### 387. 钠电行业跟踪：上周世界储能大会在宁德市举办，钠电专题论坛增量信息如下 行业标准&测试 标准的确立是量产的前提，相关机构正在制定储能标准、国际标准（作为出口标准依 - 主题笔记：[[topics/387|打开完整笔记]] 钠电行业跟踪：上周世界储能大会在宁德市举办，钠电专题论坛增量信息如下 行业标准&测试 标准的确立是量产的前提，相关机构正在制定储能标准、国际标准（作为出口标准依据）。钠电大部分企业都可通过针刺实验（具备本征安全性），如珈钠能源的NFPP/HC体系已经做到了2.7万次循环，-40°C～60°C都没什么问题，本征安全性接近水系，高安全性更容易被市场接纳 ### 388. 📊 🔍 💬我们近期与投资者交流发现，市场对于中国医疗器械板块的投资情绪有所修复，尤其是在国内大盘权益整体表现偏弱的大环境之下。 📊从基本面角度，我们所覆盖的 A - 主题笔记：[[topics/388|打开完整笔记]] 📊 🔍 💬我们近期与投资者交流发现，市场对于中国医疗器械板块的投资情绪有所修复，尤其是在国内大盘权益整体表现偏弱的大环境之下。 ### 389. 【华鑫医药 | 行业周观点】：AI平台合作陆续落地，早研AI化势不可挡 🎉投资要点：1. AI平台合作陆续落地,干湿闭环催生验证需求；2. CDMO景气度有望持 - 主题笔记：[[topics/389|打开完整笔记]] 【华鑫医药 | 行业周观点】：AI平台合作陆续落地，早研AI化势不可挡 🎉投资要点：1. AI平台合作陆续落地,干湿闭环催生验证需求；2. CDMO景气度有望持续兑现，全球产业链地位不可替代；3. 中国创新药出海机遇和挑战并存；4. 国内RNA疫苗获得授权，mRNA癌症疫苗仍为全球新药焦点；5. GLP-1国内企业陆续读出数据，中国企业后发优势；6.医疗器械出口占据主要增量，政策深化改革聚焦增量；7.零售药店持续出清，刚性品种增长延续 ☀️AI发展加速新药研发，湿实验验证需求增加，订单季度递增，推荐【百普赛斯】，关注【金斯瑞生物科技】，关注产业链配套需… ### 390. 光伏设备出口禁令落地，我们认为是利空出尽，对股价应适度乐观 1️⃣为什么是利空出尽？ 在今年二季度开始，多次会议已明确提出后续会有技术禁令出台，但时间点从6月底 - 主题笔记：[[topics/390|打开完整笔记]] 光伏设备出口禁令落地，我们认为是利空出尽，对股价应适度乐观 1️⃣为什么是利空出尽？ 在今年二季度开始，多次会议已明确提出后续会有技术禁令出台，但时间点从6月底一路后推，而利空已经提前交易，本次终于正式落地。 ### 391. #中信证券 #AI - 主题笔记：[[topics/391|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1008__中信证券 _AI__4848214588155418.jpg|420]] ### 392. 华创非银 当前最重要的事情 1、市场短期对于基本面看重其实也没那么看重， 除非大超预期地好或者坏，尤其对坏消息特别敏感，体现当前的风险偏好不高。 2、 对资金面 - 主题笔记：[[topics/392|打开完整笔记]] 华创非银 当前最重要的事情 1、市场短期对于基本面看重其实也没那么看重， 除非大超预期地好或者坏，尤其对坏消息特别敏感，体现当前的风险偏好不高。 ### 393. 【天风医药杨松团队】信达生物：IBI363肺癌及胃癌一线数据积极，双抗ADC展现潜力 [太阳]信达生物ESMO摘要披露IBI363肺癌一线、胃癌一线及免疫耐药肺 - 主题笔记：[[topics/393|打开完整笔记]] 【天风医药杨松团队】信达生物：IBI363肺癌及胃癌一线数据积极，双抗ADC展现潜力 [太阳]信达生物ESMO摘要披露IBI363肺癌一线、胃癌一线及免疫耐药肺腺癌数据，EGFR/B7-H3双抗ADC IBI3001实体瘤数据，以及HER2 ADC IBI354乳腺癌一线数据。 [玫瑰]IBI363肺癌阶梯给药及胃癌低CPS人群表现积极 ### 394. #华泰 #房地产 - 主题笔记：[[topics/394|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_1007__华泰 _房地产__1525182455844252.jpg|420]] ### 395. 【1019】黄金的好位置 - 主题笔记：[[topics/395|打开完整笔记]] 【1019】黄金的好位置 ### 396. 20261018复盘 宏观： 1. 美国中期选举，11月3日举行。 2. 商务部、科技部拟修订《》 增列部分人工智能、生物医药、光伏技术。 3. 10月19-2 - 主题笔记：[[topics/396|打开完整笔记]] 20261018复盘 宏观： 美国中期选举，11月3日举行。 ### 397. [太阳]【周末信息】 1、AI算力——乌兰察布重磅考察绿色算力和东数西算：算力产业正处在加速发展阶段，注重“算电协同”。国常会：要不断深化拓展“人工智能+”行动 - 主题笔记：[[topics/397|打开完整笔记]] [太阳]【周末信息】 1、AI算力——乌兰察布重磅考察绿色算力和东数西算：算力产业正处在加速发展阶段，注重“算电协同”。国常会：要不断深化拓展“人工智能+”行动，加强技术攻关和算法创新。DeepSeek V4.1 Flash 发布新版本 2、AI传媒——数据要素：媒体曝国家数据集团或将于近日挂牌成立。两部门：支持电影院直播体育赛事、销售体育彩票 。TVB进军短剧 ### 398. 电新板块更新1018 观点: ⭐电力设备：此前一直在强调的是国内基建重点边际变化在于边缘算力、算力网搭建和算电协同（算带动电），因此如前所述继续看好算电协同等环 - 主题笔记：[[topics/398|打开完整笔记]] 电新板块更新1018 观点: ⭐电力设备：此前一直在强调的是国内基建重点边际变化在于边缘算力、算力网搭建和算电协同（算带动电），因此如前所述继续看好算电协同等环节，底部关注如申昊、晶科科技、协鑫能科等； ### 399. 【华泰宏观】海外每日评论 数据：美国9月工业产出环比0.7%，高于前值0.1%和预期0.4%；美国9月制造业产出环比0.3%，与市场预期一致，高于前值-0.3% - 主题笔记：[[topics/399|打开完整笔记]] 【华泰宏观】海外每日评论 数据：美国9月工业产出环比0.7%，高于前值0.1%和预期0.4%；美国9月制造业产出环比0.3%，与市场预期一致，高于前值-0.3%， 政策：地缘政治方面，俄罗斯和乌克兰继续互袭，泽连斯基指责特朗普正在迫使基辅向莫斯科投降，并表示乌克兰可以停止打击俄炼油厂，条件是美国交付更多“爱国者”拦截弹；胡塞武装上周五袭击了也门临时首都亚丁的主要机场，向沙特发射的导弹和无人机则遭到拦截，双方冲突未见缓和迹象。欧洲方面，法国因生活成本高企爆发全国性抗议，周末逾50万民众走上街头，并很快演变为多年罕见的严重骚乱，巴黎等多地发生抢劫和纵火；欧… ### 400. 【开源电子】芯朋微：涨价彰显公司信心，DrMOS即将进入放量周期 【DrMOS进展顺利】：三次电源整套方案在头部客户处的测试已接近尾声，第二轮老化测试即将完成， - 主题笔记：[[topics/400|打开完整笔记]] 【开源电子】芯朋微：涨价彰显公司信心，DrMOS即将进入放量周期 【DrMOS进展顺利】：三次电源整套方案在头部客户处的测试已接近尾声，第二轮老化测试即将完成，同步开启量产备货，2027年产能保供；DrMOS配套量有望随国产卡规格提升而从当前单卡约四五十颗提升至翻倍甚至更多，未来1至2年国产服务器电源管理芯片是需求百亿级别以上的市场。 【涨价全面开启】：2026年10月15日发函确认价格上调10%，此后未发货的订单均按新价格执行，面向所有代理商，基本覆盖所有料号。涨价稳步推进结合Q4家电旺季、高毛利工业及服务器品类快速放量，营收及净利润拐点已现。 ### 401. [红包]20261019-【长江军工·观点更新】看好航展催化叠加基本面反转预期 [太阳]整体观点：12月珠海航展催化板块行情，基于 传统板块估值仍处于历史低位， - 主题笔记：[[topics/401|打开完整笔记]] [红包]20261019-【长江军工·观点更新】看好航展催化叠加基本面反转预期 [太阳]整体观点：12月珠海航展催化板块行情，基于 传统板块估值仍处于历史低位， 人事、十五五规划等有望落地， 内需长期需求、军贸出海、高端民品拓展的产业趋势强化。 1️⃣军贸（航展强催化） ### 402. 【华福商社】美团专家交流反馈&观点更新 外卖：专家口径Q3美团UE 2毛，9月受益于补贴下降&客单回升UE环比改善明显升至接近3毛，骑手成本Q3受伤害险+高温补 - 主题笔记：[[topics/402|打开完整笔记]] 【华福商社】美团专家交流反馈&观点更新 外卖：专家口径Q3美团UE 2毛，9月受益于补贴下降&客单回升UE环比改善明显升至接近3毛，骑手成本Q3受伤害险+高温补贴影响环比提升；Q4 外卖UE OKR 5毛；Q3单量市占口径持续提升至6成（不含JD），9月以来补贴退坡后竞争单量下滑幅度较大、美团份额优势扩大； 闪购：专家口径Q3单量增速~20%/市占率稳定，UE预期亏损4毛；外卖UE优先逻辑下补贴向闪购倾斜，核心目标为单量增长，UE无强制目标，预期Q4双十一活动影响补贴环比有所提升； ### 403. 【短线】目前短线，非常不好做。隔天就是可能相反，今天军gong好点，但明天就说不准，全靠资金热度。自己若参与短线的，要舍得止损 - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]] 【短线】目前短线，非常不好做。隔天就是可能相反，今天军gong好点，但明天就说不准，全靠资金热度。自己若参与短线的，要舍得止损 ### 404. #小光 - 主题笔记：[[topics/404|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0936__小光__2858415288244481.jpg|420]] ### 405. 【竞价看异动】 军工。长春一东，海洋王一字 医药。泓博医药一字 pcb，四会富仕+8.9，奥鸿电子+2.7算力：润健股份一字（海外订单） - 主题笔记：[[topics/405|打开完整笔记]] 【竞价看异动】 军工。长春一东，海洋王一字 医药。泓博医药一字 ### 406. 【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）每周跟踪1018：The Monsters新品带动抖音GMV环比高增，小家电新品类持续推进！ 🎈欧洲开店加快，英国伦敦旗舰 - 主题笔记：[[topics/406|打开完整笔记]] 【国海传媒】泡泡玛特（9992.HK）每周跟踪1018：The Monsters新品带动抖音GMV环比高增，小家电新品类持续推进！ 🎈欧洲开店加快，英国伦敦旗舰店将于10/23开业： 1️⃣据Fastmoss，本周（10.11-10.17）tiktok渠道合计GMV为528万元，环比-22%，其中美国GMV为380万元，环比-32%。 ### 407. #长鑫科技 - 主题笔记：[[topics/407|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0935__长鑫科技__8858415288244882.jpg|420]] ### 408. 【涛涛车业】被市场错杀，低估值标的，AIDC燃机发电机组业务将打开空间[福] 我们预计公司第三季度收入、利润持续增长，利润增长幅度可能受运费上涨等因素影响。 公 - 主题笔记：[[topics/408|打开完整笔记]] 【涛涛车业】被市场错杀，低估值标的，AIDC燃机发电机组业务将打开空间[福] 我们预计公司第三季度收入、利润持续增长，利润增长幅度可能受运费上涨等因素影响。 公司作为深耕北美的平台型公司，未来电动高尔夫球车等主业持续增长，AIDC燃机发电机组业务打开空间（公司预计2027年燃机发电业务产能超300MW）。当前市值具较好投资价值！ ### 409. 宇树科技：世界模型加速迭代，持续看好具身智能龙头 🤖 四足机器人：全球龙头地位稳固，消费+工业双轮驱动 首发公众号：思维纪要社 公司深耕机器人领域十六年，凭借领 - 主题笔记：[[topics/409|打开完整笔记]] 宇树科技：世界模型加速迭代，持续看好具身智能龙头 🤖 四足机器人：全球龙头地位稳固，消费+工业双轮驱动 首发公众号：思维纪要社 ### 410. #东财 #日历 - 主题笔记：[[topics/410|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0935__东财 _日历__8858415288251142.jpg|420]] ### 411. 【华泰通信1019】亨通光电Q3利润环比高增，坚定看好光纤板块景气度 亨通光电发布业绩预告，预计2026年前三季度实现归母净利润59.70–63.70亿元，同比 - 主题笔记：[[topics/411|打开完整笔记]] 【华泰通信1019】亨通光电Q3利润环比高增，坚定看好光纤板块景气度 亨通光电发布业绩预告，预计2026年前三季度实现归母净利润59.70–63.70亿元，同比+151.27%–168.10%；扣非归母净利润59.40–63.40亿元，同比+153.88%–170.98%。对应Q3归母净利润28.50–32.50亿元，环比+41%–61%，中值30.50亿元、环比约+51%。 Q3盈利增长驱动主要来自光纤均价进一步上行，以及数通、无人机等下游需求持续释放，带动产品结构及盈利能力改善。 ### 412. #中信证券 #策略 - 主题笔记：[[topics/412|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0935__中信证券 _策略__8858415288251442.jpg|420]] ### 413. 🍁振华股份再更新：多需求共振+供给刚性，短期扰动不改景气上行 🍁收储：短期量价或有扰动，长期逻辑不变。 新一轮收储交付期11月至明年5月，与SOFC放量时点或重 - 主题笔记：[[topics/413|打开完整笔记]] 🍁振华股份再更新：多需求共振+供给刚性，短期扰动不改景气上行 🍁收储：短期量价或有扰动，长期逻辑不变。 新一轮收储交付期11月至明年5月，与SOFC放量时点或重合。本轮渠道库存枯竭，若收储量超预期，铬价有望冲击10万元/吨；即使成交量或价格低于预期，收储是长期持续过程（2027/2028仍将进行），且供给刚性决定了价格中枢易涨难跌。2026年厂家吸取去年分步调价教训，一次性大幅上调到位，避免中间商囤货与流标。 🍁供需：供给刚性+需求爆发，短期扰动无碍中长期高景气。 ### 414. 【中信证券境内+境外策略周观点】A股调整接近尾声，全球滞胀交易抬头 ▍组合策略：全球滞胀交易抬头 AI叙事压力+增长恐慌，全球主要风险资产展开一轮risk-of - 主题笔记：[[topics/414|打开完整笔记]] 【中信证券境内+境外策略周观点】A股调整接近尾声，全球滞胀交易抬头 ▍组合策略：全球滞胀交易抬头 AI叙事压力+增长恐慌，全球主要风险资产展开一轮risk-off：油价新高，美债收益率下行，美股下跌，VIX飙升，A股创业板创近10年单周第二大跌幅。 ### 415. [庆祝]【广发家电】双周研究观点：短期内销疲软，重视龙头长期稳健经营确定性。 [太阳] 核心观点：当前推荐策略是安全边际大于空间，策略思维选个股，从确定性出发获 - 主题笔记：[[topics/415|打开完整笔记]] [庆祝]【广发家电】双周研究观点：短期内销疲软，重视龙头长期稳健经营确定性。 [太阳] 核心观点：当前推荐策略是安全边际大于空间，策略思维选个股，从确定性出发获取绝对收益 近期和市场沟通下来，市场风格明显偏向红利，防守特点比较明显，大家从寻找高弹性到高安全边际。因此，我们近期重点推荐【白电】和【两轮车】。 ### 416. #兴证 #创新药 #ESMO - 主题笔记：[[topics/416|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0934__兴证 _创新药 _ESMO__2858415288251821.jpg|420]] ### 417. 【东方宏观｜周观点】美债利率大概率见顶，全球资产风格再平衡 9月以来，美国市场出现“股债跷跷板”的现象。美债的避险属性无法解释这一现象，因为在今年大部分时间里， - 主题笔记：[[topics/417|打开完整笔记]] 【东方宏观｜周观点】美债利率大概率见顶，全球资产风格再平衡 9月以来，美国市场出现“股债跷跷板”的现象。美债的避险属性无法解释这一现象，因为在今年大部分时间里，美债几乎成为一种风险资产。要理解这背后的逻辑，还是要从AI对美国经济影响的分析入手。 1️⃣AI产业趋势为美国带来史无前例的资本开支，提高了资本回报率进而带动无风险利率上行，这是长端美债利率飙升最核心的因素。 ### 418. 周调研小结（1012-1016） 宇环数控 消费电子： 20、23、26年开启果链大周期，玻璃加工设备LS即将下单，规模为往年数倍，除了LS自制，没有其他竞争对 - 主题笔记：[[topics/418|打开完整笔记]] 周调研小结（1012-1016） 宇环数控 消费电子： 20、23、26年开启果链大周期，玻璃加工设备LS即将下单，规模为往年数倍，除了LS自制，没有其他竞争对手。3D打印抛磨机已送样，相比于CNC配套数量提升。 ### 419. [红包]【申万家电】9月家空产销点评：出口加速增长，内销集中度提升 [庆祝]【产销总量】出口持续回暖，内销表现低迷 【9月单月】产/销分别实现954/987万台 - 主题笔记：[[topics/419|打开完整笔记]] [红包]【申万家电】9月家空产销点评：出口加速增长，内销集中度提升 [庆祝]【产销总量】出口持续回暖，内销表现低迷 【9月单月】产/销分别实现954/987万台，yoy -10%/-9%，其中内销/出口454/533万台，yoy -24%/+8%。 内销低于此前排产预期（-9.4%）、但环比降幅收窄； 出口加速增长，好于此前排产预期（-12%） ### 420. 科技筹码出清进入后半程 领导好，向您汇报对近期国内股市行情的看法： 1、近期机构筹码越集中的科技股表现越差，同时整体行情多次出现冲高回落，显示筹码抛压依然较大。 - 主题笔记：[[topics/420|打开完整笔记]] 科技筹码出清进入后半程 领导好，向您汇报对近期国内股市行情的看法： 1、近期机构筹码越集中的科技股表现越差，同时整体行情多次出现冲高回落，显示筹码抛压依然较大。我们测算较高点杠杆资金、偏股公募、短线外资、险资筹码出清约1-2成，私募、长线外资、固收+筹码出清约3-4成。其中主动偏股公募、险资、短线外资、杠杆资金，其筹码出清情况相比历史案例依然还存在一定空间。市场真正企稳尚需要海外和筹码等因素的缓解。 ### 421. #海通 #安徽 #医保 #医药 - 主题笔记：[[topics/421|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0933__海通 _安徽 _医保 _医药__2858415288252141.jpg|420]] ### 422. 【华源食饮】白酒及低估值食品龙头迎来配置时点，符合四季度风格的涨价链弹性标的继续推荐 [太阳]重视白酒板块配置机会。 中秋国庆行业真实动销预计下滑双位数，已经p - 主题笔记：[[topics/422|打开完整笔记]] 【华源食饮】白酒及低估值食品龙头迎来配置时点，符合四季度风格的涨价链弹性标的继续推荐 [太阳]重视白酒板块配置机会。 中秋国庆行业真实动销预计下滑双位数，已经price in。 三季度业绩继续出清，降幅符合或差于动销端，预计27年报表和动销逐步匹配，降库存周期或将告一段落。 投资节奏预计延续均衡配置风格-需求和报表企稳改善-红利价值凸显， 建议茅台标配，超跌龙头汾酒，弹性古井迎驾今世缘等。 1⃣涨价链标的&符合四季度风格的弹性小票 ### 423. 如何看待广东地区水泥价格上涨？ 事由：8月以来广东地区水泥价格累计上涨80元，熟料上涨50元，广西地区水泥60元，熟料30元，主要因环保督察通告水泥行业存超产情 - 主题笔记：[[topics/423|打开完整笔记]] 如何看待广东地区水泥价格上涨？ 事由：8月以来广东地区水泥价格累计上涨80元，熟料上涨50元，广西地区水泥60元，熟料30元，主要因环保督察通告水泥行业存超产情况+能耗指标用完+水运不畅 涨价后行业单位盈利变化？一般而言煤炭上涨100元/吨，水泥成本上升10-15元/吨，今年煤炭从600元/吨上涨至1000元/吨以上，单位水泥成本上升40-60元，因此截至上周两广地区水泥企业盈利略有走扩，但华东、华北、西南等区域暂时受损。 ### 424. [拳头]石化高景气持续，“三桶油”再迎布局良机【光大能源化工与新材料团队】 🌟截至10月16日，布伦特、WTI原油期货价格分别报收109.95、99.04美元/ - 主题笔记：[[topics/424|打开完整笔记]] [拳头]石化高景气持续，“三桶油”再迎布局良机【光大能源化工与新材料团队】 🌟截至10月16日，布伦特、WTI原油期货价格分别报收109.95、99.04美元/桶，较上周分别上涨5.2%、8.1%。成品油方面，本周美国柴油价格小幅回落，10月12日当周美国柴油零售均价为6.18美元/加仑，环比-0.3%，较8月末仍上涨10.4%。IEA认为，中东和俄罗斯出口持续中断，使2026Q2全球柴油供应量同比减少150万桶/日，Q3同比减少170万桶/日。2026Q2-Q3柴油长期供应中断导致反季节性去库存，使全球柴油市场在冬季需求高峰季前失去关键库存保障，叠加… ![[assets/images/261019_0933__拳头_石化高景气持续，“三桶油”再迎布局良机【光大能源化工与新材料团队】 🌟截至10月16日，布伦__2858415288252411.jpg|420]] ### 425. 【华泰汽车】汽车更新34周观点：最悲观时刻即将过去，推荐龙头中国重汽H、潍坊AIDC龙头、比亚迪和吉利-1018 乘用车：最悲观的时刻即将过去，情绪修复先看龙头 - 主题笔记：[[topics/425|打开完整笔记]] 【华泰汽车】汽车更新34周观点：最悲观时刻即将过去，推荐龙头中国重汽H、潍坊AIDC龙头、比亚迪和吉利-1018 乘用车：最悲观的时刻即将过去，情绪修复先看龙头 1）欧洲混动车配额：欧盟方面在17日确认了35万辆混动车配额（彭博），但中方还没说确认。 ### 427. 【盘面】外围也是一片哀鸿，韩guo那边的下跌有多种因素，成分比较单一，存储芯片占了大头。中国长鑫业绩越好，对他们来说，越是威胁；另外，deepseek的新模型， - 主题笔记：[[topics/427|打开完整笔记]] 【盘面】外围也是一片哀鸿，韩guo那边的下跌有多种因素，成分比较单一，存储芯片占了大头。中国长鑫业绩越好，对他们来说，越是威胁；另外，deepseek的新模型，似乎意味着存储不需要那么多，又引发担忧。 别的板块也一般，能休息就休息吧。没啥特别好的 ### 428. #ETF - 主题笔记：[[topics/428|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0929__ETF__2858415288818181.jpg|420]] ### 429. #国债 - 主题笔记：[[topics/429|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0927__国债__2858415288841421.jpg|420]] ### 430. 韩国低开高走，A50也翻红了 韩国开盘跌了3个点，现在翻红了 - 主题笔记：[[topics/430|打开完整笔记]] 韩国低开高走，A50也翻红了 韩国开盘跌了3个点，现在翻红了 ![[assets/images/261019_0926_韩国低开高走，A50也翻红了 韩国开盘跌了3个点，现在翻红了__1525182455511822.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0926_韩国低开高走，A50也翻红了 韩国开盘跌了3个点，现在翻红了__8858415288844182.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0926_韩国低开高走，A50也翻红了 韩国开盘跌了3个点，现在翻红了__4848214588821818.jpg|420]] ### 431. https://share.t... - 主题笔记：[[topics/431|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0925_https share.t__1525182455541112.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0925_https share.t__8858415288842252.jpg|420]] ### 432. 【早盘新闻】 1.2026金融街论坛年会将于10月19日至22日在北京金融街举办，潘功胜、丁向群、吴清、朱鹤新将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。 2.1 - 主题笔记：[[topics/432|打开完整笔记]] 【早盘新闻】 1.2026金融街论坛年会将于10月19日至22日在北京金融街举办，潘功胜、丁向群、吴清、朱鹤新将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。 2.10月19日起至10月29日，美日等国将以日本九州和西南群岛为中心举行所谓“利剑”联合演习。此次演习将扩展至太空、网络和电磁波等新领域，规模为历届最大。 ### 433. 这个是上周乃至周末市场最大的讨论，涉及全球股市跟大A。 首先美国通胀超预期，长端美债收益率上行，重新定价高杠杆企业风险，然后是债股双杀。利率升高另市场担忧靠大量 - 主题笔记：[[topics/433|打开完整笔记]] 这个是上周乃至周末市场最大的讨论，涉及全球股市跟大A。 首先美国通胀超预期，长端美债收益率上行，重新定价高杠杆企业风险，然后是债股双杀。利率升高另市场担忧靠大量融资的CoreWeave的违约风险。 同时AI企业的ARR在降速，市场更担心ROIC可能无法覆盖融资成本。 ### 434. 【国联民生计算机】🚀道通科技：物理AI世界端口代表企业，拓展物理AI巡检领域规模化机遇 [Sun]凭借技术与渠道优势，拓展物理AI巡检领域规模化机遇： 道和通泰 - 主题笔记：[[topics/434|打开完整笔记]] 【国联民生计算机】🚀道通科技：物理AI世界端口代表企业，拓展物理AI巡检领域规模化机遇 [Sun]凭借技术与渠道优势，拓展物理AI巡检领域规模化机遇： 道和通泰亮相华为全联接大会，展示面向智慧园区的''空地一体集群智慧 AI 巡检解决方案。方案核心在于''空地协同''与''自主决策''。空地协同：先以无人机执行大范围高空巡查，快速锁定异常目标；再联动地面机器人抵近核查，采集高精度细节信息。自主决策：自动生成完整的巡检报告，形成从发现到闭环的全链路覆盖。目前已形成园区、能源、交通、林业、畜牧业五大解决方案场景能力。 ### 435. 🐮峰岹科技三季度业绩高增👇20261016【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 事件：10月16日，公司发布三季度业绩预告。预计前三季度营业收入约8.42亿元，同 - 主题笔记：[[topics/435|打开完整笔记]] 🐮峰岹科技三季度业绩高增👇20261016【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 事件：10月16日，公司发布三季度业绩预告。预计前三季度营业收入约8.42亿元，同比+51%；利润总额约3.11亿元，同比+79%；归母净利润约2.84亿元，同比+70%。预计单Q3实现营业收入2.81亿元，同比+54%，归母净利润约0.85亿元，同比+67%。 1️⃣依托AI服务器散热高景气，主业进入业绩快速释放期。Q3公司工业和汽车应用领域收入增长显著，传统产品市场渗透率持续提升。 ### 436. 《科技股已深度超跌，未来两周迎关键观察窗口期（周观点1019）》|东北策略张超越 1️⃣上周美国公布9月核心CPI数据，连续两次超出市场预期。8月美国CPI超预 - 主题笔记：[[topics/436|打开完整笔记]] 《科技股已深度超跌，未来两周迎关键观察窗口期（周观点1019）》|东北策略张超越 1️⃣上周美国公布9月核心CPI数据，连续两次超出市场预期。8月美国CPI超预期主要受无线电话服务价格的剧烈波动影响（9月已恢复正常），9月则主要受到二手车价格及OER业主等价租金的超预期影响。在此背景下，市场开始全面定价连续加息周期的开启，各资产出现普跌（供给逻辑较差的资产面临阿尔法与贝塔双杀，回调显著）。虽然从宏观层面来看，当前市场处于空头回合，但鉴于美国当前房地产价格承压，且9月薪资增速创下本周期新低，我们认为过去两个月通胀数据持续性存疑，市场可能已高估美国通胀内生… ### 437. [福]特斯拉儿童平衡车新品上架官网，品牌放量催化供应链 ——261018 周末roadster火爆全网，除了roadster，我们还能关注什么？特斯拉中国官网商 - 主题笔记：[[topics/437|打开完整笔记]] [福]特斯拉儿童平衡车新品上架官网，品牌放量催化供应链 ——261018 周末roadster火爆全网，除了roadster，我们还能关注什么？特斯拉中国官网商店上架 2–6 岁儿童平衡车，定价 1399 元，现已开启预定， 订单预计10月28日前发货。 产品定位高端儿童滑步车，硬件工艺门槛突出。这款儿童平衡车采用轻量化镁合金车架，整车净重仅 5.6kg，座椅支持 5 档高度调节，适配身高 85cm—120cm 儿童，最低适配腿长 35 厘米；安全层面搭载车把转向角度限位装置，有效规避转向过大翻倒风险，建议承重上限 30kg，最大承重上限 35kg。海… ### 438. 20261019_[庆祝]周末期间两个重要的产业新闻直指 数据要素的重要价值 1️⃣总书记10月16日在乌兰察布考察，了解内蒙古自治区推进“东数西算”工程枢纽节 - 主题笔记：[[topics/438|打开完整笔记]] 20261019_[庆祝]周末期间两个重要的产业新闻直指 数据要素的重要价值 1️⃣总书记10月16日在乌兰察布考察，了解内蒙古自治区推进“东数西算”工程枢纽节点建设和绿色算力产业发展等情况。算力网是国家规划建设的“六张网”之一，算力产业正处在加速发展阶段。绿电发展有望降低算力成本， 吸引数据中心集聚并带动数据要素开发利用。 推荐协鑫能科、盛视科技等算电协同核心标的。 ### 439. 📌 💡英特尔分享了其对硅光子学的愿景，称其是唯一一家能够大规模向整个行业提供 300 毫米 InP 硅的量产晶圆厂。 💡英特尔全力投入硅光子学，其晶圆厂可提供整 - 主题笔记：[[topics/439|打开完整笔记]] 📌 💡英特尔分享了其对硅光子学的愿景，称其是唯一一家能够大规模向整个行业提供 300 毫米 InP 硅的量产晶圆厂。 💡英特尔全力投入硅光子学，其晶圆厂可提供整个行业所需的 300 毫米 InP 芯片产能，其集成工具可实现激光纳米光子器件 (NPO) 的应用。 ### 440. 【国泰海通医药】安徽省IVD收费价格调整征求意见稿：降幅温和、利好国产 [玫瑰]10月16日晚，安徽医保局发布《》征求意见稿，这是自国家医保局8月14日发布政策 - 主题笔记：[[topics/440|打开完整笔记]] 【国泰海通医药】安徽省IVD收费价格调整征求意见稿：降幅温和、利好国产 [玫瑰]10月16日晚，安徽医保局发布《》征求意见稿，这是自国家医保局8月14日发布政策以来，第一个正式征求意见的省份，有望为全国化学发光收费提供参考价。 [玫瑰]化学发光收费调整幅度低，对国产试剂出厂价和整体业绩影响较小。新方案取消了以往的方法学加收以及进口产品加收。集采项目中，术前八项整体下降约10%、肿标持平为主、甲功五项下降13%、性激素六项下降8%。非集采项目中，心肌和肝纤有所下降，自免价格普涨，其他小众项目存在结构性涨价机会。 ### 441. 继续call煤炭再上车机会，调整即时机 [红包]调整就是上车机会。上周四煤炭股调整，主因美国CPI数据超预期，市场对加息预期再起，股市整体大跌，但对煤炭股是错杀 - 主题笔记：[[topics/441|打开完整笔记]] 继续call煤炭再上车机会，调整即时机 [红包]调整就是上车机会。上周四煤炭股调整，主因美国CPI数据超预期，市场对加息预期再起，股市整体大跌，但对煤炭股是错杀。煤炭股具备红利防御属性，将成为资金的避风港。当天中国神华和陕西煤业这样的标准高分红股票已表现出很强的韧性，其他煤炭股本身也存在高分红或提高分红的可能，在市场消化后也将具备防御属性。 [太阳]煤价持续创新高。CCTD秦港平仓价报1025元，秋季淡季继续反弹，且已经创出年内的高点。供给端，我们曾经提到【安全为第一要务】的观点，结合即使有冬季保供文件也是以安全为前提，且10月和11月进入山西省和内蒙… ### 442. 重视J贸，继续首推 睿创微纳、国睿科技、洪都航空 珠海航展、百年建军，内需改善+J贸出海景气抬升，强调板块内需基本盘稳增向好！ 重视本轮我国企业内外需双轮驱动的 - 主题笔记：[[topics/442|打开完整笔记]] 重视J贸，继续首推 睿创微纳、国睿科技、洪都航空 珠海航展、百年建军，内需改善+J贸出海景气抬升，强调板块内需基本盘稳增向好！ 重视本轮我国企业内外需双轮驱动的产能价值重估！ J贸投资三主线，主线一：俄对外J贸显著下滑；主线二：装备全面无人智能协同+反无；主线三：美伊冲突引发的中东装备需求快速增长！ ### 443. 【厨余垃圾集中厌氧处理沼气工程】 增厚餐厨企业收益 适用条件： ①项目处理的有机废弃物应包含厨余垃圾，可协同处理其他有机废弃物；②对厌氧消化产生的沼气进行回收利 - 主题笔记：[[topics/443|打开完整笔记]] 【厨余垃圾集中厌氧处理沼气工程】 增厚餐厨企业收益 适用条件： ①项目处理的有机废弃物应包含厨余垃圾，可协同处理其他有机废弃物；②对厌氧消化产生的沼气进行回收利用，包括发电（或热电联产）、供热、供应沼气、供应生物天然气中的一种或多种；③工程满足GB/T51063等规范；④多合并申请应限定在同省内；⑤外供电/热/气独立计量结算。 基准线： 厨余垃圾为管理良好的卫生填埋及焚烧 减排测算： 根据方法学公式推算约0.2~0.3tCO₂e/吨厨余，保守情形0.10~0.15tCO₂e。 ### 444. 兴证计算机&科技：情绪冰点，加仓底部质优龙头 1019 关注情绪冰点带来的机会。当前，三季报正进入披露密集窗口，风偏收敛。同时，受Anthropic Q3收入及 - 主题笔记：[[topics/444|打开完整笔记]] 兴证计算机&科技：情绪冰点，加仓底部质优龙头 1019 关注情绪冰点带来的机会。当前，三季报正进入披露密集窗口，风偏收敛。同时，受Anthropic Q3收入及Coreweave债影响，算力板块进入情绪冰点。关注10月下旬海外CSP财报及capex指引可能带来的预期纠偏，同时11月是计算机每年表现次佳的月份，超跌往往带来机会。 国产算力已进入价值区间。受Q2基数及供应链的影响，国产算力Q3业绩预期经历了一轮下修，目前海光、浪潮、紫光、曙光均已披露了三季报预告或快报，曙光超预期、海光符合预期、浪潮和紫光环比增速阶段性承压。目前，上述公司估值均已处于历史低… ### 445. 📌 💡【市场情绪】 💡经历一周抛售行情后，今日 A 股开盘面临重磅宏观数据披露：中国三季度 GDP 以及 9 月经济活动数据定于今日发布；2026 金融街论坛于 - 主题笔记：[[topics/445|打开完整笔记]] 📌 💡【市场情绪】 💡经历一周抛售行情后，今日 A 股开盘面临重磅宏观数据披露：中国三季度 GDP 以及 9 月经济活动数据定于今日发布；2026 金融街论坛于今日下午开幕，开幕式将有监管核心领导发言。 ### 446. 【科翔股份】主业拐点向上确认：单Q3归母净利润3.1亿元超预期，期待陶瓷混压PCB获突破[福] Q3公司实现扭亏。2026Q3单季度，公司实现营收18.5亿元， - 主题笔记：[[topics/446|打开完整笔记]] 【科翔股份】主业拐点向上确认：单Q3归母净利润3.1亿元超预期，期待陶瓷混压PCB获突破[福] Q3公司实现扭亏。2026Q3单季度，公司实现营收18.5亿元，同比增长101%；归母净利润3.1亿元，同比、环比扭亏。毛利率30%，环比提升21%；净利率17%，环比提升18%。 2026Q1-Q3，公司实现营收39.8亿元，同比增长46%；归母净利润2.4亿元，同比、环比 想看更多请加V：xian20210130 扭亏。 ### 447. 【长江电新】20261018-周专题：阳光电源AIDC进展如何？ 1、本周专题我们对阳光电源AIDC进展进行梳理，SST方面，近日全球算力基础设施大会OCP开幕 - 主题笔记：[[topics/447|打开完整笔记]] 【长江电新】20261018-周专题：阳光电源AIDC进展如何？ 1、本周专题我们对阳光电源AIDC进展进行梳理，SST方面，近日全球算力基础设施大会OCP开幕，英伟达展区展出首批SST合作伙伴展品，阳光电源入选；公司SST产品还在OCP现场获得认证，成为全球首款同时通过欧标与美标系统级双认证的SST产品。我们预计公司SST产品2026Q4逐步接单、2027年小批量交付、2028年进入大规模交付阶段。储能方面，公司AIDC配储业务在手订单约2GWh，跟进中项目十几个GWh；现阶段AIDC储能主要满足AIDC并网排队需要，后续将逐步衍生平滑负荷、套利、优… ### 448. #兴证 #拥挤度 - 主题笔记：[[topics/448|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0909__兴证 _拥挤度__8858415288584552.jpg|420]] ### 449. 【美国场外高尔夫球车】产业交流要点 行业需求：量价维持稳定未发生明显变化，行业库存仍偏紧状态 （1） 量： 25年美国进口量28万台左右（含转口等），预估26年 - 主题笔记：[[topics/449|打开完整笔记]] 【美国场外高尔夫球车】产业交流要点 行业需求：量价维持稳定未发生明显变化，行业库存仍偏紧状态 （1） 量： 25年美国进口量28万台左右（含转口等），预估26年进口量28~32万台，27年32~35万台。行业 整体需求量平稳，未发生明显变化。 ### 450. #乌兰察布 #AI基建 - 主题笔记：[[topics/450|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0908__乌兰察布 _AI基建__1525182455254582.jpg|420]] ### 451. #监管 - 主题笔记：[[topics/451|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0908__监管__5121482511215114.jpg|420]] ### 452. 海康威视：Q3收入加速增长，扣非归母净利润增速再创新高 [玫瑰]2026年前三季度，公司实现营业收入740.44亿元（同比+12.60%），归母净利润129.1 - 主题笔记：[[topics/452|打开完整笔记]] 海康威视：Q3收入加速增长，扣非归母净利润增速再创新高 [玫瑰]2026年前三季度，公司实现营业收入740.44亿元（同比+12.60%），归母净利润129.11亿元（同比+38.55%），扣非归母净利润126.96亿元（同比+41.52%）。公司Q3实现营业收入272.22亿元（同比+13.71%），连续三个季度收入增速持续提升；归母净利润50.16亿元（同比+36.97%）；扣非归母净利润49.84亿元（同比+43.13%），单季增速再创近年新高。 [玫瑰]公司毛利率维持较高水平，费用率有所下降。公司Q3毛利率为49.05%，同比提升3.38pct… ### 453. #研选 - 主题笔记：[[topics/453|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0907__研选__5121482511215214.jpg|420]] ### 454. 【盘前】很多朋友都还动弹不了，那就deng。政策底到市场底，需要点时间。这波既有大盘系统性风险，又有AI特有的板块风险，有点像当年deepseek横空出世时引发 - 主题笔记：[[topics/454|打开完整笔记]] 【盘前】很多朋友都还动弹不了，那就deng。政策底到市场底，需要点时间。这波既有大盘系统性风险，又有AI特有的板块风险，有点像当年deepseek横空出世时引发西方对AI投资预算会大幅缩水的讨论时的情形（随后又是关税大战）。但最终AI带来的技术效应使得行情在3个月之后就走出了泥潭。 如果你有资金，又愿意博弈。（很多中长线的人出来后已经选择空仓或者轻仓了）。那你可以看看军工和部分医药与传媒。具体到哪一只，说不好。都是活跃最近推动，估计得多买几个，才能打中一个 -- ### 455. 【10月19日盘前策略思路】 最近市场很低迷，全靠官军入场维护体面。 之前说过一般官军入场有两个过程： 第一个过程，稳定指数 第二个过程，稳定了情绪。 大部分一 - 主题笔记：[[topics/455|打开完整笔记]] 【10月19日盘前策略思路】 最近市场很低迷，全靠官军入场维护体面。 之前说过一般官军入场有两个过程： ### 456. 1️⃣本周末总体特征为看基本面的投资者进一步悲观，看图的投资者开始乐观。 1）基本面因为Neocloud们继续引发AI债务担忧+DS新模型加把火，看基本面的依然 - 主题笔记：[[topics/456|打开完整笔记]] 1️⃣本周末总体特征为看基本面的投资者进一步悲观，看图的投资者开始乐观。 1）基本面因为Neocloud们继续引发AI债务担忧+DS新模型加把火，看基本面的依然悲观。AI的基本面问题其实都在；但是一些事件，又触发了大家去思考这些问题，例如近期的anti-trump trade就是一个事件，看盘面trump已经输了，于是交易民主党上台对AI的利空。 但看长谁也说不清，28年还有一年多，谁知道技术会不会有新的突破。一些现实的因素更容易作为交易的催化剂，现在就油价和美债收益率这两个，能缓解问题就不大。 ### 457. #红宝书 - 主题笔记：[[topics/457|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0907__红宝书__4848214588488148.jpg|420]] ### 458. 【长江电新】璞泰来调研邀请（10月20日） 🕐时间：10月20日（周二）下午3点 📍地点：上海市 · 浦东新区叠桥路456弄116-117号 🎯出席：董秘 张总 - 主题笔记：[[topics/458|打开完整笔记]] 【长江电新】璞泰来调研邀请（10月20日） 🕐时间：10月20日（周二）下午3点 📍地点：上海市 · 浦东新区叠桥路456弄116-117号 ### 459. 周观点：361度26Q3流水稳健增长，裕元9月制造端转正2026/10/17☕☕ ✔服装：本周 361 度发布 26Q3流水表现，主品牌和童装线下流水均实现中单 - 主题笔记：[[topics/459|打开完整笔记]] 周观点：361度26Q3流水稳健增长，裕元9月制造端转正2026/10/17☕☕ ✔服装：本周 361 度发布 26Q3流水表现，主品牌和童装线下流水均实现中单位数增长，线上流水保持高单位数增长，继续领跑行业。中秋和十一国庆长假期间，集团流水实现不错的正增长，达到预期。26Q3末库销比稳定在4.5倍至5倍区间，折扣约为7折，环比 26Q2 略有加深。比音勒芬516 T恤节单日销售超1亿元，本周1018品牌日，期待再创亮眼销售表现。当前为三季度业绩窗口期，关注板块潜在超预期标的。 ✔纺织：裕元发布9月经营数据，9月综合经营收益净额6.7亿美元，同比下降2… ### 460. 【本周策略观点1019】 1、上周全球风险资产都出现共振调整，韩国和费城跌幅不比创业板小，但考虑到A股提前下跌的节奏，重要指数也都跌破位，目前内生筹码结构问题需 - 主题笔记：[[topics/460|打开完整笔记]] 【本周策略观点1019】 1、上周全球风险资产都出现共振调整，韩国和费城跌幅不比创业板小，但考虑到A股提前下跌的节奏，重要指数也都跌破位，目前内生筹码结构问题需要外力才能破局，底部区域正在重构，但仍处于左侧阶段。周末消息面还是偏空的，看基本面的资金没有信心，看技术面的资金反而更积极点，尤其是等下半周。海外方面，美国议员提出法案，试图阻止特朗普和俄罗斯达成的柴油协议，油价继续攀升，中东局势没有进展，市场关心以色列大选和后续美国中期选举，看看有没有变数。虽然CPI超预期，但美债收益率见顶回落，只不过市场交易逻辑变化，并未对权益资产形成提振。 2、产业端的坏… ### 461. 游戏行业推荐：行业估值已触底，关注重点游戏流水及国际化进程（游戏龙头估值普遍在9到13倍，处在历史估值最底部，AI对游戏更多的是降本增效，坚定看好游戏龙头） 1 - 主题笔记：[[topics/461|打开完整笔记]] 游戏行业推荐：行业估值已触底，关注重点游戏流水及国际化进程（游戏龙头估值普遍在9到13倍，处在历史估值最底部，AI对游戏更多的是降本增效，坚定看好游戏龙头） 1、各个重点公司均有亮点，按照26年利润看估值处于行业较低分位。我们复盘了22-25年游戏行业PE情况，在版号停发阶段PE一度低至12X，在政策支持行业趋势较好或有AI技术加成时PE高至当年30X。 【世纪华通】约10X。8月中国手游海外收入增长榜中：《》第四，《》排名第六，《Lordrush》排名第八，《Hotel Legacy》排名第十，《》排名第十四。 ### 462. #市场 - 主题笔记：[[topics/462|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0905__市场__4848214588441218.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0905__市场__5121482511228854.jpg|420]] ### 463. 开盘原油调整 #原油 - 主题笔记：[[topics/463|打开完整笔记]] 开盘原油调整 ![[assets/images/261019_0905_开盘原油调整 _原油__5121482511224814.jpg|420]] ### 464. PPI双顶之后，2027年怎么走？——国内宏观周度观点 9月PPI同比5.0%，年内双顶的"形"已验证，但此前对"势"的估计或明显不足。我们认为： 1️⃣ 布油 - 主题笔记：[[topics/464|打开完整笔记]] PPI双顶之后，2027年怎么走？——国内宏观周度观点 9月PPI同比5.0%，年内双顶的"形"已验证，但此前对"势"的估计或明显不足。我们认为： 1️⃣ 布油每涨10个百分点合计推升PPI环比约0.4、近六成压力在次月显现，Q4 PPI同比或升至6%附近。 ### 465. #TSL - 主题笔记：[[topics/465|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0905__TSL__1525182455221142.jpg|420]] ### 466. AIDC部分标的交流更新（四方、同飞、白云） 四方股份 1、订单：Q1-3整体订单增长15%+。其中，电网订单+25%；新能源基本持平、Q3略增；用电增+10- - 主题笔记：[[topics/466|打开完整笔记]] AIDC部分标的交流更新（四方、同飞、白云） 四方股份 1、订单：Q1-3整体订单增长15%+。其中，电网订单+25%；新能源基本持平、Q3略增；用电增+10-15%；出口今年有望超10亿元。 ### 467. 本周电力设备重要信息回顾（10.12-10.18） 1️⃣ 行业要闻 [太阳] 国家能源局召开2026年第三次能源监管工作例会【10.13】 会议要求完善全国统 - 主题笔记：[[topics/467|打开完整笔记]] 本周电力设备重要信息回顾（10.12-10.18） 1️⃣ 行业要闻 [太阳] 国家能源局召开2026年第三次能源监管工作例会【10.13】 会议要求完善全国统一电力市场体系，加强电力市场监管执法，维护公平竞争市场秩序。 ### 468. 高频数据全追踪 欢迎订阅 一、成交 网签： 新房网签（39城）：国庆假期（10月1-7日）新房日均网签面积同比从9月的-12%转正至+9%，节后（10月8-15 - 主题笔记：[[topics/468|打开完整笔记]] 高频数据全追踪 欢迎订阅 一、成交 网签： ### 469. 交运投资线索 更多加公众号：思维纪要社 —1018 1️⃣埋伏三季报：高增长&预期差&高股息。建议重点关注：中谷物流、中远海特、中远海控。 Q3业绩高增长、运价 - 主题笔记：[[topics/469|打开完整笔记]] 交运投资线索 更多加公众号：思维纪要社 —1018 1️⃣埋伏三季报：高增长&预期差&高股息。建议重点关注：中谷物流、中远海特、中远海控。 Q3业绩高增长、运价高景气 2️⃣配置防御：优质红利。建议重点关注：公铁港等相关标的。 创新高？贵吗？谁在买？ 海外通胀、国内低利率 ### 470. 【天风电子】芯朋微三季度业绩点评：工控高速增长，Q4涨价迎毛利修复 👉业绩情况：Q3实现收入3.41亿元，同比增长41.35%，毛利率32.89%，因上游涨价原 - 主题笔记：[[topics/470|打开完整笔记]] 【天风电子】芯朋微三季度业绩点评：工控高速增长，Q4涨价迎毛利修复 👉业绩情况：Q3实现收入3.41亿元，同比增长41.35%，毛利率32.89%，因上游涨价原因毛利率环比略降，由于存货跌价计提影响，扣非亏损。 [玫瑰]工控类产品实现高增，Q4下游景气度持续 ### 471. 新能车周观点：配置价值凸显【国泰海通🏆电新徐强团队】 ⭕观点 1）近期产业链排产有所下修，27年锂电增速存在放缓，中长期看增长周期仍在。 2）估值回落领先业绩见 - 主题笔记：[[topics/471|打开完整笔记]] 新能车周观点：配置价值凸显【国泰海通🏆电新徐强团队】 ⭕观点 1）近期产业链排产有所下修，27年锂电增速存在放缓，中长期看增长周期仍在。 ### 472. 【中金非银】盈利波动，高基数下NBV承压—3Q26前瞻 📍预测9M26中资保险行业归母净利润同比平均-27% 中资保险行业3Q26季报将于10月下旬开启，我们预 - 主题笔记：[[topics/472|打开完整笔记]] 【中金非银】盈利波动，高基数下NBV承压—3Q26前瞻 📍预测9M26中资保险行业归母净利润同比平均-27% 中资保险行业3Q26季报将于10月下旬开启，我们预测行业9M26归母净利润同比平均-27%（简单平均），寿险新业务价值（NBV）同比平均-2%，财险综合成本率同比平均-0.4ppt。 ### 473. 【中信家电】周度观点（20261018）：关注黑电企业三季报经营情况 本周家电（中信）指数下跌0.7%、上证指数下跌2.6%。分主要板块（按中信分类）来看，白电 - 主题笔记：[[topics/473|打开完整笔记]] 【中信家电】周度观点（20261018）：关注黑电企业三季报经营情况 本周家电（中信）指数下跌0.7%、上证指数下跌2.6%。分主要板块（按中信分类）来看，白电板块上涨1.2%、小家电板块下跌0.5%、厨电板块下跌3.0%、黑电板块下跌4.4%、照明电工板块下跌4.6%。本周我们再更新一下【家电板块三季报情况】。 Q3黑电板块业绩表现较好。结合近期产业调研，我们认为，Q3大家电板块中，外销好于内销、黑电龙头企业经营情况更好。分细分产业来看：1）白电板块Q3外销韧性较强、内销承压。结合产业调研、三方数据来看，Q3空冰洗外销增速好于内销。以空调为例，根据产… ### 474. 【国海海外】CDS利差走高，怎么看待北美Neocloud？ 近期Coreweave CDS利差走高主要因为美联储加息预期走强，同时Anthropic营收数据引发 - 主题笔记：[[topics/474|打开完整笔记]] 【国海海外】CDS利差走高，怎么看待北美Neocloud？ 近期Coreweave CDS利差走高主要因为美联储加息预期走强，同时Anthropic营收数据引发市场对算力需求的担忧。 多数新云仍需外部融资支持扩张和项目交付，但财务状况已有明显分化：截至2026Q2末，Nebius现金约80亿美元、有息债务约85亿美元，净债务负担较轻；CoreWeave现金约55亿美元、有息债务约350亿美元，Q2净利息费用占收入约25%，对新增融资成本和再融资条件更敏感。 ### 475. 影视院线 关注影院销售体彩【建投AI互联网】 近日，国家电影局、体育总局联合印发《关于开展“跟着电影去运动”行动 推动电影与体育双向赋能的通知》。核心增量主要在 - 主题笔记：[[topics/475|打开完整笔记]] 影视院线 关注影院销售体彩【建投AI互联网】 近日，国家电影局、体育总局联合印发《关于开展“跟着电影去运动”行动 推动电影与体育双向赋能的通知》。核心增量主要在于： 明确支持在电影院设立体育彩票销售点 ### 476. #市场 - 主题笔记：[[topics/476|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0904__市场__4848214588445188.jpg|420]] ### 477. 【申万建材】水泥更新：广东严厉整改超产，珠三角大幅涨价落地 广东省水泥价格已经历两轮调价：9月29日珠三角提价30元/吨，10月13日进一步提价0元/吨，10月 - 主题笔记：[[topics/477|打开完整笔记]] 【申万建材】水泥更新：广东严厉整改超产，珠三角大幅涨价落地 广东省水泥价格已经历两轮调价：9月29日珠三角提价30元/吨，10月13日进一步提价0元/吨，10月下旬或迎来第三轮提价。 广东超产认定严苛，多家企业被强制停产。广东省对水泥产能合规有三项明确要求：产能指标需在工信厅公告完成、通过环评验收、工厂环保绩效等级达到A级。多家企业未完成后两项流程，且1-9月产量超过年核定产能75%或日核定产能11%，被认定为超产后强制停产。叠加西江水位大幅下降，广西水泥流入量减少，广东水泥价格持续看好。 ### 478. 📌 📊根据市场研究机构 Counterpoint Research 和 TrendForce 于 18 日发布的数据，。这意味着在短短一年多时间内，月产能将增加 - 主题笔记：[[topics/478|打开完整笔记]] 📌 📊根据市场研究机构 Counterpoint Research 和 TrendForce 于 18 日发布的数据，。这意味着在短短一年多时间内，月产能将增加 10 万片，增长率达到 31.3%。 📈业内预计，。以预测上限的 60 万片计算，这相当于比当前水平增加 28 万片，增幅约 87.5%。 ### 479. #指数 - 主题笔记：[[topics/479|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0903__指数__2858415285121281.jpg|420]] ### 480. 【中泰电子｜果链】折叠屏预售秒罄、中国区AI落地在即，重视果链低位布局机会！ 折叠屏iPhone Duo预售秒罄！ ➠10.16晚8点预购，1分钟全型号售空，首 - 主题笔记：[[topics/480|打开完整笔记]] 【中泰电子｜果链】折叠屏预售秒罄、中国区AI落地在即，重视果链低位布局机会！ 折叠屏iPhone Duo预售秒罄！ ➠10.16晚8点预购，1分钟全型号售空，首发日到店取货秒空，目前官网发货已排至27年1月下旬；1TB版本二手平台溢价约20%-30%（到货时间1-2周）。 ### 481. 10月19日gf推荐信息汇总 欢迎交流 🔽 【海外】OCP大会： 系统架构升级，CPU与互连需求提升 AI系统加速协同设计，英伟达与思科推出12.8Tb/s可插 - 主题笔记：[[topics/481|打开完整笔记]] 10月19日gf推荐信息汇总 欢迎交流 🔽 【海外】OCP大会： 系统架构升级，CPU与互连需求提升 ### 482. [红包]【申万医药】药明康德：CDMO新分子周期领头羊，持续推荐！ [太阳]行业趋势：全球新分子迭代周期开启，国产CDMO全球市占率持续抬升 全球新药研发加速向 - 主题笔记：[[topics/482|打开完整笔记]] [红包]【申万医药】药明康德：CDMO新分子周期领头羊，持续推荐！ [太阳]行业趋势：全球新分子迭代周期开启，国产CDMO全球市占率持续抬升 全球新药研发加速向多肽、寡核苷酸、ADC等高壁垒新分子迭代，复杂分子CMC工艺难度显著提升，带动全球药企外包渗透率持续上行。依托复杂工艺工程化与规模化生产优势，国内头部CDMO持续抢占全球份额。2026年上半年药明康德实现155个分子R→D工艺转化，新增15个三期及商业化阶段项目，前端研发管线高效向后端商业化订单兑现，高确定性、长周期生产订单持续落地，行业资源加速向具备多模态全链条能力的龙头集中，公司深度领跑本轮… ### 483. [庆祝]泰恩康 全资子公司拿下聚多卡醇注射液注册证 ——261018 静脉曲张微创硬化新药获批，血管微创 + 医美静脉改善国产替代打开： 国内下肢静脉曲张患者超 - 主题笔记：[[topics/483|打开完整笔记]] [庆祝]泰恩康 全资子公司拿下聚多卡醇注射液注册证 ——261018 静脉曲张微创硬化新药获批，血管微创 + 医美静脉改善国产替代打开： 国内下肢静脉曲张患者超1亿人，久坐、久站、老龄化持续推高患病基数，传统外科手术创伤大，泡沫硬化注射疗法快速普及。聚多卡醇作为该术式一线核心用药，过去长期由进口品种主导， 进口产品早年国内市场占比接近70%，高端临床与医美渠道进口产品仍占据过半份额，国产替代空间充足。 4 类仿制药获批，商业化落地路径清晰。本次泰恩康子公司山东华铂凯盛拿到的是化学 4 类新药注册证，获批后视同通过一致性评价，可直接参与全国各省招投标、快… ### 484. #监管 - 主题笔记：[[topics/484|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0903__监管__4848214584151458.jpg|420]] ### 485. 【ZX机械】周观点及活动汇总 20261018 （1）观点更新 AI方向上：进入三季报关键时间节点， 杰瑞股份、鼎泰高科、大族数控（电子主覆盖）、豪迈科技 等筹 - 主题笔记：[[topics/485|打开完整笔记]] 【ZX机械】周观点及活动汇总 20261018 （1）观点更新 AI方向上：进入三季报关键时间节点， 杰瑞股份、鼎泰高科、大族数控（电子主覆盖）、豪迈科技 等筹码/估值调整较为到位的大票值得关注。 ### 486. 🔥【招商电子】PCB/CCL板块观点更新-261019 📈近期PCB产业链的单Q3业绩统计： 【生益科技】净利31.73-35.83亿，QoQ+ 49%~68% - 主题笔记：[[topics/486|打开完整笔记]] 🔥【招商电子】PCB/CCL板块观点更新-261019 📈近期PCB产业链的单Q3业绩统计： 【生益科技】净利31.73-35.83亿，QoQ+ 49%~68%（超预期约3-4e） ### 487. 昆船智能：中烟易地技改进入小高峰，昆船连续中标/主业进入红利期【西部新消费及创新】 [玫瑰]10月17日湖南中烟吴忠卷烟厂易地技改昆船中标5016万元（已公示） - 主题笔记：[[topics/487|打开完整笔记]] 昆船智能：中烟易地技改进入小高峰，昆船连续中标/主业进入红利期【西部新消费及创新】 [玫瑰]10月17日湖南中烟吴忠卷烟厂易地技改昆船中标5016万元（已公示）。05-15年是中烟第一轮技改周期，15-19年近乎停批，20开始逐步批战略级标杆项目。包括湖北中烟三峡卷烟厂（20年）、四川中烟什邡卷烟厂（21年）、重庆中烟黔江（24年）、广西中烟南宁卷烟厂（24-26年）、张家口卷烟厂（26年）以及近期的湖南中烟吴忠卷烟厂，昆船均中标物流设备及系统集成“交钥匙总包”。 值得一提的是，重庆黔江项目26年9月1日厂房土建完工， 这意味着昆船目前才刚刚进入24年… ### 488. 【华创化工&新材料】恒力石化：公司发布业绩预告，26Q1-3归母净利同比+104% 事件：公司发布2026年前三季度业绩预增公告，预计实现归母净利润102.56 - 主题笔记：[[topics/488|打开完整笔记]] 【华创化工&新材料】恒力石化：公司发布业绩预告，26Q1-3归母净利同比+104% 事件：公司发布2026年前三季度业绩预增公告，预计实现归母净利润102.56亿元左右，同比增长104.20%左右；实现扣非归母净利润79.06亿元左右，同比增长88.89%左右。其中，26Q3单季实现归母净利润约30.50亿元，同比增长约54.63%；实现扣非归母净利润约25.70亿元，同比增长约36.06%。 炼化、PTA加工价差显著修复，“大化工”平台盈利充分释放。受行业供需格局改善、景气度回升影响，公司2000万吨/年炼化、600万吨/年煤化工、450万吨/年芳烃… ### 489. ACE农药展反馈：行业底部静待催化，关注硝化供给收缩+厄尔尼诺需求弹性 🌹行业当前处于底部区间。1）今年原药价格整体下行，10月11日中农立华原药指数73.79 - 主题笔记：[[topics/489|打开完整笔记]] ACE农药展反馈：行业底部静待催化，关注硝化供给收缩+厄尔尼诺需求弹性 🌹行业当前处于底部区间。1）今年原药价格整体下行，10月11日中农立华原药指数73.79点，同比下滑0.94，跌幅1.26%，为2014年以来低位。2）中游、下游持续去库存，当前库存水平偏低。 🌹硝化环节监管趋紧，重点关注氯虫产业链。1）硝化工艺监管持续收紧，不少不合规地下产能关停，部分产品供需格局偏紧。2）杀虫剂氯虫及其上游原料价格已出现不同程度上涨。 ### 490. 【中邮煤炭｜广汇能源call+】量价齐升迈向千亿市值，疆煤龙头迎来稳定收获期 💎核心看点：当期利润站稳50亿元，叠加远期翻倍产能核增规划，有望冲击百亿利润、千亿 - 主题笔记：[[topics/490|打开完整笔记]] 【中邮煤炭｜广汇能源call+】量价齐升迈向千亿市值，疆煤龙头迎来稳定收获期 💎核心看点：当期利润站稳50亿元，叠加远期翻倍产能核增规划，有望冲击百亿利润、千亿市值，疆煤龙头多年资源布局结出硕果 💎煤炭业务：当前市值的核心支撑，稳定40亿净利（基于港口价850元/吨假设） ### 491. #东吴 #光伏 - 主题笔记：[[topics/491|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0902__东吴 _光伏__4848214584155528.jpg|420]] ### 492. [礼物]【东方计算机】润建股份：2亿美金Token出海订单要点解读 [庆祝]公司昨日发布公告，Token出海获得2亿美金海外大单。我们将要点和解读总结如下： 1 - 主题笔记：[[topics/492|打开完整笔记]] [礼物]【东方计算机】润建股份：2亿美金Token出海订单要点解读 [庆祝]公司昨日发布公告，Token出海获得2亿美金海外大单。我们将要点和解读总结如下： 1️⃣合同要点：2亿美金保底，期限为1年内，形式为“国内Token、海外调用、按需使用、按量付费”，客户为全球Token分发平台，利用新加坡节点向全球提供Token服务； ### 508. - 高盛中国宏观观察聚焦三大要点：1) 9月贸易数据超预期强劲，以美元计价的出口同比+36.3%、进口同比+31.0%，均显著高于市场预期；半导体进出口同比分别 - 主题笔记：[[topics/508|打开完整笔记]] 高盛中国宏观观察聚焦三大要点：1) 9月贸易数据超预期强劲，以美元计价的出口同比+36.3%、进口同比+31.0%，均显著高于市场预期；半导体进出口同比分别飙升136%和75%，但几乎全部由价格上涨驱动；贸易顺差创纪录达1335亿美元。2) 通胀分化加剧——PPI同比+5.0%（高于市场预期4.4%），而CPI仅+0.9%（低于预期1.0%），高盛因此上调2026/27年PPI预测至2.8%/0.3%，下调CPI预测至0.8%/0.6%，凸显上游价格难以传导至消费端，需求疲弱。3) 三季度GDP预览——预计实际GDP增速从二季度的4.3%升至4.4%，… ### 509. - 摩根士丹利参会OCP峰会后总结四大要点：1）ICA/IPO（中介层铜连接/中介层光互连）应用趋势上升，中国CSP和TE Connectivity展示了从XP - 主题笔记：[[topics/509|打开完整笔记]] 摩根士丹利参会OCP峰会后总结四大要点：1）ICA/IPO（中介层铜连接/中介层光互连）应用趋势上升，中国CSP和TE Connectivity展示了从XPO/NPO到IPO乃至CPO的全套光互连方案，预计2027年有望量产，但成本仍是障碍；2）Marvell的OCTEON IMC（基础设施管理控制器）与ASPEED的AST2700 BMC功能互补而非替代，前者负责集群级遥测控制，后者继续负责节点级安全与远程管理，AST2700出货正常，核心争议在于TPU/Axion市场份额；3）开放框架Caliptra强化数据中心处理器与加速器硬件级信任根（RoT）… ### 510. - 摩根士丹利将亚马逊升级为首选股（Top Pick），目标价由335美元上调至350美元，较当前股价（约250美元）有约40%上行空间，风险收益比约3:1。核 - 主题笔记：[[topics/510|打开完整笔记]] 摩根士丹利将亚马逊升级为首选股（Top Pick），目标价由335美元上调至350美元，较当前股价（约250美元）有约40%上行空间，风险收益比约3:1。核心逻辑在于5大催化剂：1）AWS持续超预期增长，预计'27/'28年增速达47%/42%；2）AWS利润弹性超预期，增量EBIT利润率维持高40%水平，'28年EPS提升至约16.50美元；3）Bedrock平台价值重估带来估值倍数扩张；4）通过Muse等代理式商务合作证明亚马逊在Agentic AI中的赢家地位；5）机器人技术应用使亚马逊零售成为"物理AI"赢家。MS认为亚马逊当前估值仅为超大规模… ### 511. - SpaceX被低估的核心价值在于其在构建物理智能经济（PIE）中的中心地位，PIE的潜力是全球GDP的多倍，且关乎国家主权。当前146美元的股价已基本反映了 - 主题笔记：[[topics/511|打开完整笔记]] SpaceX被低估的核心价值在于其在构建物理智能经济（PIE）中的中心地位，PIE的潜力是全球GDP的多倍，且关乎国家主权。当前146美元的股价已基本反映了Space与Connectivity业务（约127美元/股），AI业务仅定价约19美元（约2倍2028年EV/Sales的Neocloud估值）。三季度业绩预期：营收130亿美元、EBIT 23.6亿美元、EBITDA 69亿美元。后续催化剂包括11月初的Starship Flight 15（可能尝试飞船捕获，IPO以来最大潜在催化剂）、Grok 4.8/4.9/5.0模型迭代、新一轮Neoclou… ### 512. - 报告聚焦AI基础设施两大趋势：网络侧向更高带宽（1.6T）和更高能效演进，CPO/NPO/CPC/NPC及微型VCSEL光模块等多种方案并存；电力侧800V - 主题笔记：[[topics/512|打开完整笔记]] 报告聚焦AI基础设施两大趋势：网络侧向更高带宽（1.6T）和更高能效演进，CPO/NPO/CPC/NPC及微型VCSEL光模块等多种方案并存；电力侧800VDC HVDC架构成为下一代AI集群标准，预计2026年末小规模开始采用，2027年扩展。推荐标的：Bizlink（3665.TW）受益于微型VCSEL光模块渗透；Chroma（2360.TW）受益于电力测试与光子学测试需求；Delta（2308.TW）和Lite-On（2301.TW）将随AI集群功耗提升增长，但更大空间取决于HVDC渗透。 摩根士丹利于2026年10月18日发布的大中华区科技硬件… ### 513. - 摩根士丹利维持Meta Platforms (META) 超配评级，将目标价从$775上调至$820，对应约15%上行空间。核心观点：(1) GPU算力是M - 主题笔记：[[topics/513|打开完整笔记]] 摩根士丹利维持Meta Platforms (META) 超配评级，将目标价从$775上调至$820，对应约15%上行空间。核心观点：(1) GPU算力是Muse规模化最大瓶颈——每1亿Agentic DAU预计需要1-4GW GPU算力，5亿用户可能消耗约13GW，相当于META 2027/28年新增算力的100%；(2) 模型效率提升和算力供给将限制Agentic普及速度，普及曲线将比预期更长更平缓；(3) Capex周期可能维持高位更长时间；(4) 长期消费支出数字化机会约30万亿美元，其中55%来自电商/旅游；(5) Muse当前DAU仅约25… ### 514. - UBS发布亚洲半导体业绩前瞻，覆盖联电(UMC)、ASMPT、日月光(ASE)、联发科四家公司。 - 1）联电：Q4业绩催化剂有限，营收环比增长2%，毛利率 - 主题笔记：[[topics/514|打开完整笔记]] UBS发布亚洲半导体业绩前瞻，覆盖联电(UMC)、ASMPT、日月光(ASE)、联发科四家公司。 1）联电：Q4业绩催化剂有限，营收环比增长2%，毛利率维持35%左右；预计2027年上半年基本面大幅改善，毛利率有望从2026年中的35%升至2027年Q2的40%，并在2027年下半年进一步升至43%；维持买入，目标价NT$230（23x 2027-28E PE）。 2）ASMPT：预计Q3销售环比增长8%，毛利率41.7%，Q4销售环比增长5%；TCB业务执行力是估值重估关键，维持买入，目标价HK$200（27x 2027E PE）。 ### 515. #小光 - 主题笔记：[[topics/515|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0827__小光__8858415285221252.jpg|420]] ### 516. #全知道 - 主题笔记：[[topics/516|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0826__全知道__5121482512554114.jpg|420]] ### 517. #季度报 #生益科技 #长鑫科... - 主题笔记：[[topics/517|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0826__季度报 _生益科技 _长鑫科__5121482512554254.jpg|420]] ### 518. #龙虎榜 - 主题笔记：[[topics/518|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0825__龙虎榜__4848214584555118.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0825__龙虎榜__2858415285222111.jpg|420]] ### 519. #早知道 - 主题笔记：[[topics/519|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0825__早知道__8858415285222112.jpg|420]] ### 520. #电报解读 #市场 - 主题笔记：[[topics/520|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0825__电报解读 _市场__2858415285222181.jpg|420]] ### 521. #机器人 - 主题笔记：[[topics/521|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0824__机器人__4848214584555228.jpg|420]] ### 522. 10月19日周一盘前产业重要信息 【海外宏观】 加息预期下调：据CME“美联储观察”，美联储到10月维持利率不变的概率为83.9%，累计加息25个基点的概率为1 - 主题笔记：[[topics/522|打开完整笔记]] 10月19日周一盘前产业重要信息 【海外宏观】 加息预期下调：据CME“美联储观察”，美联储到10月维持利率不变的概率为83.9%，累计加息25个基点的概率为16.1%。美联储到12月维持利率不变的概率为8.2%，累计加息25个基点的概率77.3%，累计加息50个基点的概率为14.5%。 ### 523. #市场 - 主题笔记：[[topics/523|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0824__市场__5121482512555144.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0824__市场__4848214584555818.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0824__市场__1525182452444442.jpg|420]] ### 524. #监管 - 主题笔记：[[topics/524|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0824__监管__5121482524825244.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0824__监管__8858415254152512.jpg|420]] ### 525. #招商 #通信 - 主题笔记：[[topics/525|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0823__招商 _通信__5121482524825224.jpg|420]] ### 526. #AI - 主题笔记：[[topics/526|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0823__AI__1525182421824222.jpg|420]] ### 527. #俄乌关系 - 主题笔记：[[topics/527|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0823__俄乌关系__5121482524821854.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0823__俄乌关系__1525182421824422.jpg|420]] ### 528. #英伟达 - 主题笔记：[[topics/528|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0822__英伟达__4848214542148818.jpg|420]] ### 529. #市场 - 主题笔记：[[topics/529|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0822__市场__5121482524821114.jpg|420]] ### 530. #美股 - 主题笔记：[[topics/530|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0822__美股__1525182421822422.jpg|420]] ### 531. #微软 #Nacale - 主题笔记：[[topics/531|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0822__微软 _Nacale__2858415254155851.jpg|420]] ### 532. #军工 - 主题笔记：[[topics/532|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0821__军工__4848214542144848.jpg|420]] ### 533. #三星 - 主题笔记：[[topics/533|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0821__三星__8858415254155522.jpg|420]] ### 534. #美股 - 主题笔记：[[topics/534|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0820__美股__2858415254411211.jpg|420]] ### 535. #日股 #科技 - 主题笔记：[[topics/535|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0820__日股 _科技__5121482524488554.jpg|420]] ### 536. #市场 - 主题笔记：[[topics/536|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0820__市场__4848214542211588.jpg|420]] ### 537. #债 - 主题笔记：[[topics/537|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0820__债__2858415254411821.jpg|420]] ### 538. #Nacale - 主题笔记：[[topics/538|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0819__Nacale__5121482524488124.jpg|420]] ### 539. #监管 - 主题笔记：[[topics/539|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0819__监管__4848214542212828.jpg|420]] ### 540. #俄乌关系 - 主题笔记：[[topics/540|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0819__俄乌关系__5121482524484284.jpg|420]] ### 541. #GDP - 主题笔记：[[topics/541|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0819__GDP__4848214542212458.jpg|420]] ![[assets/images/261019_0819__GDP__5121482524484124.jpg|420]] ### 542. #以色列 - 主题笔记：[[topics/542|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__以色列__1525182421181252.jpg|420]] ### 543. #Anthropic - 主题笔记：[[topics/543|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__Anthropic__4848214542215118.jpg|420]] ### 544. #美乌关系 #俄乌关系 - 主题笔记：[[topics/544|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__美乌关系 _俄乌关系__2858415254412411.jpg|420]] ### 545. #铠侠 - 主题笔记：[[topics/545|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__铠侠__5121482524485414.jpg|420]] ### 546. #彭博新闻 #市场 - 主题笔记：[[topics/546|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__彭博新闻 _市场__4848214542215518.jpg|420]] ### 547. #美俄关系 #柴油 - 主题笔记：[[topics/547|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0818__美俄关系 _柴油__4848214542215528.jpg|420]] ### 548. 周五ETF情况 #ETF - 主题笔记：[[topics/548|打开完整笔记]] 周五ETF情况 ![[assets/images/261019_0817_周五ETF情况 _ETF__5121482524485524.jpg|420]] ### 549. #市场 - 主题笔记：[[topics/549|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0817__市场__1525182421184542.jpg|420]] ### 550. 盘前热点事件 一、昨日热点 并购：新华传媒、粤宏远A 飞行汽车：保隆科技、万丰奥威 军工：长城军工 二、乌兰察布市考察调研绿色算力 16日在内蒙古自治区乌兰察布 - 主题笔记：[[topics/550|打开完整笔记]] 盘前热点事件 一、昨日热点 并购：新华传媒、粤宏远A ### 551. 【建投食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新（二）（20261018） [玫瑰]口子窖： 回款较慢，动销承压，库存3-4个月。口子20年/10年/新6年批 - 主题笔记：[[topics/551|打开完整笔记]] 【建投食饮||杨骥】周度高端酒+区域酒数据跟踪更新（二）（20261018） [玫瑰]口子窖： 回款较慢，动销承压，库存3-4个月。口子20年/10年/新6年批价320-330/215-235/115-120元。 [玫瑰]迎驾贡酒：公司要求26合同年回款至少与25合同年持平， 部分区域反馈双节回款同比正增、经销商扫码出库同比下降，渠道库存2-3个月。洞6/9/16批价110/185/285元。 ### 552. 【国海商社】美护双11抖音&天猫数据跟踪261018 大盘：①抖音：抖音双11目标为390亿/+12%（今年Q1-3美妆+11%，618美妆+14%）。②天猫： - 主题笔记：[[topics/552|打开完整笔记]] 【国海商社】美护双11抖音&天猫数据跟踪261018 大盘：①抖音：抖音双11目标为390亿/+12%（今年Q1-3美妆+11%，618美妆+14%）。②天猫：淘系平台GMV目标781亿/+14%。 珀莱雅：①抖音：主品牌9.83亿/+14%，彩棠1.35亿/+13.4%，花知晓1.85亿/+26%,OR 0.95亿/+28%；目前10.15-17日VS去年10.9-11日三天珀莱雅GMV2.2亿/+84%，达播占比超50%，平销期以自播为主，大促以达播为主。②天猫：珀莱雅首日26.51亿/+7.6%，加大了在李佳琦渠道的营销投放与流量、资源倾斜。彩棠… ### 553. ⭕【海亮股份】深度报告：《量筑底盘，利开新局》 建投电新许琳/朱玥/薛鹭 公司当前最大变化为：利润的斜率变量已经由销量扩张转向单位盈利提升，公司正在由“百万吨规 - 主题笔记：[[topics/553|打开完整笔记]] ⭕【海亮股份】深度报告：《量筑底盘，利开新局》 建投电新许琳/朱玥/薛鹭 公司当前最大变化为：利润的斜率变量已经由销量扩张转向单位盈利提升，公司正在由“百万吨规模扩张”迈入“百万吨底盘上的单位价值量提升”的新阶段。 ❗️本报告 详细量化拆解海亮"百万吨底盘上的单位价值量提升"逻辑，以及下一轮股价驱动的三大核心来源： ### 554. [红包]浙商大制造 邱世梁 【佰奥智能】 —— 1018更新报告 火工产线自动化红利持续兑现，AI设备有望加速打开新空间 逻辑拆解：小而美、高弹性 [太阳]1、 - 主题笔记：[[topics/554|打开完整笔记]] [红包]浙商大制造 邱世梁 【佰奥智能】 —— 1018更新报告 火工产线自动化红利持续兑现，AI设备有望加速打开新空间 ### 555. 🌞周观点更新：业绩为王，应用提速1018 1️⃣对于AI硬件端，我们维持观点： 短期筹码扰动不改基本面趋势，基建升级仍在持续演绎。台积电Q3净利同比+68.7% - 主题笔记：[[topics/555|打开完整笔记]] 🌞周观点更新：业绩为王，应用提速1018 1️⃣对于AI硬件端，我们维持观点： 短期筹码扰动不改基本面趋势，基建升级仍在持续演绎。台积电Q3净利同比+68.7%，并明确2026-2028年资本开支将大幅超过过去三年约1010亿美元。国内PCB/光链公司Q3预告集中高增， 景气度正被业绩逐一验证。 2️⃣国常会再提深化''人工智能+''，强调 需求侧与商业化持续兑现，符合我们''AI叙事向需求端倾斜''的判断。 北美叙事RSI+AI4S+物理AI持续火热， 继续看好AI4S&物理AI&AI安全等落地场景，低位板块共振有望延续。 ### 556. 【广发传媒周观点261018】Q4或有题材反复轮动 影视院线：本周的AI影视行情主要由边际变化驱动。（1）AI短剧本身消费侧的表现仍然强劲；（2）AI的长内容和 - 主题笔记：[[topics/556|打开完整笔记]] 【广发传媒周观点261018】Q4或有题材反复轮动 影视院线：本周的AI影视行情主要由边际变化驱动。（1）AI短剧本身消费侧的表现仍然强劲；（2）AI的长内容和AI艺人陆续在传统长剧、长视频平台落地；（3）AI互动内容（互动剧、互动影游），伴随世界模型的发展、短视频平台的助推而获得了更多的关注度，拓展了行业的想象空间。AI对于传统影视工业的渗透以及在互动内容上的应用，主要由短剧平台与短视频平台提升arpu需求、模型方落地需求、长视频平台降本提量需求作为主要驱动。 预计Q4行业仍有平台端（红果+绿泡泡）&模型侧以及产品侧催化。建议关注华策影视（与Utop… ### 557. 【东吴电子】每日观点汇报 观点： [玫瑰]端侧SOC：瑞芯微 Q3 对应归母净利润区间 4.51-4.91e，增长核心来自端侧 AI 芯片平台，但受PCB 供应 - 主题笔记：[[topics/557|打开完整笔记]] 【东吴电子】每日观点汇报 观点： [玫瑰]端侧SOC：瑞芯微 Q3 对应归母净利润区间 4.51-4.91e，增长核心来自端侧 AI 芯片平台，但受PCB 供应短缺、交期拉长，叠加 AIoT 品类碎片化特征，芯片订单顺延，预计四季度修复。新品端，RK182X、RK3572 四季度集中放量；新一代协处理器年内发布，RK3668 即将投产、RK3688 后续推出，主控 + 协处理器双轨芯片矩阵逐步成型。乐鑫科技Q3 归母净利预计同比翻倍，盈利弹性显著提升；公司 WiFi MCU 与 IoT 无线连接芯片需求持续旺盛，量价齐升态势明确，在智能家居端侧 AI… ### 558. 【HYDZ HL】扩产正当时，设备订单近期均持续上修，持续看好扩产链 北方华创：前三季度新签订单订单570e，全年订单预计800e，预计27E 1200-130 - 主题笔记：[[topics/558|打开完整笔记]] 【HYDZ HL】扩产正当时，设备订单近期均持续上修，持续看好扩产链 北方华创：前三季度新签订单订单570e，全年订单预计800e，预计27E 1200-1300e【预期1000e】，增速50%+，兑现的利润对应估值 17.0x PE 华海清科：全年订单110-120e，预计27E 200e【预期150e】，增速 70%，兑现利润对应估值 20.0x ### 559. 【浙商大制造】浙江荣泰调研更新261016 1.T手部和身体丝杠交付量：当前750/周，欠客户1万多套交付，当前产能较为紧张。目前泰国开始小批量交付。Q3预计总 - 主题笔记：[[topics/559|打开完整笔记]] 【浙商大制造】浙江荣泰调研更新261016 1.T手部和身体丝杠交付量：当前750/周，欠客户1万多套交付，当前产能较为紧张。目前泰国开始小批量交付。Q3预计总计交付量3k+台机器人。 2.新产品：新定点结构件产品，asp小百。丝杠新增1个型号定点。手部小模组产品仍在推进中。 ### 560. [玫瑰]【中金电新】光伏制造规范2026年征求意见稿发布，效率和能耗要求提升 [太阳]2026年10月16日，根据工信部公告，为进一步加强光伏制造行业管理，促进 - 主题笔记：[[topics/560|打开完整笔记]] [玫瑰]【中金电新】光伏制造规范2026年征求意见稿发布，效率和能耗要求提升 [太阳]2026年10月16日，根据工信部公告，为进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质量发展，工信部对《》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》进行修订，形成《光伏制造行业规范条件（2026年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2026年本）》（征求意见稿）。我们对比新版意见稿较此前版本在工艺技术和资源综合利用及能耗水耗方面的要求均有所提高（详细对比见原文图表）。 电池组件转换效率要求提升、高效产能供给门槛收紧。根据意见稿，现有N型TOPCon/HJT/xBC… ### 561. 【长江电新】晶科科技：算力项目持续推进，网银互联合作落地 事件：10月16日，晶科科技战略收购网银互联交割仪式在杭州顺利举行。 1、网银互联是一家拥有超过20年 - 主题笔记：[[topics/561|打开完整笔记]] 【长江电新】晶科科技：算力项目持续推进，网银互联合作落地 事件：10月16日，晶科科技战略收购网银互联交割仪式在杭州顺利举行。 1、网银互联是一家拥有超过20年IDC运营及交付经验的民营IDC服务商，提供GPU算力、服务器托管、定制化IDC等多元基础设施服务。公司已形成从IDC设计、建设、管理到销售、运维、增值服务的完整产业链，已服务客户2000余家，包含头部互联网企业、算力服务商、通信运营商及金融企业，包括中国移动、中国电信、中国联通、阿里、网易、幻方人工智能、群核科技、同花顺、每日互动、众擎机器人等。 公司在杭州及周边拥有3座自建数据中心，其电力与… ### 562. 周周谈第115期：下周继续结构分化，Q4重视哑铃防御！ 当前市场呈现显著结构分化， 下周高股息红利资产有望继续获取超额收益。本轮成长回调核心是流动性影响+估值周 - 主题笔记：[[topics/562|打开完整笔记]] 周周谈第115期：下周继续结构分化，Q4重视哑铃防御！ 当前市场呈现显著结构分化， 下周高股息红利资产有望继续获取超额收益。本轮成长回调核心是流动性影响+估值周期，并非基本面发生恶化，后续流动性边际修复/成长技术突破或将带来阶段性反弹，但市场套牢盘压力较重， 四季度整体仍维持防御为主的思路。 ☀️ 四季度建议采取哑铃配置策略，底仓配置高股息必选消费，同时保留部分成长弹性标的博弈明年内需政策预期。 后续重点跟踪：国内CPI/PPI、PMI等宏观数据、财政专项债落地进度；海外美债收益率、美联储加息节奏、中东地缘局势及油价变化；明年内需政策博弈、地产链修复情… ### 563. 复盘：上周大盘回调，科技方向跌幅领先，市场风偏下行明显，交运板块 红利涨幅领先，航运跌幅较大。受布油涨至110美元/桶影响，航空/空运亦下跌。快递涨价延续，但行 - 主题笔记：[[topics/563|打开完整笔记]] 复盘：上周大盘回调，科技方向跌幅领先，市场风偏下行明显，交运板块 红利涨幅领先，航运跌幅较大。受布油涨至110美元/桶影响，航空/空运亦下跌。快递涨价延续，但行业增速无起色，仅中通正收益，极兔表现较好。 下周看点 1️⃣美债走高影响市场风偏，红利关注度持续提升。市场风格再平衡趋势明显，随着美联储加息落地，科技叙事遭遇美债走高狙击，红利再度成为市场焦点。上周皖通、京沪、山高、深高涨幅靠前。实际上，复盘本轮红利的上涨，始于9月美联储加息落地，10年期美债收益率从9.23起突破5.0，一路上涨至最高5.365，京沪、皖通、招港等龙头标的同步启动。红利继续推荐… ### 564. [太阳][太阳]【长江电新】交付订单景气延续，关注特斯拉Q3财报表述！ 周订单景气延续，整体已达1k+，11-12月继续高增：截止本周，T链整体周产订单已经在1 - 主题笔记：[[topics/564|打开完整笔记]] [太阳][太阳]【长江电新】交付订单景气延续，关注特斯拉Q3财报表述！ 周订单景气延续，整体已达1k+，11-12月继续高增：截止本周，T链整体周产订单已经在1k+台，10月底目标2k台/周，整体景气度延续。对应的，核心供应商产能积极扩建，包括产线的自动化升级改造已经落地，整体达到年底周产2.5k+，明年产能规划推进中。 往后看，T链期待什么？产品展示锦上添花，持续的订单增长才是关键 ### 565. 【科翔股份】业绩拐点确立，陶瓷基板赔率进一步提升 单Q3盈利能力显著跃升，业绩拐点进一步明确。2026年前三季度公司实现营收39.79亿元，同比增长45.92% - 主题笔记：[[topics/565|打开完整笔记]] 【科翔股份】业绩拐点确立，陶瓷基板赔率进一步提升 单Q3盈利能力显著跃升，业绩拐点进一步明确。2026年前三季度公司实现营收39.79亿元，同比增长45.92%；归母净利润2.44亿元，同比扭亏。单Q3实现营收18.50亿元，同比增长100.90%；归母/扣非归母净利润分别为3.11/3.09亿元，归母净利率/扣非净利率分别达到16.8%/16.7%，单Q3毛利率达到30.1%，较Q2显著提升，产品及收入结构改善带动盈利能力释放。 高阶HDI进入产能准备阶段，AI需求有望推动公司产品结构继续升级。公司在九江、惠州推进高阶HDI产能规划，新增关键制程设备… ### 566. 【申万金属】重申：黄金或迎重要转机，关注黄金及黄金股 过去几天超预期的美国CPI、PPI、零售等数据整体使美联储加息预期升温，市场对美联储将开启一轮加息周期的共 - 主题笔记：[[topics/566|打开完整笔记]] 【申万金属】重申：黄金或迎重要转机，关注黄金及黄金股 过去几天超预期的美国CPI、PPI、零售等数据整体使美联储加息预期升温，市场对美联储将开启一轮加息周期的共识在增强，伴随利率走高，云厂商CoreWeave债券信用违约风险大幅上升，同时 Anthropic ARR 增速低于预期，在此影响下，远端美债利率走低、金价表现出明显的韧性。 需要关注的是，月底以色列大选（10.27）、下月初美国中期选举（11.03），基于目前支持率水平，选举后美以对外政策出现大幅调整的可能性不容忽视，如果选举后对中东政策倾向于缓和，油价可能会迎来重要转机，与此同时，如果民主党… ### 567. 富临精工底部推荐更新-20261018 这个位置重点提示富临精工的底部机会，核心逻辑： 基本面Q3迎明确拐点、高压实铁锂量利齐升 Q2受产能爬坡、磷酸涨价等影响 - 主题笔记：[[topics/567|打开完整笔记]] 富临精工底部推荐更新-20261018 这个位置重点提示富临精工的底部机会，核心逻辑： 基本面Q3迎明确拐点、高压实铁锂量利齐升 ### 568. 【广发非银】宽基净流入与产业资本增持，非银具备估值韧性与修复空间 海外波动加剧、上证下探3674点，但上市公司增持与宽基ETF净流入舒缓流动性压力，底部信号逐渐 - 主题笔记：[[topics/568|打开完整笔记]] 【广发非银】宽基净流入与产业资本增持，非银具备估值韧性与修复空间 海外波动加剧、上证下探3674点，但上市公司增持与宽基ETF净流入舒缓流动性压力，底部信号逐渐积累。低估值、低配置，非银板块呈现底部韧性。 证券：三季报业绩维持增长，估值性价比凸显。受市场交投转淡影响，券商多项业务冲高回落，叠加对一级投资审慎估值，三季度上市券商整体业绩增速预计30%-40%。基于前期滞涨，业绩与估值错配特征显著。看好三条主线：一是低估值高ROE头部综合券商，中金H、国泰海通AH、中信AH、华泰AH等；二是受益科技融资扩容的弹性标的，招商、财通等；三是财富管理特色标的。 ### 569. 硝化专家会议要点：史上最严整治来袭，类制冷剂配额制，长期格局确定性优化 [玫瑰]硝化监管从''查隐患''升级为''按清单定处罚''，20项问题情形直接对应停产整 - 主题笔记：[[topics/569|打开完整笔记]] 硝化专家会议要点：史上最严整治来袭，类制冷剂配额制，长期格局确定性优化 [玫瑰]硝化监管从''查隐患''升级为''按清单定处罚''，20项问题情形直接对应停产整顿、暂扣许可证、吊销或关闭三档刚性措施，与此前不同，此次《》落实到工艺、技术、装备、人员等细节，是过去多年监管持续加码的收口，目前看几乎没有企业能够完全达标。 [玫瑰]预计此次硝化新规落地后，行业“特许经营权”建立，进一步或衍生出对总量的限制，形成“类制冷剂配额制”模式，存量产能将持续优化，增量空间亦被现有玩家占据，此前所谓的“地下工厂”将难以维系，行业长期格局确定性优化。 ### 570. 【申万宏源宏观】 一、要闻回顾：中欧在混动汽车领域达成谅解 👉AI交易抛售潮下，美股、美债利率、美元指数均有回落，油价大涨、金价下行。国内方面，上证指数回落，1 - 主题笔记：[[topics/570|打开完整笔记]] 【申万宏源宏观】 一、要闻回顾：中欧在混动汽车领域达成谅解 👉AI交易抛售潮下，美股、美债利率、美元指数均有回落，油价大涨、金价下行。国内方面，上证指数回落，10Y中债利率下行至1.65%，CNY升值至6.68。 ### 571. #TSL - 主题笔记：[[topics/571|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0811__TSL__1525182421118212.jpg|420]] ### 572. 【涨价链PCB】Q3业绩全面验证，二线利润弹性正式接棒 一线高景气延续，二线PCB盈利弹性集中爆发。沪电股份预计前三季度归母净利润54.5—57亿元、同比增长1 - 主题笔记：[[topics/572|打开完整笔记]] 【涨价链PCB】Q3业绩全面验证，二线利润弹性正式接棒 一线高景气延续，二线PCB盈利弹性集中爆发。沪电股份预计前三季度归母净利润54.5—57亿元、同比增长101%—110%，生益科技预计64.6—68.7亿元、同比增长164%—181%，验证AI高阶PCB与CCL景气仍在加速；与此同时，崇达技术、金禄电子、威尔高和科翔股份Q3利润均显著提速，表明产业链盈利改善已由一线AI龙头扩散至二线板厂。 Q3成为二线PCB利润拐点的集中验证期，由收入恢复进入利润率快速提升阶段。崇达技术前三季度预计归母净利润5.95—6.85亿元、同比增长90%—118%，单Q… ### 573. 【广发电新】周观点更新：储能场景扩容驱动需求修复，CWP2026强调风电非电利用261018 [發] 储能：年内新增装机规模开始提速、政策助力需求场景拓展有望带 - 主题笔记：[[topics/573|打开完整笔记]] 【广发电新】周观点更新：储能场景扩容驱动需求修复，CWP2026强调风电非电利用261018 [發] 储能：年内新增装机规模开始提速、政策助力需求场景拓展有望带来超预期增长。根据CNESA统计，2026年前三季度国内新型储能新增装机102.31GWh，同比+6%，其中第三季度新增43.0GWh，上半年市场回调态势得到扭转。从量端来看，今年3月四部委印发《关于组织实施国家层面标志性重大应用场景项目工作的通知》（发改体改〔2026〕302 号），鼓励通过标志性项目挖掘储能多元落地场景，电网企业牵头拓展应用边界，持续扩容新增装机规模；10月《》刊发“新机遇新… ### 574. #美股 - 主题笔记：[[topics/574|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0811__美股__5121482524448254.jpg|420]] ### 575. 游戏观点周度更新1018：字节世界模型首测演示 [玫瑰]观点更新：10月11日抖音《2026美好奇妙夜》，字节首次演示世界模型，核心能力是文字生成三维场景、自由 - 主题笔记：[[topics/575|打开完整笔记]] 游戏观点周度更新1018：字节世界模型首测演示 [玫瑰]观点更新：10月11日抖音《2026美好奇妙夜》，字节首次演示世界模型，核心能力是文字生成三维场景、自由探索、实时交互与物体编辑，应用场景主要为直播、互动短剧、游戏，并计划适配Pico头显。关注AI游戏：创作平台心动TapTap、腾讯游点灵；AI剧：上影、芒果、阜博、中国电影、奥飞娱乐；数据资产：风语筑等。 [太阳]本周重点： ### 576. 周观点：双11大促揭幕，珀莱雅销售超预期20261018🔥 [烟花]10月15日，2026年天猫双11预售正式开闸。作为每年大促的风向标，李佳琦直播间当晚吸引消 - 主题笔记：[[topics/576|打开完整笔记]] 周观点：双11大促揭幕，珀莱雅销售超预期20261018🔥 [烟花]10月15日，2026年天猫双11预售正式开闸。作为每年大促的风向标，李佳琦直播间当晚吸引消费者超1000万人次；付定金首小时，珀莱雅、毛戈平、丝塔芙等直播间多个爆款产品销量快速突破10万件，其中珀莱雅红宝石面霜预售超40万件，成为当晚最大赢家之一，高客单蕴白系列预售超10万件，彰显珀莱雅品牌第四大单品系列能量蕴白系列的成功。毛戈平、薇诺娜、可复美等品牌当晚大单品同样表现亮眼，黑白羽翼气垫、特护霜2.0、胶原棒等产品成为直播间热门产品，助力品牌双11业绩增长。 [烟花]本周重点回顾： ### 577. 产业景气高频跟踪—10/18期 独家重磅产品！国金产业景气跟踪系列，自下而上统一景气度判断标准，全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重 - 主题笔记：[[topics/577|打开完整笔记]] 产业景气高频跟踪—10/18期 独家重磅产品！国金产业景气跟踪系列，自下而上统一景气度判断标准，全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 ### 578. 🍁🍁🍁晶科科技-近况更新：成功收购网银互联，宁夏1GW项目预计年内获批，布局乌兰察布、和林格尔多地项目 🍁10月16日，晶科科技完成对网银互联收购。网银互联是一 - 主题笔记：[[topics/578|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁晶科科技-近况更新：成功收购网银互联，宁夏1GW项目预计年内获批，布局乌兰察布、和林格尔多地项目 🍁10月16日，晶科科技完成对网银互联收购。网银互联是一家拥有超过20年IDC运营及交付经验的民营IDC服务商三大运营商和网易/幻方/群核/众擎等优质客户资源丰富。补齐晶科IDC运营和算力服务能力。 🍁公司1GW宁夏中卫项目近期将向国家发改委提交窗口指导材料，预计将在2026年获批，2027年启动建设。 ### 579. 【天风传媒互联网】看好传媒Q4交易机会，关注AI+内容、3D/世界模型等方向 📍LLM：行业竞争加速下沉至Flash层与低价值场景：DS V4.1-Flash- - 主题笔记：[[topics/579|打开完整笔记]] 【天风传媒互联网】看好传媒Q4交易机会，关注AI+内容、3D/世界模型等方向 📍LLM：行业竞争加速下沉至Flash层与低价值场景：DS V4.1-Flash-1017 更新以约前沿1/50 的单任务成本做到第二梯队水平，对应Anthropic的Opus 5.5 压上限、Haiku 5.5 压下限， 主要模型层超额收益回归Anthropic、Personal_Agent预计为四季度增量新场景，价值留在有入口的平台层而非模型层，中观维度关注Personal Agent的竞争格局，以及Anthropic后续的新产品储备。 📍继续看好AI+内容、3D/世界模… ### 580. [红包]AI4S+医药行业动态（10.11-10.17） [玫瑰]10月13日，AI制药明星公司Boltz官宣，旗下小分子模型BoltzMol-1现已可以直接搜 - 主题笔记：[[topics/580|打开完整笔记]] [红包]AI4S+医药行业动态（10.11-10.17） [玫瑰]10月13日，AI制药明星公司Boltz官宣，旗下小分子模型BoltzMol-1现已可以直接搜索药明康德的GalaXi化学空间。这是一个规模约260亿、每个分子都“可合成”的虚拟化合物库，目前已在Boltz Lab平台和Boltz API上线，全球用户都能调用。到2025年9月的最新版本，GalaXi已经扩展到258亿个可合成分子，由185个经过验证的化学反应和30877个高质量砌块组合而成。via 智药局 [玫瑰]10月13日，丹麦老牌药企Zealand Pharma与AI生物科技公司… ### 581. 各位领导好，本周我们中信电子组的活动及观点更新如下： [烟花]【核心推荐】本季度重点看好：三环集团、聚辰股份、睿创微纳、联讯仪器、京仪装备、长鑫科技、京东方、生 - 主题笔记：[[topics/581|打开完整笔记]] 各位领导好，本周我们中信电子组的活动及观点更新如下： [烟花]【核心推荐】本季度重点看好：三环集团、聚辰股份、睿创微纳、联讯仪器、京仪装备、长鑫科技、京东方、生益科技、寒武纪、优迅股份；[太阳] 本周受美国通胀超预期、市场担忧AI增速放缓等内外部情绪扰动，全球科技板块震荡下行，国内市场进一步聚焦三季报业绩兑现并开始布局2027年确定性更强的细分方向。[太阳]基本面角度，我们认为自主可控主线未变，国内半导体设备、Fab、国产算力自主可控链大趋势明确，同时全球AI趋势下的PCB、存储、电源相关基本面持续强劲，我们看好板块后续表现。 [烟花]【下周&本季重点… ### 582. 美股科技周观点（10/12~10/18）：市场出现更深的裂痕，但剧 更多加公众号：思维纪要社 烈调整会很快过去 ------------------------ - 主题笔记：[[topics/582|打开完整笔记]] 美股科技周观点（10/12~10/18）：市场出现更深的裂痕，但剧 更多加公众号：思维纪要社 烈调整会很快过去 -------------------------------- 市场：本周美股市场进入完全避险模式，市场情绪较上周进一步恶化，投资者聚焦AI投资回报率的讨论，AI相关股票遭到剧烈抛售，半导体硬件首当其冲，Hyperscaler、软件亦在重压之下难以幸免，长端债券收益率跟随下行。背后主导因素包括：Anthropic 疲软的9月ARR数据、Corewave信用风险恐慌、中东局势的再次升温，以及市场急剧下跌下部分杠杆资金爆仓等。 ### 583. 【长江电新】光伏：政策催化密集，行业底部明确，重视底部布局机会 工信部发布《公开征求对光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）》 1、此前光伏制造行业规 - 主题笔记：[[topics/583|打开完整笔记]] 【长江电新】光伏：政策催化密集，行业底部明确，重视底部布局机会 工信部发布《公开征求对光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）》 1、此前光伏制造行业规范条件出过2021、2024年本，本次属于再次对光伏制造各技术、能耗参数给出新的要求。本次征求意见稿从多个方面提高了企业的基本条件要求，例如每年研发费用投入从1000万元增加到2000万元，新增提出投入不低于总销售收入比例仍为3%；现有产品门槛以及新建、改扩建门槛拔高，例如N型TOPCon组件需要满足23.4%、24.2%的转换效率。 ### 584. 市场调整接近尾声 1）本轮剧烈调整主要由机构重仓股诱发，并逐步传导至高融资占比板块。9月22日以来，机构持股占比最高组和最低组分别下跌13.6%和6.8%，融资 - 主题笔记：[[topics/584|打开完整笔记]] 市场调整接近尾声 1）本轮剧烈调整主要由机构重仓股诱发，并逐步传导至高融资占比板块。9月22日以来，机构持股占比最高组和最低组分别下跌13.6%和6.8%，融资持股占比最高组和最低组分别下跌11.7%和5.9%。10月9日以前，机构重仓组合跌幅明显更大；10月15日，高融资组合跌幅首次超过机构重仓组合，表明调整已由机构减仓向高融资个股扩散，电子、通信等AI硬件板块是抛压最集中的方向。 2）资金避险意愿仍然偏高，但市场已出现集中抛售末期的特征。截至10月16日，国债ETF近10个交易日累计净申购102亿元，接近2023年以来99%分位；机构持仓最高组相对… ### 585. 【AI算力】“算电协同”——10月16日，总书记在内蒙古乌兰察布考察[福][福][福] 总书记了解内蒙古推进“东数西算”工程枢纽节点建设和绿色算力产业发展等情况 - 主题笔记：[[topics/585|打开完整笔记]] 【AI算力】“算电协同”——10月16日，总书记在内蒙古乌兰察布考察[福][福][福] 总书记了解内蒙古推进“东数西算”工程枢纽节点建设和绿色算力产业发展等情况。他指出，实施“东数西算”工程、构建全国一体化算力网，是党中央一项重要部署。 随后，总书记同在现场的有关算力中心项目负责人等亲切交流。他强调，算力网是国家规划建设的“六张网”之一，算力产业正处在加速发展阶段，前景广阔。希望大家认真落实高效、绿色、安全的要求，注重“算电协同”、“算水协同”，搞好算力中心项目建设和运营，积极推动绿色算力产业发展，为推进数字中国建设、促进新质生产力发展多作贡献。 ### 586. 【长江电新】2026年风能展总结：最差时候已过，重视海风、风机潜在拐点 10月14-16日风能展在北京召开，通过和产业链交流，我们总结如下： 量：26年较弱，十 - 主题笔记：[[topics/586|打开完整笔记]] 【长江电新】2026年风能展总结：最差时候已过，重视海风、风机潜在拐点 10月14-16日风能展在北京召开，通过和产业链交流，我们总结如下： 量：26年较弱，十五五总量明确，27年或为拐点 ### 587. 通信当下有哪些近年被低估的投资方向？ 运营商：典型红利板块，当前时点股息率性价比较高 今年以来，运营商受增值税调整影响，表观收入、利润表现较差，部分投资者线性外 - 主题笔记：[[topics/587|打开完整笔记]] 通信当下有哪些近年被低估的投资方向？ 运营商：典型红利板块，当前时点股息率性价比较高 今年以来，运营商受增值税调整影响，表观收入、利润表现较差，部分投资者线性外推明年依然同比下滑，但实际上26H1移动、电信均明确同口径利润为正增长。考虑基本面情况，我们预计明年板块平稳微增概率较大。此外，三家派息率或延续稳中有升，基于最新收盘价测算，三家港股股息率均在6%+，性价比突出，推荐中国移动、中国电信、中国联通。 ### 588. 【东吴机械】光伏设备行业点评：出口政策符合预期，设备龙头订单预期有望修复 事件：10月16日，商务部、科技部联合发布2026年第48号公告，就修订《》公开征求意 - 主题笔记：[[topics/588|打开完整笔记]] 【东吴机械】光伏设备行业点评：出口政策符合预期，设备龙头订单预期有望修复 事件：10月16日，商务部、科技部联合发布2026年第48号公告，就修订《》公开征求意见，拟增列多晶硅制造、硅片制造、电池制造相关12项光伏技术，并同步实施出口前临时登记管理。 分类看待“禁止”与“限制”，出口不确定性有望缓解。（1）拟禁止类包括钙钛矿及叠层电池组件生产技术等，不包括传统晶硅HJT、BC、TOPCon等电池技术路线，相关技术及设备需根据具体管控指标判断是否属于拟限制类。（2）拟限制类实行许可管理，通过审批、取得许可后可依法正常出口，与此前锂电设备出口政策的管理思路… ### 589. 新材料周观点：关注碳纤维和广东宏大20261018 [玫瑰]科技方向情绪仍偏弱（美国CPI、Anthropic增速、费半8连跌等），同时市场对三季报业绩相对敏感 - 主题笔记：[[topics/589|打开完整笔记]] 新材料周观点：关注碳纤维和广东宏大20261018 [玫瑰]科技方向情绪仍偏弱（美国CPI、Anthropic增速、费半8连跌等），同时市场对三季报业绩相对敏感，还是重业绩、重变化。 碳纤维： 特斯拉展示了新款Roadster跑车的飞行功能，该功能利用了SpaceX在火箭方面的技术。同时珠海航展临近。下游飞行汽车&军工方面均有催化。中复神鹰、光威复材、吉林化纤、吉林碳谷 ### 590. 周观点：361度26Q3流水稳健增长，裕元9月制造端转正2026/10/17☕☕ ✔服装：本周 361 度发布 26Q3流水表现，主品牌和童装线下流水均实现中单 - 主题笔记：[[topics/590|打开完整笔记]] 周观点：361度26Q3流水稳健增长，裕元9月制造端转正2026/10/17☕☕ ✔服装：本周 361 度发布 26Q3流水表现，主品牌和童装线下流水均实现中单位数增长，线上流水保持高单位数增长，继续领跑行业。中秋和十一国庆长假期间，集团流水实现不错的正增长，达到预期。26Q3末库销比稳定在4.5倍至5倍区间，折扣约为7折，环比 26Q2 略有加深。比音勒芬516 T恤节单日销售超1亿元，本周1018品牌日，期待再创亮眼销售表现。当前为三季度业绩窗口期，关注板块潜在超预期标的。 ✔纺织：裕元发布9月经营数据，9月综合经营收益净额6.7亿美元，同比下降2… ### 591. 建材周观点：水泥价格迎显著上涨 1、水泥：本周全国水泥价格上涨明显，与行业进入旺季需求改善、煤炭价格上涨、行业亏损企业渴望盈利有关。 两广和湖南还显著受益于自上 - 主题笔记：[[topics/591|打开完整笔记]] 建材周观点：水泥价格迎显著上涨 1、水泥：本周全国水泥价格上涨明显，与行业进入旺季需求改善、煤炭价格上涨、行业亏损企业渴望盈利有关。 两广和湖南还显著受益于自上而下推动的供给约束。重点关注 塔牌集团、华润建材科技、海螺水泥。塔牌和海螺还是高股息标的，进可攻退可守。本周全国水泥价格330元/吨，环比+4.3元/吨，同比-17元/吨。 2、消费建材：现阶段基本面有压力，需求不好+上游成本高位，但股价也基本反应。向后看政策刺激需求，油价回落成本压力下降，预期可以乐观。长期资金可以考虑开始左侧布局。估值端与地产景气度同向。 ### 592. 9月各航司供需持续恢复 🌹本周事件：本周，各航司发布9月经营数据。由于本次中秋国庆拼假可行性较高，除海航控股外，9月各航司ASK及RPK同比均有增长。国航/南航 - 主题笔记：[[topics/592|打开完整笔记]] 9月各航司供需持续恢复 🌹本周事件：本周，各航司发布9月经营数据。由于本次中秋国庆拼假可行性较高，除海航控股外，9月各航司ASK及RPK同比均有增长。国航/南航/东航/海航/春秋/吉祥ASK同比+3.5%/+3.8%/+8.8%/-6.0%/+10.5%/+10.2%；RPK同比+6.3%/+3.3%/+8.5%/-6.2%/+12.0%/+12.3%。客座率方面，春秋航空达93.03%，居行业首位；中国国航客座率同比增长2.3pct，达85.4%。 🎯投资观点：当前板块仍然受到油价、票价等因素扰动，我们认为后续负面扰动的边际影响或趋于有限，但股价向上… ### 593. 【浙商轻工史凡可】周更新：成长优选经营α，积极配置消费红利；欢迎关注每月推荐组合/周周谈汇报 [烟花]本月推荐组合：1）绝对收益-太阳、紫江、公牛；2）相对收益 - 主题笔记：[[topics/593|打开完整笔记]] 【浙商轻工史凡可】周更新：成长优选经营α，积极配置消费红利；欢迎关注每月推荐组合/周周谈汇报 [烟花]本月推荐组合：1）绝对收益-太阳、紫江、公牛；2）相对收益-布鲁可、中烟、裕同。 [玫瑰]造纸：本周废纸、文化均有下跌，纸浆补库、箱板旺季价格韧性，中期把握龙头纸企成本优化，推荐浆纸一体化 太阳 玖龙，关注 理文 仙鹤 五洲。 ### 594. 电力设备周度观点-20261018 当前时点重点推荐【平高】、【华明】，板块形成趋势后建议关注【许继】 行业观点 市场风偏变化利好电网低位的内需和全球化出海标的 - 主题笔记：[[topics/594|打开完整笔记]] 电力设备周度观点-20261018 当前时点重点推荐【平高】、【华明】，板块形成趋势后建议关注【许继】 行业观点 ### 595. #社服 - 主题笔记：[[topics/595|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0808__社服__5121482524444254.jpg|420]] ### 596. 字节世界模型发布在即，3D数字资产迎重估 🌸模型技术架构：约30B+参数，主打实时交互生成，文字直接生成可探索三维世界，内容可进入、可操作、可实时渲染。在游戏/ - 主题笔记：[[topics/596|打开完整笔记]] 字节世界模型发布在即，3D数字资产迎重估 🌸模型技术架构：约30B+参数，主打实时交互生成，文字直接生成可探索三维世界，内容可进入、可操作、可实时渲染。在游戏/教育落地最快，娱乐适配优于严肃仿真，未来也为家务机器人、自动驾驶、手术模拟提供仿真训练场 🌸发布节奏：25Q4启动研发项目，团队百余人，前期较大的预训练投入，数据+标注持续投入， 基于Seedance研发、预计最快10月推出，后续将不断优化，延长生成时间 ### 597. 【煤炭】周观点261018：港口动力煤破千，供给偏紧格局Q4不易改 港口动力煤价突破千元： 周五（10月16日）秦港5500大卡报1025元/吨，周环比+26元 - 主题笔记：[[topics/597|打开完整笔记]] 【煤炭】周观点261018：港口动力煤破千，供给偏紧格局Q4不易改 港口动力煤价突破千元： 周五（10月16日）秦港5500大卡报1025元/吨，周环比+26元，产地延续上涨；焦炭第二轮提降落地（100～110元/吨），焦煤止跌反弹。本周中信煤炭指数收益-0.5%，仍跑赢沪深300约2.9个百分点，今年以来板块累计上涨21.9%，中信一级行业排名1/30。 供给主线： 10月16日发改委、能源局等在山西召开复产增产保供推进会，政策有望针对性推动山西产量恢复；但保供仍以安全为前提，安监不会全面放松，产量也难回到事故前。短期增量主要来自符合条件煤矿按不高于… ### 598. 【东财能源开采*李淼/王涛】煤价破千仍稳步上涨，保供加码验证供给偏紧❗️1018 🔥本周煤炭板块下跌0.5%，跑赢沪深300/东方财富全A 2.9/3.32 p - 主题笔记：[[topics/598|打开完整笔记]] 【东财能源开采*李淼/王涛】煤价破千仍稳步上涨，保供加码验证供给偏紧❗️1018 🔥本周煤炭板块下跌0.5%，跑赢沪深300/东方财富全A 2.9/3.32 pct。秦港煤价突破千元后继续上涨，尽管复产保供政策持续加码，煤价仍表现强势。我们认为， 政策核心仍是在安全前提下推动合规复产、保障冬季民生用煤，并非重回粗放式增产；当前供应恢复速度和实际增量均较有限，叠加冬储补库及进口成本支撑，煤价短期仍易涨难跌，继续坚定推荐煤炭板块❗️ 1️⃣政策：保供继续加码、但“复产不复量”仍是现实 ### 599. 《》：创新药单一药物品种对外授权不受影响，看好中国创新药及产业链日益提升的高景气度 [礼物]事件：2026年10月16日，商务部、科技部发布拟列入《》的人工智能 - 主题笔记：[[topics/599|打开完整笔记]] 《》：创新药单一药物品种对外授权不受影响，看好中国创新药及产业链日益提升的高景气度 [礼物]事件：2026年10月16日，商务部、科技部发布拟列入《》的人工智能、生物医药、光伏技术范围（征求意见稿），其中生物医药领域包括【细胞和基因治疗】、【小核酸药】、【病原微生物】相关5项技术；具体内容涉及禁止出口和限制出口两部分。 [玫瑰]禁止出口部分涉及： ### 600. 【东方材料】头部IP超精品AI漫剧第二增长曲线，CNTp新材料推进送样 1️⃣算力和AI精品漫剧：子公司东方超算（全资）+子公司东方极梦（持股51%）合作 耳根 - 主题笔记：[[topics/600|打开完整笔记]] 【东方材料】头部IP超精品AI漫剧第二增长曲线，CNTp新材料推进送样 1️⃣算力和AI精品漫剧：子公司东方超算（全资）+子公司东方极梦（持股51%）合作 耳根。精品漫剧具备“重IP、高标准、高收益、强粘性”的特征，围绕耳根宇宙6大IP开发“100部人物传记”和“千部精品漫剧”，头部IP仙逆 3年全网累计相关300亿+播放，核心书粉500w+，光阴之外 开播半年全网累计相关播放超100亿；耳根宇宙ip全网粉丝超1e； 产能节奏：目前团队300人左右，未来扩充到500人。10月底开始上传，漫剧储备30+， 首部人物《》预计12月上线 ### 601. 恒力石化：26Q3业绩预告点评——业绩符合预期，炼油价差环比改善，聚酯景气维持高位 [玫瑰] 公司发布2026年前三季度业绩预增公告，预计前三季度实现归母净利润 - 主题笔记：[[topics/601|打开完整笔记]] 恒力石化：26Q3业绩预告点评——业绩符合预期，炼油价差环比改善，聚酯景气维持高位 [玫瑰] 公司发布2026年前三季度业绩预增公告，预计前三季度实现归母净利润102.56亿元（YoY+104.20%），扣非归母净利润79.06亿元（YoY+88.89%）。其中Q3单季预计实现归母净利润30.5亿元（YoY+54.6%，QoQ-7.3%），实现扣非归母净利润25.7亿元（YoY+36.1%，QoQ-12.0%），业绩符合我们的预期。报告期内业绩增长主要源于炼化、芳烃、PTA及聚酯新材料产业链景气度回升，公司依托“油、煤、化”一体化平台，核心装置运行平稳… ### 602. 药明康德管理层一线洞察深度（一）：创新药不同分子形式展望，复杂分子趋势下的CXO如何赋能——三问三答【招商医药】 [玫瑰]问产业趋势何须找专家？我们通过系统梳理 - 主题笔记：[[topics/602|打开完整笔记]] 药明康德管理层一线洞察深度（一）：创新药不同分子形式展望，复杂分子趋势下的CXO如何赋能——三问三答【招商医药】 [玫瑰]问产业趋势何须找专家？我们通过系统梳理公司陈民章、杨青、张峰、郭涛等多位管理层的访谈，借公司管理层的眼睛，是观察产业和公司的第一手窗口。 问一：新分子形式层出不穷，未来如何看待小分子的发展？ ### 603. 🍁🍁🍁hcdx 科翔股份：Q3单季盈利大幅修复，主业迎拐点 🍁26年前三季度实现营收39.79亿/yoy+45.92%，归母净利2.44亿/yoy+304.01 - 主题笔记：[[topics/603|打开完整笔记]] 🍁🍁🍁hcdx 科翔股份：Q3单季盈利大幅修复，主业迎拐点 🍁26年前三季度实现营收39.79亿/yoy+45.92%，归母净利2.44亿/yoy+304.01%，扣非净利2.34亿/yoy+276.60%，整体高增修复。 🍁26Q3单季实现营收18.50亿 /yoy+100.90%，归母净利3.11亿/yoy+638.54%、扣非净利3.09亿/yoy+614.82%，单季盈利大幅扭亏，毛利率、净利率环比显著抬升。 ### 604. #广发 #电力 #水 - 主题笔记：[[topics/604|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0807__广发 _电力 _水__5121482524441844.jpg|420]] ### 605. 晶科能源：预计Q3归母净利-5~1亿元，同环比显著减亏 10月16日公司公告，预计前三季度实现归母净利润-35.76~-29.76亿元、扣非归母净利润-44.1 - 主题笔记：[[topics/605|打开完整笔记]] 晶科能源：预计Q3归母净利-5~1亿元，同环比显著减亏 10月16日公司公告，预计前三季度实现归母净利润-35.76~-29.76亿元、扣非归母净利润-44.11~-38.11亿元，同比减亏；26Q3归母净利-5~1亿元、扣非归母净利-10.5~-4.5亿元， 环比显著减亏 （26Q2分别为-17.26/-19.47亿元）。 预计Q3公司组件出货约15GW，组件亏损环比收窄，预计主要因飞虎2、飞虎3等高效产品占比提升，同时前期飞虎3爬坡影响逐步消除；预计Q3储能系统确收1.7-1.8GWh，出货快速增长带动储能业务实现经营性盈利。 ### 606. 【东方甄选】信任杠杆大促旺季加速释放，品类+渠道同步拓展凭管理实力享时代红利 双11首日表现亮眼：10月15日抖音大促首日抖音直播GMV突破1亿元，自营GMV突 - 主题笔记：[[topics/606|打开完整笔记]] 【东方甄选】信任杠杆大促旺季加速释放，品类+渠道同步拓展凭管理实力享时代红利 双11首日表现亮眼：10月15日抖音大促首日抖音直播GMV突破1亿元，自营GMV突破5000万元，远超去年双十一销售情况（自营日均1000万元左右）。 高信任度产品销售持续突破：（1）公司发布10月15日战绩，国色山河蚕丝被、沙漠纯牛奶GMV破1000万，九制黄精GMV破1800万，婴儿纸尿裤&拉拉裤GMV500万+。据久谦品类统计，蚕丝被、DHA、鱼油等非生鲜、食饮类目今年逐步进入月度TOP20。 ### 607. [抱拳]【中信证券交运物流】周观点：快递提价进一步扩容，油运负面因素或充分反映 [玫瑰]快递：估值性价比凸显，旺季提价进一步扩容，关注社保边际变化 前期快递提价 - 主题笔记：[[topics/607|打开完整笔记]] [抱拳]【中信证券交运物流】周观点：快递提价进一步扩容，油运负面因素或充分反映 [玫瑰]快递：估值性价比凸显，旺季提价进一步扩容，关注社保边际变化 前期快递提价基础上，辽宁、江西、湖南等单票终端价格陆续增0.1~0.2元，同时多地从严治理跨区揽件、黄牛揽件等行为，“锁盘”动作从严执行，关注提价再扩容和双11进一步涨价。3Q26通达系龙头利润端保持韧性有望与旺季提价共振， 2026年业绩预期，圆通、中通、申通快递PE仅10X左右，估值极具吸引力。从2027年来看，假设反内卷政策端扔保持韧性，我们认为新的价格提升动力或为估值端进一步改善关键。9.28国家税… ### 608. #中信 #白酒 - 主题笔记：[[topics/608|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0806__中信 _白酒__4848214542228128.jpg|420]] ### 609. 双11大促跟踪：首日预售体感较弱，关注10.25首轮尾款现货验证 ⭐天猫双11：首日预售偏弱，品牌分化延续 大盘维度： ✔从专家交流及我们首日蹲守情况看，本次首 - 主题笔记：[[topics/609|打开完整笔记]] 双11大促跟踪：首日预售体感较弱，关注10.25首轮尾款现货验证 ⭐天猫双11：首日预售偏弱，品牌分化延续 大盘维度： ### 610. #中信 #消费 - 主题笔记：[[topics/610|打开完整笔记]] 详情页仍未获取到全文。原始列表正文可能被截断。 ![[assets/images/261019_0806__中信 _消费__2858415254448121.jpg|420]] ### 611. 【开源计算机】服务器上游系列（一）：先进封装破局后摩尔时代，玻璃基板进入量产前夕-20261018 [太阳]先进封装带动材料升级，玻璃基板验证与设备订单协同推进 - 主题笔记：[[topics/611|打开完整笔记]] 【开源计算机】服务器上游系列（一）：先进封装破局后摩尔时代，玻璃基板进入量产前夕-20261018 [太阳]先进封装带动材料升级，玻璃基板验证与设备订单协同推进 AI芯片集成规模与互连密度持续提升，推动先进封装向大尺寸、高带宽与低损耗演进，玻璃基板凭借高平整度、可调热膨胀系数及低介电损耗，为封装升级提供新路径。产业化方面，临时载板与玻璃基IPD已形成规模供货，玻璃芯载板加快送样与客户认证，光模块FAU基板同步推进，多个应用方向梯次落地。工艺层面，TGV成孔与金属化构成核心价值环节，激光、电镀、清洗等设备已取得订单或完成交付，部分厂商实现复购。国内载板企… ### 612. [红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2026-10-18】 [玫瑰]【茅台】：本周飞天批价整箱1720-1800、同口径下变化不大。目前多数经销商回款 - 主题笔记：[[topics/612|打开完整笔记]] [红包]白酒核心品牌批价和库存更新【长江食品 2026-10-18】 [玫瑰]【茅台】：本周飞天批价整箱1720-1800、同口径下变化不大。目前多数经销商回款进度85%+，据部分区域经销商反馈，茅台双节动销进度表现良好，普飞预计动销正增长，系列酒表现亦较好，非标降幅收窄，库存处于低位。 [玫瑰]【五粮液】：本周普五批价在755-770、环比下降10元。部分渠道反馈五粮液回款有所加速，双节部分经销商反馈动销同比略增，近期部分线上渠道放量导致价格有所下行。 ### 613. 本周关注： （1）电子整体情绪反馈：本周电子板块整体走弱，板块涨跌幅-7.7%，排名29/30，其中光学光电-5.1%、元器件-6.6%、消费电子-7.9%、半 - 主题笔记：[[topics/613|打开完整笔记]] 本周关注： （1）电子整体情绪反馈：本周电子板块整体走弱，板块涨跌幅-7.7%，排名29/30，其中光学光电-5.1%、元器件-6.6%、消费电子-7.9%、半导体-8.2%，其他电子零组件-9.6%。海外方面，美国9月CPI数据超预期，叠加市场对AI链投资回报及融资可持续性的担忧加剧，科技板块股价有所回调；国内方面，节后内外部情绪扰动较大，投资者情绪及风险偏好偏弱，电子板块震荡调整。进入三季报窗口期，市场继续聚焦博弈公司业绩兑现与基本面改善，周末长鑫三季度业绩讨论较多，主要聚焦于财务处理讨论，对景气度与升级方向并无担忧；此外四季度以来，市场开始着眼布… ### 614. [烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展： 1.中共中央、国务院印发的《》中，脑机接口被明确列入量子科技、生物制造、具 - 主题笔记：[[topics/614|打开完整笔记]] [烟花]【中泰医药谢木青、刘照芊 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展： 1.中共中央、国务院印发的《》中，脑机接口被明确列入量子科技、生物制造、具身智能、6G等“未来产业”清单。 ### 615. 【ghht计算机】AI周思考1018：海外模型矩阵化+决策模型新赛道，国产化从"芯片"延伸至"模型+算力"！ 海外AI竞争正从"单点旗舰"走向"矩阵化分层+决策 - 主题笔记：[[topics/615|打开完整笔记]] 【ghht计算机】AI周思考1018：海外模型矩阵化+决策模型新赛道，国产化从"芯片"延伸至"模型+算力"！ 海外AI竞争正从"单点旗舰"走向"矩阵化分层+决策模型新赛道"，RSI竞赛进入白热化阶段；国内模型迭代明显加速，但在算力自主化和RSI闭环上仍存差距；出口管制从硬件向软件和技术延伸，国产算力自主可控的紧迫性再度升级！ 基模节奏：海外补旗舰档位，国内走开源+性价比双线 ### 616. ⭕2026风能展一线调研反馈：预期26、27年国内年新增风电装机110-120GW，28-30年提升至130-150GW，欧洲海风设备招标预期27H2起量【中信 - 主题笔记：[[topics/616|打开完整笔记]] ⭕2026风能展一线调研反馈：预期26、27年国内年新增风电装机110-120GW，28-30年提升至130-150GW，欧洲海风设备招标预期27H2起量【中信建投电新】 本周风能展期间，我们与多位行业专家及多家公司交流，对行业形势总结如下： 1、国内需求：行业普遍预期2026年新增风电装机110-120GW左右（其中海风6-7GW）（2025年新增为120GW），预期2027年需求相比2026年持平或略有增长，28-30年需求会进一步提升，预期年新增装机130-150GW。 ### 617. 👤Dean W. Ball 📝... - 主题笔记：[[topics/617|打开完整笔记]] 📝OpenAI 战略未来部门负责人 📝蒸馏一直是解释中国在模型基准测试表现上为何紧追美国的因素之一。但加入 OpenAI 后，我的一个新认识是，。 📝Lisan al Gaib：非常有意思的是，DeepSeek 现在拥有和 Astra 一样简洁的推理风格。 ### 618. 滨化股份：电子材料新军，主业周期底部具备盈利韧性 电子材料强成长性： 1）6N电子级HF气体，突破海外技术垄断，海内外先进逻辑及存储芯片客户持续验证，有望切入全 - 主题笔记：[[topics/618|打开完整笔记]] 滨化股份：电子材料新军，主业周期底部具备盈利韧性 电子材料强成长性： 1）6N电子级HF气体，突破海外技术垄断，海内外先进逻辑及存储芯片客户持续验证，有望切入全球高端半导体供应链。2）高毛利功能型材料，头部晶圆厂推进认证，1.7万吨蚀刻液、剥离液加速布局，从通用化学品向高附加值配方材料升级。 主业盈利韧性： 1）氯碱龙头盈利领跑行业，固碱较液碱溢价约50%，氯气内部平衡、无PVC拖累，装置满负荷运行，底部盈利稳固，向上弹性充足。2）C3C4进入利润释放期，26H1贡献约1.5亿净利。绿电直连叠加港口疏浚，能源及物流成本双重优化，进一步打开盈利空间。 ### 619. 【长江电新】"温固知新"固态周报1018：产线破冰、跨界提速，高位分化待真章 1、本周板块呈现普涨修复后高位分化，资金借利好兑现。周初（10/13）概念集体下挫 - 主题笔记：[[topics/619|打开完整笔记]] 【长江电新】"温固知新"固态周报1018：产线破冰、跨界提速，高位分化待真章 1、本周板块呈现普涨修复后高位分化，资金借利好兑现。周初（10/13）概念集体下挫，在大盘放量下跌时，资金借利好离场特征明显，整体来看周度收跌。个股方面，前期涨幅较大的材料龙头与设备环节出现明显获利回吐，结构分化加剧，上海洗霸（+2.95%）、利元亨（+1.56%）走出相对，其他个股整体下探幅度较大，宏工（-21.21%）、厦钨（-19.87%）、天赐（+19.48%）等承压较大。后续板块能否重拾升势，仍依赖头部企业中试良率爬坡、装车订单的实质落地，而非单纯政策与概念催化。… ### 620. 📝今天，我们将把 Anthropic 的部分股份划拨给新成立的 Anthropic 公益基金。该基金采用一种随公司发展而增加持股比例的结构。在获得股东批准的前提 - 主题笔记：[[topics/620|打开完整笔记]] 📝今天，我们将把 Anthropic 的部分股份划拨给新成立的 Anthropic 公益基金。该基金采用一种随公司发展而增加持股比例的结构。在获得股东批准的前提下，今天将划拨 Anthropic ；此后，公司估值每较既定基准增长 50%，董事会可酌情再划拨。 📝作为一家公益公司，我们为实现使命所开展的大部分工作都在公司内部进行：与 AI 安全和可解释性相关的研究、应用生物医学研究，以及为非营利组织和科研机构提供 Claude 折扣。这些活动既具有公益属性，也具有营利价值，因此我们将其直接纳入公司。 📝Anthropic 公益基金将拥有更大的灵活性和规模… ## 研报 ### 001. #研报 - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]] - 长江证券-医药行业创新链系列：中国创新药研发投入景气度指标2026年9月跟踪及Q3总结-261016.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8C%BB%E8%8D%AF%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%88%9B%E6%96%B0%E9%93%BE%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%88%9B%E6%96%B0%E8%8D%AF%E7%A0%94%E5%8F%91%E6%8A%95%E5%85%A5%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%BA%A6%E6%8C%87%E6%A0%872026%E5%B9%B49%E6%9C%88%E8%B7%9F%E8%B8%AA%E5%8F%8AQ3%E6%80%BB%E7%BB%93-261016.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-1970年代以来美国通胀特征回溯-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-1970%E5%B9%B4%E4%BB%A3%E4%BB%A5%E6%9D%A5%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E9%80%9A%E8%83%80%E7%89%B9%E5%BE%81%E5%9B%9E%E6%BA%AF-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-9月宏观数据预测-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-9%E6%9C%88%E5%AE%8F%E8%A7%82%E6%95%B0%E6%8D%AE%E9%A2%84%E6%B5%8B-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-周观军工行业第189期：十月金股·睿创微纳-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%91%A8%E8%A7%82%E5%86%9B%E5%B7%A5%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E7%AC%AC189%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E5%8D%81%E6%9C%88%E9%87%91%E8%82%A1%C2%B7%E7%9D%BF%E5%88%9B%E5%BE%AE%E7%BA%B3-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-投资银行业与经纪业行业周报：三季报在即，把握板块配置机遇-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E4%B8%8E%E7%BB%8F%E7%BA%AA%E4%B8%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%9C%A8%E5%8D%B3%EF%BC%8C%E6%8A%8A%E6%8F%A1%E6%9D%BF%E5%9D%97%E9%85%8D%E7%BD%AE%E6%9C%BA%E9%81%87-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-投资银行业与经纪业行业周报：关注优质红马及绩优权重-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%93%B6%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E4%B8%8E%E7%BB%8F%E7%BA%AA%E4%B8%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%85%B3%E6%B3%A8%E4%BC%98%E8%B4%A8%E7%BA%A2%E9%A9%AC%E5%8F%8A%E7%BB%A9%E4%BC%98%E6%9D%83%E9%87%8D-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-运输行业周报：全球物流脉动，从抢货量到抢节点，履约网络价值重估-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%BF%90%E8%BE%93%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%85%A8%E7%90%83%E7%89%A9%E6%B5%81%E8%84%89%E5%8A%A8%EF%BC%8C%E4%BB%8E%E6%8A%A2%E8%B4%A7%E9%87%8F%E5%88%B0%E6%8A%A2%E8%8A%82%E7%82%B9%EF%BC%8C%E5%B1%A5%E7%BA%A6%E7%BD%91%E7%BB%9C%E4%BB%B7%E5%80%BC%E9%87%8D%E4%BC%B0-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-银行业周度追踪2026年第40周：风格平衡与估值修复-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%93%B6%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E5%BA%A6%E8%BF%BD%E8%B8%AA2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC40%E5%91%A8%EF%BC%9A%E9%A3%8E%E6%A0%BC%E5%B9%B3%E8%A1%A1%E4%B8%8E%E4%BC%B0%E5%80%BC%E4%BF%AE%E5%A4%8D-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 长江证券-长江研究2026年10月金股推荐-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%95%BF%E6%B1%9F%E7%A0%94%E7%A9%B62026%E5%B9%B410%E6%9C%88%E9%87%91%E8%82%A1%E6%8E%A8%E8%8D%90-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 002. #研报 - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]] - 招商证券-A股投资策略周报：高波动下的攻守之道-261018.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-A%E8%82%A1%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E9%AB%98%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E4%B8%8B%E7%9A%84%E6%94%BB%E5%AE%88%E4%B9%8B%E9%81%93-261018.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-REITs行业26年10月配置建议：二级市场对一级供应放量钝化，“类期权”配置价值凸显-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-REITs%E8%A1%8C%E4%B8%9A26%E5%B9%B410%E6%9C%88%E9%85%8D%E7%BD%AE%E5%BB%BA%E8%AE%AE%EF%BC%9A%E4%BA%8C%E7%BA%A7%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%AF%B9%E4%B8%80%E7%BA%A7%E4%BE%9B%E5%BA%94%E6%94%BE%E9%87%8F%E9%92%9D%E5%8C%96%EF%BC%8C%E2%80%9C%E7%B1%BB%E6%9C%9F%E6%9D%83%E2%80%9D%E9%85%8D%E7%BD%AE%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%87%B8%E6%98%BE-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-传媒行业Token运营深度研究：Token消费持续爆发，Token运营迎来发展拐点-261010.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E4%BC%A0%E5%AA%92%E8%A1%8C%E4%B8%9AToken%E8%BF%90%E8%90%A5%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E7%A0%94%E7%A9%B6%EF%BC%9AToken%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%8C%81%E7%BB%AD%E7%88%86%E5%8F%91%EF%BC%8CToken%E8%BF%90%E8%90%A5%E8%BF%8E%E6%9D%A5%E5%8F%91%E5%B1%95%E6%8B%90%E7%82%B9-261010.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-北方华创(002371)平台型半导体设备龙头，受益于下游扩产与工艺升级-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8C%97%E6%96%B9%E5%8D%8E%E5%88%9B%28002371%29%E5%B9%B3%E5%8F%B0%E5%9E%8B%E5%8D%8A%E5%AF%BC%E4%BD%93%E8%AE%BE%E5%A4%87%E9%BE%99%E5%A4%B4%EF%BC%8C%E5%8F%97%E7%9B%8A%E4%BA%8E%E4%B8%8B%E6%B8%B8%E6%89%A9%E4%BA%A7%E4%B8%8E%E5%B7%A5%E8%89%BA%E5%8D%87%E7%BA%A7-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-房地产行业样本城市周度高频数据全追踪：国庆前六天二手房网签面积同比转正，但绝对量低于23-24年同期水平-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%88%BF%E5%9C%B0%E4%BA%A7%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%A0%B7%E6%9C%AC%E5%9F%8E%E5%B8%82%E5%91%A8%E5%BA%A6%E9%AB%98%E9%A2%91%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%85%A8%E8%BF%BD%E8%B8%AA%EF%BC%9A%E5%9B%BD%E5%BA%86%E5%89%8D%E5%85%AD%E5%A4%A9%E4%BA%8C%E6%89%8B%E6%88%BF%E7%BD%91%E7%AD%BE%E9%9D%A2%E7%A7%AF%E5%90%8C%E6%AF%94%E8%BD%AC%E6%AD%A3%EF%BC%8C%E4%BD%86%E7%BB%9D%E5%AF%B9%E9%87%8F%E4%BD%8E%E4%BA%8E23-24%E5%B9%B4%E5%90%8C%E6%9C%9F%E6%B0%B4%E5%B9%B3-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-电子行业ASML26Q3跟踪报告：26Q3收入毛利率创新高，2028年扩产幅度有望进一步上修-261016.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%94%B5%E5%AD%90%E8%A1%8C%E4%B8%9AASML26Q3%E8%B7%9F%E8%B8%AA%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A26Q3%E6%94%B6%E5%85%A5%E6%AF%9B%E5%88%A9%E7%8E%87%E5%88%9B%E6%96%B0%E9%AB%98%EF%BC%8C2028%E5%B9%B4%E6%89%A9%E4%BA%A7%E5%B9%85%E5%BA%A6%E6%9C%89%E6%9C%9B%E8%BF%9B%E4%B8%80%E6%AD%A5%E4%B8%8A%E4%BF%AE-261016.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-电子行业台积电26Q3跟踪报告：+26Q3营收超指引上限，全球产能建设进一步加速-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%94%B5%E5%AD%90%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%8F%B0%E7%A7%AF%E7%94%B526Q3%E8%B7%9F%E8%B8%AA%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A%2B26Q3%E8%90%A5%E6%94%B6%E8%B6%85%E6%8C%87%E5%BC%95%E4%B8%8A%E9%99%90%EF%BC%8C%E5%85%A8%E7%90%83%E4%BA%A7%E8%83%BD%E5%BB%BA%E8%AE%BE%E8%BF%9B%E4%B8%80%E6%AD%A5%E5%8A%A0%E9%80%9F-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-电子行业美光FY26Q4跟踪报告：未来两年存储供需紧缺加剧，FY27全年Capex将超500亿美元-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%94%B5%E5%AD%90%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E7%BE%8E%E5%85%89FY26Q4%E8%B7%9F%E8%B8%AA%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A%E6%9C%AA%E6%9D%A5%E4%B8%A4%E5%B9%B4%E5%AD%98%E5%82%A8%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%B4%A7%E7%BC%BA%E5%8A%A0%E5%89%A7%EF%BC%8CFY27%E5%85%A8%E5%B9%B4Capex%E5%B0%86%E8%B6%85500%E4%BA%BF%E7%BE%8E%E5%85%83-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-福耀玻璃(600660)份额&ASP持续提升，稳健分红，行稳致远-261014.pdf [本地](assets/docs/261019_2235__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%A6%8F%E8%80%80%E7%8E%BB%E7%92%83%28600660%29%E4%BB%BD%E9%A2%9D%26ASP%E6%8C%81%E7%BB%AD%E6%8F%90%E5%8D%87%EF%BC%8C%E7%A8%B3%E5%81%A5%E5%88%86%E7%BA%A2%EF%BC%8C%E8%A1%8C%E7%A8%B3%E8%87%B4%E8%BF%9C-261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 003. #研报 - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]] - 招商证券-国内外政策周报：新质生产力、公募基金管理办法、财政等多项政策频出，如何理解？-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%9B%BD%E5%86%85%E5%A4%96%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E6%96%B0%E8%B4%A8%E7%94%9F%E4%BA%A7%E5%8A%9B%E3%80%81%E5%85%AC%E5%8B%9F%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86%E5%8A%9E%E6%B3%95%E3%80%81%E8%B4%A2%E6%94%BF%E7%AD%89%E5%A4%9A%E9%A1%B9%E6%94%BF%E7%AD%96%E9%A2%91%E5%87%BA%EF%BC%8C%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%90%86%E8%A7%A3%EF%BC%9F-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-国际时政周评：关注中欧经贸关系-261007.pdf [主题页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548522822155558) - 招商证券-国际时政周评：关注中欧经贸磋商成果与中东局势-261011.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%9B%BD%E9%99%85%E6%97%B6%E6%94%BF%E5%91%A8%E8%AF%84%EF%BC%9A%E5%85%B3%E6%B3%A8%E4%B8%AD%E6%AC%A7%E7%BB%8F%E8%B4%B8%E7%A3%8B%E5%95%86%E6%88%90%E6%9E%9C%E4%B8%8E%E4%B8%AD%E4%B8%9C%E5%B1%80%E5%8A%BF-261011.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-宏观与大类资产周报：全球流动性迎来回涌窗口期-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%AE%8F%E8%A7%82%E4%B8%8E%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%85%A8%E7%90%83%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%E8%BF%8E%E6%9D%A5%E5%9B%9E%E6%B6%8C%E7%AA%97%E5%8F%A3%E6%9C%9F-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-宏观与大类资产周报：加息开启美债曲线为何熊陡？-261011.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%AE%8F%E8%A7%82%E4%B8%8E%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%8A%A0%E6%81%AF%E5%BC%80%E5%90%AF%E7%BE%8E%E5%80%BA%E6%9B%B2%E7%BA%BF%E4%B8%BA%E4%BD%95%E7%86%8A%E9%99%A1%EF%BC%9F-261011.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-环保公用事业行业周报：绿色转型融入新质生产力，能源革命打开产业新空间-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%8E%AF%E4%BF%9D%E5%85%AC%E7%94%A8%E4%BA%8B%E4%B8%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E7%BB%BF%E8%89%B2%E8%BD%AC%E5%9E%8B%E8%9E%8D%E5%85%A5%E6%96%B0%E8%B4%A8%E7%94%9F%E4%BA%A7%E5%8A%9B%EF%BC%8C%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%9D%A9%E5%91%BD%E6%89%93%E5%BC%80%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%96%B0%E7%A9%BA%E9%97%B4-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-航空行业2026年8月数据跟踪：行业底部区间渐明，静待估值催化-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%88%AA%E7%A9%BA%E8%A1%8C%E4%B8%9A2026%E5%B9%B48%E6%9C%88%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%B7%9F%E8%B8%AA%EF%BC%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%BA%95%E9%83%A8%E5%8C%BA%E9%97%B4%E6%B8%90%E6%98%8E%EF%BC%8C%E9%9D%99%E5%BE%85%E4%BC%B0%E5%80%BC%E5%82%AC%E5%8C%96-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-行业景气观察：9月出口同比增幅扩大，汽车产销三个月滚动同比降幅扩大-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%99%AF%E6%B0%94%E8%A7%82%E5%AF%9F%EF%BC%9A9%E6%9C%88%E5%87%BA%E5%8F%A3%E5%90%8C%E6%AF%94%E5%A2%9E%E5%B9%85%E6%89%A9%E5%A4%A7%EF%BC%8C%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E4%BA%A7%E9%94%80%E4%B8%89%E4%B8%AA%E6%9C%88%E6%BB%9A%E5%8A%A8%E5%90%8C%E6%AF%94%E9%99%8D%E5%B9%85%E6%89%A9%E5%A4%A7-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-行业景气观察：国庆出行需求保持韧性，8月全球半导体销额同比增幅扩大-261009.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%99%AF%E6%B0%94%E8%A7%82%E5%AF%9F%EF%BC%9A%E5%9B%BD%E5%BA%86%E5%87%BA%E8%A1%8C%E9%9C%80%E6%B1%82%E4%BF%9D%E6%8C%81%E9%9F%A7%E6%80%A7%EF%BC%8C8%E6%9C%88%E5%85%A8%E7%90%83%E5%8D%8A%E5%AF%BC%E4%BD%93%E9%94%80%E9%A2%9D%E5%90%8C%E6%AF%94%E5%A2%9E%E5%B9%85%E6%89%A9%E5%A4%A7-261009.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 004. #研报 - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]] - 招商证券-两轮及特种车行业报告：存量市场启新篇，出海提速与结构升级共振-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E4%B8%A4%E8%BD%AE%E5%8F%8A%E7%89%B9%E7%A7%8D%E8%BD%A6%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A%E5%AD%98%E9%87%8F%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%90%AF%E6%96%B0%E7%AF%87%EF%BC%8C%E5%87%BA%E6%B5%B7%E6%8F%90%E9%80%9F%E4%B8%8E%E7%BB%93%E6%9E%84%E5%8D%87%E7%BA%A7%E5%85%B1%E6%8C%AF-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-全球产业趋势跟踪周报：OpenAI+ARR引发关注，固态电池产业化进程提速-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%85%A8%E7%90%83%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E8%B6%8B%E5%8A%BF%E8%B7%9F%E8%B8%AA%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9AOpenAI%2BARR%E5%BC%95%E5%8F%91%E5%85%B3%E6%B3%A8%EF%BC%8C%E5%9B%BA%E6%80%81%E7%94%B5%E6%B1%A0%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E5%8C%96%E8%BF%9B%E7%A8%8B%E6%8F%90%E9%80%9F-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-央国企动态系列报告之73：“十五五”高质量发展专题-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%A4%AE%E5%9B%BD%E4%BC%81%E5%8A%A8%E6%80%81%E7%B3%BB%E5%88%97%E6%8A%A5%E5%91%8A%E4%B9%8B73%EF%BC%9A%E2%80%9C%E5%8D%81%E4%BA%94%E4%BA%94%E2%80%9D%E9%AB%98%E8%B4%A8%E9%87%8F%E5%8F%91%E5%B1%95%E4%B8%93%E9%A2%98-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-快递行业2026年8月数据跟踪：旺季将至，关注行业价格弹性-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%BF%AB%E9%80%92%E8%A1%8C%E4%B8%9A2026%E5%B9%B48%E6%9C%88%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%B7%9F%E8%B8%AA%EF%BC%9A%E6%97%BA%E5%AD%A3%E5%B0%86%E8%87%B3%EF%BC%8C%E5%85%B3%E6%B3%A8%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E5%BC%B9%E6%80%A7-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券-显微镜下的中国经济(2026年第31期)：4季度投资形势的几点观察-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2234__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%98%BE%E5%BE%AE%E9%95%9C%E4%B8%8B%E7%9A%84%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E7%BB%8F%E6%B5%8E%282026%E5%B9%B4%E7%AC%AC31%E6%9C%9F%29%EF%BC%9A4%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%BD%A2%E5%8A%BF%E7%9A%84%E5%87%A0%E7%82%B9%E8%A7%82%E5%AF%9F-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]] - 中航证券-军工行业电子月报：中报“营收快利润慢，民品强军品弱”-261009.pdf [本地](assets/docs/261019_2233__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E8%88%AA%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%86%9B%E5%B7%A5%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E7%94%B5%E5%AD%90%E6%9C%88%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E4%B8%AD%E6%8A%A5%E2%80%9C%E8%90%A5%E6%94%B6%E5%BF%AB%E5%88%A9%E6%B6%A6%E6%85%A2%EF%BC%8C%E6%B0%91%E5%93%81%E5%BC%BA%E5%86%9B%E5%93%81%E5%BC%B1%E2%80%9D-261009.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中航证券-美国中期选举下大类资产表现-261010.pdf [本地](assets/docs/261019_2233__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E8%88%AA%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E9%80%89%E4%B8%BE%E4%B8%8B%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E8%A1%A8%E7%8E%B0-261010.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中金公司-AI应用参考（2）从WorkBuddy看生产力Agent发展-20261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2233__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8-AI%E5%BA%94%E7%94%A8%E5%8F%82%E8%80%83%EF%BC%882%EF%BC%89%E4%BB%8EWorkBuddy%E7%9C%8B%E7%94%9F%E4%BA%A7%E5%8A%9BAgent%E5%8F%91%E5%B1%95-20261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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中泰证券-房地产行业周报：首套房贷贴息落地，沪穗汉现房细则推进-261007.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%88%BF%E5%9C%B0%E4%BA%A7%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E9%A6%96%E5%A5%97%E6%88%BF%E8%B4%B7%E8%B4%B4%E6%81%AF%E8%90%BD%E5%9C%B0%EF%BC%8C%E6%B2%AA%E7%A9%97%E6%B1%89%E7%8E%B0%E6%88%BF%E7%BB%86%E5%88%99%E6%8E%A8%E8%BF%9B-261007.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰证券-鼎智科技(920593)深度报告：深耕精密运动控制，多轮驱动增长可期-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%BC%8E%E6%99%BA%E7%A7%91%E6%8A%80%28920593%29%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A%E6%B7%B1%E8%80%95%E7%B2%BE%E5%AF%86%E8%BF%90%E5%8A%A8%E6%8E%A7%E5%88%B6%EF%BC%8C%E5%A4%9A%E8%BD%AE%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E5%A2%9E%E9%95%BF%E5%8F%AF%E6%9C%9F-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 011. #研报 - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]] - 中泰证券-交通运输行业：经营数据亮眼推荐极兔，油运扰动加大格局未改-261017.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E4%BA%A4%E9%80%9A%E8%BF%90%E8%BE%93%E8%A1%8C%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%BA%AE%E7%9C%BC%E6%8E%A8%E8%8D%90%E6%9E%81%E5%85%94%EF%BC%8C%E6%B2%B9%E8%BF%90%E6%89%B0%E5%8A%A8%E5%8A%A0%E5%A4%A7%E6%A0%BC%E5%B1%80%E6%9C%AA%E6%94%B9-261017.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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中泰证券-汉朔科技(301275)首次覆盖报告：全球AI零售龙头加速崛起，电子价签高增夯实基本盘，智慧门店打开长期空间-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%B1%89%E6%9C%94%E7%A7%91%E6%8A%80%28301275%29%E9%A6%96%E6%AC%A1%E8%A6%86%E7%9B%96%E6%8A%A5%E5%91%8A%EF%BC%9A%E5%85%A8%E7%90%83AI%E9%9B%B6%E5%94%AE%E9%BE%99%E5%A4%B4%E5%8A%A0%E9%80%9F%E5%B4%9B%E8%B5%B7%EF%BC%8C%E7%94%B5%E5%AD%90%E4%BB%B7%E7%AD%BE%E9%AB%98%E5%A2%9E%E5%A4%AF%E5%AE%9E%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E7%9B%98%EF%BC%8C%E6%99%BA%E6%85%A7%E9%97%A8%E5%BA%97%E6%89%93%E5%BC%80%E9%95%BF%E6%9C%9F%E7%A9%BA%E9%97%B4-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰证券-港北映射研究系列：机器人大脑，本体之后，大脑为核-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E6%B8%AF%E5%8C%97%E6%98%A0%E5%B0%84%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%9A%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E5%A4%A7%E8%84%91%EF%BC%8C%E6%9C%AC%E4%BD%93%E4%B9%8B%E5%90%8E%EF%BC%8C%E5%A4%A7%E8%84%91%E4%B8%BA%E6%A0%B8-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰证券-煤炭行业：供需偏紧延续，煤价重回升势-261017.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%85%A4%E7%82%AD%E8%A1%8C%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E4%BE%9B%E9%9C%80%E5%81%8F%E7%B4%A7%E5%BB%B6%E7%BB%AD%EF%BC%8C%E7%85%A4%E4%BB%B7%E9%87%8D%E5%9B%9E%E5%8D%87%E5%8A%BF-261017.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰证券-煤炭行业：冬储需求释放+Q3业绩高增催化，板块上行可期-261010.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E7%85%A4%E7%82%AD%E8%A1%8C%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E5%86%AC%E5%82%A8%E9%9C%80%E6%B1%82%E9%87%8A%E6%94%BE%2BQ3%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E9%AB%98%E5%A2%9E%E5%82%AC%E5%8C%96%EF%BC%8C%E6%9D%BF%E5%9D%97%E4%B8%8A%E8%A1%8C%E5%8F%AF%E6%9C%9F-261010.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰证券-轻工制造及纺服服饰行业周报：布鲁可于WF2026发布多款新品，建议关注商品化进展-261013.pdf [本地](assets/docs/261019_2232__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%BD%BB%E5%B7%A5%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%8F%8A%E7%BA%BA%E6%9C%8D%E6%9C%8D%E9%A5%B0%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%B8%83%E9%B2%81%E5%8F%AF%E4%BA%8EWF2026%E5%8F%91%E5%B8%83%E5%A4%9A%E6%AC%BE%E6%96%B0%E5%93%81%EF%BC%8C%E5%BB%BA%E8%AE%AE%E5%85%B3%E6%B3%A8%E5%95%86%E5%93%81%E5%8C%96%E8%BF%9B%E5%B1%95-261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 012. #研报 - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]] - 中信建投-10月第1周国央企研究周报：新质生产力顶层设计落地，央企重组转型如火如荼-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2231__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95-10%E6%9C%88%E7%AC%AC1%E5%91%A8%E5%9B%BD%E5%A4%AE%E4%BC%81%E7%A0%94%E7%A9%B6%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E6%96%B0%E8%B4%A8%E7%94%9F%E4%BA%A7%E5%8A%9B%E9%A1%B6%E5%B1%82%E8%AE%BE%E8%AE%A1%E8%90%BD%E5%9C%B0%EF%BC%8C%E5%A4%AE%E4%BC%81%E9%87%8D%E7%BB%84%E8%BD%AC%E5%9E%8B%E5%A6%82%E7%81%AB%E5%A6%82%E8%8D%BC-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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中信建投-行业数据周报10月第3期：市场普遍下跌，防御板块相对占优-261017.pdf [本地](assets/docs/261019_2231__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95-%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%91%A8%E6%8A%A510%E6%9C%88%E7%AC%AC3%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%99%AE%E9%81%8D%E4%B8%8B%E8%B7%8C%EF%BC%8C%E9%98%B2%E5%BE%A1%E6%9D%BF%E5%9D%97%E7%9B%B8%E5%AF%B9%E5%8D%A0%E4%BC%98-261017.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中信建投-行业比较动态追踪(1)：成长承压，价值与红利延续相对优势-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2231__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95-%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%8A%A8%E6%80%81%E8%BF%BD%E8%B8%AA%281%29%EF%BC%9A%E6%88%90%E9%95%BF%E6%89%BF%E5%8E%8B%EF%BC%8C%E4%BB%B7%E5%80%BC%E4%B8%8E%E7%BA%A2%E5%88%A9%E5%BB%B6%E7%BB%AD%E7%9B%B8%E5%AF%B9%E4%BC%98%E5%8A%BF-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 015. #研报 - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]] - 中信建投-利率扰动加大，价值红利占优——行业比较动态追踪(2)-261018.pdf [本地](assets/docs/261019_2231__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95-%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%89%B0%E5%8A%A8%E5%8A%A0%E5%A4%A7%EF%BC%8C%E4%BB%B7%E5%80%BC%E7%BA%A2%E5%88%A9%E5%8D%A0%E4%BC%98%E2%80%94%E2%80%94%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%8A%A8%E6%80%81%E8%BF%BD%E8%B8%AA%282%29-261018.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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中银证券-化工行业周报：国际原油、合成氨价格上涨，炭黑价格下跌-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E9%93%B6%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8C%96%E5%B7%A5%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%9B%BD%E9%99%85%E5%8E%9F%E6%B2%B9%E3%80%81%E5%90%88%E6%88%90%E6%B0%A8%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E4%B8%8A%E6%B6%A8%EF%BC%8C%E7%82%AD%E9%BB%91%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E4%B8%8B%E8%B7%8C-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中银证券-嘉友国际(603871)跨境物流先行者，陆港协同拓空间-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E9%93%B6%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%98%89%E5%8F%8B%E5%9B%BD%E9%99%85%28603871%29%E8%B7%A8%E5%A2%83%E7%89%A9%E6%B5%81%E5%85%88%E8%A1%8C%E8%80%85%EF%BC%8C%E9%99%86%E6%B8%AF%E5%8D%8F%E5%90%8C%E6%8B%93%E7%A9%BA%E9%97%B4-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中银证券-宏观和大类资产配置周报：本周沪深300指数下跌3.40%-261018.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E9%93%B6%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%92%8C%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E9%85%8D%E7%BD%AE%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E6%9C%AC%E5%91%A8%E6%B2%AA%E6%B7%B1300%E6%8C%87%E6%95%B0%E4%B8%8B%E8%B7%8C3.40%25-261018.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]] - 中原证券-豫股专题：河南省民营上市公司2026半年度业绩总结-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%B1%AB%E8%82%A1%E4%B8%93%E9%A2%98%EF%BC%9A%E6%B2%B3%E5%8D%97%E7%9C%81%E6%B0%91%E8%90%A5%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B82026%E5%8D%8A%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E6%80%BB%E7%BB%93-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中原证券-锂电池行业2026年半年度财报总结及展望：业绩增速提升，关注三条主线-261012.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%94%82%E7%94%B5%E6%B1%A0%E8%A1%8C%E4%B8%9A2026%E5%B9%B4%E5%8D%8A%E5%B9%B4%E5%BA%A6%E8%B4%A2%E6%8A%A5%E6%80%BB%E7%BB%93%E5%8F%8A%E5%B1%95%E6%9C%9B%EF%BC%9A%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%A2%9E%E9%80%9F%E6%8F%90%E5%8D%87%EF%BC%8C%E5%85%B3%E6%B3%A8%E4%B8%89%E6%9D%A1%E4%B8%BB%E7%BA%BF-261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中原证券-医药行业月报：行业跑赢对标指数，国产白蛋白批签发占提升-261014.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%8C%BB%E8%8D%AF%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%9C%88%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E8%B7%91%E8%B5%A2%E5%AF%B9%E6%A0%87%E6%8C%87%E6%95%B0%EF%BC%8C%E5%9B%BD%E4%BA%A7%E7%99%BD%E8%9B%8B%E7%99%BD%E6%89%B9%E7%AD%BE%E5%8F%91%E5%8D%A0%E6%8F%90%E5%8D%87-261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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中原证券-家电行业月报：家电板块回调，估值再探底-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E5%AE%B6%E7%94%B5%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%9C%88%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E5%AE%B6%E7%94%B5%E6%9D%BF%E5%9D%97%E5%9B%9E%E8%B0%83%EF%BC%8C%E4%BC%B0%E5%80%BC%E5%86%8D%E6%8E%A2%E5%BA%95-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中原证券-通信行业月报：AI光器件延续供需紧张格局，光纤价格中枢保持稳定-261016.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%80%9A%E4%BF%A1%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%9C%88%E6%8A%A5%EF%BC%9AAI%E5%85%89%E5%99%A8%E4%BB%B6%E5%BB%B6%E7%BB%AD%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%B4%A7%E5%BC%A0%E6%A0%BC%E5%B1%80%EF%BC%8C%E5%85%89%E7%BA%A4%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E4%B8%AD%E6%9E%A2%E4%BF%9D%E6%8C%81%E7%A8%B3%E5%AE%9A-261016.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中原证券-锂电池行业月报：量增价格总体承压，板块适度关注-261015.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E5%8E%9F%E8%AF%81%E5%88%B8-%E9%94%82%E7%94%B5%E6%B1%A0%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%9C%88%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E9%87%8F%E5%A2%9E%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E6%80%BB%E4%BD%93%E6%89%BF%E5%8E%8B%EF%BC%8C%E6%9D%BF%E5%9D%97%E9%80%82%E5%BA%A6%E5%85%B3%E6%B3%A8-261015.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 中邮证券-证券行业周报：港股券业景气上行，跨境业绩对冲优势凸显-261008.pdf [本地](assets/docs/261019_2230__%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E4%B8%AD%E9%82%AE%E8%AF%81%E5%88%B8-%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E5%91%A8%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E6%B8%AF%E8%82%A1%E5%88%B8%E4%B8%9A%E6%99%AF%E6%B0%94%E4%B8%8A%E8%A1%8C%EF%BC%8C%E8%B7%A8%E5%A2%83%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%AF%B9%E5%86%B2%E4%BC%98%E5%8A%BF%E5%87%B8%E6%98%BE-261008.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 021. #秋糖会 #季度报 #碳纤维 ... - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]] - 东财建筑建材 _ 对话专家：碳纤维市场格局探讨 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%BB%BA%E7%AD%91%E5%BB%BA%E6%9D%90%20_%20%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E4%B8%93%E5%AE%B6%EF%BC%9A%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%A0%BC%E5%B1%80%E6%8E%A2%E8%AE%A8%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 北外滩夜话 御浪而行：穿越潮汐的航运力量 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E5%8C%97%E5%A4%96%E6%BB%A9%E5%A4%9C%E8%AF%9D%20%E5%BE%A1%E6%B5%AA%E8%80%8C%E8%A1%8C%EF%BC%9A%E7%A9%BF%E8%B6%8A%E6%BD%AE%E6%B1%90%E7%9A%84%E8%88%AA%E8%BF%90%E5%8A%9B%E9%87%8F%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 财通 食饮周叙·第68期：秋糖反馈，三季报前瞻 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E8%B4%A2%E9%80%9A%20%E9%A3%9F%E9%A5%AE%E5%91%A8%E5%8F%99%C2%B7%E7%AC%AC68%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E7%A7%8B%E7%B3%96%E5%8F%8D%E9%A6%88%EF%BC%8C%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%89%8D%E7%9E%BB%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东财建筑建材 _ 对话专家：碳纤维市场格局探讨 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%BB%BA%E7%AD%91%E5%BB%BA%E6%9D%90%20_%20%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E4%B8%93%E5%AE%B6%EF%BC%9A%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%A0%BC%E5%B1%80%E6%8E%A2%E8%AE%A8%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 北外滩夜话 御浪而行：穿越潮汐的航运力量 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E5%8C%97%E5%A4%96%E6%BB%A9%E5%A4%9C%E8%AF%9D%20%E5%BE%A1%E6%B5%AA%E8%80%8C%E8%A1%8C%EF%BC%9A%E7%A9%BF%E8%B6%8A%E6%BD%AE%E6%B1%90%E7%9A%84%E8%88%AA%E8%BF%90%E5%8A%9B%E9%87%8F%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 财通 食饮周叙·第68期：秋糖反馈，三季报前瞻 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%A7%8B%E7%B3%96%E4%BC%9A%20_%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%A5%20_%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4__%E8%B4%A2%E9%80%9A%20%E9%A3%9F%E9%A5%AE%E5%91%A8%E5%8F%99%C2%B7%E7%AC%AC68%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E7%A7%8B%E7%B3%96%E5%8F%8D%E9%A6%88%EF%BC%8C%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%89%8D%E7%9E%BB%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 022. #固收 #利率 #黄酒 #音频 - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]] - 华创固收 - 政策利率换锚的猜想与实际线索——周观点系列会议328期 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%8D%8E%E5%88%9B%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%8D%A2%E9%94%9A%E7%9A%84%E7%8C%9C%E6%83%B3%E4%B8%8E%E5%AE%9E%E9%99%85%E7%BA%BF%E7%B4%A2%E2%80%94%E2%80%94%E5%91%A8%E8%A7%82%E7%82%B9%E7%B3%BB%E5%88%97%E4%BC%9A%E8%AE%AE328%E6%9C%9F%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 国联民生固收 - 固收亮话：后续利率节奏及债市机会分析 - 债券周策略第60期 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%9B%BD%E8%81%94%E6%B0%91%E7%94%9F%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E5%9B%BA%E6%94%B6%E4%BA%AE%E8%AF%9D%EF%BC%9A%E5%90%8E%E7%BB%AD%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%8A%82%E5%A5%8F%E5%8F%8A%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E5%88%86%E6%9E%90%20-%20%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%91%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%E7%AC%AC60%E6%9C%9F%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 开源食饮 - 饮韵时光第65期：晶途研知：黄酒：消费场景重构，静待价值重估的特色酒种 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%A3%9F%E9%A5%AE%20-%20%E9%A5%AE%E9%9F%B5%E6%97%B6%E5%85%89%E7%AC%AC65%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%99%B6%E9%80%94%E7%A0%94%E7%9F%A5%EF%BC%9A%E9%BB%84%E9%85%92%EF%BC%9A%E6%B6%88%E8%B4%B9%E5%9C%BA%E6%99%AF%E9%87%8D%E6%9E%84%EF%BC%8C%E9%9D%99%E5%BE%85%E4%BB%B7%E5%80%BC%E9%87%8D%E4%BC%B0%E7%9A%84%E7%89%B9%E8%89%B2%E9%85%92%E7%A7%8D%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 华创固收 - 政策利率换锚的猜想与实际线索——周观点系列会议328期 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%8D%8E%E5%88%9B%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%8D%A2%E9%94%9A%E7%9A%84%E7%8C%9C%E6%83%B3%E4%B8%8E%E5%AE%9E%E9%99%85%E7%BA%BF%E7%B4%A2%E2%80%94%E2%80%94%E5%91%A8%E8%A7%82%E7%82%B9%E7%B3%BB%E5%88%97%E4%BC%9A%E8%AE%AE328%E6%9C%9F%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 国联民生固收 - 固收亮话：后续利率节奏及债市机会分析 - 债券周策略第60期 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%9B%BD%E8%81%94%E6%B0%91%E7%94%9F%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E5%9B%BA%E6%94%B6%E4%BA%AE%E8%AF%9D%EF%BC%9A%E5%90%8E%E7%BB%AD%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%8A%82%E5%A5%8F%E5%8F%8A%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E5%88%86%E6%9E%90%20-%20%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%91%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%E7%AC%AC60%E6%9C%9F%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 开源食饮 - 饮韵时光第65期：晶途研知：黄酒：消费场景重构，静待价值重估的特色酒种 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%88%A9%E7%8E%87%20_%E9%BB%84%E9%85%92%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%A3%9F%E9%A5%AE%20-%20%E9%A5%AE%E9%9F%B5%E6%97%B6%E5%85%89%E7%AC%AC65%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%99%B6%E9%80%94%E7%A0%94%E7%9F%A5%EF%BC%9A%E9%BB%84%E9%85%92%EF%BC%9A%E6%B6%88%E8%B4%B9%E5%9C%BA%E6%99%AF%E9%87%8D%E6%9E%84%EF%BC%8C%E9%9D%99%E5%BE%85%E4%BB%B7%E5%80%BC%E9%87%8D%E4%BC%B0%E7%9A%84%E7%89%B9%E8%89%B2%E9%85%92%E7%A7%8D%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 023. #策略 #固收 #债 #总量 ... - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]] - 中信建投证券 - 第十期 北极星策略周周谈 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E7%AC%AC%E5%8D%81%E6%9C%9F%20%E5%8C%97%E6%9E%81%E6%98%9F%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 中邮固收 - 资金宽松如何定价？—每周债市超话（第125期） 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E4%B8%AD%E9%82%AE%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E8%B5%84%E9%87%91%E5%AE%BD%E6%9D%BE%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%AE%9A%E4%BB%B7%EF%BC%9F%E2%80%94%E6%AF%8F%E5%91%A8%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%B6%85%E8%AF%9D%EF%BC%88%E7%AC%AC125%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 银河总量之声 - 当前市场环境下的变局与主线 261019_导读.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E9%93%B6%E6%B2%B3%E6%80%BB%E9%87%8F%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20-%20%E5%BD%93%E5%89%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%8E%AF%E5%A2%83%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%8F%98%E5%B1%80%E4%B8%8E%E4%B8%BB%E7%BA%BF%20261019_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 中信建投证券 - 第十期 北极星策略周周谈 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E7%AC%AC%E5%8D%81%E6%9C%9F%20%E5%8C%97%E6%9E%81%E6%98%9F%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 中邮固收 - 资金宽松如何定价？—每周债市超话（第125期） 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E4%B8%AD%E9%82%AE%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E8%B5%84%E9%87%91%E5%AE%BD%E6%9D%BE%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%AE%9A%E4%BB%B7%EF%BC%9F%E2%80%94%E6%AF%8F%E5%91%A8%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%B6%85%E8%AF%9D%EF%BC%88%E7%AC%AC125%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 银河总量之声 - 当前市场环境下的变局与主线 261019_原文.docx [本地](assets/docs/261019_2228__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E5%9B%BA%E6%94%B6%20_%E5%80%BA%20_%E6%80%BB%E9%87%8F__%E9%93%B6%E6%B2%B3%E6%80%BB%E9%87%8F%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20-%20%E5%BD%93%E5%89%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%8E%AF%E5%A2%83%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%8F%98%E5%B1%80%E4%B8%8E%E4%B8%BB%E7%BA%BF%20261019_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 176. #AI #学习 #音频 - 主题笔记：[[topics/176|打开完整笔记]] - 方正焦娟 AI应用三层研究框架、AB两面+XYZ轴选股思路 261017_导读.docx [本地](assets/docs/261019_1528__AI%20_%E5%AD%A6%E4%B9%A0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E6%96%B9%E6%AD%A3%E7%84%A6%E5%A8%9F%20AI%E5%BA%94%E7%94%A8%E4%B8%89%E5%B1%82%E7%A0%94%E7%A9%B6%E6%A1%86%E6%9E%B6%E3%80%81AB%E4%B8%A4%E9%9D%A2%2BXYZ%E8%BD%B4%E9%80%89%E8%82%A1%E6%80%9D%E8%B7%AF%20261017_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 方正焦娟 AI应用三层研究框架、AB两面+XYZ轴选股思路 261017_原文.docx [本地](assets/docs/261019_1528__AI%20_%E5%AD%A6%E4%B9%A0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E6%96%B9%E6%AD%A3%E7%84%A6%E5%A8%9F%20AI%E5%BA%94%E7%94%A8%E4%B8%89%E5%B1%82%E7%A0%94%E7%A9%B6%E6%A1%86%E6%9E%B6%E3%80%81AB%E4%B8%A4%E9%9D%A2%2BXYZ%E8%BD%B4%E9%80%89%E8%82%A1%E6%80%9D%E8%B7%AF%20261017_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 183. #基金 #投资者交流 - 主题笔记：[[topics/183|打开完整笔记]] - 百亿基金经理内参-20261018.pdf [本地](assets/docs/261019_1525__%E5%9F%BA%E9%87%91%20_%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%80%85%E4%BA%A4%E6%B5%81__%E7%99%BE%E4%BA%BF%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E5%86%85%E5%8F%82-20261018.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 493. #策略 #汽车 #音频 - 主题笔记：[[topics/493|打开完整笔记]] - 东财汽车 _ 汽车风向标系列52：怎么看汽车板块的“利空出尽”和“赔率” 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0836__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%9752%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E7%9A%84%E2%80%9C%E5%88%A9%E7%A9%BA%E5%87%BA%E5%B0%BD%E2%80%9D%E5%92%8C%E2%80%9C%E8%B5%94%E7%8E%87%E2%80%9D%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0836__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%97%20-%20%E5%91%A8%E6%97%A5%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东财汽车 _ 汽车风向标系列52：怎么看汽车板块的“利空出尽”和“赔率” 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0836__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%9752%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E7%9A%84%E2%80%9C%E5%88%A9%E7%A9%BA%E5%87%BA%E5%B0%BD%E2%80%9D%E5%92%8C%E2%80%9C%E8%B5%94%E7%8E%87%E2%80%9D%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0836__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%97%20-%20%E5%91%A8%E6%97%A5%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 494. #策略 #港股 #TSL #固... - 主题笔记：[[topics/494|打开完整笔记]] - 东吴海外策略 - 海外AI卖压是否告一段落.-港股&海外周论 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E4%B8%9C%E5%90%B4%E6%B5%B7%E5%A4%96%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E6%B5%B7%E5%A4%96AI%E5%8D%96%E5%8E%8B%E6%98%AF%E5%90%A6%E5%91%8A%E4%B8%80%E6%AE%B5%E8%90%BD.-%E6%B8%AF%E8%82%A1%26%E6%B5%B7%E5%A4%96%E5%91%A8%E8%AE%BA%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东方财富证券 东财周日晚八点（固收、宏观） 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E4%B8%9C%E6%96%B9%E8%B4%A2%E5%AF%8C%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%91%A8%E6%97%A5%E6%99%9A%E5%85%AB%E7%82%B9%EF%BC%88%E5%9B%BA%E6%94%B6%E3%80%81%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BC%89%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 方正汽车 _ 汽车板块观点交流：特斯拉Roadster2重磅发布有望引领新一轮汽车产业技术创新机会 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E6%96%B9%E6%AD%A3%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E8%A7%82%E7%82%B9%E4%BA%A4%E6%B5%81%EF%BC%9A%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89Roadster2%E9%87%8D%E7%A3%85%E5%8F%91%E5%B8%83%E6%9C%89%E6%9C%9B%E5%BC%95%E9%A2%86%E6%96%B0%E4%B8%80%E8%BD%AE%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%88%9B%E6%96%B0%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东吴海外策略 - 海外AI卖压是否告一段落.-港股&海外周论 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E4%B8%9C%E5%90%B4%E6%B5%B7%E5%A4%96%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E6%B5%B7%E5%A4%96AI%E5%8D%96%E5%8E%8B%E6%98%AF%E5%90%A6%E5%91%8A%E4%B8%80%E6%AE%B5%E8%90%BD.-%E6%B8%AF%E8%82%A1%26%E6%B5%B7%E5%A4%96%E5%91%A8%E8%AE%BA%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 东方财富证券 东财周日晚八点（固收、宏观） 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E4%B8%9C%E6%96%B9%E8%B4%A2%E5%AF%8C%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%91%A8%E6%97%A5%E6%99%9A%E5%85%AB%E7%82%B9%EF%BC%88%E5%9B%BA%E6%94%B6%E3%80%81%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BC%89%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 方正汽车 _ 汽车板块观点交流：特斯拉Roadster2重磅发布有望引领新一轮汽车产业技术创新机会 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%B8%AF%E8%82%A1%20_TSL%20_%E5%9B%BA__%E6%96%B9%E6%AD%A3%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E8%A7%82%E7%82%B9%E4%BA%A4%E6%B5%81%EF%BC%9A%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89Roadster2%E9%87%8D%E7%A3%85%E5%8F%91%E5%B8%83%E6%9C%89%E6%9C%9B%E5%BC%95%E9%A2%86%E6%96%B0%E4%B8%80%E8%BD%AE%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%88%9B%E6%96%B0%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 495. #机械 #策略 #指数 #音频 - 主题笔记：[[topics/495|打开完整笔记]] - 华鑫证券 _ 周末鑫风向 · 第160期：沪指险守3700点，A股能否止跌企稳？ 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%8D%8E%E9%91%AB%E8%AF%81%E5%88%B8%20_%20%E5%91%A8%E6%9C%AB%E9%91%AB%E9%A3%8E%E5%90%91%20%C2%B7%20%E7%AC%AC160%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%B2%AA%E6%8C%87%E9%99%A9%E5%AE%883700%E7%82%B9%EF%BC%8CA%E8%82%A1%E8%83%BD%E5%90%A6%E6%AD%A2%E8%B7%8C%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 国金策略 _ 策略周论：若是反弹还没来 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%9B%BD%E9%87%91%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%AE%BA%EF%BC%9A%E8%8B%A5%E6%98%AF%E5%8F%8D%E5%BC%B9%E8%BF%98%E6%B2%A1%E6%9D%A5%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 开源机械 市场震荡，布局新技术方向+传统设备优质标的 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%BC%80%E6%BA%90%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%9C%87%E8%8D%A1%EF%BC%8C%E5%B8%83%E5%B1%80%E6%96%B0%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%96%B9%E5%90%91%2B%E4%BC%A0%E7%BB%9F%E8%AE%BE%E5%A4%87%E4%BC%98%E8%B4%A8%E6%A0%87%E7%9A%84%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 华鑫证券 _ 周末鑫风向 · 第160期：沪指险守3700点，A股能否止跌企稳？ 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%8D%8E%E9%91%AB%E8%AF%81%E5%88%B8%20_%20%E5%91%A8%E6%9C%AB%E9%91%AB%E9%A3%8E%E5%90%91%20%C2%B7%20%E7%AC%AC160%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%B2%AA%E6%8C%87%E9%99%A9%E5%AE%883700%E7%82%B9%EF%BC%8CA%E8%82%A1%E8%83%BD%E5%90%A6%E6%AD%A2%E8%B7%8C%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 国金策略 _ 策略周论：若是反弹还没来 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%9B%BD%E9%87%91%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%AE%BA%EF%BC%9A%E8%8B%A5%E6%98%AF%E5%8F%8D%E5%BC%B9%E8%BF%98%E6%B2%A1%E6%9D%A5%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 开源机械 市场震荡，布局新技术方向+传统设备优质标的 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20_%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%E6%8C%87%E6%95%B0%20_%E9%9F%B3%E9%A2%91__%E5%BC%80%E6%BA%90%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%9C%87%E8%8D%A1%EF%BC%8C%E5%B8%83%E5%B1%80%E6%96%B0%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%96%B9%E5%90%91%2B%E4%BC%A0%E7%BB%9F%E8%AE%BE%E5%A4%87%E4%BC%98%E8%B4%A8%E6%A0%87%E7%9A%84%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 496. #煤炭 #智能制造 #量化 #... - 主题笔记：[[topics/496|打开完整笔记]] - 开源量化之声 · 2026 _ 开源金融工程2026深度研究系列路演第13期 分钟资金流因子的构建方法 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20%C2%B7%202026%20_%20%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B7%A5%E7%A8%8B2026%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%B3%BB%E5%88%97%E8%B7%AF%E6%BC%94%E7%AC%AC13%E6%9C%9F%20%E5%88%86%E9%92%9F%E8%B5%84%E9%87%91%E6%B5%81%E5%9B%A0%E5%AD%90%E7%9A%84%E6%9E%84%E5%BB%BA%E6%96%B9%E6%B3%95%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 长城能源开采 煤炭再配置机会，千元之上煤价与供需研判 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%20%E7%85%A4%E7%82%AD%E5%86%8D%E9%85%8D%E7%BD%AE%E6%9C%BA%E4%BC%9A%EF%BC%8C%E5%8D%83%E5%85%83%E4%B9%8B%E4%B8%8A%E7%85%A4%E4%BB%B7%E4%B8%8E%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%A0%94%E5%88%A4%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 长城证券高端制造团队 硬核制造 - 长城见 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%AF%81%E5%88%B8%E9%AB%98%E7%AB%AF%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%9B%A2%E9%98%9F%20%E7%A1%AC%E6%A0%B8%E5%88%B6%E9%80%A0%20-%20%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%A7%81%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 开源量化之声 · 2026 _ 开源金融工程2026深度研究系列路演第13期 分钟资金流因子的构建方法 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20%C2%B7%202026%20_%20%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B7%A5%E7%A8%8B2026%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%B3%BB%E5%88%97%E8%B7%AF%E6%BC%94%E7%AC%AC13%E6%9C%9F%20%E5%88%86%E9%92%9F%E8%B5%84%E9%87%91%E6%B5%81%E5%9B%A0%E5%AD%90%E7%9A%84%E6%9E%84%E5%BB%BA%E6%96%B9%E6%B3%95%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 长城能源开采 煤炭再配置机会，千元之上煤价与供需研判 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%20%E7%85%A4%E7%82%AD%E5%86%8D%E9%85%8D%E7%BD%AE%E6%9C%BA%E4%BC%9A%EF%BC%8C%E5%8D%83%E5%85%83%E4%B9%8B%E4%B8%8A%E7%85%A4%E4%BB%B7%E4%B8%8E%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%A0%94%E5%88%A4%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 长城证券高端制造团队 硬核制造 - 长城见 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E7%85%A4%E7%82%AD%20_%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%88%B6%E9%80%A0%20_%E9%87%8F%E5%8C%96%20___%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%AF%81%E5%88%B8%E9%AB%98%E7%AB%AF%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%9B%A2%E9%98%9F%20%E7%A1%AC%E6%A0%B8%E5%88%B6%E9%80%A0%20-%20%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%A7%81%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 497. #快递 #宏观 #经济数据 #... - 主题笔记：[[topics/497|打开完整笔记]] - 中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代 - 行业“反内卷”持续推进，极兔Q3经营数据亮眼 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E4%BA%A4%E8%BF%90%20%E5%BF%AB%E9%80%92%20%E9%9D%A9%E6%95%85%E9%BC%8E%E6%96%B0%EF%BC%8C%E8%BF%88%E5%90%91%E4%B8%80%E4%B8%AA%E7%B2%BE%E8%87%B4%E5%B9%B4%E4%BB%A3%20-%20%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E2%80%9C%E5%8F%8D%E5%86%85%E5%8D%B7%E2%80%9D%E6%8C%81%E7%BB%AD%E6%8E%A8%E8%BF%9B%EF%BC%8C%E6%9E%81%E5%85%94Q3%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%BA%AE%E7%9C%BC%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券 - 宏观周周谈：怎么看近期中美经济数据？ 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E8%BF%91%E6%9C%9F%E4%B8%AD%E7%BE%8E%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%EF%BC%9F%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 浙商证券 廖市无双（第116期）：大盘何时能够完全企稳？ 261018_导读.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E6%B5%99%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E5%BB%96%E5%B8%82%E6%97%A0%E5%8F%8C%EF%BC%88%E7%AC%AC116%E6%9C%9F%EF%BC%89%EF%BC%9A%E5%A4%A7%E7%9B%98%E4%BD%95%E6%97%B6%E8%83%BD%E5%A4%9F%E5%AE%8C%E5%85%A8%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018_%E5%AF%BC%E8%AF%BB.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代 - 行业“反内卷”持续推进，极兔Q3经营数据亮眼 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E4%BA%A4%E8%BF%90%20%E5%BF%AB%E9%80%92%20%E9%9D%A9%E6%95%85%E9%BC%8E%E6%96%B0%EF%BC%8C%E8%BF%88%E5%90%91%E4%B8%80%E4%B8%AA%E7%B2%BE%E8%87%B4%E5%B9%B4%E4%BB%A3%20-%20%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E2%80%9C%E5%8F%8D%E5%86%85%E5%8D%B7%E2%80%9D%E6%8C%81%E7%BB%AD%E6%8E%A8%E8%BF%9B%EF%BC%8C%E6%9E%81%E5%85%94Q3%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%BA%AE%E7%9C%BC%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 招商证券 - 宏观周周谈：怎么看近期中美经济数据？ 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E8%BF%91%E6%9C%9F%E4%B8%AD%E7%BE%8E%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%EF%BC%9F%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) - 浙商证券 廖市无双（第116期）：大盘何时能够完全企稳？ 261018_原文.docx [本地](assets/docs/261019_0835__%E5%BF%AB%E9%80%92%20_%E5%AE%8F%E8%A7%82%20_%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%20___%E6%B5%99%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E5%BB%96%E5%B8%82%E6%97%A0%E5%8F%8C%EF%BC%88%E7%AC%AC116%E6%9C%9F%EF%BC%89%EF%BC%9A%E5%A4%A7%E7%9B%98%E4%BD%95%E6%97%B6%E8%83%BD%E5%A4%9F%E5%AE%8C%E5%85%A8%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018_%E5%8E%9F%E6%96%87.docx) [来源](zsxq-cli-download) ### 498. #外资研报 - 主题笔记：[[topics/498|打开完整笔记]] - JPM-中国物流快递电商：质量驱动增长与现金流支撑板块-中通极兔NDR要点.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__JPM-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E7%89%A9%E6%B5%81%E5%BF%AB%E9%80%92%E7%94%B5%E5%95%86%EF%BC%9A%E8%B4%A8%E9%87%8F%E9%A9%B1%E5%8A%A8%E5%A2%9E%E9%95%BF%E4%B8%8E%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E6%94%AF%E6%92%91%E6%9D%BF%E5%9D%97-%E4%B8%AD%E9%80%9A%E6%9E%81%E5%85%94NDR%E8%A6%81%E7%82%B9.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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JPM-资金流向与流动性：与去年 7 月回调的差异 Flows & Liquidity Differences to last July’s correction.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__JPM-%E8%B5%84%E9%87%91%E6%B5%81%E5%90%91%E4%B8%8E%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%EF%BC%9A%E4%B8%8E%E5%8E%BB%E5%B9%B4%207%20%E6%9C%88%E5%9B%9E%E8%B0%83%E7%9A%84%E5%B7%AE%E5%BC%82%20Flows%20%26%20Liquidity%20Differences%20to%20last%20July%E2%80%99s%20correction.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - MS-ASML 控股｜欧洲：预计产能提升 ASML Holding NV Europe：Capacity Increase Expected.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__MS-ASML%20%E6%8E%A7%E8%82%A1%EF%BD%9C%E6%AC%A7%E6%B4%B2%EF%BC%9A%E9%A2%84%E8%AE%A1%E4%BA%A7%E8%83%BD%E6%8F%90%E5%8D%87%20ASML%20Holding%20NV%20Europe%EF%BC%9ACapacity%20Increase%20Expected.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - MS-IT 硬件｜北美：2026 年第三季度 CIO 调研 —— 仍将更持久，但主要源于更高定价与更多前置消费 IT Hardware North America：3Q26 CIO Survey — Still Stronger For Longer, But Mainly Due To Higher Pricing and More Pull-Forward.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__MS-IT%20%E7%A1%AC%E4%BB%B6%EF%BD%9C%E5%8C%97%E7%BE%8E%EF%BC%9A2026%20%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%20CIO%20%E8%B0%83%E7%A0%94%20%E2%80%94%E2%80%94%20%E4%BB%8D%E5%B0%86%E6%9B%B4%E6%8C%81%E4%B9%85%EF%BC%8C%E4%BD%86%E4%B8%BB%E8%A6%81%E6%BA%90%E4%BA%8E%E6%9B%B4%E9%AB%98%E5%AE%9A%E4%BB%B7%E4%B8%8E%E6%9B%B4%E5%A4%9A%E5%89%8D%E7%BD%AE%E6%B6%88%E8%B4%B9%20IT%20Hardware%20North%20America%EF%BC%9A3Q26%20CIO%20Survey%20%E2%80%94%20Still%20Stronger%20For%20Longer%2C%20But%20Mainly%20Due%20To%20Higher%20Prici.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 500. #外资研报 - 主题笔记：[[topics/500|打开完整笔记]] - MS-大中华区科技硬件｜亚太地区：2026 年 OCP 全球峰会 NPO 要点 Greater China Technology Hardware Asia Pacific：Takeaways on NPO from 2026 OCP Global Summit.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__MS-%E5%A4%A7%E4%B8%AD%E5%8D%8E%E5%8C%BA%E7%A7%91%E6%8A%80%E7%A1%AC%E4%BB%B6%EF%BD%9C%E4%BA%9A%E5%A4%AA%E5%9C%B0%E5%8C%BA%EF%BC%9A2026%20%E5%B9%B4%20OCP%20%E5%85%A8%E7%90%83%E5%B3%B0%E4%BC%9A%20NPO%20%E8%A6%81%E7%82%B9%20Greater%20China%20Technology%20Hardware%20Asia%20Pacific%EF%BC%9ATakeaways%20on%20NPO%20from%202026%20OCP%20Global%20Summit.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - MS-大中华区科技硬件｜亚太地区：2026 年 OCP 全球峰会光子技术要点 Greater China Technology Hardware Asia Pacific：Takeaways on Photonics from 2026 OCP Global Summit.pdf [本地](assets/docs/261019_0833__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__MS-%E5%A4%A7%E4%B8%AD%E5%8D%8E%E5%8C%BA%E7%A7%91%E6%8A%80%E7%A1%AC%E4%BB%B6%EF%BD%9C%E4%BA%9A%E5%A4%AA%E5%9C%B0%E5%8C%BA%EF%BC%9A2026%20%E5%B9%B4%20OCP%20%E5%85%A8%E7%90%83%E5%B3%B0%E4%BC%9A%E5%85%89%E5%AD%90%E6%8A%80%E6%9C%AF%E8%A6%81%E7%82%B9%20Greater%20China%20Technology%20Hardware%20Asia%20Pacific%EF%BC%9ATakeaways%20on%20Photonics%20from%202026%20OCP%20Global%20Summit.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 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美银-全球基金经理调查：第六感+20261013.pdf [本地](assets/docs/261019_0832__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E7%BE%8E%E9%93%B6-%E5%85%A8%E7%90%83%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E8%B0%83%E6%9F%A5%EF%BC%9A%E7%AC%AC%E5%85%AD%E6%84%9F%2B20261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 507. #外资研报 - 主题笔记：[[topics/507|打开完整笔记]] - 瑞银-中国交运、休闲与美妆行业线上路演要点：在更艰难环境中寻找增长+20261013.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E7%91%9E%E9%93%B6-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E4%BA%A4%E8%BF%90%E3%80%81%E4%BC%91%E9%97%B2%E4%B8%8E%E7%BE%8E%E5%A6%86%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E7%BA%BF%E4%B8%8A%E8%B7%AF%E6%BC%94%E8%A6%81%E7%82%B9%EF%BC%9A%E5%9C%A8%E6%9B%B4%E8%89%B0%E9%9A%BE%E7%8E%AF%E5%A2%83%E4%B8%AD%E5%AF%BB%E6%89%BE%E5%A2%9E%E9%95%BF%2B20261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 摩根大通-中国A股股票策略：在岸资金面维持低迷，但AI仍是我们“杠铃策略”成长端的核心锚+20261013.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A-%E4%B8%AD%E5%9B%BDA%E8%82%A1%E8%82%A1%E7%A5%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%EF%BC%9A%E5%9C%A8%E5%B2%B8%E8%B5%84%E9%87%91%E9%9D%A2%E7%BB%B4%E6%8C%81%E4%BD%8E%E8%BF%B7%EF%BC%8C%E4%BD%86AI%E4%BB%8D%E6%98%AF%E6%88%91%E4%BB%AC%E2%80%9C%E6%9D%A0%E9%93%83%E7%AD%96%E7%95%A5%E2%80%9D%E6%88%90%E9%95%BF%E7%AB%AF%E7%9A%84%E6%A0%B8%E5%BF%83%E9%94%9A%2B20261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 摩根大通-中国风电：并非所有风电都在减速；负面因素被定价后价值显现+20261013.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E9%A3%8E%E7%94%B5%EF%BC%9A%E5%B9%B6%E9%9D%9E%E6%89%80%E6%9C%89%E9%A3%8E%E7%94%B5%E9%83%BD%E5%9C%A8%E5%87%8F%E9%80%9F%EF%BC%9B%E8%B4%9F%E9%9D%A2%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E8%A2%AB%E5%AE%9A%E4%BB%B7%E5%90%8E%E4%BB%B7%E5%80%BC%E6%98%BE%E7%8E%B0%2B20261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 摩根大通-半导体设备三季度前瞻：供应约束、AI动能及周期性复苏支撑进一步业绩上修与股价持续跑赢+20261012.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A-%E5%8D%8A%E5%AF%BC%E4%BD%93%E8%AE%BE%E5%A4%87%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%89%8D%E7%9E%BB%EF%BC%9A%E4%BE%9B%E5%BA%94%E7%BA%A6%E6%9D%9F%E3%80%81AI%E5%8A%A8%E8%83%BD%E5%8F%8A%E5%91%A8%E6%9C%9F%E6%80%A7%E5%A4%8D%E8%8B%8F%E6%94%AF%E6%92%91%E8%BF%9B%E4%B8%80%E6%AD%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%B8%8A%E4%BF%AE%E4%B8%8E%E8%82%A1%E4%BB%B7%E6%8C%81%E7%BB%AD%E8%B7%91%E8%B5%A2%2B20261012.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 摩根大通-资金流向与流动性：与去年7月回调行情的差异+20261014.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A-%E8%B5%84%E9%87%91%E6%B5%81%E5%90%91%E4%B8%8E%E6%B5%81%E5%8A%A8%E6%80%A7%EF%BC%9A%E4%B8%8E%E5%8E%BB%E5%B9%B47%E6%9C%88%E5%9B%9E%E8%B0%83%E8%A1%8C%E6%83%85%E7%9A%84%E5%B7%AE%E5%BC%82%2B20261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 瑞银-中国券商：投研赋能的投资+投行飞轮模式兴起+20261013.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E7%91%9E%E9%93%B6-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%88%B8%E5%95%86%EF%BC%9A%E6%8A%95%E7%A0%94%E8%B5%8B%E8%83%BD%E7%9A%84%E6%8A%95%E8%B5%84%2B%E6%8A%95%E8%A1%8C%E9%A3%9E%E8%BD%AE%E6%A8%A1%E5%BC%8F%E5%85%B4%E8%B5%B7%2B20261013.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 瑞银-中国离岸信托新规专家电话会+20261014.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E7%91%9E%E9%93%B6-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E7%A6%BB%E5%B2%B8%E4%BF%A1%E6%89%98%E6%96%B0%E8%A7%84%E4%B8%93%E5%AE%B6%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%2B20261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 瑞银-中国股票策略：当前是否为配置A股的良机？+20261014.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E7%91%9E%E9%93%B6-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E8%82%A1%E7%A5%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%EF%BC%9A%E5%BD%93%E5%89%8D%E6%98%AF%E5%90%A6%E4%B8%BA%E9%85%8D%E7%BD%AEA%E8%82%A1%E7%9A%84%E8%89%AF%E6%9C%BA%EF%BC%9F%2B20261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) - 野村-中国：私人部门需求持续疲弱，9月社融增速降至历史新低+20261014.pdf [本地](assets/docs/261019_0831__%E5%A4%96%E8%B5%84%E7%A0%94%E6%8A%A5__%E9%87%8E%E6%9D%91-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%EF%BC%9A%E7%A7%81%E4%BA%BA%E9%83%A8%E9%97%A8%E9%9C%80%E6%B1%82%E6%8C%81%E7%BB%AD%E7%96%B2%E5%BC%B1%EF%BC%8C9%E6%9C%88%E7%A4%BE%E8%9E%8D%E5%A2%9E%E9%80%9F%E9%99%8D%E8%87%B3%E5%8E%86%E5%8F%B2%E6%96%B0%E4%BD%8E%2B20261014.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ### 621. #汇总 - 主题笔记：[[topics/621|打开完整笔记]] - 思维纪要社_2026-10-18_每日汇总.md [本地](assets/docs/261019_0022__%E6%B1%87%E6%80%BB__%E6%80%9D%E7%BB%B4%E7%BA%AA%E8%A6%81%E7%A4%BE_2026-10-18_%E6%AF%8F%E6%97%A5%E6%B1%87%E6%80%BB.md) [来源](zsxq-cli-download) - 思维纪要社_2026-10-18_每日汇总.pdf [本地](assets/docs/261019_0022__%E6%B1%87%E6%80%BB__%E6%80%9D%E7%BB%B4%E7%BA%AA%E8%A6%81%E7%A4%BE_2026-10-18_%E6%AF%8F%E6%97%A5%E6%B1%87%E6%80%BB.pdf) [来源](zsxq-cli-download) ## 音频 ### 021. #秋糖会 #季度报 #碳纤维 ... - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]] - 财通 食饮周叙·第68期：秋糖反馈，三季报前瞻 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E8%B4%A2%E9%80%9A%20%E9%A3%9F%E9%A5%AE%E5%91%A8%E5%8F%99%C2%B7%E7%AC%AC68%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E7%A7%8B%E7%B3%96%E5%8F%8D%E9%A6%88%EF%BC%8C%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%89%8D%E7%9E%BB%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/财通 食饮周叙·第68期：秋糖反馈，三季报前瞻 261019.mp3]] - 东财建筑建材 _ 对话专家：碳纤维市场格局探讨 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%BB%BA%E7%AD%91%E5%BB%BA%E6%9D%90%20_%20%E5%AF%B9%E8%AF%9D%E4%B8%93%E5%AE%B6%EF%BC%9A%E7%A2%B3%E7%BA%A4%E7%BB%B4%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%A0%BC%E5%B1%80%E6%8E%A2%E8%AE%A8%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东财建筑建材 _ 对话专家：碳纤维市场格局探讨 261019.mp3]] - 北外滩夜话 御浪而行：穿越潮汐的航运力量 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8C%97%E5%A4%96%E6%BB%A9%E5%A4%9C%E8%AF%9D%20%E5%BE%A1%E6%B5%AA%E8%80%8C%E8%A1%8C%EF%BC%9A%E7%A9%BF%E8%B6%8A%E6%BD%AE%E6%B1%90%E7%9A%84%E8%88%AA%E8%BF%90%E5%8A%9B%E9%87%8F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/北外滩夜话 御浪而行：穿越潮汐的航运力量 261019.mp3]] ### 022. #固收 #利率 #黄酒 #音频 - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]] - 华创固收 - 政策利率换锚的猜想与实际线索——周观点系列会议328期 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%88%9B%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E6%94%BF%E7%AD%96%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%8D%A2%E9%94%9A%E7%9A%84%E7%8C%9C%E6%83%B3%E4%B8%8E%E5%AE%9E%E9%99%85%E7%BA%BF%E7%B4%A2%E2%80%94%E2%80%94%E5%91%A8%E8%A7%82%E7%82%B9%E7%B3%BB%E5%88%97%E4%BC%9A%E8%AE%AE328%E6%9C%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/华创固收 - 政策利率换锚的猜想与实际线索——周观点系列会议328期 261019.mp3]] - 开源食饮 - 饮韵时光第65期：晶途研知：黄酒：消费场景重构，静待价值重估的特色酒种 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%A3%9F%E9%A5%AE%20-%20%E9%A5%AE%E9%9F%B5%E6%97%B6%E5%85%89%E7%AC%AC65%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%99%B6%E9%80%94%E7%A0%94%E7%9F%A5%EF%BC%9A%E9%BB%84%E9%85%92%EF%BC%9A%E6%B6%88%E8%B4%B9%E5%9C%BA%E6%99%AF%E9%87%8D%E6%9E%84%EF%BC%8C%E9%9D%99%E5%BE%85%E4%BB%B7%E5%80%BC%E9%87%8D%E4%BC%B0%E7%9A%84%E7%89%B9%E8%89%B2%E9%85%92%E7%A7%8D%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/开源食饮 - 饮韵时光第65期：晶途研知：黄酒：消费场景重构，静待价值重估的特色酒种 261019.mp3]] - 国联民生固收 - 固收亮话：后续利率节奏及债市机会分析 - 债券周策略第60期 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E8%81%94%E6%B0%91%E7%94%9F%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E5%9B%BA%E6%94%B6%E4%BA%AE%E8%AF%9D%EF%BC%9A%E5%90%8E%E7%BB%AD%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%8A%82%E5%A5%8F%E5%8F%8A%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E5%88%86%E6%9E%90%20-%20%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%91%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%E7%AC%AC60%E6%9C%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国联民生固收 - 固收亮话：后续利率节奏及债市机会分析 - 债券周策略第60期 261019.mp3]] ### 023. #策略 #固收 #债 #总量 ... - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]] - 中邮固收 - 资金宽松如何定价？—每周债市超话（第125期） 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%82%AE%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E8%B5%84%E9%87%91%E5%AE%BD%E6%9D%BE%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%AE%9A%E4%BB%B7%EF%BC%9F%E2%80%94%E6%AF%8F%E5%91%A8%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%B6%85%E8%AF%9D%EF%BC%88%E7%AC%AC125%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/中邮固收 - 资金宽松如何定价？—每周债市超话（第125期） 261019.mp3]] - 银河总量之声 - 当前市场环境下的变局与主线 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%93%B6%E6%B2%B3%E6%80%BB%E9%87%8F%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20-%20%E5%BD%93%E5%89%8D%E5%B8%82%E5%9C%BA%E7%8E%AF%E5%A2%83%E4%B8%8B%E7%9A%84%E5%8F%98%E5%B1%80%E4%B8%8E%E4%B8%BB%E7%BA%BF%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/银河总量之声 - 当前市场环境下的变局与主线 261019.mp3]] - 中信建投证券 - 第十期 北极星策略周周谈 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E5%BB%BA%E6%8A%95%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E7%AC%AC%E5%8D%81%E6%9C%9F%20%E5%8C%97%E6%9E%81%E6%98%9F%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/中信建投证券 - 第十期 北极星策略周周谈 261019.mp3]] ### 080. #财经解读 - 主题笔记：[[topics/080|打开完整笔记]] - 财经解读 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/财经解读 261019.mp3]] ### 081. #密尔克卫 #复盘 #大宗商品 - 主题笔记：[[topics/081|打开完整笔记]] - 东吴商社 _ 新消费晚五荟：密尔克卫 - 底部拐点重点近况跟踪 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%95%86%E7%A4%BE%20_%20%E6%96%B0%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%99%9A%E4%BA%94%E8%8D%9F%EF%BC%9A%E5%AF%86%E5%B0%94%E5%85%8B%E5%8D%AB%20-%20%E5%BA%95%E9%83%A8%E6%8B%90%E7%82%B9%E9%87%8D%E7%82%B9%E8%BF%91%E5%86%B5%E8%B7%9F%E8%B8%AA%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东吴商社 _ 新消费晚五荟：密尔克卫 - 底部拐点重点近况跟踪 261019.mp3]] - 光大证券 三季度经济数据发布，GDP增速回升 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%85%89%E5%A4%A7%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%8F%91%E5%B8%83%EF%BC%8CGDP%E5%A2%9E%E9%80%9F%E5%9B%9E%E5%8D%87%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/光大证券 三季度经济数据发布，GDP增速回升 261019.mp3]] - 丁烷、环氧丙烷——大宗商品热点解读 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%81%E7%83%B7%E3%80%81%E7%8E%AF%E6%B0%A7%E4%B8%99%E7%83%B7%E2%80%94%E2%80%94%E5%A4%A7%E5%AE%97%E5%95%86%E5%93%81%E7%83%AD%E7%82%B9%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/丁烷、环氧丙烷——大宗商品热点解读 261019.mp3]] ### 082. #科技 #CPI #市场 #圆... - 主题笔记：[[topics/082|打开完整笔记]] - 科技在磨底 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%9C%A8%E7%A3%A8%E5%BA%95%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/科技在磨底 261019.mp3]] - 南华期货 通胀扰动再起，市场如何定价 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8D%97%E5%8D%8E%E6%9C%9F%E8%B4%A7%20%E9%80%9A%E8%83%80%E6%89%B0%E5%8A%A8%E5%86%8D%E8%B5%B7%EF%BC%8C%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%AE%9A%E4%BB%B7%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/南华期货 通胀扰动再起，市场如何定价 261019.mp3]] - 鹏华基金 英宇说科技 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%B9%8F%E5%8D%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E8%8B%B1%E5%AE%87%E8%AF%B4%E7%A7%91%E6%8A%80%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/鹏华基金 英宇说科技 261019.mp3]] - 平安电新 _ 圆柱电池全景图：多元场景放量在即，全极耳技术升级可期 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%B9%B3%E5%AE%89%E7%94%B5%E6%96%B0%20_%20%E5%9C%86%E6%9F%B1%E7%94%B5%E6%B1%A0%E5%85%A8%E6%99%AF%E5%9B%BE%EF%BC%9A%E5%A4%9A%E5%85%83%E5%9C%BA%E6%99%AF%E6%94%BE%E9%87%8F%E5%9C%A8%E5%8D%B3%EF%BC%8C%E5%85%A8%E6%9E%81%E8%80%B3%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%8D%87%E7%BA%A7%E5%8F%AF%E6%9C%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/平安电新 _ 圆柱电池全景图：多元场景放量在即，全极耳技术升级可期 261019.mp3]] - 实时债市解盘261019 - 新世纪评级何金中 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%AE%9E%E6%97%B6%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%A7%A3%E7%9B%98261019%20-%20%E6%96%B0%E4%B8%96%E7%BA%AA%E8%AF%84%E7%BA%A7%E4%BD%95%E9%87%91%E4%B8%AD%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/实时债市解盘261019 - 新世纪评级何金中 261019.mp3]] - 国联基金 煤炭板块后续空间如何？ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E8%81%94%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E7%85%A4%E7%82%AD%E6%9D%BF%E5%9D%97%E5%90%8E%E7%BB%AD%E7%A9%BA%E9%97%B4%E5%A6%82%E4%BD%95%EF%BC%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国联基金 煤炭板块后续空间如何？ 261019.mp3]] - 徽商期权课堂 - ETF期权周度行情复盘 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E6%9C%9F%E6%9D%83%E8%AF%BE%E5%A0%82%20-%20ETF%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%91%A8%E5%BA%A6%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%A4%8D%E7%9B%98%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/徽商期权课堂 - ETF期权周度行情复盘 261019.mp3]] - 建信基金 四季度投资策略 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BB%BA%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%AD%96%E7%95%A5%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/建信基金 四季度投资策略 261019.mp3]] - 开源北交所 _ 星对话-北交所精新汇系列-民士达 —完成中菱科技收购，2026 年三季报业绩交流 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%20_%20%E6%98%9F%E5%AF%B9%E8%AF%9D-%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%E7%B2%BE%E6%96%B0%E6%B1%87%E7%B3%BB%E5%88%97-%E6%B0%91%E5%A3%AB%E8%BE%BE%20%E2%80%94%E5%AE%8C%E6%88%90%E4%B8%AD%E8%8F%B1%E7%A7%91%E6%8A%80%E6%94%B6%E8%B4%AD%EF%BC%8C2026%20%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/开源北交所 _ 星对话-北交所精新汇系列-民士达 —完成中菱科技收购，2026 年三季报业绩交流 261019.mp3]] ### 083. #甘肃能源 #农业 #猪 #资... - 主题笔记：[[topics/083|打开完整笔记]] - 银河能源公用 _ 甘肃能源深度汇报：背靠甘肃国资，火电绩优、绿电成长可期 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%93%B6%E6%B2%B3%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%85%AC%E7%94%A8%20_%20%E7%94%98%E8%82%83%E8%83%BD%E6%BA%90%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E6%B1%87%E6%8A%A5%EF%BC%9A%E8%83%8C%E9%9D%A0%E7%94%98%E8%82%83%E5%9B%BD%E8%B5%84%EF%BC%8C%E7%81%AB%E7%94%B5%E7%BB%A9%E4%BC%98%E3%80%81%E7%BB%BF%E7%94%B5%E6%88%90%E9%95%BF%E5%8F%AF%E6%9C%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/银河能源公用 _ 甘肃能源深度汇报：背靠甘肃国资，火电绩优、绿电成长可期 261019.mp3]] - 长城农业 _ 周“胶”点 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E5%86%9C%E4%B8%9A%20_%20%E5%91%A8%E2%80%9C%E8%83%B6%E2%80%9D%E7%82%B9%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/长城农业 _ 周“胶”点 261019.mp3]] - 长城农业 生猪市场周观察 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E5%86%9C%E4%B8%9A%20%E7%94%9F%E7%8C%AA%E5%B8%82%E5%9C%BA%E5%91%A8%E8%A7%82%E5%AF%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/长城农业 生猪市场周观察 261019.mp3]] - 中金公司 - 中金10月数说资产 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8%20-%20%E4%B8%AD%E9%87%9110%E6%9C%88%E6%95%B0%E8%AF%B4%E8%B5%84%E4%BA%A7%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/中金公司 - 中金10月数说资产 261019.mp3]] - 资深投顾说：创业板再新低，超跌反弹会来吗？ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E8%B5%84%E6%B7%B1%E6%8A%95%E9%A1%BE%E8%AF%B4%EF%BC%9A%E5%88%9B%E4%B8%9A%E6%9D%BF%E5%86%8D%E6%96%B0%E4%BD%8E%EF%BC%8C%E8%B6%85%E8%B7%8C%E5%8F%8D%E5%BC%B9%E4%BC%9A%E6%9D%A5%E5%90%97%EF%BC%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/资深投顾说：创业板再新低，超跌反弹会来吗？ 261019.mp3]] - 天元重工[920306.BJ]向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%A4%A9%E5%85%83%E9%87%8D%E5%B7%A5_920306.BJ_%E5%90%91%E4%B8%8D%E7%89%B9%E5%AE%9A%E5%90%88%E6%A0%BC%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%80%85%E5%85%AC%E5%BC%80%E5%8F%91%E8%A1%8C%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%B9%B6%E5%9C%A8%E5%8C%97%E4%BA%A4%E6%89%80%E4%B8%8A%E5%B8%82%E7%BD%91%E4%B8%8A%E8%B7%AF%E6%BC%94%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/天元重工_920306.BJ_向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演 261019.mp3]] - 湘财每周一谈（指数、策略、债） 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E6%B9%98%E8%B4%A2%E6%AF%8F%E5%91%A8%E4%B8%80%E8%B0%88%EF%BC%88%E6%8C%87%E6%95%B0%E3%80%81%E7%AD%96%E7%95%A5%E3%80%81%E5%80%BA%EF%BC%89%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/湘财每周一谈（指数、策略、债） 261019.mp3]] - 兴期策略谈周汇 - 铜价兴期策略谈周汇：铜价能否继续上涨？【聚焦品种：沪铜】 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%85%B4%E6%9C%9F%E7%AD%96%E7%95%A5%E8%B0%88%E5%91%A8%E6%B1%87%20-%20%E9%93%9C%E4%BB%B7%E5%85%B4%E6%9C%9F%E7%AD%96%E7%95%A5%E8%B0%88%E5%91%A8%E6%B1%87%EF%BC%9A%E9%93%9C%E4%BB%B7%E8%83%BD%E5%90%A6%E7%BB%A7%E7%BB%AD%E4%B8%8A%E6%B6%A8%EF%BC%9F%E3%80%90%E8%81%9A%E7%84%A6%E5%93%81%E7%A7%8D%EF%BC%9A%E6%B2%AA%E9%93%9C%E3%80%91%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/兴期策略谈周汇 - 铜价兴期策略谈周汇：铜价能否继续上涨？【聚焦品种：沪铜】 261019.mp3]] - 易方达基金 基金经理请回答-张浩然FOF专场 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E8%AF%B7%E5%9B%9E%E7%AD%94-%E5%BC%A0%E6%B5%A9%E7%84%B6FOF%E4%B8%93%E5%9C%BA%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/易方达基金 基金经理请回答-张浩然FOF专场 261019.mp3]] ### 176. #AI #学习 #音频 - 主题笔记：[[topics/176|打开完整笔记]] - 方正焦娟 AI应用三层研究框架、AB两面+XYZ轴选股思路 261017.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E7%84%A6%E5%A8%9F%20AI%E5%BA%94%E7%94%A8%E4%B8%89%E5%B1%82%E7%A0%94%E7%A9%B6%E6%A1%86%E6%9E%B6%E3%80%81AB%E4%B8%A4%E9%9D%A2%2BXYZ%E8%BD%B4%E9%80%89%E8%82%A1%E6%80%9D%E8%B7%AF%20261017.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/方正焦娟 AI应用三层研究框架、AB两面+XYZ轴选股思路 261017.mp3]] ### 177. #医药 #食品 #宏观 #经济... - 主题笔记：[[topics/177|打开完整笔记]] - “药食同源”系列电话会 261017.mp3 [本地](assets/audio/%E2%80%9C%E8%8D%AF%E9%A3%9F%E5%90%8C%E6%BA%90%E2%80%9D%E7%B3%BB%E5%88%97%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261017.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/“药食同源”系列电话会 261017.mp3]] - 【宏观论市】银河张迪：新旧交替，浪潮起伏—— 2026秋季宏观经济和大类资产配置展望 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E3%80%90%E5%AE%8F%E8%A7%82%E8%AE%BA%E5%B8%82%E3%80%91%E9%93%B6%E6%B2%B3%E5%BC%A0%E8%BF%AA%EF%BC%9A%E6%96%B0%E6%97%A7%E4%BA%A4%E6%9B%BF%EF%BC%8C%E6%B5%AA%E6%BD%AE%E8%B5%B7%E4%BC%8F%E2%80%94%E2%80%94%202026%E7%A7%8B%E5%AD%A3%E5%AE%8F%E8%A7%82%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%92%8C%E5%A4%A7%E7%B1%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E9%85%8D%E7%BD%AE%E5%B1%95%E6%9C%9B%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/【宏观论市】银河张迪：新旧交替，浪潮起伏—— 2026秋季宏观经济和大类资产配置展望 261019.mp3]] ### 178. #PCB #TSL #消费 #... - 主题笔记：[[topics/178|打开完整笔记]] - PCB上游材料的技术升级路径 261018.mp3 [本地](assets/audio/PCB%E4%B8%8A%E6%B8%B8%E6%9D%90%E6%96%99%E7%9A%84%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%8D%87%E7%BA%A7%E8%B7%AF%E5%BE%84%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/PCB上游材料的技术升级路径 261018.mp3]] - Roadster飞行汽车热点解析 261018.mp3 [本地](assets/audio/Roadster%E9%A3%9E%E8%A1%8C%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E7%83%AD%E7%82%B9%E8%A7%A3%E6%9E%90%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/Roadster飞行汽车热点解析 261018.mp3]] - 超跌商社消费股梳理汇报 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E8%B6%85%E8%B7%8C%E5%95%86%E7%A4%BE%E6%B6%88%E8%B4%B9%E8%82%A1%E6%A2%B3%E7%90%86%E6%B1%87%E6%8A%A5%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/超跌商社消费股梳理汇报 261016.mp3]] - 电新每周汇 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E7%94%B5%E6%96%B0%E6%AF%8F%E5%91%A8%E6%B1%87%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/电新每周汇 261018.mp3]] - 电子掘金看好国产算力长期成长及估值修复 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E7%94%B5%E5%AD%90%E6%8E%98%E9%87%91%E7%9C%8B%E5%A5%BD%E5%9B%BD%E4%BA%A7%E7%AE%97%E5%8A%9B%E9%95%BF%E6%9C%9F%E6%88%90%E9%95%BF%E5%8F%8A%E4%BC%B0%E5%80%BC%E4%BF%AE%E5%A4%8D%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/电子掘金看好国产算力长期成长及估值修复 261018.mp3]] - 东吴宏观·经济早班车 - 第162期 - AI如何影响我国就业？与美国有何差异？ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%AE%8F%E8%A7%82%C2%B7%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%97%A9%E7%8F%AD%E8%BD%A6%20-%20%E7%AC%AC162%E6%9C%9F%20-%20AI%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%BD%B1%E5%93%8D%E6%88%91%E5%9B%BD%E5%B0%B1%E4%B8%9A%EF%BC%9F%E4%B8%8E%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E6%9C%89%E4%BD%95%E5%B7%AE%E5%BC%82%EF%BC%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东吴宏观·经济早班车 - 第162期 - AI如何影响我国就业？与美国有何差异？ 261019.mp3]] - 【摩根大通】首席周末宏观：全球通胀再度抬头且粘性凸显、区域增长分化迎来结构轮换，劳动力市场成为景气度核心锚点，通胀压力或将倒逼年底央行仍存加息可能 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E3%80%90%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A4%A7%E9%80%9A%E3%80%91%E9%A6%96%E5%B8%AD%E5%91%A8%E6%9C%AB%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BC%9A%E5%85%A8%E7%90%83%E9%80%9A%E8%83%80%E5%86%8D%E5%BA%A6%E6%8A%AC%E5%A4%B4%E4%B8%94%E7%B2%98%E6%80%A7%E5%87%B8%E6%98%BE%E3%80%81%E5%8C%BA%E5%9F%9F%E5%A2%9E%E9%95%BF%E5%88%86%E5%8C%96%E8%BF%8E%E6%9D%A5%E7%BB%93%E6%9E%84%E8%BD%AE%E6%8D%A2%EF%BC%8C%E5%8A%B3%E5%8A%A8%E5%8A%9B%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%88%90%E4%B8%BA%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%BA%A6%E6%A0%B8%E5%BF%83%E9%94%9A%E7%82%B9%EF%BC%8C%E9%80%9A%E8%83%80%E5%8E%8B%E5%8A%9B%E6%88%96%E5%B0%86%E5%80%92%E9%80%BC%E5%B9%B4%E5%BA%95%E5%A4%AE%E8%A1%8C%E4%BB%8D%E5%AD%98%E5%8A%A0%E6%81%AF%E5%8F%AF%E8%83%BD%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/【摩根大通】首席周末宏观：全球通胀再度抬头且粘性凸显、区域增长分化迎来结构轮换，劳动力市场成为景气度核心锚点，通胀压力或将倒逼年底央行仍存加息可能 261019.mp3]] - 27年投资策略：科技与非科技主题的分化与机遇 261018.mp3 [本地](assets/audio/27%E5%B9%B4%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%AD%96%E7%95%A5%EF%BC%9A%E7%A7%91%E6%8A%80%E4%B8%8E%E9%9D%9E%E7%A7%91%E6%8A%80%E4%B8%BB%E9%A2%98%E7%9A%84%E5%88%86%E5%8C%96%E4%B8%8E%E6%9C%BA%E9%81%87%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/27年投资策略：科技与非科技主题的分化与机遇 261018.mp3]] - AI安全专题解读-星际圆桌派282期 261018.mp3 [本地](assets/audio/AI%E5%AE%89%E5%85%A8%E4%B8%93%E9%A2%98%E8%A7%A3%E8%AF%BB-%E6%98%9F%E9%99%85%E5%9C%86%E6%A1%8C%E6%B4%BE282%E6%9C%9F%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/AI安全专题解读-星际圆桌派282期 261018.mp3]] ### 179. #科技 #新能源 #TMT #... - 主题笔记：[[topics/179|打开完整笔记]] - 广发科技周日谈（第173期） 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%B9%BF%E5%8F%91%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%91%A8%E6%97%A5%E8%B0%88%EF%BC%88%E7%AC%AC173%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/广发科技周日谈（第173期） 261018.mp3]] - 国金电新每周汇 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E7%94%B5%E6%96%B0%E6%AF%8F%E5%91%A8%E6%B1%87%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国金电新每周汇 261018.mp3]] - 国金电子新旗手周观点科技待春来 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E7%94%B5%E5%AD%90%E6%96%B0%E6%97%97%E6%89%8B%E5%91%A8%E8%A7%82%E7%82%B9%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%BE%85%E6%98%A5%E6%9D%A5%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国金电子新旗手周观点科技待春来 261018.mp3]] - 国金固收 债市早知道（第150期） 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E5%9B%BA%E6%94%B6%20%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%97%A9%E7%9F%A5%E9%81%93%EF%BC%88%E7%AC%AC150%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国金固收 债市早知道（第150期） 261019.mp3]] - 国金机器人 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国金机器人 261018.mp3]] - 国新办新闻发布会 - 介绍2026年前三季度国民经济运行情况 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E6%96%B0%E5%8A%9E%E6%96%B0%E9%97%BB%E5%8F%91%E5%B8%83%E4%BC%9A%20-%20%E4%BB%8B%E7%BB%8D2026%E5%B9%B4%E5%89%8D%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%9B%BD%E6%B0%91%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E8%BF%90%E8%A1%8C%E6%83%85%E5%86%B5%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国新办新闻发布会 - 介绍2026年前三季度国民经济运行情况 261019.mp3]] - 段永平，2023年投资分享，我绝不会成为巴菲特 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E6%AE%B5%E6%B0%B8%E5%B9%B3%EF%BC%8C2023%E5%B9%B4%E6%8A%95%E8%B5%84%E5%88%86%E4%BA%AB%EF%BC%8C%E6%88%91%E7%BB%9D%E4%B8%8D%E4%BC%9A%E6%88%90%E4%B8%BA%E5%B7%B4%E8%8F%B2%E7%89%B9%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/段永平，2023年投资分享，我绝不会成为巴菲特 261019.mp3]] - 方正金属 宏观预期摇摆，有色板块承压 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E9%87%91%E5%B1%9E%20%E5%AE%8F%E8%A7%82%E9%A2%84%E6%9C%9F%E6%91%87%E6%91%86%EF%BC%8C%E6%9C%89%E8%89%B2%E6%9D%BF%E5%9D%97%E6%89%BF%E5%8E%8B%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/方正金属 宏观预期摇摆，有色板块承压 261019.mp3]] - 杠杆资金健康状况与市场下跌风险分析 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E6%9D%A0%E6%9D%86%E8%B5%84%E9%87%91%E5%81%A5%E5%BA%B7%E7%8A%B6%E5%86%B5%E4%B8%8E%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%B8%8B%E8%B7%8C%E9%A3%8E%E9%99%A9%E5%88%86%E6%9E%90%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/杠杆资金健康状况与市场下跌风险分析 261016.mp3]] ### 180. #美联储 #财政 #美国 #E... - 主题笔记：[[topics/180|打开完整笔记]] - 徽商盘前解读 - 美联储主席沃什：坚守价格稳定但不“预判”！美国2026财年赤字1.99万亿美元！美油七日连涨、美元创逾两周新低！ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E7%9B%98%E5%89%8D%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20-%20%E7%BE%8E%E8%81%94%E5%82%A8%E4%B8%BB%E5%B8%AD%E6%B2%83%E4%BB%80%EF%BC%9A%E5%9D%9A%E5%AE%88%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E7%A8%B3%E5%AE%9A%E4%BD%86%E4%B8%8D%E2%80%9C%E9%A2%84%E5%88%A4%E2%80%9D%EF%BC%81%E7%BE%8E%E5%9B%BD2026%E8%B4%A2%E5%B9%B4%E8%B5%A4%E5%AD%971.99%E4%B8%87%E4%BA%BF%E7%BE%8E%E5%85%83%EF%BC%81%E7%BE%8E%E6%B2%B9%E4%B8%83%E6%97%A5%E8%BF%9E%E6%B6%A8%E3%80%81%E7%BE%8E%E5%85%83%E5%88%9B%E9%80%BE%E4%B8%A4%E5%91%A8%E6%96%B0%E4%BD%8E%EF%BC%81%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - 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华创策略 _ 急跌接近尾声 - 策略周聚焦 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%88%9B%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E6%80%A5%E8%B7%8C%E6%8E%A5%E8%BF%91%E5%B0%BE%E5%A3%B0%20-%20%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%81%9A%E7%84%A6%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/华创策略 _ 急跌接近尾声 - 策略周聚焦 261019.mp3]] - 华新建材 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8D%8E%E6%96%B0%E5%BB%BA%E6%9D%90%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/华新建材 261016.mp3]] ### 181. #成交额 #山高环能 #TMT... - 主题笔记：[[topics/181|打开完整笔记]] - 普涨之下尽显疲态,量能不足方为真 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E6%99%AE%E6%B6%A8%E4%B9%8B%E4%B8%8B%E5%B0%BD%E6%98%BE%E7%96%B2%E6%80%81%2C%E9%87%8F%E8%83%BD%E4%B8%8D%E8%B6%B3%E6%96%B9%E4%B8%BA%E7%9C%9F%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/普涨之下尽显疲态,量能不足方为真 261016.mp3]] - 山高环能 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%B1%B1%E9%AB%98%E7%8E%AF%E8%83%BD%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/山高环能 261018.mp3]] - 湿电子化学品 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E6%B9%BF%E7%94%B5%E5%AD%90%E5%8C%96%E5%AD%A6%E5%93%81%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/湿电子化学品 261016.mp3]] - 文远知行近况更新 261015.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%87%E8%BF%9C%E7%9F%A5%E8%A1%8C%E8%BF%91%E5%86%B5%E6%9B%B4%E6%96%B0%20261015.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/文远知行近况更新 261015.mp3]] - 五城市推出房地产销售制度改革意见，有何异同？ 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E4%BA%94%E5%9F%8E%E5%B8%82%E6%8E%A8%E5%87%BA%E6%88%BF%E5%9C%B0%E4%BA%A7%E9%94%80%E5%94%AE%E5%88%B6%E5%BA%A6%E6%94%B9%E9%9D%A9%E6%84%8F%E8%A7%81%EF%BC%8C%E6%9C%89%E4%BD%95%E5%BC%82%E5%90%8C%EF%BC%9F%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/五城市推出房地产销售制度改革意见，有何异同？ 261016.mp3]] - 澜起科技 聚辰股份 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E6%BE%9C%E8%B5%B7%E7%A7%91%E6%8A%80%20%E8%81%9A%E8%BE%B0%E8%82%A1%E4%BB%BD%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/澜起科技 聚辰股份 261018.mp3]] - 连线硅谷电话会 261017.mp3 [本地](assets/audio/%E8%BF%9E%E7%BA%BF%E7%A1%85%E8%B0%B7%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261017.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/连线硅谷电话会 261017.mp3]] - 鹏华基金 周期轮动每周谈 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%B9%8F%E5%8D%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%91%A8%E6%9C%9F%E8%BD%AE%E5%8A%A8%E6%AF%8F%E5%91%A8%E8%B0%88%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/鹏华基金 周期轮动每周谈 261019.mp3]] - 破立并举，拥抱康波 261015.mp3 [本地](assets/audio/%E7%A0%B4%E7%AB%8B%E5%B9%B6%E4%B8%BE%EF%BC%8C%E6%8B%A5%E6%8A%B1%E5%BA%B7%E6%B3%A2%20261015.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/破立并举，拥抱康波 261015.mp3]] ### 182. #电子烟 #债 #市场 #宏观... - 主题笔记：[[topics/182|打开完整笔记]] - 新型烟草产业链机会梳理 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%B0%E5%9E%8B%E7%83%9F%E8%8D%89%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E6%9C%BA%E4%BC%9A%E6%A2%B3%E7%90%86%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/新型烟草产业链机会梳理 261016.mp3]] - 兴华基金 债牛未尽，债市机遇仍存 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E5%85%B4%E5%8D%8E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%80%BA%E7%89%9B%E6%9C%AA%E5%B0%BD%EF%BC%8C%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%9C%BA%E9%81%87%E4%BB%8D%E5%AD%98%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/兴华基金 债牛未尽，债市机遇仍存 261019.mp3]] - 阳光早参——A股冲高回落，尾盘放量！周一划重点！ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E9%98%B3%E5%85%89%E6%97%A9%E5%8F%82%E2%80%94%E2%80%94A%E8%82%A1%E5%86%B2%E9%AB%98%E5%9B%9E%E8%90%BD%EF%BC%8C%E5%B0%BE%E7%9B%98%E6%94%BE%E9%87%8F%EF%BC%81%E5%91%A8%E4%B8%80%E5%88%92%E9%87%8D%E7%82%B9%EF%BC%81%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/阳光早参——A股冲高回落，尾盘放量！周一划重点！ 261019.mp3]] - 中金研究｜宏观策略周论：事情在起变化？ 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%AD%E9%87%91%E7%A0%94%E7%A9%B6%EF%BD%9C%E5%AE%8F%E8%A7%82%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%AE%BA%EF%BC%9A%E4%BA%8B%E6%83%85%E5%9C%A8%E8%B5%B7%E5%8F%98%E5%8C%96%EF%BC%9F%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/中金研究｜宏观策略周论：事情在起变化？ 261019.mp3]] - 周六长言道 261017.mp3 [主题页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425411554248422) - 总量的视野电话会议 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E6%80%BB%E9%87%8F%E7%9A%84%E8%A7%86%E9%87%8E%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%E8%AE%AE%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/总量的视野电话会议 261018.mp3]] - 西部策略 - 盘前5分钟1019 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E7%9B%98%E5%89%8D5%E5%88%86%E9%92%9F1019%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/西部策略 - 盘前5分钟1019 261019.mp3]] - 西部固收 - 跨年行情或已提前启动，关注下周货币政策表态 261019.mp3 [本地](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E5%9B%BA%E6%94%B6%20-%20%E8%B7%A8%E5%B9%B4%E8%A1%8C%E6%83%85%E6%88%96%E5%B7%B2%E6%8F%90%E5%89%8D%E5%90%AF%E5%8A%A8%EF%BC%8C%E5%85%B3%E6%B3%A8%E4%B8%8B%E5%91%A8%E8%B4%A7%E5%B8%81%E6%94%BF%E7%AD%96%E8%A1%A8%E6%80%81%20261019.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/西部固收 - 跨年行情或已提前启动，关注下周货币政策表态 261019.mp3]] - 新材料散热材料深度 261016.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%B0%E6%9D%90%E6%96%99%E6%95%A3%E7%83%AD%E6%9D%90%E6%96%99%E6%B7%B1%E5%BA%A6%20261016.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/新材料散热材料深度 261016.mp3]] ### 426. #书籍 - 主题笔记：[[topics/426|打开完整笔记]] - 《存钱心理学》.mp3 [本地](assets/audio/%E3%80%8A%E5%AD%98%E9%92%B1%E5%BF%83%E7%90%86%E5%AD%A6%E3%80%8B.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/《存钱心理学》.mp3]] - 《从“开膛手”到“双螺旋》.mp3 [本地](assets/audio/%E3%80%8A%E4%BB%8E%E2%80%9C%E5%BC%80%E8%86%9B%E6%89%8B%E2%80%9D%E5%88%B0%E2%80%9C%E5%8F%8C%E8%9E%BA%E6%97%8B%E3%80%8B.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/《从“开膛手”到“双螺旋》.mp3]] - 《灰质》.mp3 [本地](assets/audio/%E3%80%8A%E7%81%B0%E8%B4%A8%E3%80%8B.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/《灰质》.mp3]] ### 493. #策略 #汽车 #音频 - 主题笔记：[[topics/493|打开完整笔记]] - 东财汽车 _ 汽车风向标系列52：怎么看汽车板块的“利空出尽”和“赔率” 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%9752%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E7%9A%84%E2%80%9C%E5%88%A9%E7%A9%BA%E5%87%BA%E5%B0%BD%E2%80%9D%E5%92%8C%E2%80%9C%E8%B5%94%E7%8E%87%E2%80%9D%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东财汽车 _ 汽车风向标系列52：怎么看汽车板块的“利空出尽”和“赔率” 261018.mp3]] - 东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A3%8E%E5%90%91%E6%A0%87%E7%B3%BB%E5%88%97%20-%20%E5%91%A8%E6%97%A5%E7%94%B5%E8%AF%9D%E4%BC%9A%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东财策略 _ 市场风向标系列 - 周日电话会 261018.mp3]] ### 494. #策略 #港股 #TSL #固... - 主题笔记：[[topics/494|打开完整笔记]] - 东吴海外策略 - 海外AI卖压是否告一段落.-港股&海外周论 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E6%B5%B7%E5%A4%96%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E6%B5%B7%E5%A4%96AI%E5%8D%96%E5%8E%8B%E6%98%AF%E5%90%A6%E5%91%8A%E4%B8%80%E6%AE%B5%E8%90%BD.-%E6%B8%AF%E8%82%A1%26%E6%B5%B7%E5%A4%96%E5%91%A8%E8%AE%BA%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东吴海外策略 - 海外AI卖压是否告一段落.-港股&海外周论 261018.mp3]] - 方正汽车 _ 汽车板块观点交流：特斯拉Roadster2重磅发布有望引领新一轮汽车产业技术创新机会 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E6%B1%BD%E8%BD%A6%20_%20%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%9D%BF%E5%9D%97%E8%A7%82%E7%82%B9%E4%BA%A4%E6%B5%81%EF%BC%9A%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89Roadster2%E9%87%8D%E7%A3%85%E5%8F%91%E5%B8%83%E6%9C%89%E6%9C%9B%E5%BC%95%E9%A2%86%E6%96%B0%E4%B8%80%E8%BD%AE%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%88%9B%E6%96%B0%E6%9C%BA%E4%BC%9A%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/方正汽车 _ 汽车板块观点交流：特斯拉Roadster2重磅发布有望引领新一轮汽车产业技术创新机会 261018.mp3]] - 东方财富证券 东财周日晚八点（固收、宏观） 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%9C%E6%96%B9%E8%B4%A2%E5%AF%8C%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%91%A8%E6%97%A5%E6%99%9A%E5%85%AB%E7%82%B9%EF%BC%88%E5%9B%BA%E6%94%B6%E3%80%81%E5%AE%8F%E8%A7%82%EF%BC%89%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/东方财富证券 东财周日晚八点（固收、宏观） 261018.mp3]] ### 495. #机械 #策略 #指数 #音频 - 主题笔记：[[topics/495|打开完整笔记]] - 开源机械 市场震荡，布局新技术方向+传统设备优质标的 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%9C%87%E8%8D%A1%EF%BC%8C%E5%B8%83%E5%B1%80%E6%96%B0%E6%8A%80%E6%9C%AF%E6%96%B9%E5%90%91%2B%E4%BC%A0%E7%BB%9F%E8%AE%BE%E5%A4%87%E4%BC%98%E8%B4%A8%E6%A0%87%E7%9A%84%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/开源机械 市场震荡，布局新技术方向+传统设备优质标的 261018.mp3]] - 国金策略 _ 策略周论：若是反弹还没来 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%9B%BD%E9%87%91%E7%AD%96%E7%95%A5%20_%20%E7%AD%96%E7%95%A5%E5%91%A8%E8%AE%BA%EF%BC%9A%E8%8B%A5%E6%98%AF%E5%8F%8D%E5%BC%B9%E8%BF%98%E6%B2%A1%E6%9D%A5%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/国金策略 _ 策略周论：若是反弹还没来 261018.mp3]] - 华鑫证券 _ 周末鑫风向 · 第160期：沪指险守3700点，A股能否止跌企稳？ 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%8D%8E%E9%91%AB%E8%AF%81%E5%88%B8%20_%20%E5%91%A8%E6%9C%AB%E9%91%AB%E9%A3%8E%E5%90%91%20%C2%B7%20%E7%AC%AC160%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%B2%AA%E6%8C%87%E9%99%A9%E5%AE%883700%E7%82%B9%EF%BC%8CA%E8%82%A1%E8%83%BD%E5%90%A6%E6%AD%A2%E8%B7%8C%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/华鑫证券 _ 周末鑫风向 · 第160期：沪指险守3700点，A股能否止跌企稳？ 261018.mp3]] ### 496. #煤炭 #智能制造 #量化 #... - 主题笔记：[[topics/496|打开完整笔记]] - 长城证券高端制造团队 硬核制造 - 长城见 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%AF%81%E5%88%B8%E9%AB%98%E7%AB%AF%E5%88%B6%E9%80%A0%E5%9B%A2%E9%98%9F%20%E7%A1%AC%E6%A0%B8%E5%88%B6%E9%80%A0%20-%20%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%A7%81%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/长城证券高端制造团队 硬核制造 - 长城见 261018.mp3]] - 开源量化之声 · 2026 _ 开源金融工程2026深度研究系列路演第13期 分钟资金流因子的构建方法 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%8F%E5%8C%96%E4%B9%8B%E5%A3%B0%20%C2%B7%202026%20_%20%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B7%A5%E7%A8%8B2026%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E7%A0%94%E7%A9%B6%E7%B3%BB%E5%88%97%E8%B7%AF%E6%BC%94%E7%AC%AC13%E6%9C%9F%20%E5%88%86%E9%92%9F%E8%B5%84%E9%87%91%E6%B5%81%E5%9B%A0%E5%AD%90%E7%9A%84%E6%9E%84%E5%BB%BA%E6%96%B9%E6%B3%95%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/开源量化之声 · 2026 _ 开源金融工程2026深度研究系列路演第13期 分钟资金流因子的构建方法 261018.mp3]] - 长城能源开采 煤炭再配置机会，千元之上煤价与供需研判 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E9%95%BF%E5%9F%8E%E8%83%BD%E6%BA%90%E5%BC%80%E9%87%87%20%E7%85%A4%E7%82%AD%E5%86%8D%E9%85%8D%E7%BD%AE%E6%9C%BA%E4%BC%9A%EF%BC%8C%E5%8D%83%E5%85%83%E4%B9%8B%E4%B8%8A%E7%85%A4%E4%BB%B7%E4%B8%8E%E4%BE%9B%E9%9C%80%E7%A0%94%E5%88%A4%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/长城能源开采 煤炭再配置机会，千元之上煤价与供需研判 261018.mp3]] ### 497. #快递 #宏观 #经济数据 #... - 主题笔记：[[topics/497|打开完整笔记]] - 中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代 - 行业“反内卷”持续推进，极兔Q3经营数据亮眼 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E4%BA%A4%E8%BF%90%20%E5%BF%AB%E9%80%92%20%E9%9D%A9%E6%95%85%E9%BC%8E%E6%96%B0%EF%BC%8C%E8%BF%88%E5%90%91%E4%B8%80%E4%B8%AA%E7%B2%BE%E8%87%B4%E5%B9%B4%E4%BB%A3%20-%20%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E2%80%9C%E5%8F%8D%E5%86%85%E5%8D%B7%E2%80%9D%E6%8C%81%E7%BB%AD%E6%8E%A8%E8%BF%9B%EF%BC%8C%E6%9E%81%E5%85%94Q3%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%95%B0%E6%8D%AE%E4%BA%AE%E7%9C%BC%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/中泰交运 快递 革故鼎新，迈向一个精致年代 - 行业“反内卷”持续推进，极兔Q3经营数据亮眼 261018.mp3]] - 招商证券 - 宏观周周谈：怎么看近期中美经济数据？ 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20-%20%E5%AE%8F%E8%A7%82%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%EF%BC%9A%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%E8%BF%91%E6%9C%9F%E4%B8%AD%E7%BE%8E%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%95%B0%E6%8D%AE%EF%BC%9F%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/招商证券 - 宏观周周谈：怎么看近期中美经济数据？ 261018.mp3]] - 浙商证券 廖市无双（第116期）：大盘何时能够完全企稳？ 261018.mp3 [本地](assets/audio/%E6%B5%99%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E5%BB%96%E5%B8%82%E6%97%A0%E5%8F%8C%EF%BC%88%E7%AC%AC116%E6%9C%9F%EF%BC%89%EF%BC%9A%E5%A4%A7%E7%9B%98%E4%BD%95%E6%97%B6%E8%83%BD%E5%A4%9F%E5%AE%8C%E5%85%A8%E4%BC%81%E7%A8%B3%EF%BC%9F%20261018.mp3) [来源](zsxq-cli-download) - ![[assets/audio/浙商证券 廖市无双（第116期）：大盘何时能够完全企稳？ 261018.mp3]]