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title: "🧐美英投资者对于亚洲科技板块的反馈 🗣️Gokul 完成近期路演，开展超过 100 场投资者会议，得到的反馈具备一致性。 ⚠️开源带来的压力正逐步侵蚀专有软件年"
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# 🧐美英投资者对于亚洲科技板块的反馈 🗣️Gokul 完成近期路演，开展超过 100 场投资者会议，得到的反馈具备一致性。 ⚠️开源带来的压力正逐步侵蚀专有软件年

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## 正文

🧐美英投资者对于亚洲科技板块的反馈

🗣️Gokul 完成近期路演，开展超过 100 场投资者会议，得到的反馈具备一致性。
⚠️开源带来的压力正逐步侵蚀专有软件年度经常性收入，模型层的投资回报率依旧是巨大未知问题，超大规模云厂商与新兴云厂商的资金投入可持续性也受到市场质疑。
💻仅仅依靠 “编码能力” 并不足够，投资者希望看到除编码之外规模化落地业务负载的实际证据，才会重新对 AI 基础设施板块进行估值重估。
🔬但只要各大实验室仍处在性能军备竞赛当中，相关资本开支大概率会持续走高。
✅相对更容易获得投资者认可的投资方向为基板、封测代工、台积电、特种工艺半导体。

## 总体总结

主题正文
1. 🧐美英投资者对于亚洲科技板块的反馈
2. 🗣️Gokul 完成近期路演，开展超过 100 场投资者会议，得到的反馈具备一致性。
3. ⚠️开源带来的压力正逐步侵蚀专有软件年度经常性收入，模型层的投资回报率依旧是巨大未知问题，超大规模云厂商与新兴云厂商的资金投入可持续性也受到市场质疑。
4. 💻仅仅依靠 “编码能力” 并不足够，投资者希望看到除编码之外规模化落地业务负载的实际证据，才会重新对 AI 基础设施板块进行估值重估。
5. 🔬但只要各大实验室仍处在性能军备竞赛当中，相关资本开支大概率会持续走高。
6. ✅相对更容易获得投资者认可的投资方向为基板、封测代工、台积电、特种工艺半导体。