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date: 2026-10-15
source: zsxq
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# 思维纪要社 2026-10-15 总体信息
> 这里按知识星球的方式展示：左边放主题信息，右边单独放研报；没抓到的字段不显示。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:39
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> - 主题笔记：[[topics/001|打开完整笔记]]
【财通策略徐近峰&王亦奕团队】韩国股指&个人投资者融资跟踪-1015 韩国杠杆平仓风险暴露提升 1️⃣2026年10月15日，KOSPI大跌，相对6月1日基准走势约63.20，较前一交易日68.37下跌；单日涨跌幅约-7.57%。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:39
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> - 主题笔记：[[topics/002|打开完整笔记]]
A股增持潮来了 1、新易盛：控股股东提议回购8亿至10亿元A股股份 股权激励或员工持股计划 2、天孚通信：控股股东提议1亿元至1.5亿元回购A股股份
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:39
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224488124282)
> - 主题笔记：[[topics/003|打开完整笔记]]
【海光信息：预计2026年前三季度净利润同比增长38%-52% 国内高端芯片需求持续攀升】财联社10月15日电，海光信息(688041.SH)公告称，预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为27.10亿元-29.80亿元，同比增长38.16%-51.93%。业绩变动主要系受人工智能产业快速发展、国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动等因素带动，国内高端芯片需求持续攀升，公司持续优化“CPU+DCU”业务布局，市场竞争力不断增强，实现了业绩持续增长。小财注：公司Q3净利润预计9.12亿-11.82亿，Q2净利润11.11亿，据此计算，Q3净利润预…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:39
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> - 主题笔记：[[topics/004|打开完整笔记]]
【华峰化学：预计2026年前三季度净利润同比增长98.42%-118.95%】华峰化学公告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为29亿元～32亿元，上年同期为14.62亿元，同比增长98.42%～118.95%；扣除非经常性损益后的净利润为28.2亿元～31.2亿元，上年同期为13.43亿元，同比增长110.01%～132.35%。受产品价格上升、相关产品毛利率提升等因素影响，公司盈利能力增长。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
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> - 主题笔记：[[topics/005|打开完整笔记]]
【光迅科技：预计2026年前三季度净利润同比增长65.37%～82.26%】光迅科技公告，预计2026年前三季度归母净利润为11.89亿元～13.1亿元，同比增长65.37%～82.26%；扣非净利润为11.76亿元～12.96亿元，同比增长73.38%～91.09%。2025年前三季度归母净利润为7.19亿元，扣非净利润为6.78亿元。业绩增长主要受全球AI算力资本开支带动数通光模块需求增长，以及国内云服务商持续加大数据中心建设投入影响。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
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> - 主题笔记：[[topics/006|打开完整笔记]]
【高盛上调Meta目标价至860美元，预计明年资本开支超2200亿美元】高盛10月14日将Meta目标价从725美元上调至860美元，维持“买入”评级。该行预计，Meta第三季度营收同比增长24.3%，2027年营收达3126.23亿美元。2027年资本开支预计达到2202.15亿美元，同比增长54.1%，较市场共识高13.1%。高盛认为，AI将继续推动Meta广告收入增长，但巨额投资也将带来成本压力。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
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> - 主题笔记：[[topics/007|打开完整笔记]]
【鹏鼎控股：董事长提议以不低于人民币3亿元且不高于人民币5亿元回购公司股份】鹏鼎控股公告，公司董事长提议通过集中竞价交易方式回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划，回购价格不高于80元/股，资金总额不低于人民币3亿元且不高于人民币5亿元，资金来源为自有资金或自筹资金。公司将根据提议制定回购方案并履行审议程序。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
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> - 主题笔记：[[topics/008|打开完整笔记]]
20261015更新数据 中信icon 中证500减空4176，净空9702
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224488128411)
> - 主题笔记：[[topics/009|打开完整笔记]]
rd
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552288158288)
> - 主题笔记：[[topics/010|打开完整笔记]]
【江波龙：预计2026年前三季度净利润同比增长1,864.55%至1,990.84%】江波龙公告，预计2026年前三季度营业收入380亿元至400亿元；归母净利润140亿元至149亿元，2025年同期为7.13亿元，同比增长1,864.55%至1,990.84%；扣非净利润138亿元至148亿元，2025年同期为4.79亿元，同比增长2,782.36%至2,991.23%。业绩预告数据未经审计。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:38
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> - 主题笔记：[[topics/011|打开完整笔记]]
【天孚通信：拟以人民币1亿元-1.5亿元回购公司股份】天孚通信公告，控股股东苏州天孚仁和投资管理有限公司提议公司以自有或自筹资金通过集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于人民币1亿元（含）且不超过人民币1.5亿元（含），回购价格上限为人民币350元/股（含）。回购股份拟全部注销并减少公司注册资本，回购期限为股东会审议通过回购方案之日起六个月内。 【新易盛：控股股东、实际控制人、董事长提议以人民币8亿元至人民币10亿元回购股份】新易盛公告，控股股东、实际控制人、董事长高光荣于2026年10月15日提议公司以自有或自筹资金回购股份，资金总额不低于人民…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224488128841)
> - 主题笔记：[[topics/012|打开完整笔记]]
瑞银——美国软件行业：2026年三季度网络安全（网络防火墙与SASE）业绩前瞻 瑞银对飞塔网络（FTNT）与 checkpoint（CHKP）均维持“中性”评级，但两者投资逻辑截然不同。FTNT方面，渠道调研显示防火墙及SASE需求持续强劲，但年内产品与订阅预期已大幅上修，当前股价对应2028年预期自由现金流（FCF）约38倍，估值已充分计入持续增长预期，进一步超预期难度加大。CHKP方面，市场预期已显著下调，年初至今股价下跌约26%（同期BUG指数上涨约60%），尽管防火墙整体需求旺盛，但公司新业务拓展与平台化 adoption 未见拐点，低预期下…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441155845552)
> - 主题笔记：[[topics/013|打开完整笔记]]
AI资本开支（AI Capex） 一、总量层面：增速二阶导转负，2027年是关键减速点 核心数据（花旗）：全球AI资本开支增速预计从2026年的106%放缓至2027年的56%——增速腰斩，但绝对额仍在扩张。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224488128551)
> - 主题笔记：[[topics/014|打开完整笔记]]
【台积电：预计Q4需求持续强劲 AI智能体的CPU需求远超目前供应能力】财联社10月15日电，台积电10月15日下午发布2026年第三季度业绩并召开分析师会议，就业绩指引、人工智能需求、资本支出、工艺/产能等方面情况进行了介绍。核心内容如下： （一）关于业绩指引 ①公司预计第四季度销售额523亿美元至543亿美元，市场预估503.5亿美元；公司预计第四季度毛利率为65-67%（第三季度为66.4%）。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554411818124)
> - 主题笔记：[[topics/015|打开完整笔记]]
红外业务再加码——InP与锗弹性仍不容忽视20261015 ❗️安徽光智中标11亿产线及配套订单， 该项目主要为红外模组/整机产线与软件系统一体化建设； ❗️标志着GZ在红外方向不仅具备探测器—机芯—模组—整机一体化生产能力， 同时还能承接同行业公司的一体化产线扩产需求（后续或还有此类项目），预计2027年红外业务产值40-50亿，且净利率有望向15%提升。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441155851852)
> - 主题笔记：[[topics/016|打开完整笔记]]
📑 📊：两融余额 25350.92 亿、较上一交易日减 107.54 亿、，融资余额 25055.55 亿、减 107.23 亿；分行业连降期 31 个行业中 23 个融资余额减少，、通信降幅 5.68% 最高、电子与建材降幅 3.57%/2.56%，仅传媒与商贸零售逆势微增，杠杆资金延续撤退、与科技板块重挫同向。 🌐：恒指 - 1.03% 收 24062.72、恒生科技 - 2.72% 收 4060.99（）；南向资金净卖出 50.80 亿港元（沪 - 6.65 亿 / 深 - 44.15 亿）、结束连续小幅净买，港股 AI 硬件（联想 - 14%、…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:36
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224488182152)
> - 主题笔记：[[topics/017|打开完整笔记]]
【国泰海通通信】光库科技：发布上会稿和Q3预告，数通高速增长1015 事件点评：公司近日发布三季度业绩预告，前三季度实现归母净利润2.79-3.02亿元，同比增长142%-162%；扣非实现归母净利润2.56-2.73亿元，同比增长202%-222%。单看Q3，公司归母大致在1.31-1.54亿元；扣非归母大致在1.25-1.42亿元。Q2单季度分别为1.04/0.95亿元，中位数环比大致有36%/40%。同时发布发行证券购买资产并募集资金及关联交易报告上会稿，有望近期上会。我们推荐点评如下： 业绩整体符合预期。市场整体预期普遍在1.4-1.5亿左右，…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 22:35
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224488182481)
> - 主题笔记：[[topics/018|打开完整笔记]]
[烟花]【中信电子】深南电路业绩预告点评：AI PCB/载板共振，业绩延续高速增长，持续推荐 [礼物] 业绩表现：10月15日深南电路发布 2026 年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润 40.5~41.5 亿元，同比 +74.1%~78.4%，扣非净利润 40.2~41.2 亿元，同比 +84.2%~88.7%；其中 26Q3 预计实现归母净利润 18.0~19.0 亿元，同比 +86%~97%，环比 +29%~36%，扣非净利润 17.8~18.8 亿元，同比 +94%~105%，环比 +28%~35%，公司业绩符合预期，单季归母净利润创历史新高。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:26
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552245114428)
> - 主题笔记：[[topics/019|打开完整笔记]]
沪电股份10.15日股东大会 会议开始，陈董事长感谢大家能来到昆山，一共六个人来参加股东大会，会议有李明贵董秘主持 李董秘：
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554425848114)
> - 主题笔记：[[topics/020|打开完整笔记]]
【懂车帝回应黑尊界传言】10月15日，针对网传的“懂车帝邀约博主黑尊界”“年营收超过245亿”等多个消息，懂车帝相关负责人向记者表示，网传“黑尊界”相关言论不实，公司已溯源取证，将采取法律措施维护公司合法权益。另外，上述负责人还称，“245亿营收”来源于3月份的一篇网络AI生成文章，相关信息均不实，懂车帝从未对外发布营收数据。(第一财经)
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441124814812)
> - 主题笔记：[[topics/021|打开完整笔记]]
10月15日复盘笔记：PCB/传媒/创新药/消费/快递物流/半导体设备/固态电池/网络安全/证券等 韩国金融监管机构就股市召开紧急会议，要求主动采取应对措施、保障市场稳定。 沪指跌1.59%，现守3700点；深成指跌2.43%，
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552245125148)
> - 主题笔记：[[topics/022|打开完整笔记]]
【华为黄宇：韬定律最大挑战在于EDA工具】华为半导体EDA首席科学家黄宇今日在2026湾芯展上表示，华为的韬定律主要分四层：最基础的器件层，优化晶体管结构和互联方式，从源头压缩器件时间常数；第二层是链路层，这是我们最大的创新点；第三层是芯片层，软硬件协同设计，形成新架构；第四层是系统层，即大家熟知的超级节点、机柜互联，需要更好的通讯协议和更快的速度。其表示，“韬定律最大挑战在于EDA工具。同时，工艺挑战、工程挑战和系统设计挑战也都存在。”（科创板日报） 【商务部：中方愿继续为对欧稀土出口许可审批提供便利】商务部发言人何亚东15日在例行发布会上回应对欧稀…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224452142481)
> - 主题笔记：[[topics/023|打开完整笔记]]
转：债市空头的两个 上午部分金融机构收到指导，要求评估债券投资行为审慎性，停止新增长债买入。结合近期监管严控银行投资久期的行为，目前长债收益率很可能已经触达ym 更多加公众号：思维纪要社 容忍底线了，呵护流动性同时利率风险也是重要考量。 近期资金利率持下行，长期国债收益率快速走低，交易热度明显升温，监管已经关注了，筛了一批交易行为偏激进的机构名单，要求相关机构提交风控说明，约束继续加仓长债的行为，一些券商和银行收到了点名提醒。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224452142242)
> - 主题笔记：[[topics/024|打开完整笔记]]
【中泰交运｜航运】油运板块调整，景气度高位不改 📉今日油运板块大幅调整，招商轮船、招商南油、中远海能触及跌停。 💥导火索：特朗普政府正考虑放宽对影子船队的制裁，以缓解全球油轮运费创纪录上涨的压力。叠加前期涨幅大、美国CPI超预期等因素，资金集中兑现。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441124814542)
> - 主题笔记：[[topics/025|打开完整笔记]]
台积电连续第六个季度创下盈利新高，2nm工艺量产首季度营收占比达8%。全球领先的半导体代工厂台积电于10月15日公布了2026财年第三季度业绩。受高性能计算（HPC）强劲需求和先进工艺技术持续量产的推动，公司营收达467.2亿美元，同比增长41.2%，环比增长16.2%。毛利率保持在66.4%的高位，净利润同比增长68.7%至7630.6亿元新台币。每股收益（EPS）达29.43新台币，再创季度新高。 全球领先的半导体晶圆代工厂台积电于 10 月 15 日公布 2026 年第三季度财务业绩。在强劲的高性能计算（HPC）需求以及先进制程技术持续扩产的推动…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441124815512)
> - 主题笔记：[[topics/026|打开完整笔记]]
周四舆情热度： ①PCB-AI服务器需求爆发引发供给结构性重构，PCB产业链各环节均完成顺价传导，三季度业绩表现出色。（国际复材、 明阳电路、澳弘电子、骏亚科技、天津普林、金禄电子、崇达技术等） ②短剧/传媒-腾讯上线“绿泡泡短剧”小程序，直接对标字节跳动旗下日活接近2亿的红果短剧，引发行业广泛关注。（新华文轩、慈文传媒、内蒙新华、读者传媒、冰川网络等 ）
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224452145142)
> - 主题笔记：[[topics/027|打开完整笔记]]
📑 😀本次最大调整是谷歌云的增速预测，三季度同比增速由 88% 上调至 100%，四季度同比增速由 90% 上调至 105%，2027 年全年增速由 70% 上调至 107%，2028 年全年增速由 55% 上调至 63%。 📈
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
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> - 主题笔记：[[topics/028|打开完整笔记]]
📑 📊韩国综合指数 KOSPI：下跌 7.57%，报 5554.2；成交额 200.0 亿美元；外资净卖出 27.48 亿美元 📊科斯达克 KOSDAQ：下跌 7.65%，报 760.8；成交额 49 亿美元；外资净买入 1.63 亿美元
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441124812142)
> - 主题笔记：[[topics/029|打开完整笔记]]
📑 📊上证综指下跌 1.59%，科创 50 下跌 1.50%。 📊上证 50 下跌 0.42%，创业板指下跌 2.92%。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
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> - 主题笔记：[[topics/030|打开完整笔记]]
📑 我们在圣何塞参加 OCP 2026 大会第二天的主题演讲与技术分会场，参会企业包含 CRDO、ALAB、MSFT、ORCL、META、三星等厂商。在首日围绕机架级规模化计算的主题基础上，第二天重点内容包括四点：1）近封装光学（NPO）进入落地部署阶段，规模化光学方案向 1000 个以上 XPU 拓展；2）内存层级体系突破 HBM 范畴，延伸至 CXL、SSD 支撑的 KV 缓存以及 HBF；3）供电架构从约 100 千瓦机架逐步演进至 1 兆瓦 + 方案，后续还会推出基于固态变压器的设计；4）横跨机架启动、固件更新、遥测、供电与散热的开放安全控制平…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224452145881)
> - 主题笔记：[[topics/031|打开完整笔记]]
【国海海外】极兔速递2026Q3经营更新 ⭐ 业务规模稳步提升 Q3总包裹量95.8亿件，日均1.04亿件（+24.8%），其中：① 东南亚： 包裹量28.9亿件，日均3140万件（+44.5%）；② 中国： 包裹量64.3亿件，日均6990万件（+15.3%）；③ 其他市场： 包裹量2.7亿件，日均290万件（+159.5%）。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
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> - 主题笔记：[[topics/032|打开完整笔记]]
台积电：客户需求强劲，2027年开支待确认 | 财通海外郝艳辉 🌟Q3收入利润beat、全年美元营收增速上调至约44%，但市场反应平淡。市场最关注毛利率走向、2027年资本开支。 📍需求：AI加速器增速指引上修
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 20:22
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📑 📞我们举办投资者电话会，邀请储能行业专家共同探讨中国储能系统（ESS）行业情况。 📊专家预测，
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📑 ⚠️ 📉过去一年板块估值经历大幅杀跌，12 个月动态市盈率从 2025 年 9 月的 15 倍回落至 2026 年 10 月的 9 倍；相对海外物流同业的估值折价扩大至约 50%，一年前该折价仅为 16%。
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📑 📅我们于 10 月 13‑14 日参加了在加利福尼亚旧金山举办的 SEMICON West 展会，与应用材料、泛林半导体、泰瑞达、康泰克、昂拓创新、MKS 仪器以及行业内多家其他公司开展交流。 📈综合本次参会收获，我们对 2027、2028 年晶圆设备（WFE）增长的看法边际转好，该判断与我们近期晶圆设备展望保持一致。
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📢 🔥 AI 需求 “非常、极其强劲”。 ✅ 没有任何放缓迹象。
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📑 👥我们出席了加利福尼亚州圣何塞举办的 OCP 大会第二日活动，并且与 ALAB、MPWR、Ferric 半导体开展会谈，下面总结三项核心观点。 ⚡
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📌 📊美股新云板块全线下跌： 🔹CoreWeave-13.55%
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📢 🔴3Q26 财报毛利率低于预期 💵营收新台币 1494 亿元，环比增长 17.6%，同比增长 50.9%
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🔭Veeco 👥投资者交流会参会人员：首席执行官 Bill Miller；首席财务官 John Kiernan；财务规划投资者关系副总裁 Anthony Pappone；投资者关系总监 Alex Delacroix。 🤝与 ACLS 合并：管理层表示，Veeco 和 ACLS 合并项目监管审核流程正常推进，每周和中国市场监管总局沟通，监管会持续索取补充市场信息。
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🎯 📊管理层预计晶圆制造设备市场份额提升 200 个基点，服务业务营收目标超过 120 亿美元，其他业务板块营收目标超过 20 亿美元。 💰应用材料重申长期会将 80%‑100% 的自由现金流回馈股东，同时持续将超过 50% 的内部生成现金再投入公司业务发展。
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📑 📬本次台积电投资者反馈重点聚焦于，以及管理层能否达成四季度毛利率指引区间 65%-67% 的上限（我们调研预期为 67%），投资者提出台积电过往业绩通常会超预期兑现。 🔍市场对于半导体行业大范围产能过度建设的担忧热度走高，台积电表示已派遣团队前往德克萨斯州评估一处新增晶圆厂综合选址，同时正在与 Terafab 开展相关洽谈；投资者援引 Coreweave 与 neocloud 信贷成本上行，作为支撑该担忧的依据。
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【财通策略徐近峰团队】科技交易热度跟踪 1、截至2026年10月15日，一级行业来看：绝对热度排序为传媒（75.7%）＞电子（21.0%）＞计算机（9.9%）＞通信（6.5%）；四个行业热度均回落，传媒日环比下降3.50pcts，降幅最大，电子下降0.15pcts，降幅最小。 相对热度上，传媒价格、量能分位数分别下降3.1pcts、3.9pcts，量价同步降温；电子价格分位数下降5.8pcts、量能分位数上升5.5pcts，两端变化基本抵消，热度小幅回落。
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【华泰建筑建材&中小】3Q26业绩前瞻261015: 我们预计： 科技链条：电子布提价及产品结构升级带动盈利增长，洁净室项目推进有望支撑收入、利润增长；电源材料高端需求景气，但成本扰动影响盈利兑现；
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[礼物]【开源化工】桐昆股份Q3业绩预告速评——1015 🎈 事件： 公司发布业绩预告，预计2026年前三季度实现归母净利润67-71亿元，实现扣非归母净利润64.5-68.5亿元，实现归属于上市公司股东扣除对联营企业和合营企业的投资收益部分的净利润39-43亿元。
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【高能环境】26年三季报点评：26Q3业绩承压，主要由于高价库存+金银价格下跌 ‼️26Q3业绩承压，主要由于高价库存+金银价格下跌 公司发布26年三季报，前三季度营收152.39亿元（同比+50.0%）、归母净利润12.03亿元（同比+86.2%）、扣非归母净利润11.49亿元（同比+91.6%），前三季度毛利率18.27%（同比+0.42pct），加权平均ROE 11.70%（同比+4.80pct）。
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【zx航空航天】复旦微电三季报预告速评 -------- 1、26Q3单季度预计实现收入12.2~14.2亿元，同比+3.3%~20.2%，环比+2.7%~19.4%；实现扣非归母净利2.9~4.4亿元，同比+138%~262%，环比+7.5%~63.4%。Q3收入及扣非归母大超预期。
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【HYDZ HL】上修华海清科27年订单展望，重点看好 根据我们产业链调研、行业及公司交流，我们预计2027年华海清科订单有望达到200e，市场普遍预期150e，高增原因 三家存储公司加速扩产，华海清科作为CMP领域绝对龙头，会吃满本次扩产Beta，我们预计相关CMP订单有望达到120e
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大族激光Q3业绩预告点评：业绩亮眼、订单高增，关注PCB设备及3D打印机遇 业绩情况：公司预计2026年前三季度实现归母净利润21.2~22.2亿元，同比+146%~157%；扣非归母净利润22.5~23.5亿元，同比+296%~313%。据此测算，26Q3预计实现归母净利润8.32~9.32亿元，同比+122%~148%；扣非归母净利润8.41~9.41亿元，同比+174%~206%，延续Q2较高盈利水平。 订单高增：截至2025年末公司在手未交付订单约89亿元，2026年前三季度新签订单约243亿元、同比增长约90%。其中，1）PCB设备受益AI服…
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【大族数控】2026年前三季度业绩预告点评：业绩持续高增，AIPCB需求驱动订单增长 事件：公司发布2026年前三季度业绩预告 2026年10月15日，公司披露2026年前三季度业绩预告。2026Q1-3公司实现营业收入78.4亿元，同比+100.9%；实现归母净利润15.4亿元，同比+214.0%；实现扣非归母净利润15.4亿元，同比+222.5%。根据业绩预告及公司半年报实际财务数据推算，2026Q3公司实现营业收入28.6亿元，同比+87.8%；实现归母净利润5.9亿元，同比+157.1%；实现扣非归母净利润5.8亿元，同比+157.5%。
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📌 📝会议开始，陈董事长感谢大家能来到昆山，本次一共有六个人前来参加股东大会，会议由李明贵董秘主持。 👨💼李董秘：
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> - 音频文件：[潮涌千帆 辨势取新 - 广发期货2026年四季度策略会——农产品专场 261015.mp3](assets/audio/%E6%BD%AE%E6%B6%8C%E5%8D%83%E5%B8%86%20%E8%BE%A8%E5%8A%BF%E5%8F%96%E6%96%B0%20-%20%E5%B9%BF%E5%8F%91%E6%9C%9F%E8%B4%A72026%E5%B9%B4%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E7%AD%96%E7%95%A5%E4%BC%9A%E2%80%94%E2%80%94%E5%86%9C%E4%BA%A7%E5%93%81%E4%B8%93%E5%9C%BA%20261015.mp3)
[德邦 可控核聚变产业链跟踪 资本持续涌入，商业化加速验证 261014.mp3](assets/audio/%E5%BE%B7%E9%82%A6%20%E5%8F%AF%E6%8E%A7%E6%A0%B8%E8%81%9A%E5%8F%98%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E9%93%BE%E8%B7%9F%E8%B8%AA%20%E8%B5%84%E6%9C%AC%E6%8C%81%E7%BB%AD%E6%B6%8C%E5%85%A5%EF%BC%8C%E5%95%86%E4%B8%9A%E5%8C%96%E5%8A%A0%E9%80%9F%E9%AA%8C%E8%AF%81%20261014.mp3)
[东财地产&REITs 上海商业用地续期新规，存量资产价值如何重估 261015.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E8%B4%A2%E5%9C%B0%E4%BA%A7%26REITs%20%E4%B8%8A%E6%B5%B7%E5%95%86%E4%B8%9A%E7%94%A8%E5%9C%B0%E7%BB%AD%E6%9C%9F%E6%96%B0%E8%A7%84%EF%BC%8C%E5%AD%98%E9%87%8F%E8%B5%84%E4%BA%A7%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%A6%82%E4%BD%95%E9%87%8D%E4%BC%B0%20261015.mp3)
[东方财富 美国CPI解读！地量地价明天新低 261015.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E6%96%B9%E8%B4%A2%E5%AF%8C%20%E7%BE%8E%E5%9B%BDCPI%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%81%E5%9C%B0%E9%87%8F%E5%9C%B0%E4%BB%B7%E6%98%8E%E5%A4%A9%E6%96%B0%E4%BD%8E%20261015.mp3)
[东吴宏观·经济早班车 - 第160期 - 9月社融、物价、出口数据解读 261015.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%AE%8F%E8%A7%82%C2%B7%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E6%97%A9%E7%8F%AD%E8%BD%A6%20-%20%E7%AC%AC160%E6%9C%9F%20-%209%E6%9C%88%E7%A4%BE%E8%9E%8D%E3%80%81%E7%89%A9%E4%BB%B7%E3%80%81%E5%87%BA%E5%8F%A3%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261015.mp3)
[不断变化的世界中的贸易 261015.mp3](assets/audio/%E4%B8%8D%E6%96%AD%E5%8F%98%E5%8C%96%E7%9A%84%E4%B8%96%E7%95%8C%E4%B8%AD%E7%9A%84%E8%B4%B8%E6%98%93%20261015.mp3)
[财通证券 消费能逢低布局吗？ 261015.mp3](assets/audio/%E8%B4%A2%E9%80%9A%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E6%B6%88%E8%B4%B9%E8%83%BD%E9%80%A2%E4%BD%8E%E5%B8%83%E5%B1%80%E5%90%97%EF%BC%9F%20261015.mp3)
[潮涌千帆 辨势取新 - 广发期货2026年四季度策略会——黑色金属专场 261015.mp3](assets/audio/%E6%BD%AE%E6%B6%8C%E5%8D%83%E5%B8%86%20%E8%BE%A8%E5%8A%BF%E5%8F%96%E6%96%B0%20-%20%E5%B9%BF%E5%8F%91%E6%9C%9F%E8%B4%A72026%E5%B9%B4%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E7%AD%96%E7%95%A5%E4%BC%9A%E2%80%94%E2%80%94%E9%BB%91%E8%89%B2%E9%87%91%E5%B1%9E%E4%B8%93%E5%9C%BA%20261015.mp3)
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> - 音频文件：[国信纺服 - 纺服2026Q3业绩前瞻解读：品牌盈利弹性释放，上游制造提价兑现 261015.mp3](assets/audio/%E5%9B%BD%E4%BF%A1%E7%BA%BA%E6%9C%8D%20-%20%E7%BA%BA%E6%9C%8D2026Q3%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E5%89%8D%E7%9E%BB%E8%A7%A3%E8%AF%BB%EF%BC%9A%E5%93%81%E7%89%8C%E7%9B%88%E5%88%A9%E5%BC%B9%E6%80%A7%E9%87%8A%E6%94%BE%EF%BC%8C%E4%B8%8A%E6%B8%B8%E5%88%B6%E9%80%A0%E6%8F%90%E4%BB%B7%E5%85%91%E7%8E%B0%20261015.mp3)
[华鑫传媒 首席鑫视角：AI时代内容与渠道入口及聚合平台价值几何？ 261015.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E9%91%AB%E4%BC%A0%E5%AA%92%20%E9%A6%96%E5%B8%AD%E9%91%AB%E8%A7%86%E8%A7%92%EF%BC%9AAI%E6%97%B6%E4%BB%A3%E5%86%85%E5%AE%B9%E4%B8%8E%E6%B8%A0%E9%81%93%E5%85%A5%E5%8F%A3%E5%8F%8A%E8%81%9A%E5%90%88%E5%B9%B3%E5%8F%B0%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%87%A0%E4%BD%95%EF%BC%9F%20261015.mp3)
[徽商期权课堂 - ETF期权复— 承压下跌，隐波再度抬升 261015.mp3](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E6%9C%9F%E6%9D%83%E8%AF%BE%E5%A0%82%20-%20ETF%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%A4%8D%E2%80%94%20%E6%89%BF%E5%8E%8B%E4%B8%8B%E8%B7%8C%EF%BC%8C%E9%9A%90%E6%B3%A2%E5%86%8D%E5%BA%A6%E6%8A%AC%E5%8D%87%20261015.mp3)
[金盘科技（688676）2026年三季报业绩交流会 261015.mp3](assets/audio/%E9%87%91%E7%9B%98%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%88688676%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261015.mp3)
[劲方医药（2595.HK）GFH375联合西妥昔单抗治疗KRAS G12D突变实体瘤数据解读会 261015.mp3](assets/audio/%E5%8A%B2%E6%96%B9%E5%8C%BB%E8%8D%AF%EF%BC%882595.HK%EF%BC%89GFH375%E8%81%94%E5%90%88%E8%A5%BF%E5%A6%A5%E6%98%94%E5%8D%95%E6%8A%97%E6%B2%BB%E7%96%97KRAS%20G12D%E7%AA%81%E5%8F%98%E5%AE%9E%E4%BD%93%E7%98%A4%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%A7%A3%E8%AF%BB%E4%BC%9A%20261015.mp3)
[开源中小盘 - AI散热系列（二）：VC均热板从“升级件”走向“基础件”，苹果导入与算力升级共振 261015.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E7%9B%98%20-%20AI%E6%95%A3%E7%83%AD%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%88%E4%BA%8C%EF%BC%89%EF%BC%9AVC%E5%9D%87%E7%83%AD%E6%9D%BF%E4%BB%8E%E2%80%9C%E5%8D%87%E7%BA%A7%E4%BB%B6%E2%80%9D%E8%B5%B0%E5%90%91%E2%80%9C%E5%9F%BA%E7%A1%80%E4%BB%B6%E2%80%9D%EF%BC%8C%E8%8B%B9%E6%9E%9C%E5%AF%BC%E5%85%A5%E4%B8%8E%E7%AE%97%E5%8A%9B%E5%8D%87%E7%BA%A7%E5%85%B1%E6%8C%AF%20261015.mp3)
[联亚药业\[301569.SZ\]新股发行上市仪式 261015.mp3](assets/audio/%E8%81%94%E4%BA%9A%E8%8D%AF%E4%B8%9A_301569.SZ_%E6%96%B0%E8%82%A1%E5%8F%91%E8%A1%8C%E4%B8%8A%E5%B8%82%E4%BB%AA%E5%BC%8F%20261015.mp3)
[对Dyna创始人Lindon的3小时访谈：机器人世界的迷雾、分歧与抉择，修心、《沉思录》与王阳明 261015.mp3](assets/audio/%E5%AF%B9Dyna%E5%88%9B%E5%A7%8B%E4%BA%BALindon%E7%9A%843%E5%B0%8F%E6%97%B6%E8%AE%BF%E8%B0%88%EF%BC%9A%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E4%B8%96%E7%95%8C%E7%9A%84%E8%BF%B7%E9%9B%BE%E3%80%81%E5%88%86%E6%AD%A7%E4%B8%8E%E6%8A%89%E6%8B%A9%EF%BC%8C%E4%BF%AE%E5%BF%83%E3%80%81%E3%80%8A%E6%B2%89%E6%80%9D%E5%BD%95%E3%80%8B%E4%B8%8E%E7%8E%8B%E9%98%B3%E6%98%8E%20261015.mp3)
[公平设计 261015.mp3](assets/audio/%E5%85%AC%E5%B9%B3%E8%AE%BE%E8%AE%A1%20261015.mp3)
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> - 时间：2026-10-15 17:32
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[易方达基金 中报披露收官，成长资产的成绩单怎么看？ 261015.mp3](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E4%B8%AD%E6%8A%A5%E6%8A%AB%E9%9C%B2%E6%94%B6%E5%AE%98%EF%BC%8C%E6%88%90%E9%95%BF%E8%B5%84%E4%BA%A7%E7%9A%84%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%80%8E%E4%B9%88%E7%9C%8B%EF%BC%9F%20261015.mp3)
[与雷·达里奥和托托·沃尔夫的对话 - 亚洲峰会2026 261015.mp3](assets/audio/%E4%B8%8E%E9%9B%B7%C2%B7%E8%BE%BE%E9%87%8C%E5%A5%A5%E5%92%8C%E6%89%98%E6%89%98%C2%B7%E6%B2%83%E5%B0%94%E5%A4%AB%E7%9A%84%E5%AF%B9%E8%AF%9D%20-%20%E4%BA%9A%E6%B4%B2%E5%B3%B0%E4%BC%9A2026%20261015.mp3)
[中泰机械 机器人系列对话·第十七期：量产时代的供应商分档与软件路径之辩 261014.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E6%B3%B0%E6%9C%BA%E6%A2%B0%20%E6%9C%BA%E5%99%A8%E4%BA%BA%E7%B3%BB%E5%88%97%E5%AF%B9%E8%AF%9D%C2%B7%E7%AC%AC%E5%8D%81%E4%B8%83%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E9%87%8F%E4%BA%A7%E6%97%B6%E4%BB%A3%E7%9A%84%E4%BE%9B%E5%BA%94%E5%95%86%E5%88%86%E6%A1%A3%E4%B8%8E%E8%BD%AF%E4%BB%B6%E8%B7%AF%E5%BE%84%E4%B9%8B%E8%BE%A9%20261014.mp3)
[泰康基金 银行股创新高，港股银行如何 261015.mp3](assets/audio/%E6%B3%B0%E5%BA%B7%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E9%93%B6%E8%A1%8C%E8%82%A1%E5%88%9B%E6%96%B0%E9%AB%98%EF%BC%8C%E6%B8%AF%E8%82%A1%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%A6%82%E4%BD%95%20261015.mp3)
[天风计算机 亚信安全：AI安全业务交流 261012.mp3](assets/audio/%E5%A4%A9%E9%A3%8E%E8%AE%A1%E7%AE%97%E6%9C%BA%20%E4%BA%9A%E4%BF%A1%E5%AE%89%E5%85%A8%EF%BC%9AAI%E5%AE%89%E5%85%A8%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E4%BA%A4%E6%B5%81%20261012.mp3)
[五矿资源（1208.HK）2026年第三季度生产报告说明会 261015.mp3](assets/audio/%E4%BA%94%E7%9F%BF%E8%B5%84%E6%BA%90%EF%BC%881208.HK%EF%BC%892026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E7%94%9F%E4%BA%A7%E6%8A%A5%E5%91%8A%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261015.mp3)
[西部策略 - 盘前5分钟1015 261015.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E9%83%A8%E7%AD%96%E7%95%A5%20-%20%E7%9B%98%E5%89%8D5%E5%88%86%E9%92%9F1015%20261015.mp3)
[亚太区新闻发布会 - 2026年世界银行年会 261015.mp3](assets/audio/%E4%BA%9A%E5%A4%AA%E5%8C%BA%E6%96%B0%E9%97%BB%E5%8F%91%E5%B8%83%E4%BC%9A%20-%202026%E5%B9%B4%E4%B8%96%E7%95%8C%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%B9%B4%E4%BC%9A%20261015.mp3)
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:55
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单独拉券商是不行的，一定要配合科技强度，否则是不行的，单独拉金融容易形成失血，市场只有拉升AI科技形成强度，日内情绪才会回归，才会形成持续不断的合力。 刚刚这波组织进攻，金融拉指数，但是pcb没有封板的，强度不够，就回落了。 单独拉金融，不是真正的救市场，就是单纯的维护指数，而且还用了维护市场的指标。
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> - 时间：2026-10-15 14:55
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【聊天]国庆后这一系列短线，其实没怎么出纰漏: 东材科技 有机硅
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:54
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【尚太科技】DSZ交流更新261015 ■三季度大客户顺价完成，单位盈利环比向上。我们预计到位盈利可达2700，出货量约11万吨。 ■未来增长保持信心，27年出货量预计70万吨+，同增50%+。量：新产能投放，27年预计每个季度均能实现50%+的同比增长。利：受益于新增石墨化产能逐步投放，成本持续下降，预估26H2开始，单位盈利均可逐季提升，吨净利有望突破3000。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:53
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> - 时间：2026-10-15 14:53
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📑 📜 📈市场对于潜在的税收追缴以及对资产组合造成的影响担忧持续升温。
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> - 时间：2026-10-15 14:53
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🚀【广发建筑 耿鹏智团队】＃山东路桥 交流反馈+观点重申、继续强推！[拳头][拳头][拳头] 大股东增持节奏预期加速：一致行动人9月底开始增持，大股东（高速集团）近期在买，两家还在办理贷款，投资控股目前增持多一点，整体都比较少。等贷款落地之后速度会加快（目前还没增持到1%）。 公司26Q3及全年归母净利润下滑幅度收窄！25Q3引战股份摊薄，26H1受该因素影响下滑多，26Q3、Q4边际向好，26年收入预期持平/业绩预期大个位数下滑。
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❗️重视新恒汇，国内蚀刻引线框架龙头，三季度业绩反转。另外公司参股ABF子公司，预期27年收入高增长！低位筹码干净，建议重视，欢迎随时交流！
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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📑 👍 📅当地时间 10 月 13 日，我们走访了味之素全资旗下基因疗法合同开发与制造（CDMO）子公司 Forge Biologics（简称 Forge），整体调研印象偏正面。
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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【宇通客车】3Q26业绩&电话会 业绩拆分： 宇通客车3Q业绩发布，好于我们预期。3Q批发同比下降，但毛利率逆势同环比提升，支持业绩同比企稳。若剔除去年3Q非经营性因素影响（公允价值变动收益等因素），3Q净利润同比增长10%+。
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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> - 主题笔记：[[topics/069|打开完整笔记]]
【中泰非银】券商：双重底部的布局窗口已现，赔率优势明显 1.估值：历史级低位，安全垫足够厚。 板块当前PB 1.1倍，处于近十年5%分位，距离十年估值底部（0.94倍PB）仅一步之遥。对于强β属性的券商而言，估值分位本身就是最硬的逻辑——低位提供的是赔率，无需预判拐点的具体试点。 2.政策：逆周期信号密集落地。 周末监管召开市场人士座谈会，新华社转载基金运营新规明确要求逆周期布局，权益类产品的考核与配置导向正在从"顺周期赎买"转向"底部承接"。历史上没有基本面主线接力的阶段，行情向来由政策引领，关注下周金融街论坛的催化效应。
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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【国泰海通｜海外科技】台积电Q3： -毛利率 66.4% 符合卖方预期，略低于乐观的买方预期67%左右 -Capex 138亿美金，出现季度间波动，关注业绩会上的表述
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> - 时间：2026-10-15 14:52
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【中信证券电池与能源管理】尚太科技深度跟踪报告，走出盈利底部，后续业绩向上 公司2026Q2业绩符合预期、走出盈利底部 公司2026Q2实现营收23.1亿元，同比+31.5%，环比+5.45%，归母净利润2.19亿元，同比-8.80%，环比+21.1%，符合市场预期。2026Q1单吨扣非归母净利润约1997元，为历史低点，2026Q2单吨扣非归母净利润约2176元，已走出盈利底部
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:52
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> - 主题笔记：[[topics/072|打开完整笔记]]
昨天外发华新建材第3篇深度，出海龙头，继续重点推荐 [玫瑰]视野跳出国内， 向全球领先的跨国建材集团迈进。收入/利润绝对额华新相较全球龙头霍尔希姆/海德堡仍有较大差距，但三者 ROE 已处于同一水平，且华新的 EBITDA率、EBIT 率还更高。 尼日利亚水泥行业的繁荣是需求和格局共振的结果。行业逐年稳中有升的盈利能力使我们相信三家企业遵循的是竞合关系。扩产是对需求的乐观预期而非份额的盲目追求。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:51
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【中信电子】绿联科技首次覆盖：全球泛拓展品类龙头，NAS开启第二成长曲线 公司概览：公司以UGREEN品牌提供充电、办公、影音及存储产品，2026H1公司业务收入占比分别为45.9%、25.8%、15.1%和13.2%。2026年上半年公司实现营业收入58.14亿元、归母净利润4.31亿元，同比分别增长50.8%和56.9%。 泛拓展类产品市场稳步增长，公司全球出货量第一。全球泛拓展类科技消费电子市场规模由2021年的401亿美元增至2025年的634亿美元，2030年有望达到1,128亿美元。2025年，绿联科技按出货量位列全球第一、按收入位列全球第…
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> - 时间：2026-10-15 14:51
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> - 主题笔记：[[topics/074|打开完整笔记]]
【金马游乐】再获DD，物理AI之文旅场景放量更进一步1015 1️⃣根据中华网10月14日消息， 天太2026—2027年度人形机器人订单规模进一步提升至20000+台，供需侧共同锚定前瞻场景定义技术路线，提前布局家庭康养、商业服务、文旅文娱、物业民生、新零售等具身智能落地赛道。 2️⃣此前，公司与天太人形机器人已形成千台订单并签定合作意向书，收入已达到千万级， 天太此次订单落地标志着天太机器人与金马游乐场景布局更近一步（2w台，大致DD量20e左右），未来双方围绕文旅生态， 在物理AI—文旅场景继续深耕明星公仔售卖叠加咖啡、导游、巡检等场景。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:51
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> - 主题笔记：[[topics/075|打开完整笔记]]
【大元泵业】 大元DC 800V直驱37kw液冷泵亮相美国圣何塞OCP英伟达供应链展区（如图），高压DC屏蔽泵可直连800VDC母线，无需二次转换，降低高能耗故障与布线难度。 同时公司55kw屏蔽泵业配套双鸿核心设备展出。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:51
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1015新恒汇持续推荐 业绩改善+高赔率α品种，打造封装材料平台化公司 ■q3可以看到主业引线框架顺价的业绩拐点，且跟随扩产进入季度加速通道。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 14:51
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新乡化纤信息更新：布局黄金坑正当时，年内粘胶长丝产能将骤降，价格或将加速上涨 [發] 粘胶长丝：行业产能呈缩减态势，2026年出口需求激增，有望迎供需错配行情 根据公司公告，公司将自2026年10月12日起对公司北区生物质纤维素长丝生产线进行关停，涉及产能3.12万吨。公司新疆新建的2万吨产能要到2027年H1才可投放。根据丝丽雅集团公众号，2026年为公司加快推进搬迁转型的关键之年，预计丝丽雅2+万吨粘胶长丝产能将在2026年底前关停，新疆玛纳斯新建2万吨产能预计到2027Q2才可投产。随着近期粘胶长丝产能关停，粘胶长丝产品已然紧缺，价格有望迎来上涨…
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> - 时间：2026-10-15 14:07
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【宽基ETF午后显著放量 多只ETF成交额超昨日全天】财联社10月15日电，午后宽基ETF显著放量，创业板ETF易方达（159915）成交超71亿，科创50ETF华夏（588000）成交超58亿，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交超48亿，科创50ETF易方达（588080）、上证50ETF华夏（510050）成交超16亿，均超昨日全天成交额。
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> - 时间：2026-10-15 14:07
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腾讯短剧小程序百花齐放 首发公众号：思维纪要社 实益达（002137） 与腾讯共同参股的六度人和（私域营销、短剧推广）迎来爆发机会
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> - 时间：2026-10-15 14:07
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印尼煤炭大会信息汇总 【核心观点总结】印尼政策后续可能会慢慢趋于稳定，但大概率不会完全消停，因为印尼煤炭行业面临的是结构性风险，迫切需要转型。 1️⃣首先，买方集中度太高，中国印度占出口60%，而中印两国的需求均开始出现转向和分化，且在能源转型背景下，对调峰需求的提高导致对高卡煤的偏好度更高，但印尼煤资源禀赋以低卡煤为主。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:52
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下午的二次进攻，这是逆转韩国持续阴跌上涨的。 金融拉指数，强度还是看pcb。金融应该是gjd护指数的。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:52
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【聊天】如果说我们这么一波如此热爱股市，又有点活钱的人也被收割了，我在想，这是叫真伤了元气。现在那些新时代年轻人，还有几个人去炒股的？或者能积累积蓄玩这个的？ 市场成交量长期低于2万亿的话，那么未来： 1 逼着人去到边缘地带，炒小炒垃圾炒概念，因为那里公mu少点，机器人少点。尤其是量化，他们入库时常常需要考量该股的活跃程度，要保证成交，不然导致策略无法贯彻，冲击成本也很高；
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:52
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【宽基ETF午后显著放量 多只ETF成交额超昨日全天】财联社10月15日电，午后宽基ETF显著放量，创业板ETF易方达（159915）成交超71亿，科创50ETF华夏（588000）成交超58亿，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交超48亿，科创50ETF易方达（588080）、上证50ETF华夏（510050）成交超16亿，均超昨日全天成交额。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:47
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> - 主题笔记：[[topics/085|打开完整笔记]]
📑 📰发生了什么？ 📅10 月 10 日，在上海举办的第四届集成电路与芯粒大会上，总裁曹堪宇公布下一代 DRAM 单元架构 4F² 的技术进展。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:47
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> - 主题笔记：[[topics/086|打开完整笔记]]
📑 🤔长鑫存储（未评级）公布计划推出搭载自家 4F² DRAM 架构的新一代 DDR5 RDIMM 产品，对比 6F² 架构，裸芯片净产出有望提升约。 ⚠️但我们认为，近期市场对于该技术会冲击全球 DRAM 供给的担忧有些过度。长鑫存储是在其成熟 iy‑nm 节点上开发 4F² 技术，。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:46
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> - 主题笔记：[[topics/087|打开完整笔记]]
🤝我们在 10 月 14 日与奥地利技术与系统技术股份公司（AT&S；ATS AV，未评级）的管理团队举办了一场集体电话会议。该公司是少数能够生产高端印制电路板（PCB）及 IC 载板的西方生产商之一，主要生产基地分布在奥地利、中国以及马来西亚。下面为大家整理核心会议要点： 📊本财年业绩指引 💹AT&S 预计，在 26/27 财年（财年截止至 3 月），以固定汇率计算的营收同比增速将达到；该财年的对比基数为 25/26 财年的 18 亿欧元，EBITDA 利润率为。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:39
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> - 主题笔记：[[topics/088|打开完整笔记]]
传：中午券商接到窗口指导不允许两融维保比例120以上只要不伤券商资金的账户一律不允许强平
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:39
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> - 主题笔记：[[topics/089|打开完整笔记]]
[红包] 黄海南部连续 47 天实弹射击（10.15-11.30）+ 第十六届珠海航展 + 2027 建军百年节点 🔥军工方向标的梳理 海事局航行警告：黄海南部 10 月 15 日至 11 月 30 日，每日 0 时至 24 时开展实弹射击，为期 47 天！叠加 12 月珠海航展预热窗口，新华网官宣本届航展规模创新高，参展装备超 3000 件，首秀展品占比约 10%，专门设置无人装备展区、开展反无人机动态演示，专家重点提示无人装备是本届最大看点；2027 年为建军 100 周年，建军百年奋斗目标进入关键攻坚期，装备采购交付节奏有望提速，叠加中东局势紧张…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:39
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> - 主题笔记：[[topics/090|打开完整笔记]]
摩根大通——中欧贸易：争取时间，管控分歧 2026年10月8日至9日，欧盟贸易专员谢夫乔维奇与中国商务部长王文涛在北京达成的协议是一揽子稳定方案，而非战略重置。该协议降低了短期扰动风险，并为争端管理建立了更具结构化的流程，但并未解决中欧贸易失衡这一根本矛盾。失衡根源在于中国快速产业升级与内需吸纳不足、欧洲竞争力缺口，以及日益增长的安全与韧性关切。未来路径将是反复摩擦、选择性交易与渐进式本土化，而非全面和解或彻底破裂。 贸易失衡现状
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:38
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> - 主题笔记：[[topics/091|打开完整笔记]]
🚨【硫磺天价即将破万，603329“上海雅仕”迎核弹级利润爆发！】 📈 一、 一季报业绩已彻底印证，利润狂飙超3倍！ 公司此前已明确表示，硫磺作为其贸易业务品类之一，价格上涨将对业绩产生正面影响。最新披露的2026年一季报显示，得益于供应链贸易主营品种（硫磺）一季度市场均价较去年同期显著上涨，以及销量的增加， 公司Q1实现营业总收入8.39亿元，同比增长38.54%。核心盈利指标更是炸裂：Q1扣非净利润高达3924.91万元，同比暴增338.53%！业绩兑现的冲锋号已经吹响。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:38
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> - 主题笔记：[[topics/092|打开完整笔记]]
这是今日第二次组织进攻了，韩国继续新低8.6%。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:38
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> - 主题笔记：[[topics/093|打开完整笔记]]
⚙️先进能源（AEIS） 👥投资者交流会参会人员：总裁兼首席执行官 Steve Kelley；执行副总裁兼首席财务官 Paul Oldham；战略营销与投资者关系副总裁 Edwin Mok；投资者关系副总裁 Andrew Huang。 🔬半导体业务：依托 CY23 财年推出的新技术以及后续产品导入，
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:38
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> - 主题笔记：[[topics/094|打开完整笔记]]
🔎FormFactor 👥投资者交流会参会人员：首席执行官 Mike Slessor；首席财务官 Aric McKinnis；投资者关系副总裁 Stan Finkelstein。 🤝泰瑞达投资与合作：FormFactor 表示泰瑞达 3 亿美元投资，主要属于战略承诺与深度协作，并没有改变双方原有的商业合作关系。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:38
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> - 主题笔记：[[topics/095|打开完整笔记]]
⚙️MKS 仪器 👥投资者交流会参会人员：首席执行官 John Lee；投资者关系副总裁 Paretosh Misra。 💻AI 驱动印刷电路板：人工智能提升印刷电路板与基板的复杂度，板卡尺寸、层数、线宽线距要求同步抬升。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224241258821)
> - 主题笔记：[[topics/096|打开完整笔记]]
🔬Nova（NVMI） 👥投资者交流会参会人员：首席执行官 Gaby Waisman，首席财务官 Guy Kizner。 📈CY27 财年晶圆设备与增长展望：Nova 目标营收增速至少和晶圆设备大盘持平，努力实现超额增长；管理层同时承认，晶圆设备市场预期越高，想要跑赢大盘难度越大。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
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> - 主题笔记：[[topics/097|打开完整笔记]]
📑 想看更多请加V：xian20210130 🤖我们的看法是，传统的股票与债券配置决策，在持续的人工智能基本面利好、以及股票所有权底层构成的结构性变化共同作用下，已经在一定程度上失效。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
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> - 主题笔记：[[topics/098|打开完整笔记]]
📊 📌📈沪电股份发布 2026 年第三季度业绩预告，净利润、调整后净利润中枢分别为 25 亿元、26 亿元人民币，同比分别增长 58%、63%。 📌🔥该预告结果大幅超出花旗预测、彭博一致预期，超出幅度分别为 32%、44%，同时也高于买方机构 22‑23 亿元人民币的一致预期区间。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
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> - 主题笔记：[[topics/099|打开完整笔记]]
📡 📌💻禾赛举办 Kosmo 人工智能开放日，重点展示空间相机的应用场景以及业务合作伙伴。 📌🔍ETX 产品为高级驾驶辅助激光雷达增添色彩能力，而 Kosmo 空间相机为普通相机补充深度信息；两项产品均体现禾赛推动激光雷达与摄像头技术融合的发展方向。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
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> - 主题笔记：[[topics/100|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
[红包] 硫磺价格持续上行🔥红星发展 600367 硫磺涨价催化来袭，行业供需偏紧，价格抬升带动相关企业盈利弹性打开！ 📌红星发展核心看点：
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224241255211)
> - 主题笔记：[[topics/101|打开完整笔记]]
📑 📌 🤖新产能公告并未推翻我们的看多观点。受 AI 需求拉动以及载板复杂程度持续提升影响，预计从 2027 年起市场将持续供不应求，支撑价格与利润率进一步扩张。我们上调欣兴电子与南亚电路板的盈利预测以及目标价，同时维持两家公司的增持评级。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:37
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> - 主题笔记：[[topics/102|打开完整笔记]]
📑 🤖我们 2026 年第三季度首席信息官调研（样本数量 = 100 份）显示，全球 IT 支出意愿出现小幅改善。，主要由美国市场增速重新回升至 3.9% 拉动；欧洲、中东及非洲地区增速大幅回落至 1.8%。 🤖首席信息官的投资优先级持续偏向人工智能相关项目，，网络安全排第二位，数字化转型排第三位，面向客户应用排第四位。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:12
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> - 主题笔记：[[topics/103|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:11
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> - 主题笔记：[[topics/104|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:11
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> - 主题笔记：[[topics/105|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:11
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> - 主题笔记：[[topics/106|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:10
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> - 主题笔记：[[topics/107|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:08
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> - 主题笔记：[[topics/108|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:08
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> - 主题笔记：[[topics/109|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 13:08
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> - 主题笔记：[[topics/110|打开完整笔记]]
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> - 时间：2026-10-15 13:07
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> - 主题笔记：[[topics/111|打开完整笔记]]
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瑞银——中国香港策略：离岸信托新规专家电话会核心纪要——新规厘清税务处理框架，但短期财富效应与人才流入承压 一、新规核心变化：全生命周期征税框架确立，范围覆盖广泛 自内地税务机关发布第21号文规范离岸信托以来，市场对追溯征税及潜在影响的担忧持续升温。瑞银举办专家电话会（回放链接附后），核心纪要如下：第21号文首次为离岸信托的税务处理提供了明确框架，将征税节点覆盖信托设立、存续及终止的全生命周期。新规适用范围极广，同时涵盖中国税务居民与非居民，资产规模从中小体量至超高净值家族信托均被纳入。专家判断，中国正逐步向发达经济体靠拢，构建全球征税体系。配合香港预…
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野村——亚洲半导体与科技——长鑫科技（CXMT）近期4F2技术进展的影响 一、事件概述：长鑫披露4F2架构DDR5 RDIMM路线图 10月10日，在第四届集成芯片与芯粒大会上，长鑫科技（CXMT，688825 CH，买入）总裁曹堪宇披露了下一代DRAM单元架构（4F2）的进展，预计年底前推出采用4F2架构并结合晶圆级混合键合（wafer-level hybrid bonding）的DDR5 RDIMM产品。该技术核心在于垂直环绕栅极（VSG）晶体管——沟道垂直排布，栅极环绕沟道，可改善栅控能力，缓解漏电与短沟道效应，同时缩减单元平面面积。在1T1C结…
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【苹果AI国内采用双合作伙伴：阿里提供模型能力 百度负责Siri和视觉智能】 据媒体报道，苹果计划于今年12月通过iOS 27.3系统更新正式推出苹果智能，首批上线的是两年前已在美国发布的AI功能。苹果AI在国内采用双合作伙伴的模式。阿里将作为AI能力集成至Apple智能，为 iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户提供文本与图像理解、内容生成等智能体验。9月29日取得的许可范围，包括了阿里旗下通义万相和 Qwen。据知情人士透露，苹果将在Siri语音助手及视觉智能（Visual Intelligence）功能中嵌入百度的软件服务。…
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野村——全球PCB/基板行业——AT&S管理层电话会核心纪要 一、整体指引：营收高增，产能扩张获客户全额资金背书 AT&S（奥地利科技与系统技术，ATS AV，未评级）为少数西方先进PCB及IC基板制造商，主要产能位于奥地利、中国及马来西亚。管理层预计FY26/27E（财年截至次年3月）营收同比增长45%–55%（固定汇率计），FY25/26基数18亿欧元，EBITDA利润率指引32%–37%。期内净资本开支预计10–12亿欧元，净负债/EBITDA控制在3倍以下。ABF基板产能扩张已获长期客户承诺全额覆盖，所有相关支出均由客户出资。
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瑞银——味之素（Ajinomoto，2802.T）——Forge工厂调研：有望成长为类似ABF的业务 瑞银实地调研了味之素全资持有的基因治疗CDMO子公司Forge Biologics（Forge），整体印象积极。瑞银认为，Forge凭借压倒性的生产效率与专有技术平台，具备长期实现强劲销售增长与高盈利能力的潜力，有望成为味之素的"下一个ABF"（味之素积累膜，核心盈利引擎）。Forge自2020年成立后于2023年被味之素收购，过去数年营收增速远超同业，已从基因治疗CDMO市场的Tier 3玩家跃升至Tier 1梯队。瑞银维持味之素中性（Neutral…
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📑 🌅今天一早，我们的销售交易员观察到，投资者在中国台湾市场获利了结的意愿十分强烈，其程度可能超过韩国及中国香港 / 内地市场。中国香港及内地市场今天的卖压实际上仍较为可控，因为全球投资者在这些市场的持仓并不像在台湾和韩国那么重。 ⏱️过去 48 小时，全球投资者对 AI 行情的疑虑可能正在加深 —— 尽管这也可能只是暂时现象。疑虑升温在多大程度上与 10 年期和 30 年期美债收益率跳升有关？我也无法确定。
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📑 🌐 📰媒体报道显示，混动车型的配额为 35 万‑40 万台，该配额以 2025 年对华出口欧盟 30.2 万台的出货量为基准；2026 年 1‑8 月混动车型对欧出货量已经达到 49 万台，同比增幅 180%，配额意味着出口流量将受到上限约束。
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📑 📊 上证指数 下跌 1.98%，科创 50 下跌 3.02%
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物理AI加码乐园与工业场景，大模型竞争开启“场景入口”新纪元【东北计算机】 [太阳]7月31日迪士尼公布加速器第12期名单，首次同时押注两家物理AI基础模型公司Physical Intelligence（PI）与FieldAI。PI做操作智能，教机器人做事；FieldAI做信念世界模型，让机器人在无地图、无GPS的动态环境里自主决策。搭配此前与英伟达、DeepMind联合发布的仿真引擎Newton，以及已进园的BDX、Olaf，迪士尼把主题乐园当成物理AI验证场。我们认为 物理AI开始从实验室切进高密度真人场景大模型从对话入口转向场景入口。 更多加公众…
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📊 恒生指数：下跌 1.47%，报 23955.58 点 上证综指：下跌 1.98%，报 3692.65 点
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📌 📌他们急需 IPO。 📌我们等今天的事件看看他们是否想在 IPO 估值上给出折扣。
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📌 📋以下是他自十月高点以来主要持仓的表现： ・📉SanDisk $SNDK：下跌 19%
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券商救市是不可取的，只有围绕科技拉升，市场才能真正企稳。 券商拉升可能会让指数好看，但是赚钱效应不会出来的。
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> - 时间：2026-10-15 11:21
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> - 时间：2026-10-15 11:20
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> - 时间：2026-10-15 11:20
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> - 时间：2026-10-15 11:19
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9.9元健身房，年轻人的“薄肌理论”带火了健身房 最近网上的年轻人“薄肌理论”火了！现如今，真正横空出世并统治了年轻人新审美的，必须、也只能属于薄肌。抛弃对极致低体脂或夸张大肌肉的执念，致力于养出一身不臃肿、线条感、有适当肌肉支撑、但围度不用太夸张的「薄肌体型」，成了当下年轻人疯狂追捧的健身热门，网友称：“薄肌理论应该拿今年的诺贝尔奖”。 英派斯002899：公司自研AI运动健康平台，将专业训练算法落地于商用、家用器械，匹配薄肌训练低强度、高频次、动作规范的训练特征。公司结合人体工学器械研发与体测-训练-数据体系，面向薄肌健身年轻人提供体态管理、线条塑…
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长鑫科技发布新型技术架构 海外龙头垄断壁垒面临重估 10月15日｜国产存储龙头长鑫科技发布新型技术架构，全球存储龙头股价近期明显回调。10月13日，三星电子、SK海力士跌幅超过7%，10月14日跌幅收窄企稳。业内人士向证券时报记者分析，国际存储巨头暴跌，短期是交易层面的情绪超调，长期来看反映了市场对其垄断壁垒的重估，而未来服务器市场会面临分化。报道显示，10月10日，长鑫科技总裁曹堪宇博士在第四届集成芯片和芯粒大会上公布公司在DRAM器件、4F^[2]架构及混合键合等方向进展，并预计年底推出融合新技术的新一代DDR5 RDIMM产品。相比DRAM行业主…
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红利基金净值集体逼近新高 三大因素推动走强 10月15日｜近期，A股市场继续调整，此前领跑的成长板块开始明显承压，前期积累的涨幅逐步回吐，资金的风险偏好随之收缩，市场重新回到对“确定性”的寻找之中。在这样的背景下，一类长期被忽视的资产重新进入视野——以银行、煤炭、公用事业为底仓的红利主题基金，净值正集体逼近甚至刷新历史高点。单看红利主题的指数类产品，10月12日，建信沪深300红利ETF单位净值创下成立7年以来的新高，报1.6854元，年内回报5.84%。国泰上证国有企业红利ETF与银河上证国有企业红利ETF在8月31日双双刷新历史纪录后短暂回落，近期…
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> - 时间：2026-10-15 11:19
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🔥【德展健康】铁死亡切入动脉粥样硬化， 心血管创新药预期差值得重视 子公司红惠新医药与中国医学科学院药物研究所合作，围绕动脉粥样硬化（AS）铁死亡机制推进创新药研究。最新研究显示，铁死亡与AS进展密切相关，有望成为新的干预靶点。 市场过去更多把德展按传统心血管药企定价，但现在公司开始切入“铁死亡+心血管创新药”前沿方向。AS患者基数大，一旦后续靶点验证、候选药物筛选继续推进，这条创新药管线的预期差会明显放大。
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> - 时间：2026-10-15 11:19
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【天猫双11将于10月20日晚8点正式开卖】据悉，天猫双11将于10月20日晚8点正式开卖。今年天猫双11，活动商品数量创历年之最，品牌立减叠加平台消费券优惠力度低至7.2折。 据介绍，15日晚8点，两场活动提前展开：美妆、服饰等品类开启预售，到直播间一键领“免定卡”可0元付定金；家电、手机、电脑等品类直接开卖，叠加国家补贴可低至6.5折。(新浪科技)
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> - 时间：2026-10-15 11:18
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【苹果：iPhone 17立减1000元，iPhone 18 Pro立减300元；iPhone Duo明晚8点开启预购】苹果官方旗舰店宣布今年“双11”优惠活动将于10月20日开启，其中iPhone 18 Pro 立减300元，可享以旧换新补贴500元及12期免息分期，叠加优惠后预估9699元起。苹果宣布iPhone Duo将开启预售，售价15999元起。此外，苹果官方旗舰店宣布今年“双11”优惠活动将于10月20日开启，其中iPhone 18 Pro 立减300元，可享以旧换新补贴500元及12期免息分期，叠加优惠后预估9699元起。（财联社）
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油运跟踪点评：制裁放松存在门槛，周期趋势仍然向好 [玫瑰]美国考虑放宽对“影子船队”船舶的制裁，我们认为制裁放松仍然面临门槛，一方面使用非合规船舶需要向OFAC提出申请，获批后方可使用，审批时长、通过条件仍然未知，稳定优先背景下，船东使用意愿存疑未来仍需观察。 [玫瑰]非合规船舶回到合规市场使用仍需面临多项指标，一方面脱离太久合规市场，需要重新进行船级社认证，保险获取仍然面临欧盟约束，且受制裁VLCC 70%以上为20岁以上船舶，环保排放条件也较难满足，能够承运货品区域预计有限。我们认为此举仍为美国中期选举前另一极限举措，实际落地存在较大不确定性。
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[红包] 欧洲冷空气南下、多国气温骤降🔥彩虹集团 003023 + 日出东方 603366 ✅中新网消息：南欧希腊冷空气来袭，雅典气温大跌 6-8℃、山区降雪，北欧、西欧同步降温，欧洲开启入冬备货窗口；环球网此前援引德国《》报道，欧洲曾出现中国电热毯抢购潮，低耗电电热毯是家庭节能御寒首选；叠加环球网最新产业消息，慈溪取暖工厂迎来欧洲补单潮，德国客户 50 万台订单交付后追加 12 万台，法国、西班牙持续返单，前 8 月慈溪取暖器对欧出口 16 亿元同比 + 12.5%。欧洲天然气价格维持高位，居民倾向低成本取暖方案！ 📌彩虹集团 003023｜A 股电…
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🔥【罗欣药业——吃了不烧心】近期 AI 短剧台词“贵是贵点，但吃了不烧心” 刷屏全网，“不烧心” 出圈成为网络热梗。背后对应的烧心反酸、胃食管反流，是国内高发消化病症。传统拉唑类 PPI 抑酸起效慢，新一代P-CAB 钾离子竞争性酸阻滞剂，具备起效快、抑酸稳、不受进食影响的优势，逐步成为反流治疗的主流方向。 002793：核心产品替戈拉生片（泰欣赞 ®），是国内首个三适应症 P-CAB的Ⅰ类创新药，获批反流性食管炎治疗医保品种，2025年销售额高增近一倍，专门针对烧心反酸、反流食管炎。 #罗欣药业
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郭双喜】普洛药业：订单增速超预期，奠定明后年业绩确定性 【观点】26H2 CDMO有望提速，订单奠定明后年确定性。 近期更多调研更新欢迎联系
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【ZX航空航天】航展定档12月，重视军工超跌机会 ----- 1、中信军工从2021年高点至今下跌25%。2026年下跌27%，全行业跌幅第一，已回调至2021年水位。机构持仓降至历史最低2.3%左右。
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【国泰海通美护】双十一前瞻：周期收敛、买赠升级，关注大促催化 [玫瑰]大促即将开始，板块当前估值及持仓均处低位，关注双十一催化。推荐：1）基本面强劲的高成长标的：个护保健品龙头、毛戈平、朗姿、林清轩、登康口腔；2）具备改善预期的龙头珀莱雅、巨子、家化、贝泰妮、上美等。 [玫瑰]平台：周期缩短、规则简化。从活动周期看，26年双十一多平台节点较25年有所后置：京东10月12日全品类现货开卖（25年为10月9日），抖音10月15日启动（25年为10月9日），天猫10月15日开启预售、全周期10月15日-11月13日约30天（25年为10月14日-11月14日…
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【洪田股份】洪镭光学再度斩获多家客户玻璃基板（TGV）直写光刻机订单，领跑先进封装新赛道 603800-洪田股份 更多加公众号：思维纪要社 8a98a6e64b193f0fb7519a&chksm=f8a312bddad24c5708f032b77cdba196763af6e35df767117ad02995cd739fae854afdaf774f&scene=0&xtrack=1 rd
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【金禄电子】强势涨停，务必重视 ------------------------- [爆竹]公司昨天公告三季报业绩预告，归母1.80亿元～1.96亿元，同比+192.88% ~ +218.92%，业绩超预期。
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目前已经有6城落地828细则，一图看懂各城细则特点，一线城市整体较严，二线城市整体相对更具灵活性
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🔥🔥🔥【中金机械】TIM材料调研反馈20261015 💎1）Rubin机柜采用：①GPU的TIM2是石墨烯垫片（鸿福诚是二供），TIM1是铟基焊料（Indium\贺利氏等外资为主，鸿福诚突破）；②CPU采用TIM1.5石墨烯垫片结构（Indium为主，鸿福诚突破）；③光模块采用导热凝胶+VC板结构（汉高为主，中石突破）；④板级间导热凝胶填充（美盈森与汉高合作供大份额）；⑤硅胶/凝胶散热垫片（汉高、霍尼韦尔）。 💎2）Rubin单机柜价值量：导热凝胶单机柜3万元左右+石墨烯TIM2约1万元（150*72）+铟基焊料TIM1约1.3万元+TIM1.5约1万…
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> - 时间：2026-10-15 11:17
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👥市场上的很大一部分人似乎想把 Anthropic 低于预期的 ARR 解读为需求放缓的信号，因为 Anthropic 的车型已经落后了。 ❓那么，这种需求都流向哪里了？开源软件？不，它流向了 OpenAI。难道大家没亲眼目睹 Astra 发布时，人们大规模地取消 Claude 并转而使用 Codex 吗？ 📈预期过高。。你应该看 OAI 和蚂蚁集团合并后的年度经常性收入（ARR），而不是单独看任何一家公司。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:17
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> - 主题笔记：[[topics/153|打开完整笔记]]
【隔膜】继续推荐-261015 【星源材质】： 邦瓷电子科技持续上修订单，压电陶瓷景气度加速上行。 【恩捷股份】： 排产饱满，供给紧张，Q3业绩超预期
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> - 时间：2026-10-15 11:16
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> - 主题笔记：[[topics/154|打开完整笔记]]
【中泰商社】汉朔科技：全球 AI 零售龙头加速崛起-电子价签高增夯实基本盘，智慧门店打开长期空间 公司是电子价签全球龙头公司，我们认为，公司正经历两个重要时期： 第一，主业电子价签高增期，因北美市场渗透率快速提升和欧洲市场换新需求。
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> - 时间：2026-10-15 11:16
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> - 主题笔记：[[topics/155|打开完整笔记]]
威尔药业：莱美药业上游最大价值量，卡纳琳核心辅料泊洛沙姆国产主要生产商！ ———————————— 1、 纳米炭上游核心辅料，泊洛沙姆成本占比最大。莱美药业独家品种卡纳琳（纳米炭混悬注射液）为国内独家淋巴示踪剂，泊洛沙姆188为核心辅料；据专利典型配方，每1000ml含泊洛沙姆188约20g， 单位价值最高、成本占比居首，上游弹性大。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:16
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> - 主题笔记：[[topics/156|打开完整笔记]]
🍁🍁🍁中国科传：把论文写在祖国的大地上国内科技期刊拐点，ai应用数据卡位核心收入迎来爆发 🍁中国科传是实控人为中国科学院，是作为国内最大的科研期刊龙头，旗下具备《》《》《》等顶级学术刊+SciEngine 期刊平台，拥有海量院士科研成果版权、学术专著资源。 🍁 科技期刊体现国家科技竞争力与文化软实力。发期刊和下载期刊是要付费的（每页400-800元，医学期刊更高），以前主要费用来自于科研基金补贴，海外科技期刊发布规模超过90%，以后基金不会补贴在海外发论文，转而支持论文发布在国内期刊上，预计公司国内期刊收入迎来爆发，如果行业按照期刊海外/国内 1：1发…
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> - 时间：2026-10-15 11:16
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[太阳]【申万轻工】乐舒适：建议采纳受限制股份单位计划强化员工激励，看好中长期成长性 [强] 董事会已决议建议采纳受限制股份单位计划，根据规则激励可通过增发新股或购回股份作为库存股转让等形式授予，公司已于26.5.8股东周年大会取得股份回购授权。公司持续丰富员工股权激励形式，吸引并留住核心人才，焕发组织活力 [强][强]25.11 上市以来连续2次业绩超预期，非洲市场壁垒深厚，中期拉美市场拓展空间大，叠加未来资产注入，看好公司长期成长性，26H1分红率提升至65%， 26年仅13倍PE，回调买入
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:16
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> - 主题笔记：[[topics/158|打开完整笔记]]
【沪电股份】Q3业绩超预期，显著受益AI需求爆发 [礼物]事件：公司发布26Q3业绩预告： ➠26Q1-3：归母54.50~57.00亿元，中值55.75亿元（yoy+105.1%）；扣非53.60~55.50亿元，中值54.55亿元（yoy+103.8%）。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441412282212)
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【兴森科技】Q3业绩超预期，看好后续价格传导&大客户导入！ [礼物]事件：公司发布26Q3业绩预告： ➠26Q1-3：归母4.0~4.3亿（yoy+204%~227%），中值4.2亿（yoy+216%）。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:15
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📰 📰路透社纽约 / 首尔 10 月 14 日消息：两位知情人士周三透露，韩国 SK 海力士正在寻求美国政府批准，将美国产芯片制造设备出口至中国，以此提升中国基地产能，这也是其在美国建厂的前提条件。 🇺🇸特朗普政府正施压 SK 海力士、三星以及其他海外芯片厂商赴美建厂，目标是重建美国本土芯片制造产能、创造就业岗位。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 11:15
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:55
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> - 音频文件：[《耗尽天府》.mp3](assets/audio/%E3%80%8A%E8%80%97%E5%B0%BD%E5%A4%A9%E5%BA%9C%E3%80%8B.mp3)
[《经济运行的逻辑》(1).mp3](assets/audio/%E3%80%8A%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E8%BF%90%E8%A1%8C%E7%9A%84%E9%80%BB%E8%BE%91%E3%80%8B%281%29.mp3)
[《24Keys·荣格心理学入门》.mp3](assets/audio/%E3%80%8A24Keys%C2%B7%E8%8D%A3%E6%A0%BC%E5%BF%83%E7%90%86%E5%AD%A6%E5%85%A5%E9%97%A8%E3%80%8B.mp3)
[《鸳鸯刀·白马啸西风·越女剑》1.mp3](assets/audio/%E3%80%8A%E9%B8%B3%E9%B8%AF%E5%88%80%C2%B7%E7%99%BD%E9%A9%AC%E5%95%B8%E8%A5%BF%E9%A3%8E%C2%B7%E8%B6%8A%E5%A5%B3%E5%89%91%E3%80%8B1.mp3)
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:54
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> - 音频文件：[输入型通胀与国内经济复苏展望 261014.mp3](assets/audio/%E8%BE%93%E5%85%A5%E5%9E%8B%E9%80%9A%E8%83%80%E4%B8%8E%E5%9B%BD%E5%86%85%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%A4%8D%E8%8B%8F%E5%B1%95%E6%9C%9B%20261014.mp3)
[总量每周论势2026年第20期 261014.mp3](assets/audio/%E6%80%BB%E9%87%8F%E6%AF%8F%E5%91%A8%E8%AE%BA%E5%8A%BF2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC20%E6%9C%9F%20261014.mp3)
[Ai影视系列会议2Ai漫剧产业专家看产业进展 261014.mp3](assets/audio/Ai%E5%BD%B1%E8%A7%86%E7%B3%BB%E5%88%97%E4%BC%9A%E8%AE%AE2Ai%E6%BC%AB%E5%89%A7%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E4%B8%93%E5%AE%B6%E7%9C%8B%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E8%BF%9B%E5%B1%95%20261014.mp3)
[聚灿光电 261013.mp3](assets/audio/%E8%81%9A%E7%81%BF%E5%85%89%E7%94%B5%20261013.mp3)
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441448415812)
> - 主题笔记：[[topics/164|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441448421152)
> - 主题笔记：[[topics/165|打开完整笔记]]
今天主要是韩国还是太弱了，接近熔断了，cpo吊车尾跟随。市场人气主要就是pcb在维持。目前指数维持震荡。 跌停数其实不多的，除了油运之外都是一些乱七八糟的博弈的微小票。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552551542558)
> - 主题笔记：[[topics/166|打开完整笔记]]
[仓位]这个时候，大概率要进入辛苦的长期准备了。大家努力安排好现金流，优先考虑: 1三个月的房贷;2缴纳保险的资金; 3孩子老人的三个月必要支出。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:45
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224221811541)
> - 主题笔记：[[topics/167|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:45
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> - 主题笔记：[[topics/168|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:44
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552551812288)
> - 主题笔记：[[topics/169|打开完整笔记]]
生益不guan何年，都在坚持分红 -- 这三家企业基本都是：国企+民zi混合的，民资且是创始人体系
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:44
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554558185214)
> - 主题笔记：[[topics/170|打开完整笔记]]
老师能晚上讲讲AHDZ昨天怎么是安全买点，一点没看懂，今天果然转强 ---- 龙小斌 2026-10-15 10:33:11
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441448255152)
> - 主题笔记：[[topics/171|打开完整笔记]]
A弘DZ和C声dz，两者是有地位差别的。 C声DZ：是pcb的先锋，主要是业绩驱动的，这个业绩属于一次性的，股性没有A弘DZ好，虽然C声DZ业绩好，但是连续三日大涨还没有破新高。 A弘DZ：走的是二波趋势，昨天直播说过，他虽然昨天下午被cpo带下来的，但是承接极强，形态的趋势维持也非常漂亮，尾盘和次日都是博弈的安全点。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:30
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> - 主题笔记：[[topics/172|打开完整笔记]]
【申万轻工】中烟香港：业绩底部修复，新领导上任发展有望再上台阶，推荐买入 [玫瑰]业绩底部修复可期。26H1业绩主要受烟叶进口（美国烟叶进口停滞）及卷烟出口（境内免税发运延后）拖累；新政实施后卷烟出口H2逐步修复，且27年毛利率有望提升；贸易关系变化，关注后续美国烟叶进口恢复情况 想看更多请加V：xian20210130
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:26
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> - 主题笔记：[[topics/173|打开完整笔记]]
PCB的核心AHDZ走出了二波趋势，他就是模仿JJ米业的走法了。 市场的旗帜PCB不倒，中军和人气都很强，面对外部极端利空，pcb挑大梁，旗帜不倒。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:25
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> - 主题笔记：[[topics/174|打开完整笔记]]
【安慰】被人说教是很烦的，我深表理解。 职业生涯里，我经历过多次的行情疯癫和崩溃。历史都是惊人的相似，每一次都说:这次不一样，但基本雷同。a股虽然生态大变，但毕竟是个金融市场，最终还是得靠业绩说话、公司良心支撑。 业绩的确会随着周期的变化，而出现巨变，各人想法不同，论据不同，很难求同;但公司良心，大家是可以去感受的:1 股东结构是不是合理?国有资金做底，强大民企联合，是不是好点。2有没有连续多年持续性投入，扎根很深，即使是最艰难的时候，这些企业也没有发生亏损。3有没有随便举债扩张，资产负债率如何?4现金流健康么，连续多年分红了么?
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:24
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> - 主题笔记：[[topics/175|打开完整笔记]]
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莱美药业开启“铁死亡”新赛道，#尖峰集团旗下北京慧宝源生物技术公司深度布局铁死亡！ 1.全球首个铁死亡（Ferroptosis）抗癌药物临床数据重磅出炉，全新细胞死亡通路的成药性首次获得临床验证， 直指难治实体瘤的“最后堡垒”！ 2.#尖峰集团重要子公司慧宝源生物是国内最早押注铁死亡调控小分子的创新药企之一，#拥有铁死亡抗肿瘤组合物国内及国际专利，可双向调控铁死亡通路，精准卡位肝癌、脑肿瘤等难治实体瘤。完整的新药研发+中试平台已然就位。 化工涨价弹性开始出现
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:23
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🔥重磅！华策影视联合Utopai在戛纳发布全AI生成3D动画剧集《》预告，AI影视从短视频迈向电影级长篇内容，国民IP全球化迎来新催化！ 🎉 300133！公司主导项目开发，并将Utopai的PAI系统纳入内容创作技术底座，覆盖多镜头生成与全球本地化。全AI长篇剧集落地，有望推动影视制作降本增效，打开IP出海与AIGC内容商业化空间！
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:23
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市场上的很大一部分人似乎想把 Anthropic 低于预期的 ARR 解读为需求放缓的信号，因为 Anthropic 的车型已经落后了。 那么，这种需求都流向哪里了？开源软件？不，它流向了 OpenAI。难道大家没亲眼目睹 Astra 发布时，人们大规模地取消 Claude 并转而使用 Codex 吗？ 预期过高。总需求并没有改变。你应该看 OAI 和蚂蚁集团合并后的年度经常性收入（ARR），而不是单独看任何一家公司。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:22
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🔥【中盐化工】高纯盐酸单日暴涨40%， 今天盐酸高纯酸报价直接涨到280元/吨，单日+40%，成为化工涨价榜最强品种之一。中盐化工主营氯碱、纯碱、金属钠、盐酸等产品，并具备高纯盐酸生产能力，属于这轮涨价里映射最直接的A股标的之一。 市场过去更多按纯碱、氯碱周期定价，现在高纯盐酸价格突然加速，若后续报价继续上行并形成持续性，中盐化工有望迎来“产品涨价+低位化工”双重弹性。
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> - 时间：2026-10-15 10:16
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20261014复盘 宏观： 美国核心物价涨幅高于预期。交易员加大对10月美联储加息押注，并预计到2027年底还将加息三次。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:15
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微信宣布重大更新：企业微信与WorkBuddy联合发布新版本，账号与能力双向打通。企业微信连接组织，也连接微信上的客户，能够提供全域上下文；WorkBuddy负责理解背景、执行任务。 泛微网络：独享企业微信AI办公红利，AI可信办公核心 rd
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> - 时间：2026-10-15 10:15
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【DeepSeek回应服务器异常：已定位原因，正实施修复】今日早间，大量网友反馈DeepSeek网页与App服务异常，提示“服务器暂时不可用”提示。 据DeepSeek官方回应，此次服务异常已影响对话服务（Chatservice）、DeepSeek V4.1 Flash API服务（API Service）及另外1个组件。 目前，DeepSeek方面已定位原因并正实施修复。 实测发现，截至今日9时45分，DeepSeek App仍处于服务不可用状态，并未完全修复。(新浪科技)
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:15
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:15
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【Morning Meeting Brief】传媒、计算机、公用事业板块早会观点 【传媒】 传媒板块迎来多模态与AI商业化驱动的机构性行情，建议利用盘中分歧积极布局。核心聚焦两大主线：1. AI影视商业化加速，长剧与互动影游商业模式优于纯短剧，重点推荐平台龙头芒果超媒、掌阅科技及中文在线；2. 字节世界模型发布在即，关注兼具游戏出海、互动影游及物理AI具身智能预期的宝通科技。短期情绪扰动带来的回调均为较佳上车时点。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:15
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【东财宏观】每日宏观资讯台（2026年10月15日） [太阳] 国际重要资讯 ①【美国】美国9月CPI同比增长3.7%，预估为3.6%，前值为3.4%。美国9月核心CPI同比增长2.6%，预估为2.5%，前值为2.4%。交易员增加对10月美联储加息的押注，同时预计到2027年底美联储还将加息三次。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:15
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☀☀☀莱美药业开启“铁死亡”新赛道，#尖峰集团旗下北京慧宝源生物技术公司深度布局铁死亡！ ☀1.全球首个铁死亡（Ferroptosis）抗癌药物临床数据重磅出炉，全新细胞死亡通路的成药性首次获得临床验证， 直指难治实体瘤的“最后堡垒”！ ☀2.#尖峰集团重要子公司慧宝源生物是国内最早押注铁死亡调控小分子的创新药企之一，#拥有铁死亡抗肿瘤组合物国内及国际专利，可双向调控铁死亡通路，精准卡位肝癌、脑肿瘤等难治实体瘤。完整的新药研发+中试平台已然就位。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:14
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🔥【中盐化工】高纯盐酸单日暴涨40%， 化工涨价弹性开始出现 今天盐酸高纯酸报价直接涨到280元/吨，单日+40%，成为化工涨价榜最强品种之一。中盐化工主营氯碱、纯碱、金属钠、盐酸等产品，并具备高纯盐酸生产能力，属于这轮涨价里映射最直接的A股标的之一。 市场过去更多按纯碱、氯碱周期定价，现在高纯盐酸价格突然加速，若后续报价继续上行并形成持续性，中盐化工有望迎来“产品涨价+低位化工”双重弹性。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:14
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:14
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【招商机械】艾迪精密：工程机械液压件成长标的，进入弹性兑现期 [太阳]β+α驱动主业强劲增长：26H1主营业务液压件（马达+泵阀）、液压属具（破碎锤为主）分别占营收比重70%、23%，分别同比+60%、+26%， [庆祝]核心看点：
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:14
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🧧和胜股份：OCP发布Vera Rubin液冷新规范，液冷产业加速升级 🚀 液冷进入机架级标准化升级阶段，5000A母排+250kW单柜成为Vera Rubin新规格。英伟达在OCP 2026开放Vera Rubin机柜及计算托盘设计，MGX 1.2新增机架级盲插液冷、5000A液冷母排、800VDC供电等规范，单柜功率最高提升至250kW。液冷从冷板进一步向机架级供液+大电流母排+盲插接口升级，下一代AI机柜散热与供电同步进入高功率、高密度阶段。 🚀 和胜Rubin液冷母排9月正式量产，当月出货约1000套，10月需求预计2000-3000套，年底单…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:03
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【盘面】恐慌之下，没啥可kan的。朋友们，暂时移开视线吧
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:03
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554554152254)
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:03
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:03
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:02
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:02
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:02
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:02
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224224882482)
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开盘低开后 pcb：澳弘电子新高，超声电子往上，崇达技术一字，核心的沪电，景旺继续往上。 短剧/传媒：慈文传媒连板，情绪还可以。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224224888552)
> - 主题笔记：[[topics/198|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:01
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> - 主题笔记：[[topics/199|打开完整笔记]]
[福]NVIDIA RTXSpark笔记本电脑将于2026年10月16日正式全球上市，AIPC真的来了！ NVIDIA RTXSpark笔记本将于10月16日首发，英伟达联合微软重塑Windows PC，AI PC产业迎来里程碑节点。本次三大核心看点： 1.搭载Blackwell架构RTX超级芯片，1PFlop端侧AI算力，最高支持128GB统一内存，本地可跑百亿参数大模型
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:01
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552552884248)
> - 主题笔记：[[topics/200|打开完整笔记]]
梅花庄： 首发公众号：思维纪要社 受美元加息预期提高影响，亚太股市集体大跌； 这里我说一下： 1.今天三大指数容易继续创新低，因此不构成最基础的三天不新低买点。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:01
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> - 主题笔记：[[topics/201|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:00
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2026年10月15日晨会 电子/宏观 【各行业核心观点汇总】 🔥【电子解承堯】 沪电股份 三季度业绩明显超预期
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:00
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> - 主题笔记：[[topics/203|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:00
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> - 主题笔记：[[topics/204|打开完整笔记]]
【华泰宏观】海外每日评论 数据：美国9月CPI同比增长3.7%，，高于预估的3.6%和前值的3.4%；美国9月核心CPI同比增长2.6%，高于预估的2.5%和前值的2.4%。 政策： 联储方面，十月FOMC会议参考的褐皮书将经济总结为仅有微弱增长，就业变化较小，价格水平增长温和；芝加哥联储行长称通胀数据令人失望，警告经济过热风险。地缘政治方面，乌克兰总统泽连斯基指责特朗普和马斯克限制乌军使用SpaceX的卫星技术。据报白宫正在讨论减少与乌克兰的情报共享。欧洲方面，民调显示，法国极右翼领导人勒庞和极左翼领导人梅朗雄有望进入总统大选的第二轮决选。科技方面，…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:00
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> - 主题笔记：[[topics/205|打开完整笔记]]
继黄子韬、东方甄选后，与辉同行定制款卫生巾开售，上架秒售罄 稳健医疗：“止血”卫生巾，今天大家要止止血吧
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 10:00
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> - 主题笔记：[[topics/206|打开完整笔记]]
1、今晚美股第一次呈现出大跌的状态。主要是cpi数据超预期+Coreweave的债券恐慌。后者对科技股的影响更大。 2、cpi超出0.1%，尤其是核心cpi超出预期0.1%。呈现出，无论是cpi的环比，还是cpi的预期，都呈向上的态势。市场增加了一次加息的预期。这是美股今天集体回调的原因。但道琼斯下降的并不多，0.5%是一个正常的反馈。即使真的多加息一次，也没有特别大的影响。无非是两次变成三次而已。 3、CW这家企业，是英伟达一手扶持一起来的云服务初创企业，而且，去年一上市就是就是明星企业。上市之后就连续暴涨。虽然CW市值不算大，也不那么核心。但是本次…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:59
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> - 主题笔记：[[topics/207|打开完整笔记]]
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🔥【日出东方】欧洲天然气暴涨150%， 热泵出口弹性重新打开 荷兰TTF天然气涨至85.85欧元/MWh，创2022年底以来新高，年内涨幅超150%；欧洲储气率仅约73%，明显低于五年均值，冬季能源紧张预期快速升温。 天然气越贵，欧洲居民从燃气采暖切换高效热泵的经济性越强。日出东方是国内热泵核心厂商，产品具备欧洲ErP、德国BAFA认证，并布局欧洲本地服务体系，超低温热泵可适配严寒环境。
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:59
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> - 主题笔记：[[topics/208|打开完整笔记]]
[烟花]荣盛石化26Q3业绩环比延续高增 Q3业绩超预期。 公司26Q1-3实现归母净利78-82亿元，同比+778~823%，扣非77~81亿元，同比+620~658%；Q3单季度实现归母净利27-31亿元，环比+17~35%。公司业绩增长强劲，全年利润将超百亿。 成品油出口价差走阔。 全球成品油供应缺口放大，裂差创历史新高：美国最新汽油裂差42美金/桶、柴油113美金/桶，欧洲汽油28美金/桶、柴油84美金/桶，新加坡汽油42美金/桶、柴油65美金/桶；国内出口一吨柴油利润2000元左右。子公司浙石化拥有超300万吨的成品油出口配额，直接享受海外高…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:59
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> - 主题笔记：[[topics/209|打开完整笔记]]
电价周期拐点来临，核电重拾弹性 沿海供需改善，我们预计核电即将走出2024~2026年的电价下行周期，预计2027年中国核电/中国广核销售电价同比上涨5%/4%； 上调业绩，核电在建机组投产周期启动，量价齐升助力核电公司业绩进入新一轮释放周期，预计中国核电/中国广核2027年归母净利润为98/133亿元，同比上涨33%/ 25%；
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:59
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【HY 交运 ZFZ】 美国放松部分油轮制裁点评 @所有人 💥关于这次美国放松部分受制裁油轮限制的事件， 本质就是中期选举冲刺阶段的一张政治牌 ——美国希望推动这批受制裁的老旧船舶进入霍尔木兹等高风险区域承担运输，托举原油和成品油出口量，以此压制油价、缓解国内通胀对选情的冲击，属于临时应急的选举导向操作。 但 实际对市场运力和运价的缓解作用非常有限，核心有三：
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> - 时间：2026-10-15 09:59
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【招商汽车】福耀玻璃：份额&ASP持续提升，稳健分红，行稳致远 昨天更新了福耀玻璃深度报告、重点推荐逻辑： 【价值性：4%左右股息率、自由现金流强劲；成长性：ASP 6-10%增速+市占率4-6%增速，合计优于行业10个点以上增速，2026年整车内销下滑幅度较大主要系去年透支较多，预计2027年同比下滑幅度收窄，届时福耀业绩增速有望回升】 兼具确定性与成长性。
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[红包]【财通交运】极兔速递电话会重点信息 [庆祝]一、 Q3件量及增长： 26Q3公司整体/东南亚/中国/其他市场（主要为拉美）业务量分别为95.8/28.9/64.3/2.7亿件，yoy +24.8%/+44.5%/+15.3%/+159.5%。
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[红包]【浙商消费】从美国三大零售商Holiday玩具选品榜单洞察美国玩具消费趋势 ✨近期亚马逊/沃尔玛/Target陆续发布2026年度Holiday玩具选品榜单（备战圣诞季）， 我们从中捕捉到六大趋势： 1️⃣Kidult潮流趋势
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市场波动大，聚焦超强阿尔法——业绩和订单持续超预期的： 1、【松发股份】船舶中阿尔法最强的之一。恒力重工：2026 年当年新签 VLCC 全球份额超 80%；全部 VLCC 手持订单占全球约 1/3，全球单体船厂第一[福][福][福] 我们预计【松发股份】单三季度净利润超30亿元，业绩大幅增长。明后年业绩持续大幅增长！
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【天风汽车】德龙激光交流要点 - 1014 1、超快激光： 给胜宏两台试用设备用于M9 复合材料加工（中间层掺陶瓷复合板，单台数百万，客户指定进口激光器），尚未下正式订单；26Q4 有望有订单突破。M9目前加工速度较慢，行业友商暂无压倒性优势，竞争核心为方案配合速度。
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卫星化学：26Q1利润同比预增，高油价下成本护城河再获验证 事件：公司披露2026前三季度业绩，归母净利区间87.0~97.0亿元，同比+131.7%~+158.3%；扣非净利区间86.6~96.6亿元，同比+104.5%~+128.0%。2026Q3归母净利区间24.7~34.7亿元，同比+144.6%~+243.5%，环比-39.8%~-15.5%；扣非净利区间26.1~36.1亿元，同比+94.6%~+169.1%，环比-36.3%~-11.9%。 充分利用轻烃为原料的产业链一体化优势。公司打通“乙烷、丙烷资源-出口码头-VLEC船队-接收设施-…
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【涨价链PCB】Q3盈利加速释放，涨价持续性看至明年上半年 涨价链PCB进入业绩加速兑现期，Q3利润环比高增强化板块逻辑。近期已披露预告的企业呈现利润环比高速增长，产品调价、产能利用率提升与订单结构优化共同释放盈利弹性。我们认为，传统PCB本轮景气正在由成本传导走向量价与利润共振，Q3是业绩拐点的集中验证，Q4及明年上半年仍有持续兑现空间。 继续看好涨价持续性，当前逻辑至少可看到2027年上半年。PCB接单至交付存在周期，当月出货均价体现的是前期不同批次订单的组合。根据近期调研，8—10月连续调价后，新接订单价格仍高于当期出货均价，高价订单逐步交付将继…
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持续看好中国中车：动车新一轮维保周期开启，估值有望修复-1015 基本面边际向上：新造车稳中有升，高级修+替换周期开启。公司利润70%以上主要来自轨交业务，轨交业务中高铁利润贡献超过一半，因此核心增长看高铁，高铁收入分为新造车和高级修，高级修在高铁业务中占比37%；分开看：1)新造车主要与新建线路和存量加密相关，未来10年每年新建线路里程在2000公里左右，按照配车密度年均200组需求，存量加密主要来自客流增加，根据专家预测未来客流量保持年均3%左右增长，加密需求20-50组，因此新造车基本盘预计稳定在200-250组之间，27年通车高峰可能超300组…
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再call杭氧股份：氩气节后7连涨 更多加公众号：思维纪要社 ！乐观看待业绩弹性及涨价的持续性 氩气价格再创阶段性新高、供需因素同步拉动。国庆节后， 氩气价格实现7连涨、最新报价较节后首日上涨近60%！供给端，由于钢铁需求持续疲软、油价高企致炼厂开工率较低，国内空分负荷率不高，供给持续维持低位。需求端，高端制造业、半导体需求景气向上，氩气交投活跃，代理商、终端客户积极备货，预示价格未来有望进一步上涨。 涨价可全部转化为利润、业绩弹性可观。氧氮氩这类空分气体原料是空气，成本大头是电费，总生产成本相对稳定， 涨价部分多数可转化为利润、通常涨价带来的利润弹性…
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【申万汽车】信息发展 —— 是终章，亦是序曲 五年，两次签约。协议解除，是上一段"引央国企"叙事的终章。 但同样，也是序曲。转让方称"初衷不变"，且首次把"未来合作方"与"现有央国企"一同表达——门还开着，人可能换。
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### 研报
#### 【个股-285A】【英】UBS-铠侠控股：北上工厂参观纪要-20260929.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-285A】【英】UBS-铠侠控股：北上工厂参观纪要-20260929.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-1024】【英】CITI-快手：可灵4-0及4-0 Flash版本更新评估-20260928.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-1024】【英】CITI-快手：可灵4-0及4-0 Flash版本更新评估-20260928.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-1024】【英】MS-快手科技：可灵4-0将于10月发布-20260929.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-1024】【英】MS-快手科技：可灵4-0将于10月发布-20260929.pdf|打开文档]]
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> - 时间：2026-10-15 09:33
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### 研报
#### Barclays-中国汽车行业洞察与欧盟监管更新.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Barclays-中国汽车行业洞察与欧盟监管更新.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-SpaceX拟收购低频段频谱——对电信运营商意味着什么？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-SpaceX拟收购低频段频谱——对电信运营商意味着什么？.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-电动汽车追踪——2026年8月：中国电动车销量停滞.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-电动汽车追踪——2026年8月：中国电动车销量停滞.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-1024】【英】UBS-快手科技：可灵4-0将于10月发布-Flash版本9月28日起限量预览-20260929.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-1024】【英】UBS-快手科技：可灵4-0将于10月发布-Flash版本9月28日起限量预览-20260929.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-2317】【英】GS-鸿海9月营收超预期+38%；AI服务器、CPO交换机及折叠手机驱动4Q26；维持...-20261005.pdf
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#### 【个股-2330】【英】CITI-台积电：加入90天上行催化观察名单-20261007.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-2330】【英】CITI-台积电：加入90天上行催化观察名单-20261007.pdf|打开文档]]
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#### 【个股-2330】【英】JPM-台积电与特斯拉美国晶圆厂潜在合作——摩根大通观点-20261005.pdf
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#### 【个股-AAPL】【英】JPM-苹果-欢迎回家-发布会：HomeView开辟新硬件品类-整体家居产品矩阵助力服务...-20261013.pdf
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#### 【个股-ASML】【英】GS-ASML 3Q26初评：4Q26指引超预期-订单高可见度支撑产能扩张-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__【个股-ASML】【英】GS-ASML 3Q26初评：4Q26指引超预期-订单高可见度支撑产能扩张-20261014.pdf|打开文档]]
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### 研报
#### Bernstein-全球储能系统（ESS）追踪——2026年8月：出货量续创纪录.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-全球储能系统（ESS）追踪——2026年8月：出货量续创纪录.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球航空航天与国防：SpaceX、Howmet：两种摧毁地球上数据中心的方式？我们的伯恩斯坦数据中心日演示 Global Aerospace _ Defense SpaceX, Howmet：Two ways to kill data centers on earth Our Bernstein Data Center Day p.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-全球航空航天与国防：SpaceX、Howmet：两种摧毁地球上数据中心的方式？我们的伯恩斯坦数据中心日演示 Global Aerospace _ Defense SpaceX, Howmet：Two ways to kill data centers on earth Our Bernstei.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-宁德时代 三季度业绩前瞻——基本面与预期之辨.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-宁德时代 三季度业绩前瞻——基本面与预期之辨.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-欧盟混动配额构成中国OEM短期障碍；本土化仍是终局之战.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-欧盟混动配额构成中国OEM短期障碍；本土化仍是终局之战.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国 IT 硬件：硬盘（STX、WDC）：TDK 的核心资产待出售？ U.S. IT Hardware HDDs (STX, WDC)：TDK's crown jewels up for grabs？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-美国 IT 硬件：硬盘（STX、WDC）：TDK 的核心资产待出售？ U.S. IT Hardware HDDs (STX, WDC)：TDK's crown jewels up for grabs？.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国多行业与电气设备：数据中心冷却——Accelsius谈单相液冷向两相液冷的演进.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-美国多行业与电气设备：数据中心冷却——Accelsius谈单相液冷向两相液冷的演进.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国对垂直供电系统启动337调查——对电源供应链的影响.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-美国对垂直供电系统启动337调查——对电源供应链的影响.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国网络与通信设备：美国网络：理清脉络……AI 时代网络设备入门 US Networking _ Communications Equipment US Networking：Connecting the dots.... A primer on networking equipment in the age of AI.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-美国网络与通信设备：美国网络：理清脉络……AI 时代网络设备入门 US Networking _ Communications Equipment US Networking：Connecting the dots.... A primer on networking equipment in.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-美国网络通信与设备AI价值链：我们需要相信什么，才能相信AI建设是健康的？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-美国网络通信与设备AI价值链：我们需要相信什么，才能相信AI建设是健康的？.pdf|打开文档]]
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### 研报
#### BofA-专家电话会纪要——HDD长期供货协议（LTA）动态及对东芝扩产的看法.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__BofA-专家电话会纪要——HDD长期供货协议（LTA）动态及对东芝扩产的看法.pdf|打开文档]]
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#### CITI-OCP大会第二日要点：模拟电源半导体-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__CITI-OCP大会第二日要点：模拟电源半导体-20261014.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-亚洲半导体与全球存储：亚洲半导体与全球存储：2026 年第三季度业绩前瞻 ——AI 还值得做多吗？ Asia Semiconductors _ Global Memory Asia Semis _ Global Memory：3Q26 Earnings Preview - Is AI Still a Long？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-亚洲半导体与全球存储：亚洲半导体与全球存储：2026 年第三季度业绩前瞻 ——AI 还值得做多吗？ Asia Semiconductors _ Global Memory Asia Semis _ Global Memory：3Q26 Earnings Preview - Is AI Stil.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-亚洲半导体及全球存储：三季度业绩前瞻——AI是否仍是长期主线？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-亚洲半导体及全球存储：三季度业绩前瞻——AI是否仍是长期主线？.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球奢侈品大横截面调研.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-全球奢侈品大横截面调研.pdf|打开文档]]
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#### Bernstein-全球生物制药：中分子药物——生物制药与CDMO的新前沿.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__Bernstein-全球生物制药：中分子药物——生物制药与CDMO的新前沿.pdf|打开文档]]
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#### BofA-The Flow Show_Midterms, Bidterms, Skidterms-20261009.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__BofA-The Flow Show_Midterms, Bidterms, Skidterms-20261009.pdf|打开文档]]
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#### BofA-全球存储科技：三星三季度业绩、全球预测更新与“降规”影响.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__BofA-全球存储科技：三星三季度业绩、全球预测更新与“降规”影响.pdf|打开文档]]
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#### CITI-CXMT潜在的4F2 DRAM：技术可行性与市场影响-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0933__外资研报__CITI-CXMT潜在的4F2 DRAM：技术可行性与市场影响-20261014.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:32
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### 研报
#### GS-SHEIN（0625.HK）——非交易性路演（NDR）纪要.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-SHEIN（0625.HK）——非交易性路演（NDR）纪要.pdf|打开文档]]
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#### GS-安井食品（603345.SS 2648.HK）——NDR纪要.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-安井食品（603345.SS 2648.HK）——NDR纪要.pdf|打开文档]]
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#### GS-戴尔科技：总部投资者实地调研核心要点.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-戴尔科技：总部投资者实地调研核心要点.pdf|打开文档]]
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#### GS-林清轩（2657.HK）——香港开店董事长会议纪要.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-林清轩（2657.HK）——香港开店董事长会议纪要.pdf|打开文档]]
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#### GS-AI需求对通胀的影响-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-AI需求对通胀的影响-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-ASML业绩解读：需求强劲下进一步扩产-对日半导体设备无负面传导-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-ASML业绩解读：需求强劲下进一步扩产-对日半导体设备无负面传导-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-GS SUSTAIN与亚太数据中心：从承诺到产能——瓶颈、缓解路径与受益标的.pdf
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#### GS-每日720：中日韩多行业前瞻与全球矿业大会-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-每日720：中日韩多行业前瞻与全球矿业大会-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-沪电股份 ：AI服务器与交换机需求攀升驱动AI PCB放量.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-沪电股份 ：AI服务器与交换机需求攀升驱动AI PCB放量.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552554252518)
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### 研报
#### GS-美国经济：FOMC会议纪要笔记——“多数”与会者认为年内再次加息“可能合适”，但委员会将持开放态度审慎推进.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-美国经济：FOMC会议纪要笔记——“多数”与会者认为年内再次加息“可能合适”，但委员会将持开放态度审慎推进.pdf|打开文档]]
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[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-美国经济：FOMC会议纪要笔记——“多数”与会者认为年内再次加息“可能合适”，但委员会将持开放态度审慎推进.pdf|GS-美国经济：FOMC会议纪要笔记——“多数”与会者认为年内再次加息“可能合适”，但委员会将持开放态度审慎推进.pdf]]
#### GS-中国9月信贷超预期-主因政府债券发行增加-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国9月信贷超预期-主因政府债券发行增加-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-中国9月贸易增速大幅加速-顺差创历史新高-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国9月贸易增速大幅加速-顺差创历史新高-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-中国PCB：AI服务器及光模块需求强劲推动产能加速扩张-20261013.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国PCB：AI服务器及光模块需求强劲推动产能加速扩张-20261013.pdf|打开文档]]
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#### GS-中国Q3 GDP与9月数据预览：工业生产加速-零售疲软-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国Q3 GDP与9月数据预览：工业生产加速-零售疲软-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-宁德时代 ：3Q26业绩前瞻.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-宁德时代 ：3Q26业绩前瞻.pdf|打开文档]]
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[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-宁德时代 ：3Q26业绩前瞻.pdf|GS-宁德时代 ：3Q26业绩前瞻.pdf]]
#### GS-新兴市场股票策略——集中度难题.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-新兴市场股票策略——集中度难题.pdf|打开文档]]
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[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-新兴市场股票策略——集中度难题.pdf|GS-新兴市场股票策略——集中度难题.pdf]]
#### GS-美国9月核心CPI超预期；核心PCE预计环比上升0-32%-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-美国9月核心CPI超预期；核心PCE预计环比上升0-32%-20261014.pdf|打开文档]]
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#### GS-美股每周综述：仓位、资金流与全市场观察 US Equities Weekly Rundown Positioning, Flows, and Observations Across the Floor.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-美股每周综述：仓位、资金流与全市场观察 US Equities Weekly Rundown Positioning, Flows, and Observations Across the Floor.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224225424252)
> - 主题笔记：[[topics/228|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9
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### 研报
#### GS-中国白酒及食品饮料专家电话会.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国白酒及食品饮料专家电话会.pdf|打开文档]]
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[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国白酒及食品饮料专家电话会.pdf|GS-中国白酒及食品饮料专家电话会.pdf]]
#### GS-中国策略：AI改变游戏规则——中国正在崛起.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国策略：AI改变游戏规则——中国正在崛起.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](zsxq-cli-download)
[[assets/docs/261015_0932__外资研报__GS-中国策略：AI改变游戏规则——中国正在崛起.pdf|GS-中国策略：AI改变游戏规则——中国正在崛起.pdf]]
#### JPM-中国A股情绪，OpenAI年经常性收⼊.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-中国A股情绪，OpenAI年经常性收⼊.pdf|打开文档]]
- 来源：[打开来源](zsxq-cli-download)
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#### JPM-中国房地产：黄金周专家访谈与政策展望-20261013.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-中国房地产：黄金周专家访谈与政策展望-20261013.pdf|打开文档]]
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#### JPM-亚洲投资者营销反馈：存储-韩国科技-Holdco-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-亚洲投资者营销反馈：存储-韩国科技-Holdco-20261014.pdf|打开文档]]
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[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-亚洲投资者营销反馈：存储-韩国科技-Holdco-20261014.pdf|JPM-亚洲投资者营销反馈：存储-韩国科技-Holdco-20261014.pdf]]
#### JPM-资金流与流动性：长久期与利差敞口的过剩压力 Flows _ Liquidity An overhang of long duration and spread exposures.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-资金流与流动性：长久期与利差敞口的过剩压力 Flows _ Liquidity An overhang of long duration and spread exposures.pdf|打开文档]]
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#### JPM-零售雷达：10 月 7 日 —— 季节性走强，科技板块重回焦点 Retail Radar：Oct 7 – Seasonally stronger, Tech back in focus.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-零售雷达：10 月 7 日 —— 季节性走强，科技板块重回焦点 Retail Radar：Oct 7 – Seasonally stronger, Tech back in focus.pdf|打开文档]]
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#### JPM-韩国3Q26业绩预览——业绩期核心交易思路-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-韩国3Q26业绩预览——业绩期核心交易思路-20261014.pdf|打开文档]]
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#### JPM-首次覆盖宇树科技（Unitree），下调汇川技术、埃斯顿、优必选评级——机会何在？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__JPM-首次覆盖宇树科技（Unitree），下调汇川技术、埃斯顿、优必选评级——机会何在？.pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:32
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> - 主题笔记：[[topics/229|打开完整笔记]]
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### 研报
#### MS-2026 OCP全球峰会NPO要点纪要-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-2026 OCP全球峰会NPO要点纪要-20261014.pdf|打开文档]]
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#### MS-ABF载板：更多扩产-更紧缺-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-ABF载板：更多扩产-更紧缺-20261014.pdf|打开文档]]
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#### MS-OCP峰会聚焦：光互连、封装、内存与供电-20261013.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-OCP峰会聚焦：光互连、封装、内存与供电-20261013.pdf|打开文档]]
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#### MS-SpaceX ：埃隆切入低频频段……对电信生态系统的深远影响.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-SpaceX ：埃隆切入低频频段……对电信生态系统的深远影响.pdf|打开文档]]
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#### MS-SpaceX｜北美：Tera'Merica SpaceX North America Tera'Merica.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-SpaceX｜北美：Tera'Merica SpaceX North America Tera'Merica.pdf|打开文档]]
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#### MS-Unity Software 公司｜北美：谷歌合作伙伴关系对 U…… 以及对 RBLX 意味着什么 Unity Software Inc North America What the GOOGL Partnership Means for U...and for RBLX.pdf
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#### MS-大中华区科技半导体：是时候重新审视 CPO 及其测试_封装供应链了 Greater China Technology Semiconductors Time to revisit CPO and its testingpackaging supply chain.pdf
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#### MS-阿里巴巴集团控股｜亚太地区：27 财年第二季度前瞻：云业务加速 + 电商韧性 = 盈利上调 Alibaba Group Holding Asia Pacific 2QF27 Preview Accelerating Cloud + Resilient E-comm = Earnings Upgrade.pdf
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#### MS-阿里巴巴：2027财年二季度前瞻——云业务加速+电商韧性=盈利上修.pdf
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:32
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224225422482)
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### 研报
#### MS-三星电子｜亚太地区：26 财年第三季度初步业绩符合预期，基础盈利强劲 Samsung Electronics Asia Pacific 3Q26 In-Line Prelims, Strong Underlying Earnings.pdf
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#### MS-互联网与软件｜北美：为何 Amazon Bedrock 与 Microsoft Foundry 应成为家喻户晓的名字 Internet and Software North America Why Amazon Bedrock and Microsoft Foundry Should Become Household Names.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0932__外资研报__MS-互联网与软件｜北美：为何 Amazon Bedrock 与 Microsoft Foundry 应成为家喻户晓的名字 Internet and Software North America Why Amazon Bedrock and Microsoft Foundry Should Become Hous.pdf|打开文档]]
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#### MS-宁德时代（300750）：市场忽略了什么.pdf
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#### MS-寒武纪科技公司｜亚太地区：2026 年第三季度前瞻：透过三季度疲软看向更强劲的 2027 年 Cambricon Technology Corporation Asia Pacific 3Q26 Preview：Looking through 3Q softness to a stronger 2027.pdf
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#### MS-投资者论坛｜亚太地区：全球_中国 AI 半导体：台积电_联发科前瞻，中国 CoWoS_存储、CPO_NPO Investor Presentation Asia Pacific Global_China AI Semis：TSMC_MediaTek Preview, China CoWoS_Memory, CPO_NPO.pdf
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#### MS-生物制药行业（北美） ——HARMONi-3能否唱响“东学西渐”的和谐之音？.pdf
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#### MS-电信与网络设备｜北美：OCP 前瞻：探析云数据中心设计趋势 Telecom _ Networking Equipment North America OCP Preview A Look into Cloud DC Design Weather Patterns.pdf
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#### MS-苹果公司（AAPL.US）：已经开始削减iPhone零部件订单？.pdf
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#### MS-黄金：远不止利率交易-20261013.pdf
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:31
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225428821)
> - 主题笔记：[[topics/231|打开完整笔记]]
> - 附件：文档 9
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### 研报
#### MS-中国互联网_AI 基础模型｜亚太地区：催化展望：未来会怎样？ China Internet AI Foundation Models Asia Pacific Catalyst Preview：What's Ahead？.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__MS-中国互联网_AI 基础模型｜亚太地区：催化展望：未来会怎样？ China Internet AI Foundation Models Asia Pacific Catalyst Preview：What's Ahead？.pdf|打开文档]]
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#### MS-微软｜北美：AI 堆栈之战：为多模型世界而建 Microsoft North America Battle of the AI Stack Built for a Multi-Model World.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__MS-微软｜北美：AI 堆栈之战：为多模型世界而建 Microsoft North America Battle of the AI Stack Built for a Multi-Model World.pdf|打开文档]]
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#### Nomura-AI数据中心电源市场：新型GPU供电网络演进与被动元器件需求.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__Nomura-AI数据中心电源市场：新型GPU供电网络演进与被动元器件需求.pdf|打开文档]]
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#### UBS-中欧贸易：数据快照-20261014.pdf
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#### UBS-现在是买入A股的好时机吗-20261014.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__UBS-现在是买入A股的好时机吗-20261014.pdf|打开文档]]
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#### 伯恩斯坦-中国汽车：另一只靴子落地-出口增值税退税削减确认；清盘事件将至？+20261012.pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__伯恩斯坦-中国汽车：另一只靴子落地-出口增值税退税削减确认；清盘事件将至？+20261012.pdf|打开文档]]
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#### 大摩 中际旭创.pdf
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#### 高盛早报1014 - 苹果新产品矩阵 - 美国9月通胀前瞻 - 中国出口潜力预估....pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__高盛早报1014 - 苹果新产品矩阵 - 美国9月通胀前瞻 - 中国出口潜力预估....pdf|打开文档]]
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#### 高盛晨读 - 必选消费追踪-白酒3Q业绩前瞻 - 10点脉动中国- 互联网投资主....pdf
- 文档：[[assets/docs/261015_0931__外资研报__高盛晨读 - 必选消费追踪-白酒3Q业绩前瞻 - 10点脉动中国- 互联网投资主....pdf|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:30
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552554288258)
> - 主题笔记：[[topics/232|打开完整笔记]]
Citi参加了SEMICON West旧金山展会首日活动，与AMAT、AEIS、FORM、MKSI、NVMI及VECO管理层进行了交流。整体而言，半导体设备厂商对WFE需求持建设性态度，焦点在于产能扩张以及流量计、光学元件和PCB板等零部件短缺问题。主要要点包括：1）AMAT提出新CY30财务目标（54%非GAAP毛利率/40%营业利润率），预计实现200bps WFE份额提升及120亿美元服务收入；2）AEIS强调专注电源转换组件而非整机系统，预计CY27实现导体刻蚀份额提升，泰国新厂将于4Q26开始贡献收入；3）FORM获得Teradyne 3亿美…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225454851)
> - 主题笔记：[[topics/233|打开完整笔记]]
竞价异动: PCB:崇达技术一字，超声电子高开，沪电股份平开。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225452411)
> - 主题笔记：[[topics/234|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:29
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225458241)
> - 主题笔记：[[topics/235|打开完整笔记]]
UBS认为存储半导体行业的'担忧之墙'(Wall of Worry)并不合理：1) CXMT的4F2 VCAT DRAM量产为时尚早，对2027年行业供给不构成实质威胁；2) 受Agentic AI推理部署驱动，服务器DDR5及SOCAMM订单强劲(2027年Nvidia SOCAMM需求超50bn Gb，超过PC+GDDR总量)，HBM去规格化(de-specing)难以避免；3) 三星将加速产能扩张，4Q26至4Q27新增12万片wpm DRAM产能；4) 存储股自9月高点回调19%，'27-30E平均FCF收益率达29%，估值具吸引力；UBS维持…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:28
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225455181)
> - 主题笔记：[[topics/236|打开完整笔记]]
Citi认为，传统意义上利率与股市估值的反向关系在过去60年中虽然存在，但自2000年以来已显著减弱。原因包括：1）AI带来的盈利增长预期支撑了高估值，标普500当前22.4x的市盈率高于Fair Value模型17.1-22.1x区间；2）美国退休市场从DB向DC的结构性转变，使得投资者对跨资产估值失衡的敏感度下降，Target Date基金强化了权益偏好；3）经济增长信号并不支持过热判断，部分利率上行可能源于国债与公司债的供给压力而非基本面过热。结论是：利率上移不一定会引发类似2022年式的估值大幅压缩，但若持续走高可能压制估值上限，5%/5.5%…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:28
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> - 主题笔记：[[topics/237|打开完整笔记]]
9月前五大ODM笔记本出货量为970万台（环比+32%，同比-20%），低于摩根士丹利预期2%，主要受戴尔需求疲软拖累Compal和Wistron。3Q26笔记本出货量2520万台（环比-17%，同比-26%），为次季节性表现。下调4Q26笔记本出货量预测3%至2310万台（环比-8%，同比-29%）。预计10月出货量680万台（环比-30%，同比-33%）。CY26全年出货量预测约1.078亿台（同比-16%）。提前拉货需求已结束，渠道库存充裕，OEM放慢出货节奏。 摩根士丹利（Morgan Stanley）于2026年10月14日发布的大中华科技硬…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225254541)
> - 主题笔记：[[topics/238|打开完整笔记]]
【1015盘前】时间一点一点流逝，但市场也好不起来。除了少数几只红利股，科技股不行，其它板块也难领风骚。传媒最近不错，但玩过的人都懂它的利弊：纯吹、纯资金盘，一旦风止，就回到原处。这几年来，都不知道发生过几次了。板块内个股也是轮换着炒，踩空站岗是常有的事情。 盘前也都不想多聊了。昨日全球AI大跌，要找特殊原因的话，就是最新美国通胀数据又超预期了。同一个故事，可以换上百种说法。归根结底，科技前面炒猛了点，暂时大家信心不足了。 该坚持的原因，我也说了。不想重复了。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:25
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225252181)
> - 主题笔记：[[topics/239|打开完整笔记]]
10月15日周四盘前产业重要信息 【海外宏观】 美国9月消费者价格指数（CPI）同比增长3.7%，预估为3.6%，前值为3.4%。9月CPI环比增长0.6%，预估0.6%。数据公布后，交易员增加对10月美联储加息的押注。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:24
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224225255182)
> - 主题笔记：[[topics/240|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 2
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225812811)
> - 主题笔记：[[topics/241|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:23
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441442585842)
> - 主题笔记：[[topics/242|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:23
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> - 主题笔记：[[topics/243|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
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🔥【GX军工】锐科激光：三季度业绩大超预期，“反无+3C+AI”多点开花 💎事件： 14日公司发布三季度业绩快报，前三季度公司 营业收入29.34亿元、同比+17.11%； 归母净利润2.57亿元、同比+108.93%； 扣非归母净利润2.15亿元、同比+221.99%；其中Q3单季归母净利润0.98亿元、同比+96.34%，业绩增幅显著。
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【GMF市场追踪】对10y利率的快速点评 1、CPI超预期数据公布后2y和10y分别冲高至4.95%和5.32%然后双双快速回落，曲线较CPI公布前趋平，即长端带动回落。 2、目前看主要驱动因素是美科技股大幅回调（Anthropic Q3 ARR不及预期）下的避险情绪驱动，
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
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> - 时间：2026-10-15 09:20
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中国6000亿美元债券增持引发幕后购债猜测
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:19
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:19
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:19
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:19
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:18
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:18
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【东北计算机】20261014【SK海力士部分HBM4后道设备订单据称推迟至明年】 —————————————— 1、SK海力士部分原定今年下半年交付的HBM4后道设备订单据称出现顺延迹象、推迟至明年，今年相关设备主体发单已基本完毕、追加投资动向不明显；业内称部分投资或转向价格走高的通用DRAM，但已向主要客户提供16层堆叠样品，暂不足以断定量产受阻（来源：财联社）
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:18
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554552282854)
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554552282424)
> - 主题笔记：[[topics/265|打开完整笔记]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:17
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> - 主题笔记：[[topics/266|打开完整笔记]]
📑 📞我们邀请到埃尔韦・塔迪（伊顿分布式电力基础设施前副总裁兼总经理）举办投资者电话会，探讨 AIDC 供电相关话题，包含电池后备单元、不间断电源以及电池储能系统。 🔍
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:17
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> - 主题笔记：[[topics/267|打开完整笔记]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441442211452)
> - 主题笔记：[[topics/268|打开完整笔记]]
📊 😐随着财报季拉开帷幕，。LVMH 于昨日收盘后发布 2026 财年第三季度业绩，正式开启奢侈品财报季。 📉尽管受中国抵制事件带来的逐步影响以及路易威登出现物流问题，市场此前预期已经偏向保守，但时尚皮具部门有机销售额下滑 5%，低于市场一致预期的‑2% 以及瑞银预期的‑3%，不过该结果大致符合部分投资者此前预判的下行区间。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224225544252)
> - 主题笔记：[[topics/269|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:17
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224225544582)
> - 主题笔记：[[topics/270|打开完整笔记]]
📑 📉💡2026 财年第三季度有机收入增速不及市场一致预期，主要受时尚皮具部门以及除日本外亚洲市场拖累。 📊LVMH 集团（MC FP，无评级）于 10 月 12 日发布 2026 财年第三季度业绩，集团总营收达 185 亿欧元，有机收入同比增长 1%，低于彭博一致预期的同比 1.5%。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:16
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> - 主题笔记：[[topics/271|打开完整笔记]]
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📑
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:16
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224225548841)
> - 主题笔记：[[topics/272|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:14
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> - 主题笔记：[[topics/273|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:13
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> - 主题笔记：[[topics/274|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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> - 主题笔记：[[topics/275|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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> - 主题笔记：[[topics/276|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554518842554)
> - 主题笔记：[[topics/277|打开完整笔记]]
【国联民生能源 周泰团队】煤炭产业链进出口数据跟踪：2026年9月煤炭进口量同环比-263.13/+127.67万吨，变动幅度-5.7%/+3.0% 🛳煤炭进口：2026年9月，我国进口煤及褐煤4337万吨，同比减少263.13万吨(-5.7%)，环比增加127.67万吨(+3.0%)；1-9月累计进口煤及褐煤35354万吨，同比增加766.3万吨(+2.2%)。 ⛴钢材进口：2026年9月，我国进口钢材49万吨，同比下降10.6%，环比增长13.3%；1-9月累计进口钢材407万吨，同比下降10.5%。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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> - 主题笔记：[[topics/278|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224281121111)
> - 主题笔记：[[topics/279|打开完整笔记]]
盘前热点事件 一、昨日热点 并购：星帅尔、金奥博
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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10月金股👉中石化炼化工程继续表现，高股息➕业绩拐点➕油价受益❗️【西部 张欣劼】重点推荐🚀
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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> - 主题笔记：[[topics/281|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:12
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【国泰海通基础化工团队】北化股份：硝化棉主要生产商 硝化棉主要生产商。公司可生产三大系列、四种润湿剂、近110种牌号的硝化棉产品，工业硝化棉广泛应用于涂料、赛璐珞等领域及高端彩印、环保烟花、人工影响天气、生物医用膜等新质领域，是行业内产品型谱最全的硝化棉制造商。26年上半年，公司营业收入13.37亿元，同比增长18.16%，扣非净利润1.99亿元，同比增长141.73%，增长主要系硝化棉产品毛利率水平提高。 10000吨硝化棉在建。目前，公司10000吨/年硝化棉生产线全面动工。公司低氮低粘硝化棉产品成功迈入国际高端彩印市场，打破国际垄断；面向未来，公…
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【国联民生能源 周泰团队】2026年9月石化产业链进出口数据跟踪： ⛽原油进口量：2026年9月，全国原油进口量3710万吨，同比-21.5%，环比-2.2%；1-9月全国原油累计进口量35797万吨，同比-15.3%。 🛢成品油进口量：2026年9月，全国成品油进口量185万吨，同比-53.2%，环比-17.8%；1-9月全国成品油累计进口量2400万吨，同比-21.8%。
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【国联民生能源】环渤海港库存环比下降，电厂日耗上升，可用天数下降 🌟10月14日，72港煤炭库存6144.1万吨，周环比下降0.6%，同比下降199.4万吨；其中环渤海港口库存2361.0万吨，周环比下降1.0%，较2025年同期下降48万吨。 🌟10月14日，二十五省电厂日耗达到504.8万吨，周环比上升4.28%，较2025年同期下降3.96%，较2024年同期下降0.32%。其中，沿海八省日耗达到208.1万吨，周环比上升10.99%，较2025年同期下降3.70%，较2024年同期上升9.35%。
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A股Q4逆风翻盘情况如何 美股财报中的分化、增长和持续性 大摩闭门会：金融、保险、公用事业和新能源行业更新
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整车行业观点更新：底部向上 消费出海-中欧贸易谈判近况更新 险资Q4资产配置展望
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PCB潜在制裁风险解读及行业观点更新 玻璃基载板、显示面板投资观点更新及推荐 欧洲海风专家访谈
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AI剧的发展与展望 字节世界模型专家交流 想看更多请加V：xian20210130 3719b9c548&type=note&_time=1791999548589
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【国联民生能源 周泰团队】中国神华9月煤炭产量同环比上升，发电量同比上升、环比下降 煤炭： 2026年9月，公司商品煤产量4450万吨，同比+3.2%，环比+0.9%；煤炭销售量5140万吨，同比-4.8%，环比-8.1%。
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美股发生了什么 盘前 1、AI数据中心债务链条问题，CoreWeave 2032 无担保债跌破 80 美分、收益率 >15%，带动AIDC大跌
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10月15日利率早报 重要事件回顾（财通固收·隋修平团队） 国内新闻： （1）【农发行已提前安排秋粮收购专项信贷资金2000亿元】从中国农业发展银行获悉，目前，农发行已提前安排2000亿元信贷资金专项用于今年秋粮收购。农发行表示，秋粮产量约占全年粮食总产量的四分之三，做好秋粮收购信贷工作意义重大。日前，农发行召开2026年秋粮收购信贷工作座谈会，分析研判今年秋粮生产与收购形势，专题部署秋粮收购信贷工作。
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【财通研究·固收】信用早早报（10月15日） 评级关注 1、中证鹏元：关注十堰聚鑫国有资本投资运营集团有限公司拟无偿划转资产事项
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梅花庄：紫光股份三季度业绩点评： 2026年前三季度公司预计实现归母净利润24.20-30.60亿元，同比+72.38%至+117.97%；扣非净利润21.00-27.40亿元，同比+43.84%至+87.68% 拆分来看，单Q3季度：
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市场情绪（Sentiment） 隔夜美国 CPI 大幅超预期，A 股预计今日偏弱开盘。 外盘冲击：美股昨夜大跌，AI 板块情绪明显下台阶，对国内算力、半导体成长股形成压力。
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【盘前1015】PH解盘追踪 上证指数增强ETF鹏华认购代码562713！让抄底投资变得更简单！ 1、美股昨晚也绷不住了，A股聪明资金又赢了，提前避险了CPI和Anthropic三季度营收风险，昨天亚太市场情绪都比较差，中东局势不明朗，ASML财报前美股半导体设备集体负反馈，也传递悲观情绪。晚间披露9月CPI数据，全面超市场预期，核心CPI也高于前值，创下4月以来最快涨幅，强化了市场对美联储需要继续加息的押注。这次通胀数据冲击比较大，主要还是打破了最近市场对加息节奏的判断，需要重新评估10月加息的可能，而且通胀来源比较广，确实很难看。今晚还有PPI数据…
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> - 主题笔记：[[topics/297|打开完整笔记]]
❗❗坚定看好万通发展：26年股权激励加码/行权条件升级 10.14日晚，万通发展发布2026年股票期权激励计划方案公告，本激励计划拟首次授予的激励对象共计 60 人，约占公司员工总数507人（截至 2026 年 9 月 30 日，未经审计）的 11.83%， 1、25年限制性股票激励涉及股票数量约6563万股，加上本次授予股票期权约4890万股，约占公告时公司股本总额5.86%，行权价格10.58为现价11.45的92折【 约等于现价发行】
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> - 时间：2026-10-15 09:09
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> - 主题笔记：[[topics/298|打开完整笔记]]
【国金电子】沪电股份业绩预告点评：Q3业绩大超预期，产品结构升级+稀缺产能高定价 [礼物]沪电股份26Q3预期实现归母净利25.27-27.77亿元，同比增长144.15%-168.31%，环比增长50.33%-65.20%，环比加速势头十分强劲。 [庆祝]业绩超预期主要源于营收和盈利能力共振：
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:09
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> - 主题笔记：[[topics/299|打开完整笔记]]
最近我们深度沟通了 Seedance核心成员和知名动画电影厂长，产业大变局！重申AI长内容三剑客（芒果/上影/博纳）＋AI剧出海平台！建议重视：技术/产品/产业 三个拐点逻辑
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:09
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> - 主题笔记：[[topics/300|打开完整笔记]]
AI影视和AI营销是最值得关注的2条主线。AI视频模型在时长、画质和成本上接连突破，单条15秒视频生成成本约15元，AI内容从短剧走向黄金档全AI长剧和院线电影，2026年中国微短剧及AI剧漫剧市场规模预计突破1210亿元，海外上半年内购收入约12.7亿美元。AI营销同步放量，营销智能体已能自主完成调研、投放和客服，今年国内市场规模预计达636亿元、同比增长35%，头部厂商从单点工具升级为多Agent协同系统。关注：芒果超媒、博纳影业、昆仑万维、易点天下。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:08
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> - 主题笔记：[[topics/301|打开完整笔记]]
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> - 时间：2026-10-15 09:08
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> - 主题笔记：[[topics/302|打开完整笔记]]
📈中信主题策略刘易团队-''AI+载板''主题核心品种【平安电工001359】电子布放量助力Q3单季超预期，定增锚定高端品类产能扩充 Q3业绩拐点确认，电子布开启业绩兑现期 1、Q3业绩超预期：前三季度营收11.31亿元（YoY+27%），归母净利2.41亿元（YoY+20%）；其中，单Q3实现营收4.45亿元（YoY+40%），归母净利1.17亿元（YoY+77%）。业绩开启加速向上阶段，我们预计三季度公司云母主业保持平稳，增量主要由特种电子布业务贡献（同环比预计为数倍增长），电子布开启业绩加速释放阶段。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:08
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> - 主题笔记：[[topics/303|打开完整笔记]]
再次提示：【华通线缆】攻防兼备！[福][福][福] 低估值标的，新兴业务有望突破，不仅仅是非洲电解铝，未来业绩和估值有望双提升！不缺催化剂！ 【金刚石散热】近期我们将再次独家安排【九州一轨】关键领导（陶总等）现场交流，欢迎公募保险机构参加，欢迎和我联系。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:08
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> - 主题笔记：[[topics/304|打开完整笔记]]
【HYDZ HL】上修北方华创全年订单展望，上修公司明年订单展望，全面看好公司及主设备股价 根据市场调研，北方华创集团H1订单350e，三季度达到220e，一般情况下，四季度订单高于三季度，我们初步预估集团整体订单达到800e，如果逻辑加速下单，也有可能超过该数据，超过市场一致预期的700e-750e 就产业调研，预计明年两存将有50万片-55万片厂房完成建设封顶，加上现有未下单产房，预计三存 整体潜在扩产厂房空间达到65-70万片，存量厂房完全可以支撑市场一致预期的25w片年度单量
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:08
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> - 主题笔记：[[topics/305|打开完整笔记]]
[红包]【天风机械】鸿富诚最新调研纪要已出_261014 🌹石墨烯垫片仍有2-3年稳定应用期： 下游机架BOM不会轻易变更，未来从GPU向CPU、ASIC、自动驾驶领域延伸 💥技术路径多元共存： 液态金属仍需解决腐蚀漏液问题，金刚石热沉尚处早期且仍需搭配界面材料，下游客户会根据机型需求匹配多种方案，不会出现单一材料垄断
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224281428122)
> - 主题笔记：[[topics/306|打开完整笔记]]
[红包]【中信医药】马应龙——中药板块情绪确认，后续增长值得期待 [玫瑰]1H26/2Q26公司收入&净利润增长符合预期。1H26公司实现营业总收入20.12亿元（同比+3.22%），实现归母净利润3.63亿元（同比+5.65%），实现扣非净利润3.42亿元（同比+6.45%）；单季度看，2Q26 公司实现营业总收入10.00亿元（同比+1.98%），实现归母净利润1.50亿元（同比+7.43%），实现扣非净利润1.39亿元（同比+10.00%）。1H26/2Q26公司收入&净利润增长符合预期，核心治痔类药品基本盘稳固，商业与医疗服务板块结构持续调整优…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441458145552)
> - 主题笔记：[[topics/307|打开完整笔记]]
国海医药【花园生物】调研反馈，铜箔即将实质进展 1、布局铜箔材料事宜即将实质进展，技术领先，订单满屏！ 2、维生素/胆固醇价格底部，潜在涨价逻辑；
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:07
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224281425111)
> - 主题笔记：[[topics/308|打开完整笔记]]
我们之前重点看好的AI影视链芒果慈文上影博纳已经持续大涨，AI影视兼具AI应用和文化出海，也是难得的老百姓特别喜欢，全球中国AI影视工具持续领先的AI爆款应用，AI发展离不开AI应用商业化的快速推进，AI影视已经很明显就是AI应用的扛旗者，明年AI中长剧和电影出现爆款盈利是大概率事件，一定要坚定，调整就是机会！
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:07
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> - 主题笔记：[[topics/309|打开完整笔记]]
361度 2026Q3经营交流要点总结 整体经营：高基数下2026Q3主品牌+童装流水保持中单位数增长，终端整体折扣约7折。消费信心疲软、天气扰动零售环境下，依托产品竞争力与高性价比拉动用户复购。中秋、国庆假期整体流水实现正增长，达成预期。 分渠道：超品店提前达标，电商盈利性增长超品店：2026Q3新增21家，国内总量达208家，提前完成全年开店指引。纳新率提升至75%（前值65%），核心靠差异化产品组合+多件阶梯定价驱动，门店直播销售占比约10%。电商：2026Q3全渠道流水中高单位数增长，鞋服折扣稳定在4-4.5折。上半年电商营收占比近33%，不依…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:07
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> - 主题笔记：[[topics/310|打开完整笔记]]
💥【崇达技术】预计2026年前三季度归母净利润为5.95亿元-6.85亿元，同比增长89.73%-118.43%。 业绩变动主要系公司持续将产能向高价值客户倾斜，客户及订单结构优化，高端产品出货占比提升，产品盈利能力修复；各生产基地产能利用充足，技术工艺迭代促使良率改善，叠加成本管控与降本增效举措落地，共同推动本期营收及归母净利润增长。 公司单 Q3 归母净利润预计4.43亿-5.33亿，Q2净利润1.2亿，据此计算环比增长269%-344%。
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> - 时间：2026-10-15 09:07
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> - 主题笔记：[[topics/311|打开完整笔记]]
惠泉啤酒更新：人事&组织变化积极，高端化助力盈利能力提升（20261014） 近期惠泉啤酒涨幅居前， 我们认为主要系人事&组织变革落地+渠道调整+高端化成果显现，预计Q3业绩延续H1趋势，利润增长或提速。 [烟花]人事变革落地，改革红利延续。26年5月公司完成管理层换届，林文任董事长，易文新任副董事长（25年10月聘任为总经理）。新任董事长和总经理均来自燕京啤酒，林文此前为燕京常务副总经理（负责销售），易文新则为漓泉1998操盘手，具有丰富的改革和销售经验。公司积极进行组织变革，招聘销售人员、加大激励和考核力度。
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> - 时间：2026-10-15 09:06
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> - 主题笔记：[[topics/312|打开完整笔记]]
📑 📉标普 500 指数下跌 111 个基点，收盘 7719 点，收盘指令买入规模 26 亿美元；纳斯达克指数下跌 202 个基点，收盘 29950 点；罗素 2000 指数下跌 193 个基点，收盘 2729 点；道琼斯指数下跌 9 个基点，收盘 51622 点。 📊全美股票交易所合计成交 179 亿股，年初至今日均成交量为 185.58 亿股。
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> - 时间：2026-10-15 09:06
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> - 主题笔记：[[topics/313|打开完整笔记]]
宇通客车三季报要点 -20261014 高价值量订单拉动扣非归母持续增长，毛利率表现强势 2026年前三季度营收258亿，同比-2.1%；归母净利润32亿，同比-3.3%；Q1-3扣非归母净利31亿，同比+18.5%。单26Q3营收91亿，同比-11.1%，环比-15.8%；归母13.2亿，同比-3%，环比+8.9%；扣非13亿元，同比+22.3%，环比+9.7%
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> - 时间：2026-10-15 09:06
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> - 主题笔记：[[topics/314|打开完整笔记]]
大元泵业：OCP大会已展出，更多订单推进中 [庆祝]行业层面变化：近期OCP大会开展，国产泵批量进入展会CDU系统中，同时进行单独展出，CDU屏蔽泵大趋势确定性增强，国产替代也加速。 [庆祝]公司层面变化：公司泵已在大会展出，除单独展出的产品外，也在其他多家客户系统中。公司UL认证、订单近期均在持续推进中，后续随产业进展进一步明朗，公司市场预期份额有望进一步上修。
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call[玫瑰]芒果超媒：芒果TV出品，芒果TV AIGC创新内容中心、丽泽爱梦联合制作的青春竞技题材AI仿真人剧《》（第一季） 于10月14日在芒果TV芒果灵创剧场播出。本季共6集，每集10分钟。 重申强call AI长内容三剑客：芒果超媒/上海电影/博纳影业！ 积极关注：奥飞娱乐/华策影视/中文在线/昆仑万维。
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食饮高股息红利&业绩稳定标的情况一览（20261014） 9月1日至今沪深300区间涨跌幅-6%，食饮高股息红利标的中，伊利/安井/海天-A/统一等股价正增韧性强。基于当前资金风格，我们继续重点看好业绩稳定的红利/股息食饮主线，重点推荐关注：茅台【深度白马】/伊利【10月金股】等。 1️⃣ 贵州茅台（9.1至今股价-1%）
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嘉元科技26Q3预告点评：超预期，涨价兑现，利润同环比高增 申万电新 业绩：26年Q1-Q3归母5.3-5.8亿元，扣非3.6亿元至3.9亿，归母和扣非中值分别为5.5亿/3.75亿；同比增加1257%/3197%。取中值来看，Q3归母为1.7，环比为-34%；扣非为1.95，环比为178%，同比均大增。 出货：预计Q3出货4.3万吨，环比+20%，持续满产，预计公司目前年化产能达到19万吨，明年预计新增产能3.5万吨，26年预计出货15.7万吨，27年21万吨；
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🔥 💡CoreWeave 公司股价周三一度暴跌 17%，创下 2 月以来最大跌幅。此前该公司一位联合创始人表示，公司的目标是拿到投资级信用评级，并争取到 “无限” 融资渠道。 💡该公司 2032 年到期的债券交易价格跌至面值的 78 美分以下，跌幅剧烈，而信用违约互换市场目前定价未来五年内违约概率超过 50%。
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德福科技业绩预告解读1014：符合预期，高端产品持续放量&技术升级线更新 1️⃣ 前3季度业绩符合预期股份支付加回预计在2e+，公司前3季度实现归母利润4.4～4.8e，同比+560.72%—620.78%，利润中枢4.6e，单Q3利润中枢1.97e，同比+606.6%。经过单季度拆解，叠加股份支付影响，业绩跟此前指引基本一致（ 详细私信 ） 2️⃣ 高端产品持续放量静待业绩进一步体现，公司截至9月底，目前单月hvlp出货已经达到700t，其中hvlp4出货已达到187t，领先同行竞争者，考虑下一代架构升级的确定性，继续关注hvlp4升级的确定性；同时…
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🔥 🤖这家 AI 初创公司周三在旧金山向投资者进行了推介，为其预期的公开上市做准备。 👤Anthropic 首席执行官达里奥・阿莫代伊。。©2026 Getty Images
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【长江电新】佛塑科技26Q3业绩预告点评：5um卡位优势明确，盈利持续向上改善 1、公司发布2026年前三季度业绩预告，实现归母净利润12-14亿元，同比重组后+367.70%~+445.65%，实现扣非净利润7.5-9.5亿元，同比+206.24%~+287.91%；拆分至Q3，预计实现归母净利润3-5亿元，实现扣非净利润2.9-4.9亿元。 2、拆分至Q3，公司预计实现隔膜出货20-22亿平左右，其中5um隔膜占比80%左右，单月产出4-5亿平。盈利方面，预计单平盈利在0.2-0.22元/平左右，环比Q2继续提升，一方面源于产品涨价陆续落地，另一方…
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❗【天风汽车】大元泵业调整点评：NV供应链展区正式亮相，台系CDU内部同时搭载展出 -1014 ——————————— 今日股价调整，主要系市场不确定OCP大会中是否有CDU厂商展出大元方案，同时大盘疲软+资金提前博弈OCP大会导致的兑现。我们依旧坚定看好，原因如下：
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【天风海外科技】ASML 2026Q3业绩会：EUV产能表述或仍未能使市场满意 Q3收入符合预期、升级业务驱动毛利率超预期。收入116.62亿欧元（YoY+55%，QoQ+25%），基本符合预期，指引为110-120亿欧元，彭博一致预期为117.10亿欧元，我们模型为116.77亿欧元。服务收入约32.89亿欧元，高于指引的29亿欧元。高毛利的服务/升级收入驱动整体毛利率达到57.5%，高于指引的55%-57%，也高于彭博预期的55.8%，以及我们预期的56.8%。摊薄后EPS 12.93欧元（YoY+136%，QoQ+71%），包含Mistral A…
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> - 时间：2026-10-15 09:05
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> - 主题笔记：[[topics/324|打开完整笔记]]
🔥 🤖让我们用 Claude 来演算这笔数据： 📌以 7 月作为基准。Anthropic 的年化营收测算方式，一般取最近一个月收入做年化换算，此前披露的最新基准数据为 7 月底 650 亿美元。如果把该数值视作 7 月营收乘以 12 进行年化，那么 7 月营收约为 54 亿美元。
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> - 时间：2026-10-15 09:04
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[發]【国泰海通医药】劲方医药：VSTM更新合作产品KRAS G12D抑制剂VS7375多适应症全球早期临床数据，临床开发进度超预期，美股超涨15% [玫瑰]晚间，VSTM更新了和劲方医药合作开发的KRAS G12D抑制剂VS7375的全球早期数据，及全球开发计划： [玫瑰]全球开发进度超预期。VSTM指引将在2026年年底启动1L PDAC的全球三期临床，在1H27启动1L NSCLC和1L CRC的全球三期临床。我们认为在全球二期临床仅推进半年的情况下，公司本次宣布的三期临床启动速度超预期。基于公司的指引，VS7375将在三个适应症上的全球进度跻身…
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> - 时间：2026-10-15 09:04
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> - 主题笔记：[[topics/326|打开完整笔记]]
华策影视（300133）：发布全AI生成3D动画剧集《》预告，预计2027年上线，关注AI影视工业化与中国IP出海！ 华策影视戛纳发布全AI生成3D动画剧集预告、预计2027年正式上线 ▶10月13日，华策影视在法国戛纳第42届MIPCOM秋季影视内容交易会上，正式发布全AI生成3D动画剧集《》预告片。该剧取材自古典名著《》，由华策影视主导开发，以电影级制作标准打造，探索中国经典IP与AIGC技术的融合；
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[红包]提示：极兔速递发布26Q3分区域经营数据，三市场均超指引，其他市场大幅加速。 [庆祝]一、 Q3件量及增长： 根据公司最新披露，26Q3公司整体/东南亚/中国/其他市场（主要为拉美）业务量分别为95.8/28.9/64.3/2.7亿件，yoy +24.8%/+44.5%/+15.3%/+159.5%（按年中公司指引全年上限倒推，下半年东南亚/其他市场/中国增速指引为43%/103%/10%），三市场均超指引上限，其中其他市场再大超指引。极兔速递海外市场维持高增长，主要得益于海外电商红利，及TIKTOK SHOP等我国电商平台高速发展。 [庆祝]…
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> - 时间：2026-10-15 09:04
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> - 主题笔记：[[topics/328|打开完整笔记]]
【宇通客车】3Q26业绩好于预期，盈利韧性凸显，关注四季度低位反弹机会 销量下滑（此前已有预期），利润表现好于预期。3Q26收入90.1亿元，同比-11.1%/环比-15.8%；归母净利润13.2亿元，同比-3.0%/环比+8.9%。销量10,829辆，同比-11.5%，其中国内/出口分别同比-8.1%/-16.8%，新能源客车出口同比-24%。出口销量下滑有补贴导致交付前置的影响，中报已给预期，利润同比基本企稳、环比增长，体现盈利韧性。 毛利率逆势提升，经营性利润同比增长。3Q26单车收入约84万元，同比持平；毛利率26.7%，同比+2.75ppt/…
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> - 时间：2026-10-15 09:04
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雷赛智能26Q3预告点评：业绩符合市场预期，机器人业务持续突破 事件： 公司发布26Q3业绩预告。预计26Q1-3营收18.86—19.51亿元，同比+45%～+50%，归母净利润2.72—3.04亿元，同比+70%～+90%，扣非归母净利润2.64—2.95亿元，同比+70%～+90%；其中Q3预计营收6.34—6.75亿元，同比+55%～+65%，归母净利润0.91—1.07亿元，同比+120%～+160%。按中值计算，前三季度营收19.18亿元，同比+48%，归母净利润2.88亿元，同比+80%，归母净利率15.0%，同比+2.7pct；Q3营收…
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> - 时间：2026-10-15 09:03
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> - 主题笔记：[[topics/330|打开完整笔记]]
嘉元科技：经营性单位盈利显著提升，涨价落地将进一步贡献弹性 26Q3业绩符合市场预期。 公司预计26Q1-3归母净利5.3-5.8亿，同增1197%-1319%，扣非净利3.6-3.9亿，同增3066%-3330%，对应Q3归母净利中值1.7亿，同环增4091%/-34%，扣非净利中值1.9亿，同环比4594%/+117%，归母净利下滑主要系泰金公允价值变动损益影响（Q3亏损4-5千万），但扣非净利环增显著，业绩符合市场预期。 公司满产满销、出货同比高增。我们预计公司26Q1-3累计出货11万吨+，对应Q3出货4.3-4.4万吨，同环比+60%/25%…
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> - 时间：2026-10-15 09:03
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> - 主题笔记：[[topics/331|打开完整笔记]]
万通发展：拟推出4890万份股票期权激励，行权条件加码彰显发展信心 🔥 拟推出2026年股票期权激励计划，授予规模占总股本2.50% ✔10月14日，公司披露2026年股票期权激励计划草案，拟授予4890万份股票期权，占总股本约2.50%；其中首次授予4401万份，占总股本约2.25%，预留授予489万份，占总股本约0.25%。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:03
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> - 主题笔记：[[topics/332|打开完整笔记]]
【天风新材料 π点求支持】英杰电气交流纪要—20261015 省流版：半导体电源业务迅速增长，光伏电源业务由于海外拓展顺利或已触底，当前位置可以重点关注。 半导体业务：业务规模已超8亿元，其中，半导体制程环节收入占比60%左右，规模约4.8亿-4.9亿元，半导体材料环节占比40%左右，规模约3.2亿-3.3亿元，且增速非常快。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:03
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> - 主题笔记：[[topics/333|打开完整笔记]]
🔥Anthropic Q3收入略低预期，连续两个季度实现调整后盈利（1015）@华泰计算机 😭ARR略低预期。 据FT报道，Anthropic 2026Q3收入168亿美元，环比增长约46%。结合7月底超过650亿美元的ARR， 按照最近一个月收入×12、假设月度平滑增长， 测算9月底ARR约694亿美元 ； 若按照每日收入年化 、假设每日平滑增长， 则约715亿美元 。无论怎么算吧， 整体低于此前TickerTrends追踪的768亿美元。 😭收入增长边际放缓。 Q1—Q3收入分别约47亿、115亿、168亿美元，Q3环比增速从Q2的约145%下降至…
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> - 时间：2026-10-15 09:03
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> - 主题笔记：[[topics/334|打开完整笔记]]
交运投资策略—1014 1️⃣埋伏三季报：高增长&预期差&高股息。建议重点关注：中谷物流、中远海特、中远海控。 Q3业绩高增长、运价高景气 想看更多请加V：xian20210130
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> - 时间：2026-10-15 09:03
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极强厄尔尼诺叠加高油价，聚焦农产品供给收缩与消费价格传导【东财新消费棱镜·专题二十七】 极强厄尔尼诺已确认、叠加能源价格上涨，农产品面临供给扰动与成本抬升的双重影响，后续行情取决于 产区集中度、库存缓冲与终端需求。具体来看，天然橡胶供应恢复弹性较低，棕榈油关注干旱滞后减产；白糖呈现国际供需趋紧与国内库存承压的差异，棉花则需等待纺织订单和补库需求验证。 1、天然橡胶供给约束突出，天气扰动可能带来跨季影响。主产区胶园改种、胶树老化及补种不足制约供应恢复，新增种植通常需要6—7年才能开割。短期泰国降雨干扰旺季割胶，后续东南亚高温少雨可能进一步压低单产；高油价…
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/336|打开完整笔记]]
德业股份：Q3受汇兑+确收延迟略有影响，27年有望持续高增 事件： 公司预计26Q1-3实现归母净利润42.2-43.2亿元，同增80-84%，实现扣非归母净利润39.5-40.6亿元，同增73-78%，其中26Q3实现归母净利润15.03-16.03亿元，同增82-94%，环比-2~+5% 储能出货持续向好、确收延迟、汇兑等略有影响。26Q3公司排产持续向好，但受人民币升值导致汇兑损失叠加部分确收有所延迟，Q3盈利预计环比微增。展望Q4，受乌克兰及欧洲其他区域进入冬季备货，需求持续旺盛，公司10月排产环比持平，全年户储出货有望达130万台+，工商储预…
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/337|打开完整笔记]]
📑 📌市场情绪 📊隔夜美国 CPI 数据高于市场预期，A 股料再度低开。美股隔夜走势惨淡，AI 板块的市场情绪出现明显断崖式下挫。国内宏观层面，继进出口数据表现亮眼之后，9 月信贷数据同样超出预期，不过信贷回暖主要依靠政府债券发行支撑。地缘方面消息反复变化，有报道称德国正推动欧盟在年底前针对中国商品增设进口限额，或将再度对出口敏感标的形成压力。相对利好的消息是，PCB 生产商沪电股份预告第三季度业绩向好，利润环比增幅 50%-65%，增长主要来自产能扩张，有望为板块带来一定支撑。但流动性依旧是核心观察指标，昨日成交额回落至年内低点 1.43 万亿元人民…
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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深圳TCT 3D打印展调研见闻20261014 🖨消费级：打印方式及材料趋于多样化，市场探索更多应用场景 设备端：打印方式更加丰富
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/339|打开完整笔记]]
机器人对话第十七期・极简省流版 一句话总结：Fremont 量产倒推改图与产线调试近尾声，年底周产交付 2000-3000 台为高置信指引；量产状态下供应商按 "自动化连续产能＋100% 全检＋节拍" 分档，新剑 / 北特出货劈叉验证分档逻辑，北特卡位丝杠第一档；软件端 Astra 只是 "大脑" 不是 "小脑"，行业真卡点是 scaling data；量产确定性强化下 Q4 板块主升浪概率提升。 工厂与设计
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/340|打开完整笔记]]
【AI漫剧系列研究】红果数据环比向上，关注世界模型带来新一轮催化 ❗️字节世界模型已完成预训练、后训练及评测等环节，最早11月发布，训练数据规模约1270万小时，字节生态内容占16.5%。 ❗️9月红果广告日耗延续增长，环比高单。消费品支付ROI提升，其中AI内容广告位2.65，vs抖音3.72。
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> - 时间：2026-10-15 09:02
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> - 主题笔记：[[topics/341|打开完整笔记]]
保险26Q3业绩前瞻：高基数下业绩阶段性承压，长期经营质态保持稳健 1、预计上市险企前三季度业绩在高基数下同比承压，5家公司合计归母净利润同比下降37.5%，归母净资产较年初增长6.9%，NBV同比下降1.0%。单三季度5家公司合计归母净利润同比下降120.6%，NBV同比下降35.8%。 2、预计26Q3权益扰动下利润增速阶段性承压，前三季度归母净利润增速分别为：中国太保（-23.5%）、中国平安（-28.1%）、新华保险（-30.5%）、中国财险（-33.8%）、中国人保（-36.8%）、中国人寿（-50.3%）。单三季度增速分别为：中国太保（-7…
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> - 时间：2026-10-15 09:01
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> - 主题笔记：[[topics/342|打开完整笔记]]
【中金传媒】哔哩哔哩｜3Q26 Preview：关注游戏新品周期，广告预期待充分消化 我们预计公司11月中下旬发布3Q26业绩。我们预计3Q26收入82.45亿元，同比增长7.3%；Non-GAAP营业利润8.11亿元，同比增长17.9%；Non-GAAP净利润8.29亿元，同比增长5.3%。 ☀️关注要点
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> - 时间：2026-10-15 09:01
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> - 主题笔记：[[topics/343|打开完整笔记]]
[礼物]关于Anthropic的ARR点评几点 1、预期来看，针对9月底的数字，Yipit之前预期740e、Tickertrend预期768e、资本圈的一些预期在780-800e。 2、7月底以来，Meta和微软削减用量、OAI市场份额扩大，以及更严格的反蒸馏措施等潜在不利因素对公司ARR带来压力。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 09:01
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> - 主题笔记：[[topics/344|打开完整笔记]]
国内算力星座组网更进一步 10月14日晚，朱雀二号E成功发射，采用一箭十星，其中8颗算力星来自国星宇航“星算”计划02组卫星。 🗓“星算”计划旨在于2030年前建成由2800颗算力卫星组网、全球覆盖的“移动”算力网，让可持续算力覆盖地球、近地轨道乃至深空。
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### 研报
#### 2026年化工板块四季度策略会 - 新湖期货2026四季度策略会 261014_导读.docx
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#### BCA Research 中国投资与地缘政治策略路演 -《从美国中期选举看2027：中美关系、政策与市场 》（中文） 261014_导读.docx
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#### 百川盈孚 无烟(喷吹)煤、沥青——大宗商品热点解读 261014_导读.docx
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> - 音频文件：[东吴商社 _ 新消费晚五荟：古茗调研一线反馈 261014.mp3](assets/audio/%E4%B8%9C%E5%90%B4%E5%95%86%E7%A4%BE%20_%20%E6%96%B0%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%99%9A%E4%BA%94%E8%8D%9F%EF%BC%9A%E5%8F%A4%E8%8C%97%E8%B0%83%E7%A0%94%E4%B8%80%E7%BA%BF%E5%8F%8D%E9%A6%88%20261014.mp3)
[材料：供需和价格展望｜向光而行、问道周期 - 光大银证期信2026年四季度研讨会（总第十九期） 261014.mp3](assets/audio/%E6%9D%90%E6%96%99%EF%BC%9A%E4%BE%9B%E9%9C%80%E5%92%8C%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E5%B1%95%E6%9C%9B%EF%BD%9C%E5%90%91%E5%85%89%E8%80%8C%E8%A1%8C%E3%80%81%E9%97%AE%E9%81%93%E5%91%A8%E6%9C%9F%20-%20%E5%85%89%E5%A4%A7%E9%93%B6%E8%AF%81%E6%9C%9F%E4%BF%A12026%E5%B9%B4%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E7%A0%94%E8%AE%A8%E4%BC%9A%EF%BC%88%E6%80%BB%E7%AC%AC%E5%8D%81%E4%B9%9D%E6%9C%9F%EF%BC%89%20261014.mp3)
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### 研报
#### 东吴商社 _ 新消费晚五荟：古茗调研一线反馈 261014_导读.docx
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#### 材料：供需和价格展望｜向光而行、问道周期 - 光大银证期信2026年四季度研讨会（总第十九期） 261014_导读.docx
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#### 潮涌千帆 辨势取新 - 广发期货2026年四季度策略会——有色金属专场 261014_导读.docx
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#### 东吴商社 _ 新消费晚五荟：古茗调研一线反馈 261014_原文.docx
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#### 材料：供需和价格展望｜向光而行、问道周期 - 光大银证期信2026年四季度研讨会（总第十九期） 261014_原文.docx
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#### 潮涌千帆 辨势取新 - 广发期货2026年四季度策略会——有色金属专场 261014_原文.docx
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> - 音频文件：[富国基金 关于创新药，你想知道的都在这里 261014.mp3](assets/audio/%E5%AF%8C%E5%9B%BD%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%85%B3%E4%BA%8E%E5%88%9B%E6%96%B0%E8%8D%AF%EF%BC%8C%E4%BD%A0%E6%83%B3%E7%9F%A5%E9%81%93%E7%9A%84%E9%83%BD%E5%9C%A8%E8%BF%99%E9%87%8C%20261014.mp3)
[光大证券 物价、外贸数据发布，这些行业景气度较高 261014.mp3](assets/audio/%E5%85%89%E5%A4%A7%E8%AF%81%E5%88%B8%20%E7%89%A9%E4%BB%B7%E3%80%81%E5%A4%96%E8%B4%B8%E6%95%B0%E6%8D%AE%E5%8F%91%E5%B8%83%EF%BC%8C%E8%BF%99%E4%BA%9B%E8%A1%8C%E4%B8%9A%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%BA%A6%E8%BE%83%E9%AB%98%20261014.mp3)
[方正医药 信达生物深度报告解读 261014.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E5%8C%BB%E8%8D%AF%20%E4%BF%A1%E8%BE%BE%E7%94%9F%E7%89%A9%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E6%8A%A5%E5%91%8A%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261014.mp3)
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#### 光大证券 物价、外贸数据发布，这些行业景气度较高 261014_导读.docx
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#### 方正医药 信达生物深度报告解读 261014_导读.docx
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#### 光大证券 物价、外贸数据发布，这些行业景气度较高 261014_原文.docx
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#### 方正医药 信达生物深度报告解读 261014_原文.docx
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:49
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554525421144)
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[方正焦娟丨AI剧：类似早期页游？火热但需模式（业务与变现）成型 261014.mp3](assets/audio/%E6%96%B9%E6%AD%A3%E7%84%A6%E5%A8%9F%E4%B8%A8AI%E5%89%A7%EF%BC%9A%E7%B1%BB%E4%BC%BC%E6%97%A9%E6%9C%9F%E9%A1%B5%E6%B8%B8%EF%BC%9F%E7%81%AB%E7%83%AD%E4%BD%86%E9%9C%80%E6%A8%A1%E5%BC%8F%EF%BC%88%E4%B8%9A%E5%8A%A1%E4%B8%8E%E5%8F%98%E7%8E%B0%EF%BC%89%E6%88%90%E5%9E%8B%20261014.mp3)
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### 研报
#### 国投瑞银基金 四季度机会落在哪里？ 261014_导读.docx
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#### 国新通信 _ 通信行业周度观察 261014_导读.docx
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#### 方正焦娟丨AI剧：类似早期页游？火热但需模式（业务与变现）成型 261014_导读.docx
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#### 国投瑞银基金 四季度机会落在哪里？ 261014_原文.docx
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#### 方正焦娟丨AI剧：类似早期页游？火热但需模式（业务与变现）成型 261014_原文.docx
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:49
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224252458852)
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> - 音频文件：[嘉实基金 聊聊资源品：稀土和稀有金属 261014.mp3](assets/audio/%E5%98%89%E5%AE%9E%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E8%81%8A%E8%81%8A%E8%B5%84%E6%BA%90%E5%93%81%EF%BC%9A%E7%A8%80%E5%9C%9F%E5%92%8C%E7%A8%80%E6%9C%89%E9%87%91%E5%B1%9E%20261014.mp3)
[华安基金 指数大学堂：动力筑基，储能放量 捕捉电池景气新周期 261014.mp3](assets/audio/%E5%8D%8E%E5%AE%89%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%8C%87%E6%95%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E5%A0%82%EF%BC%9A%E5%8A%A8%E5%8A%9B%E7%AD%91%E5%9F%BA%EF%BC%8C%E5%82%A8%E8%83%BD%E6%94%BE%E9%87%8F%20%E6%8D%95%E6%8D%89%E7%94%B5%E6%B1%A0%E6%99%AF%E6%B0%94%E6%96%B0%E5%91%A8%E6%9C%9F%20261014.mp3)
[徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 261014.mp3](assets/audio/%E5%BE%BD%E5%95%86%E6%9C%9F%E6%9D%83%E8%AF%BE%E5%A0%82%20-%20ETF%E6%9C%9F%E6%9D%83%E5%91%A8%E5%BA%A6%E8%A1%8C%E6%83%85%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261014.mp3)
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### 研报
#### 华安基金 指数大学堂：动力筑基，储能放量 捕捉电池景气新周期 261014_导读.docx
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#### 嘉实基金 聊聊资源品：稀土和稀有金属 261014_导读.docx
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#### 徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 261014_导读.docx
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#### 华安基金 指数大学堂：动力筑基，储能放量 捕捉电池景气新周期 261014_原文.docx
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#### 嘉实基金 聊聊资源品：稀土和稀有金属 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0149__ETF _稀土永磁 _金属__嘉实基金 聊聊资源品：稀土和稀有金属 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0149__ETF _稀土永磁 _金属__徽商期权课堂 - ETF期权周度行情解读 261014_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224252458511)
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> - 音频文件：[开源通信 “脱颖而出”（113）重视PH链投资机遇 261014.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%80%9A%E4%BF%A1%20%E2%80%9C%E8%84%B1%E9%A2%96%E8%80%8C%E5%87%BA%E2%80%9D%EF%BC%88113%EF%BC%89%E9%87%8D%E8%A7%86PH%E9%93%BE%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%9C%BA%E9%81%87%20261014.mp3)
[开源研究丨周期周周谈第二十八期：三季报前瞻 261014.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E7%A0%94%E7%A9%B6%E4%B8%A8%E5%91%A8%E6%9C%9F%E5%91%A8%E5%91%A8%E8%B0%88%E7%AC%AC%E4%BA%8C%E5%8D%81%E5%85%AB%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E4%B8%89%E5%AD%A3%E6%8A%A5%E5%89%8D%E7%9E%BB%20261014.mp3)
[开源食饮 - 饮韵时光第62期：晶途研知：新乳业：新品渠道多点开花，结构升级支撑盈利提升 261014.mp3](assets/audio/%E5%BC%80%E6%BA%90%E9%A3%9F%E9%A5%AE%20-%20%E9%A5%AE%E9%9F%B5%E6%97%B6%E5%85%89%E7%AC%AC62%E6%9C%9F%EF%BC%9A%E6%99%B6%E9%80%94%E7%A0%94%E7%9F%A5%EF%BC%9A%E6%96%B0%E4%B9%B3%E4%B8%9A%EF%BC%9A%E6%96%B0%E5%93%81%E6%B8%A0%E9%81%93%E5%A4%9A%E7%82%B9%E5%BC%80%E8%8A%B1%EF%BC%8C%E7%BB%93%E6%9E%84%E5%8D%87%E7%BA%A7%E6%94%AF%E6%92%91%E7%9B%88%E5%88%A9%E6%8F%90%E5%8D%87%20261014.mp3)
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### 研报
#### 开源研究丨周期周周谈第二十八期：三季报前瞻 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源研究丨周期周周谈第二十八期：三季报前瞻 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 开源通信 “脱颖而出”（113）重视PH链投资机遇 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源通信 “脱颖而出”（113）重视PH链投资机遇 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 开源食饮 - 饮韵时光第62期：晶途研知：新乳业：新品渠道多点开花，结构升级支撑盈利提升 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源食饮 - 饮韵时光第62期：晶途研知：新乳业：新品渠道多点开花，结构升级支撑盈利提升 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 开源研究丨周期周周谈第二十八期：三季报前瞻 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源研究丨周期周周谈第二十八期：三季报前瞻 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 开源通信 “脱颖而出”（113）重视PH链投资机遇 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源通信 “脱颖而出”（113）重视PH链投资机遇 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 开源食饮 - 饮韵时光第62期：晶途研知：新乳业：新品渠道多点开花，结构升级支撑盈利提升 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__新乳业 _PH _季度报 ___开源食饮 - 饮韵时光第62期：晶途研知：新乳业：新品渠道多点开花，结构升级支撑盈利提升 261014_原文.docx|打开文档]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224252458522)
> - 主题笔记：[[topics/353|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[摩根士丹利\[MS.N\]2026年第三季度业绩交流会 261014.mp3](assets/audio/%E6%91%A9%E6%A0%B9%E5%A3%AB%E4%B8%B9%E5%88%A9_MS.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261014.mp3)
[实时债市解盘261014 - 东方金诚王青：物价数据解读 261014.mp3](assets/audio/%E5%AE%9E%E6%97%B6%E5%80%BA%E5%B8%82%E8%A7%A3%E7%9B%98261014%20-%20%E4%B8%9C%E6%96%B9%E9%87%91%E8%AF%9A%E7%8E%8B%E9%9D%92%EF%BC%9A%E7%89%A9%E4%BB%B7%E6%95%B0%E6%8D%AE%E8%A7%A3%E8%AF%BB%20261014.mp3)
[美国银行\[BAC.N\]2026年第三季度业绩交流会 261014.mp3](assets/audio/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E9%93%B6%E8%A1%8C_BAC.N_2026%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%89%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E4%B8%9A%E7%BB%A9%E4%BA%A4%E6%B5%81%E4%BC%9A%20261014.mp3)
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### 研报
#### 实时债市解盘261014 - 东方金诚王青：物价数据解读 261014_导读.docx
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#### 摩根士丹利[MS.N]2026年第三季度业绩交流会 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__摩根士丹利1 _债 _美国银__摩根士丹利_MS.N_2026年第三季度业绩交流会 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 美国银行[BAC.N]2026年第三季度业绩交流会 261014_导读.docx
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#### 实时债市解盘261014 - 东方金诚王青：物价数据解读 261014_原文.docx
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#### 摩根士丹利[MS.N]2026年第三季度业绩交流会 261014_原文.docx
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#### 美国银行[BAC.N]2026年第三季度业绩交流会 261014_原文.docx
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441424125242)
> - 主题笔记：[[topics/354|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[西南传媒 汇量科技：新AlInfra即将上线,开拓IAP新市场 261014.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E5%8D%97%E4%BC%A0%E5%AA%92%20%E6%B1%87%E9%87%8F%E7%A7%91%E6%8A%80%EF%BC%9A%E6%96%B0AlInfra%E5%8D%B3%E5%B0%86%E4%B8%8A%E7%BA%BF%2C%E5%BC%80%E6%8B%93IAP%E6%96%B0%E5%B8%82%E5%9C%BA%20261014.mp3)
[四季度展望·能化农业专场 261014.mp3](assets/audio/%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%B1%95%E6%9C%9B%C2%B7%E8%83%BD%E5%8C%96%E5%86%9C%E4%B8%9A%E4%B8%93%E5%9C%BA%20261014.mp3)
[西南传媒 传媒行业2026年Q4投资策略：Agent迭代成熟，看好AI影视和AI营销 261014.mp3](assets/audio/%E8%A5%BF%E5%8D%97%E4%BC%A0%E5%AA%92%20%E4%BC%A0%E5%AA%92%E8%A1%8C%E4%B8%9A2026%E5%B9%B4Q4%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%AD%96%E7%95%A5%EF%BC%9AAgent%E8%BF%AD%E4%BB%A3%E6%88%90%E7%86%9F%EF%BC%8C%E7%9C%8B%E5%A5%BDAI%E5%BD%B1%E8%A7%86%E5%92%8CAI%E8%90%A5%E9%94%80%20261014.mp3)
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### 研报
#### 四季度展望·能化农业专场 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__传媒 _汇量科技 _能源 ___四季度展望·能化农业专场 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 西南传媒 传媒行业2026年Q4投资策略：Agent迭代成熟，看好AI影视和AI营销 261014_导读.docx
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#### 西南传媒 汇量科技：新AlInfra即将上线,开拓IAP新市场 261014_导读.docx
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#### 四季度展望·能化农业专场 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__传媒 _汇量科技 _能源 ___四季度展望·能化农业专场 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 西南传媒 传媒行业2026年Q4投资策略：Agent迭代成熟，看好AI影视和AI营销 261014_原文.docx
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#### 西南传媒 汇量科技：新AlInfra即将上线,开拓IAP新市场 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__传媒 _汇量科技 _能源 ___西南传媒 汇量科技：新AlInfra即将上线,开拓IAP新市场 261014_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:48
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441424125222)
> - 主题笔记：[[topics/355|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[长信基金 震荡持续加剧，重视债市机遇！ 261014.mp3](assets/audio/%E9%95%BF%E4%BF%A1%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E9%9C%87%E8%8D%A1%E6%8C%81%E7%BB%AD%E5%8A%A0%E5%89%A7%EF%BC%8C%E9%87%8D%E8%A7%86%E5%80%BA%E5%B8%82%E6%9C%BA%E9%81%87%EF%BC%81%20261014.mp3)
[易方达基金 波动加剧，四季度市场风格如何把握？ 261014.mp3](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E5%8A%A0%E5%89%A7%EF%BC%8C%E5%9B%9B%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A3%8E%E6%A0%BC%E5%A6%82%E4%BD%95%E6%8A%8A%E6%8F%A1%EF%BC%9F%20261014.mp3)
[易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261014.mp3](assets/audio/%E6%98%93%E6%96%B9%E8%BE%BE%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E5%9F%BA%E9%87%91%E7%BB%8F%E7%90%86%E8%AF%B7%E5%9B%9E%E7%AD%94-%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%9C%80%E6%96%B0%E9%97%AE%E7%AD%94%20261014.mp3)
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### 研报
#### 易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__市场 _债 _音频__易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 易方达基金 波动加剧，四季度市场风格如何把握？ 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__市场 _债 _音频__易方达基金 波动加剧，四季度市场风格如何把握？ 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 长信基金 震荡持续加剧，重视债市机遇！ 261014_导读.docx
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#### 易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__市场 _债 _音频__易方达基金 基金经理请回答-市场最新问答 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 易方达基金 波动加剧，四季度市场风格如何把握？ 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__市场 _债 _音频__易方达基金 波动加剧，四季度市场风格如何把握？ 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 长信基金 震荡持续加剧，重视债市机遇！ 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0148__市场 _债 _音频__长信基金 震荡持续加剧，重视债市机遇！ 261014_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:47
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224252455111)
> - 主题笔记：[[topics/356|打开完整笔记]]
> - 附件：音频 3，文档 6
> - 音频文件：[中煤能源（601898.SH, 01898.HK）月度生产经营情况说明会 261014.mp3](assets/audio/%E4%B8%AD%E7%85%A4%E8%83%BD%E6%BA%90%EF%BC%88601898.SH%2C%2001898.HK%EF%BC%89%E6%9C%88%E5%BA%A6%E7%94%9F%E4%BA%A7%E7%BB%8F%E8%90%A5%E6%83%85%E5%86%B5%E8%AF%B4%E6%98%8E%E4%BC%9A%20261014.mp3)
[资深投顾说：传媒概念强逆势，沪深低位走震荡 261014.mp3](assets/audio/%E8%B5%84%E6%B7%B1%E6%8A%95%E9%A1%BE%E8%AF%B4%EF%BC%9A%E4%BC%A0%E5%AA%92%E6%A6%82%E5%BF%B5%E5%BC%BA%E9%80%86%E5%8A%BF%EF%BC%8C%E6%B2%AA%E6%B7%B1%E4%BD%8E%E4%BD%8D%E8%B5%B0%E9%9C%87%E8%8D%A1%20261014.mp3)
[招商基金 权益波动加大，债市配置价值如何看 261014.mp3](assets/audio/%E6%8B%9B%E5%95%86%E5%9F%BA%E9%87%91%20%E6%9D%83%E7%9B%8A%E6%B3%A2%E5%8A%A8%E5%8A%A0%E5%A4%A7%EF%BC%8C%E5%80%BA%E5%B8%82%E9%85%8D%E7%BD%AE%E4%BB%B7%E5%80%BC%E5%A6%82%E4%BD%95%E7%9C%8B%20261014.mp3)
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### 研报
#### 中煤能源（601898.SH, 01898.HK）月度生产经营情况说明会 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__中煤能源（601898.SH, 01898.HK）月度生产经营情况说明会 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 招商基金 权益波动加大，债市配置价值如何看 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__招商基金 权益波动加大，债市配置价值如何看 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 资深投顾说：传媒概念强逆势，沪深低位走震荡 261014_导读.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__资深投顾说：传媒概念强逆势，沪深低位走震荡 261014_导读.docx|打开文档]]
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#### 中煤能源（601898.SH, 01898.HK）月度生产经营情况说明会 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__中煤能源（601898.SH, 01898.HK）月度生产经营情况说明会 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 招商基金 权益波动加大，债市配置价值如何看 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__招商基金 权益波动加大，债市配置价值如何看 261014_原文.docx|打开文档]]
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#### 资深投顾说：传媒概念强逆势，沪深低位走震荡 261014_原文.docx
- 文档：[[assets/docs/261015_0147__债 _中煤能源 _复盘 _音__资深投顾说：传媒概念强逆势，沪深低位走震荡 261014_原文.docx|打开文档]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:44
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521554525588414)
> - 主题笔记：[[topics/357|打开完整笔记]]
苹果发布家居电子产品（电视、门锁、钟表等），延续屏幕与摄像头核心竞争力，新管理层下硬件拓展战略升级，国内推广及与小米竞争值得关注。 美国消费韧性强劲，9月核心CPI预计环比增0.24%（略高于市场预期0.2%），AI需求对核心PCE通胀贡献约45bp，预计年底达峰后明年底回落至10bp；中国出口份额仍有上行空间，每提升1%可拉动出口5.5%。 国内消费复苏缺位，企业盈利交付更依赖个股执行力而非Beta，看好量贩零食（万辰、鸣鸣很忙）、乳制品复苏（康师傅、统一）、及高股东回报标的（海天味业）。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:43
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224252211211)
> - 主题笔记：[[topics/358|打开完整笔记]]
A股市场情绪偏谨慎，上证指数探底回升站回3800点，交易台观察到防御性买入银行、科技板块出现半导体设备买单，3Q财报季开启后市场重心将从宏观转向微观。 必选消费3Q需求整体低迷，盈利取决于公司执行力与成本控制；白酒行业预期环比改善但仍有压力，业绩分化持续，相对看好茅台，下调古井贡酒预测；高盛下调华润饮料目标价，主要受饮用水复苏滞后和PET成本回升影响。 AI需求目前使核心PCE通胀上升约45个基点（其中约一半为统计误差），预计2026年底达50个基点峰值后于2027年底降至10个基点；高利率环境下发达市场GDP未来一年将受到0.6%的冲击。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:43
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224252211212)
> - 主题笔记：[[topics/359|打开完整笔记]]
花旗认为市场对CXMT推出4F2 DRAM架构可能冲击全球DRAM供应的担忧被过度放大。核心逻辑包括：(1) CXMT基于其落后代际的1y-nm节点开发4F2技术，仍落后领先DRAM厂商四代；(2) 受EUV光刻设备出口管制限制，CXMT可能采用多晶圆方案（2-3片晶圆），导致制造成本增加10-20%；(3) 大规模量产不太可能在2028年之前实现；(4) 三星和SK海力士将在更先进的1d-nm或0a-nm节点上配合EUV采用4F2技术；(5) 尽管4F2理论上可将裸晶数量提升约30%，但花旗预计其对全球DRAM供应的冲击有限。 花旗（Citi）于20…
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> - 时间：2026-10-15 01:43
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> - 主题笔记：[[topics/360|打开完整笔记]]
高盛指出，9月中国进出口增速均显著超出市场预期：出口同比+36.3%（市场预期+25.7%），进口同比+31.0%（市场预期+25.0%）。9月贸易顺差扩大至1335亿美元（季调前），创历史单月新高，超过8月的1191亿美元。从地区看，中国对主要贸易伙伴的出口和进口均环比上升（除来自美国的进口外）。从产品看，出口环比普遍增长，其中服装/鞋类/箱包类产品涨幅最大；进口也普遍上升，其中能源产品（主要是天然气）领涨。亚洲MAP评分方面，出口上调至+9，进口上调至+3。 高盛（Goldman Sachs）发布的这份中国贸易数据速评指出，。 核心数据亮点：
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:42
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ASML 3Q26收入符合预期，毛利率约57%超预期，营业利润高于一致预期5%。公司上调2026年全年收入指引至€440-450亿，毛利率约56%，EUV业务预计同比增长45%。4Q26收入指引€142-152亿，超一致预期3%，毛利率57%。AI驱动客户需求持续走强，客户订单展望已延伸至2028-2030年，原计划2027/28年30%的EUV产能扩张不足以满足需求，公司将探索进一步扩产。维持买入评级，目标价€2,200，基于32倍2HCY27+1HCY28E市盈率。 高盛（Goldman Sachs）于2026年10月14日发布ASML 3Q26业…
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> - 主题笔记：[[topics/362|打开完整笔记]]
尽管ABF载板厂商近期密集宣布扩产，但多数新产能要到2028-30年甚至更晚才能投产，2027-28年市场仍将明显供不应求，缺口分别为9.3%和13.7%。AI芯片对大尺寸、高层数基板需求增长是核心驱动，预计2027年ABF载板价格涨幅25%以上，且价格驱动力将从原材料成本传导转为供应紧张，推动毛利率持续扩张。维持Unimicron（3037.TW）和南亚电路板（8046.TW）超配评级，目标价分别上调至NT$1,775和NT$2,000（对应24x和22x CY28e P/E，上行空间41%和39%），更看好Unimicron因其广福二期产能将于20…
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> - 时间：2026-10-15 01:41
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> - 主题笔记：[[topics/363|打开完整笔记]]
高盛预计中国9月经济数据将呈现分化态势。工业生产(IP)同比增速预计从8月的5.2%进一步加速至5.8%，主要受出口强劲增长和制造业PMI广泛改善驱动，但钢材需求和汽车产量的同比降幅可能限制涨幅。固定资产投资(FAI)单月同比降幅预计从8月的-10.8%收窄至-9.0%，受益于天气好转和低基数。社会消费品零售总额同比增速预计从8月的+0.4%小幅放缓至+0.3%，主要受汽车和家电销售同比走弱拖累。高盛维持Q3实际GDP同比增长4.4%的预测，但风险略偏下行。总体而言，其预测在9月IP上高于市场共识，Q3 GDP和FAI与共识基本一致，零售销售略低于共识…
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> - 时间：2026-10-15 01:41
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> - 主题笔记：[[topics/364|打开完整笔记]]
行业已形成共识：连接性（而非单纯的计算能力）正成为主要瓶颈。近封装光学（NPO）将光转换更靠近计算芯片，旨在提升信号完整性、带宽和能效。OpenCPX标准明确针对供应商间统一的机械、电气、光学、热管理和管控接口，为生态系统提供共享实施框架。然而，行业内仍存在可插拔NPO相比CPO是否在灵活性和可维护性方面具有显著优势的争论。CPO的主要担忧在于：光学模块故障可能导致整个ASIC组件报废。整体来看，行业对NPO的关注度和讨论日益增加，预计未来12-18个月内商业化进程有望加速。 本报告为摩根士丹利于2026年OCP全球峰会（OCP Global Summ…
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> - 时间：2026-10-15 01:41
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> - 主题笔记：[[topics/365|打开完整笔记]]
9月底以来A股（尤其是科技板块）的快速回调，主要源于科技板块拥挤交易头寸的集中平仓，而非7月份由全球科技叙事降温引发的去杠杆回调。地缘政治、美债收益率及油价波动通过影响通胀预期导致美元流动性收紧，压制了市场风险偏好。但近期宽基ETF成交活跃且持续大额净流入（覆盖沪深300、中证500、中证1000、创业板及科创50等），表明A股下行风险有限。盈利方面，A股仍处于盈利上行周期，2026年Q2全A盈利同比增长29.4%，预计全年增长15%。科技板块成交拥挤度已大幅回落至4月初水平，尾部风险和持仓拥挤度基本释放。但短期内观望资金快速回场的可能性不大，投资者风…
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> - 时间：2026-10-15 01:41
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> - 主题笔记：[[topics/366|打开完整笔记]]
高盛发布的中国9月信贷数据显示：新增人民币贷款1.08万亿元、社会融资规模3.55万亿元，均超市场预期，超预期部分主要来自政府债券发行放量（净发行1221亿元，远高于8月649亿元）。但结构上仍偏弱，居民与企业贷款需求依然疲软；M1和M2增速均较8月回落，可能反映财政支出节奏放缓。整体信贷扩张由政府融资驱动，私人部门需求仍待修复。 高盛于2026年10月14日发布的中国9月信贷数据点评显示，： ：新增人民币贷款1.08万亿元、社融增量3.55万亿元，均高于市场一致预期。
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> - 时间：2026-10-15 01:40
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> - 主题笔记：[[topics/367|打开完整笔记]]
2026年9月中国新增人民币贷款1.08万亿元，同比少增2100亿元，居民和企业中长期贷款均表现疲软；但新增社会融资规模（TSF）达3.55万亿元，高于市场预期，主要得益于政府债券发行加速至1.5万亿元（同比多增3440亿元）。社融增速环比改善（季调年化由4.5%升至6.0%），同比增速稳定在7.2%。M1和M2增速均放缓。展望未来，随着剩余政府债券额度的加快发行以及8000亿元政策性银行融资工具的落地，社融增速有望逐步回升至年底的7.5%左右。 AllianceBernstein（AB）于2026年10月14日发布的中国经济观察报告聚焦于9月份的信贷…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:40
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> - 主题笔记：[[topics/368|打开完整笔记]]
J.P. Morgan在过去两周与亚洲（新加坡、吉隆坡、香港）超过100位投资者进行了交流。投资者对存储板块情绪出现严重分化：自上而下AI可持续性与自下而上存储供需基本面存在巨大脱节。3Q26或为预期重置季度，存储股短期可能持续波动（过去1M/3M分别-6%/-15%，而SOX为+10%/-4%）。JPM认为这种分化恰好为"长久期上行周期"交易提供良好入场点，中期风险回报正转向有利。主要超配标的：SEC/SKH/Kioxia（存储）、SEMCO（MLCC/基板）、ISU（AI PCB）、ISC（测试插座）。HBM ASP方面，JPM的+60%涨幅预期被…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:40
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> - 主题笔记：[[topics/369|打开完整笔记]]
Citi参加了OCP大会第二日活动，与ALAB、MPWR、Ferric等公司进行交流。核心观点包括三点：1）800VDC侧车式电源架构的大规模采用更可能在2027年下半年开始，因为机架功率需求将升至约600kW；2）集成稳压器（IVR）解决方案在2026Q4/2027Q1开始送样，小批量出货已在进行，MPWR和ADI（收购Empower Semiconductor后）有望抓住IVR机遇；3）随着AI集群采用更高光学密度和机架级液冷，每个系统中模拟芯片的美元含量将增加，受益标的为TXN、ADI和MPWR。此外，MCHP通过800V转6V参考设计获得AI机…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:39
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> - 主题笔记：[[topics/370|打开完整笔记]]
欧盟是中国最大的出口市场（2026年初至今占中国总出口的15%），超过美国（10%）。近年来中国对欧盟贸易顺差持续扩大，目前中国与几乎所有欧盟成员国均处于贸易顺差状态。资本品和工业用品是中国对欧顺差的主要来源；中国在欧盟电动车进口中占42%，混动汽车进口中占33%，混动车出口激增成为近期贸易谈判焦点。驱动顺差扩大的因素包括：进口替代加速、中国制造业竞争力提升、国内需求疲软、出口价格相对偏低以及企业为规避中美贸易摩擦向欧盟市场多元化。2025年中国是欧盟最大进口来源（占22%），是欧盟第四大出口市场（占7.4%）。中欧双方于2026年10月9日发表联合声…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:39
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> - 主题笔记：[[topics/371|打开完整笔记]]
高盛日本团队认为，ASML最新业绩显示半导体设备需求持续超过供给，客户预计供应紧张将持续到至少2028年，且ASML已开始接收2028年甚至2029年的订单，并将FY12/26销售指引小幅上调。ASML提及2028年及之后可能进一步扩产。虽然日本半导体设备（SPE）厂商股价在ASML业绩发布后小幅走低，市场担忧ASML可能成为整体SPE市场增长的瓶颈，但高盛认为本次业绩并无明显负面信号——ASML明确表示过去几个月需求进一步走强，因此高盛继续看好有望受益于SME需求增长的日本SPE相关标的。 高盛日本团队就ASML（光刻机龙头）2026财年第三季度业绩…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:38
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> - 主题笔记：[[topics/372|打开完整笔记]]
高盛发布美国9月通胀数据解读：核心CPI环比上涨0.33%，高于市场预期及高盛此前预测的0.24%。超预期主要源于住房分项偏强（业主等价租金OER环比+0.35%，对核心贡献约12bp，较预期多贡献5bp），其中中西部地区OER涨幅最大（环比+0.68%）。此外，旅游服务、汽车及娱乐商品也表现强劲。基于CPI报告细节，高盛上调9月核心PCE预测至环比+0.32%（此前预期+0.20%），对应同比+3.09%。9月整体CPI环比+0.65%、同比+3.74%；核心CPI同比+2.56%，均高于市场预期。 高盛于2026年10月14日发布的美国通胀快报指出…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:38
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> - 主题笔记：[[topics/373|打开完整笔记]]
J.P.摩根发布韩国股市3Q26业绩预览报告。KOSPI 3Q26从7月高点累计下跌28%，MSCI Korea前瞻市盈率仅4倍（剔除三星电子和SK海力士后约6倍），较10年均值低约60%，估值已显著回调。自7月以来EPS预期普遍上修，能源、工业、科技领涨，公用事业下修幅度最大。报告给出业绩期Top Picks：SK海力士、SEMCO、Hana金融、KB金融、LS电气、三星人寿；Top Avoids：Hanmi半导体、Hyundai海上火灾保险、KEPCO。行业层面正面展望：科技（存储周期延续至2028年）、银行（贷款驱动NII稳健）、人寿险（收益率上…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:36
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> - 主题笔记：[[topics/374|打开完整笔记]]
【盘后】市场烂到 法海都不屑使出“大V”天龙了，就剩下机器人men互砍，和边缘地带的游资连板作乐。 令人无法呼吸，不用去探讨行业和个股了。没意义。 未来记得吧，如果延续目前这种市场设计，那么低于2万亿以下的成交量，人类基本不用参与，胜率是极低的；高于2万亿了，才会有点希望。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:35
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> - 时间：2026-10-15 01:35
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> - 时间：2026-10-15 01:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:35
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:34
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这说的是哪儿个公司，有知道的嘛？
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:33
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> - 时间：2026-10-15 01:32
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> - 时间：2026-10-15 01:32
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:32
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> - 时间：2026-10-15 01:32
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> - 主题笔记：[[topics/385|打开完整笔记]]
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> - 时间：2026-10-15 01:31
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:31
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:30
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:30
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> - 时间：2026-10-15 01:27
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:26
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> - 主题笔记：[[topics/391|打开完整笔记]]
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华凯易佰Q3业绩预告：经营效率改善延续，扣非利润表现强劲 事件：10月14日，公司发布2026年前三季度业绩预告。 按整体看，预计2026Q1-3实现营业收入61.0亿元/同比-9.5%；归母净利润2.75亿~3.05亿元/同比+456.61%~517.33%；扣非归母净利润2.64亿~2.94亿元/同比+649.82%~735.09%。
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【招商电新】德业股份三季度业绩预告点评20261014 Q3业绩预计同比大增、环比持平 预计2026年前三季度实现归母净利润42.2-43.2亿元，同增80-84%；扣非归母净利润39.5-40.6亿元，同增73-78%。
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【国盛医药张雪·李慧瑶团队】小核酸行业动态跟踪（4）：皮下注射 siRNA 实现脑递送突破，ARO-MAPT 脑脊液 Tau 蛋白平均降低 73% [玫瑰]Arrowhead Pharmaceuticals 于 2026 年 10 月 14 日公布ARO-MAPT 的 Ⅰ/Ⅱa 期临床中期结果：健康志愿者数据显示，皮下注射siRNA后，脑脊液总 Tau 蛋白平均降低 73%，最大降幅 85%，且最后一次给药 90 天后仍维持显著抑制。这项研究的亮点不仅在于Tau蛋白降低，更在于通过皮下注射实现了具有药效学意义的中枢神经系统siRNA递送，为突破血脑屏障…
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> - 主题笔记：[[topics/398|打开完整笔记]]
兴证医药[太阳]PDAC美国数据900mg更高剂量展现更好PFS趋势，本次有两例CR展现更好的缓解深度，1LPDAC三期联合西妥昔或者化疗，明年初联合化疗1L数据发布，1LCRC和1LNSCLC方案沟通中 劲方医药合作方披露G12D管线多瘤种I/II期美国数据 10月14日，劲方医药合作方Verastem公布VS-7375（KRAS G12D抑制剂）I/II期临床研究单药及联合治疗G12D突变多瘤种，TARGET-D 101美国研究数据更新。
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> - 主题笔记：[[topics/399|打开完整笔记]]
❗【天风电新】NV确认采用PTFE方案，重视相关供应链-1014 ——————————— 今日，OCP大会NV展出PTFE-NVLink板卡和相关供应商：PCB-台郡科技、景旺、深南、迅达、胜宏；CCL-生益、台虹。
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> - 主题笔记：[[topics/400|打开完整笔记]]
【AI漫剧系列研究】从兑吧看Q3短剧业务利润兑现 兑吧： 🌟AI短剧业务Q3增长强劲，Q4投入力度加大
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:21
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【浙商电子】涨价链PCB板块点评：三季度盈利加速释放，继续看好涨价链持续性 崇达技术：三季度利润环比大幅增长，客户结构优化折射供需格局改善。公司预计2026年前三季度实现归母净利润5.95—6.85亿元，同比增长89.73%—118.43%。预计第三季度实现归母净利润4.43—5.33亿元，较第二季度的1.1979亿元环比增长269.62%—344.75%。 公司持续将产能向高价值客户倾斜，客户及订单结构进一步优化，高端产品出货占比明显提升；各生产基地产能利用充足，叠加工艺迭代、良率改善和降本增效，推动盈利能力修复。我们认为，客户结构优化的背后，本质上…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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> - 主题笔记：[[topics/402|打开完整笔记]]
当前推荐策略：安全边际大于空间，策略思维选个股，从确定性出发获取绝对收益 近期和市场沟通下来，市场风格明显偏向红利，防守特点比较明显，大家从寻找高弹性到高安全边际。因此，我们近期重点推荐【白电】和【两轮车】。 临近年底，复盘历史家电指数走势，SW家电指数Q4大多数情况跑赢，Q4往往是估值切换的重要窗口期。综上，我们建议把握确定性的投资机会，一方面是寻找短期修复和明年确定性增长机会，另一方面是高股息&稳健收益。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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> - 主题笔记：[[topics/403|打开完整笔记]]
[红包]交运红利观点：重视现金回报，兼顾稳健分红与盈利弹性【国金交运李丹】 推荐交运红利板块，围绕“现金流支撑分红、经营改善贡献增量”布局三条主线： 公用事业类 看分红可持续性， 周期类 看盈利与派息弹性， 消费类 看业务增长与股东回报。优选经营壁垒清晰、资本配置合理、重视股东回报的公司。 公用事业类红利 稳健现金流支撑长期回报，推荐【 招商港口】【青岛港】【皖通高速】【山东高速】【招商公路】
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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[红包]【华创化工&新材料】 荣盛石化：公司发布业绩预告，26Q1-3归母净利同比+778%至+823% [庆祝]事件：公司发布2026年前三季度业绩预告，实现归母净利润78-82亿元，同比增长777.93%-822.95%；实现扣非归母净利润77-81亿元，同比增长620.12%-657.53%。 [玫瑰]炼化一体化龙头盈利弹性释放。公司依托浙石化全球特大型炼化一体化装置，动态优化产品结构，推动“减油增化”落地。26H1化工产品收入712.67亿元，同比增长17.33%；炼油产品收入同比下降60.30%，海外收入同比增长45.34%，加工价差修复与海…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:20
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复盘数据/市场情绪 1.午后行情再度走弱，外围日韩午后也由涨转跌，A股同样出现走低，盘面上缩量明显，市场企稳或仍需时间。外围来看中东冲突仍正延续，油运/石油等受到扰动。10月市场迎来三季报的披露，今天晚上或有较多的业绩预告。 2.市场集体走弱，双创指数均跌超3%，深成指跌近2%。截至收盘，沪指跌0.88%，深成指跌1.97%；两市成交额1.41万亿，较上一个交易日缩量2615亿。全市场超4400只个股下跌。
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
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> - 附件：图片 1
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
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Evercore ISI：网络设备追踪｜2026 年第二季度 → 全球网络设备收入同比增长 36%，达到 330 亿美元，主要由云服务提供商（增长 72%）带动。高速 25G–800G 交换机收入增长 66%，达到 130 亿美元，占以太网交换机市场的 69%。 → NVIDIA 正在抢占显著的市场份额。其在整体交换机市场的份额同比上升 ~653 个基点，达到 13%；ODM 直销供应商则上升 ~106 个基点。Cisco 的份额下降 ~152 个基点，Arista 下降 ~57 个基点。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548552545522528)
> - 主题笔记：[[topics/410|打开完整笔记]]
小米集团9月金股推荐：韧性筑底，右侧在即 风险回报比高，上行空间和积极信号优于下行空间。基于SOTP估值，给予主业26E净利润334亿*25XPE + 汽车收入1200亿*0.7XPS + AI暂不估值，目标市值9000亿+，空间50%以上。 成本上升、需求Beta等不利因素充分预期且边际都在改善。手机端控量保价，ASP连续创历史新高，近期上修全年毛利率预期1pct到9%。IoT方面，上一轮国补造成高基数窗口在26H2退出，结合出海加速，26H2有望恢复同比增长。汽车方面，整车Beta不利预期出清+澎程新车系26Q4蓄势待发。左侧预期有望抢跑报表净利润…
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
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> - 主题笔记：[[topics/411|打开完整笔记]]
周三舆情热度： ①传媒-据Sensor Tower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万——成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。（慈文传媒、富春股份、掌阅科技、新经典、引力传媒、龙版传媒等） ②厄尔尼诺-21世纪报道厄尔尼诺超强厄尔尼诺来袭 时隔十年广州有望再“下雪“羽绒概念或被关注！机构：厄尔尼诺引发的秘鲁近海海水升温，会直接限制鳀鱼捕捞规模，压制鱼粉供给。据ING数据，当前全球鱼粉价格同比暴涨超75%。（百洋股份、开创国际、金健米业、华英农业、古麒绒材等）
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258224252244252)
> - 主题笔记：[[topics/412|打开完整笔记]]
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> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:19
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441424411422)
> - 主题笔记：[[topics/413|打开完整笔记]]
> - 附件：图片 1
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425441424411512)
> - 主题笔记：[[topics/414|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
> - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258224252244821)
> - 主题笔记：[[topics/415|打开完整笔记]]
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高盛股票研究“确信买入”名单——10 月更新
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/416|打开完整笔记]]
10月12日，上海启动“十五五”新型工业化通智底座共建行动 赋能下一代智能工厂。详情查看网络报道，以下最简解读。】 七家共建单位及分工（简明版） 中国数联物流：打通供应链物流数据与工业生产数据融合
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/417|打开完整笔记]]
20261014今日段子汇总 1、富春股份：1、参股公司东阳留白影视文化有限公司系短剧《》的出品方；2、公司持续深化 “精品游戏 + 知名 IP” 战略，目前拥有《》《》《》《》等众多优秀 IP的游戏研发授权 2、莱美药业：四川大学华西医院联合恩施州中心医院把全球首个铁死亡诱导剂“纳米炭铁”的人体I期临床数据，发在了顶级期刊上，标志着我国在前沿抗癌疗法领域实现全球性首创突破，率先完成铁死亡抗癌理念的临床概念性验证；公司控股子公司四川瀛瑞医药是纳米炭铁混悬注射液的研发主体，纳米炭铁在公司原有纳米炭注射液基础上开发，依靠二价铁调控肿瘤铁死亡通路，本次华西医…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/418|打开完整笔记]]
美国通胀升至3.7%，超出预期 9月CPI环比上涨0.6%，符合预期，而年度通胀率达到3.7%，高于预期的3.6%。 核心CPI上涨0.3%，高于预期的0.2%，年度核心通胀率达到2.6%，高于预期的2.5%。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/419|打开完整笔记]]
20261014更新数据 中信icon 中证500加空960，净空13878
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/420|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:18
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> - 主题笔记：[[topics/421|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:17
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> - 主题笔记：[[topics/422|打开完整笔记]]
市场增加2027年底前美联储再加息三次的押注。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:17
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> - 主题笔记：[[topics/423|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:17
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> - 主题笔记：[[topics/424|打开完整笔记]]
“美联储传声筒”：通胀高于预期，进一步支持美联储年内再加息 10月14日｜“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，9月潜在通胀连续第二个月高于预期，进一步强化了美联储年内再次加息的理由。上个月，美联储官员一致投票决定加息，几乎所有官员当时都预计年内还将再加息一次。剔除食品和能源价格后的核心CPI9月环比上涨0.33%，高于华尔街经济学家的几乎所有预测。8月核心CPI环比上涨0.29%。这份报告给美联储官员带来了两个问题。更紧迫的问题是，在官员近期表示预计不会在两周后的会议上调整利率后，他们是否还能等到12月再度加息。一些分析人士认为，如果官员预…
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:17
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> - 主题笔记：[[topics/425|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
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长鑫科技的技术突破，在四个交易日内引爆了全球半导体市场，将一场拥挤的AI内存交易推向清算时刻。 高盛策略师Robert Quinn在最新报告《》中，通过持仓数据还原了这场抛售的结构：投机性"快钱"在行情见顶的那一周将纳斯达克期货多头仓位推至一年高位，随后遭到止损出局；而规模约700亿美元的资产管理机构多头仓位，至今未见任何松动迹象。高盛指出，这一庞大的"慢钱"头寸，才是市场下一个潜在的抛售来源。 触发本轮抛售的直接导火索，是长鑫科技宣称在新型4F² DRAM架构上取得"关键进展"，声称可在三星和SK海力士之前实现更高内存密度——尽管据彭博报道，这一说法…
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> - 时间：2026-10-15 01:17
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紫光股份26Q3业绩预告速评 ☀ 事件：公司公告，26Q1-3归母净利润24.2-30.6亿元，同比+72%-118%；按区间中值计算，26Q3实现归母净利润5.7亿元，同比+58%，环比-58%。我们预计公司Q3收入端仍延续26H1增长态势，利润环比下滑主要系上游存储等部件涨价的红利效应减弱，但同比增长趋势持续。 ☀新华三经营稳健。2026H1新华三营收499.75亿元，同比增长37%；净利润23.88亿元，同比增长29%；我们预计新华三26Q3净利润8e+，表现稳健。分产品：26H1交换机收入86亿，同比增长30%；400G+800G超过30e，同…
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【国盛计算机】AI速递1014 算力： 1️⃣ 紫光股份： 发布三季报业绩预告，预计前三季度归母净利润24.2‑30.6亿元，同比 +72.38%-117.97%，扣费归母净利润21.0-27.4亿元，同比+43.84%-87.68%。（来源：Wind）
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今日纯债基金净申购，净申购强度51.53%；固收+净赎回，净赎回强度-24.31%；可转债基金净赎回，净赎回强度-36.42%；权益基金净赎回，被动净赎回，净赎回强度-8.18%，主动净赎回，净赎回强度-7.29%
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中信建投：当前行情不宜简单用''牛市''或''熊市''来判断 10月14日｜中信建投发文指出，中秋国庆休完一周回来，A股的''开门红''没有如期而至。复盘这轮行情，我们倾向于认为：本轮震荡是多重因素共振的结果，并非单一利空驱动。 资金面，长假后资金回流节奏偏谨慎。 节后市场存量博弈特征明显，增量资金入场意愿不强。缩量环境下，板块更容易出现快速轮动——今天领涨的可能是明天领跌的，这正是震荡市中''看着热闹、赚钱很难''的根源。
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美亚光电：色选机完美对标龙头泰禾智能，老干妈AI挑辣椒赚54亿营收创新高！ ———————————— 1、#老干妈AI挑辣椒刷屏，食品AI分选需求爆发。老干妈AI视觉质检全车间上线，高速相机0.3秒扫描、气流即时剔除坏果，拣椒工从600人减至48人，不良率降至0.02%，2025年营收54亿创新高。#AI质检替代人工成行业样板工程，色选设备需求加速。
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美国cpi出数据：3.7%超出预期的3.6% 市场增加2027年底前美联储再加息三次的押注。 黄金白银直线跳水
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【国泰海通电新徐强团队】OCP大会第一日：规范卡位战打响，供电散热升C位 10月13日，我们在美国San Jose现场参加2026 OCP Global Summit，当日为Keynote密集日，微软、Intel、谷歌、伊顿/ABB先后登台；我们观察到CSP集体把核心设计开源为OCP规范；直流供电从单机柜方案升级为''电网到芯片''的全链路架构共识，SST、LVDC、电网接口规范多点落地；散热成为所有CSP共同关注的关键词；AI开始反哺数据中心的设计与运营本身，具体的要点如下： 微软：全栈协同设计、从加速器一路讲到电网
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> - 时间：2026-10-15 01:15
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秋糖调研反馈|气氛平淡，整体符合预期(20261014) 总结：本次秋糖氛围同比更淡（参会主流品牌商亦减少，但黄酒/低度酒等品类丰富度增加），因跟双节较为临近，因此渠道调研反馈基本符合预期。 渠道调研反馈如下
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> - 时间：2026-10-15 01:15
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> - 时间：2026-10-15 01:15
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> - 主题笔记：[[topics/442|打开完整笔记]]
[烟花]【中信电子】ABF 载板深度专题报告：需求高速扩张，涨价/国产替代共振，看好国产ABF载板放量机遇！ [礼物] 各位投资人好，我们最新外发 ABF 封装基板深度专题报告，从 AI 需求增长、载板化升级、行业供需格局、缺货涨价及国产替代等角度梳理 ABF 载板产业机会，判断国产厂商具备较强业绩弹性，欢迎联系交流。同时我们将于10月15日晚19：00举行报告解读电话会，欢迎参与。 [礼物] 需求侧：我们梳理了行业未来载板化升级的主要产业趋势，对行业需求进行了详尽的测算，预计全球 ABF 载板市场规模由 2025 年的 546 亿元增长至 2028…
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> - 时间：2026-10-15 01:15
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> - 主题笔记：[[topics/443|打开完整笔记]]
建滔上调薄布板料和PP价格15%，坚定看好CCL上游【东北计算机】 🌟事件：10月13日，建滔积层板发布最新涨价通知，因薄布市场需求旺盛，上游玻璃布、玻璃纱供应紧张且价格大幅上涨，即日起对使用2116（含）以下薄布为原材料的板料和PP销售价格上调15%。 [太阳]龙头顺畅传导成本，高端薄布供需紧缺持续
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:15
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> - 主题笔记：[[topics/444|打开完整笔记]]
[太阳]浙商大制造【中船防务】业绩预告符合预期，2026年前三季度归母净利润同比增加68%-91%，持续推荐！ 🚀【业绩速览】 26年前三季度
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/445|打开完整笔记]]
【东吴电子陈海进】杰华特：董事长增持，业绩是支撑，产趋会看见！ [红包]事件：杰华特今日公告，控股股东一致行动人杭州杰沃拟以集中竞价方式增持公司股份，金额不低于8000万元、不超过1.6亿元，且不设价格区间。 📮增持是态度，业绩是支撑，产趋会看见！
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/446|打开完整笔记]]
会稽山小范围交流要点 20261014 [礼物] 产品规划： 1️⃣兰亭：2026年预计2.8亿，其中国潮20动销最快；控价严格、复购好，持续招大商、空白市场给省级代理。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 时间：2026-10-15 01:14
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天数智芯2027年指引上调。收入指引上调至300亿（此前指引100亿），明年出货指引约15w卡（此前指引10W卡，包括天垓300+天垓150+彤央）、ASP约20w/张。新产品天垓300对标hw、hwj定价，北方字节客户那边进展顺利，年底前有希望听到好消息。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/450|打开完整笔记]]
【中泰机械】 【鸿富诚】更新：石墨烯TIM量产先发、客户/产品持续拓展 1当前满产、具备弹性。Q3实际同环比表现较好，下游需求无减少迹象。 当前满产，产能可通过压缩传统材料工序弹性调配。 2技术路线并行。不同材料特性需适配客户应用场景， 石墨烯进入BOM后不易替换、具备2–3年稳定期，应用从GPU向CPU、ASIC、交换机、光模块等延伸。公司同步布局碳基和液态金属等。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/452|打开完整笔记]]
【国泰海通海外科技】ASML：市场期待更高的产能指引 26年业绩小幅上修 1、指引Q4收入142~152亿欧元，vs预期139亿，指引Q4毛利率57%，vs预期56.3%。
> [!summary] 研报
> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/453|打开完整笔记]]
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:14
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> - 主题笔记：[[topics/454|打开完整笔记]]
古越龙山小范围交流要点 20261014 [礼物] 产品规划： 砍掉 74个低效SKU、围绕标品替代优化；高端以控量稳盘为主 —— 国酿当前以控量稳价为主、青花醉增长较快（H1国酿+青花醉收入占比约13%），换拧盖 + 五码合一防窜货、27年逐步放量；年轻化靠无高低破圈（纯线上、江浙沪外占比超60%），放弃气泡黄酒聚焦无高低（无高低今年增速目标双位数）。 [礼物] 毛利率提升： H1销售费用增加；后续靠产品结构升级 + 智能化降本提升毛利率，投放更重转化与复购；国企不主动裁员、自然退休缓解人力成本。
> [!summary] 研报
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> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/455|打开完整笔记]]
珠免集团：体外23%免税股权由华发系转至格力系，国资整合进一步推进，后续关注资产注入进展 [庆祝]公告 体外23%免税股权转入格力体系，但尚未注入上市公司。 华发集团旗下城建集团拟将持有的珠海免税23%股权，以31.72亿元转让给格力集团旗下康格投资，上市公司珠免集团放弃本次股权转让的优先购买权。
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> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/456|打开完整笔记]]
光通信迭代进展： 一、CPO 商业化与技术代际（CPO进度并没实质性放缓，放缓的原因是产线工序调整，萝卜相关设备还新研发了，而且有一点好的是，cpo属于英伟达自身绑定的体系，自己生态推行的更快，更快的和性能更好的是第二代Spectrum系列） 商业化进度：CPO 领域的外置光源 ELS 已开始出货，商业化进展明确，已有实际订单落地。目前出货的均为第一代 CPO 产品 Quantum（1.6T 速率）。第二代 Spectrum（3.2T 速率）预计 2027Q1 小批量出货，采用 36 芯 DFU 方案，已有样机在测试，产线初步搭建完成。今年四五月份的所…
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> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/457|打开完整笔记]]
📑 🤖 🎯核心要点
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/458|打开完整笔记]]
【招商商社互联网】2026年古茗投资者日会议纪要 20261014
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> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/459|打开完整笔记]]
【中信制造】PI开放模型API，探索模型服务商业化 📌事件Physical Intelligence（PI）宣布推出Pi API Beta，向外部机器人企业提供模型微调和云端推理服务。 1️⃣商业模式：客户上传机器人数据，PI负责模型微调、算力及推理基础设施，客户通过API调用适配后的机器人模型。相比此前开源模型权重，此次开始尝试将具身基础模型能力转化为标准化服务。
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> - 时间：2026-10-15 01:13
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> - 主题笔记：[[topics/460|打开完整笔记]]
浙商机械 10月金股【华通线缆】2026Q3归母净利3.2-4亿元，同比增长165%-232%，持续推荐！ 2026年前三季度： 预计实现归母净利4.8-5.6亿元，同比增长87%-118%。 2026Q3： 预计实现归母净利3.2-4亿元，同比增长165%-232%。
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📑 📊📈阿斯麦 2026 年第三季度营收与 Visible Alpha 一致预期基本持平，毛利率约 57%，而 Visible Alpha 市场一致预期为 56%。 💰💵息税前利润较市场一致预期高出 5%，来自装机基础业务收入与设备升级业务贡献提升，反映客户有意愿提升自身生产效率。
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[红包]芒果超媒：AI艺人参演AI剧《》观感更新【中信传媒】 《》由芒果5位AI艺人参演，整体人物辨识度较高，场景呈现自然真实，尤其城市生活场景的烟火气较为突出。作品能够在较短篇幅内交代相对完整、有张力的剧情及人物个性。结合前期AI艺人宣发片，也能感受到艺人形象的真实性，和与所饰角色之间的反差。剧集在分镜设计、叙事节奏及人物情绪的细腻表达上，有进一步提升空间。 我们认为，该剧提供了AI长篇内容落地的另一条观察路径，即以AI艺人为载体，串联宣发、剧集及后续内容运营，有望形成更鲜明的形象和用户认知，并向音乐、综艺及品牌合作等场景延伸，带来更加持续的运营空间…
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紫光股份：前三季度归母预增72%-118%，AI智算需求持续释放【国海计算机】 🔥 前三季度归母净利润预增72%-118%，Q3单季度归母同比-30%至+146% ✔2026年前三季度公司预计实现归母净利润24.20-30.60亿元，同比+72.38%至+117.97%；扣非净利润21.00-27.40亿元，同比+43.84%至+87.68%。主要系公司把握AI智算及国产化市场机遇，叠加新华三持股比例提升、财务费用减少等。
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锐科激光26Q3业绩点评：主业改善持续兑现，多赛道成长引领价值重估 [太阳] 主业景气度拐点向上， 26Q3业绩同比持续高增。公司2 更多加公众号：思维纪要社 6Q3实现营收10.25亿元（yoy+21.78%），实现归母净利润0.98亿元（yoy+96.34%），实现扣非归母净利润0.91亿元（yoy+161.13%），26Q3利润延续上半年高增趋势，业绩处于市场预期中上限。我们分析认为，激光器供需格局有序改善，主业价格趋稳，盈利能力未来或有望进一步提升，带动业绩持续高增。 [太阳] 打造激光集团化矩阵， 多主线赛道齐放量。公司10月14日多款重磅新…
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📑 🔗，我们在本次大会观察到行业对于 NPO 的讨论与关注度持续提升。 🗓️在 2026 年 OCP 全球峰会的第二天，IPEC 光互联专题研讨会围绕 NPO 展开集中探讨。
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河南金刚石调研要点 金刚石复合材料 金刚石铜应用已有进展&订单落地，国机获得联想笔记本金刚石铜订单，但业绩贡献预计较小，应用在消费电子的金刚石铜每台笔记本电脑约用到几克拉金刚石微粉，微粉出货价格预计大几毛钱/克拉，金刚石铜冷板在算力服务器的应用单块收入约小几百元。
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宝鼎科技三季度业绩拆解及未来判断 公司预告Q3业绩中枢2.2e，其中CCL业务1.7e，黄金业务0.5e，估计9月单月利润0.5e，10月近1e利润 我们预计12月单月利润有望达到1.2e，对应27年14.5e，加上黄金业务2e利润，整体27年利润有望达到16.5e（未考虑27年涨价贡献）
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🧐美英投资者对于亚洲科技板块的反馈 🗣️Gokul 完成近期路演，开展超过 100 场投资者会议，得到的反馈具备一致性。 ⚠️开源带来的压力正逐步侵蚀专有软件年度经常性收入，模型层的投资回报率依旧是巨大未知问题，超大规模云厂商与新兴云厂商的资金投入可持续性也受到市场质疑。
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沪电股份业绩预告点评：产能释放/结构升级共振，Q3业绩超预期 [礼物]10月14日晚沪电股份发布26年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润 54.5~57.0 亿元，同比 + 100.5%~109.7%，扣非净利润 53.6~55.5 亿元，同比 + 100.3%~107.4%，其中 26Q3 预计实现归母净利润 25.3~27.8 亿元，同比 + 144%~168%，环比 + 50%~65%，扣非净利润 25.7~27.6 亿元，同比 + 149%~167%，环比 + 57%~69%，单季归母 / 扣非净利润均创历史新高，业绩超预期。 [礼物]公司业…
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📑 📢🚨2027 年 4 月起新能源汽车出口增值税退税率下调至 9%。 📅10 月 12 日，财政部与国家税务总局联合发布公告，新能源汽车出口增值税退税率将从 13% 下调至 9%，政策自 2027 年 4 月 1 日起正式生效。
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【紫光股份】需求持续高增，业绩受供应端价格/交付节奏影响短期波动 [红包]公司发布前三季度预告，前三季度归母净利润24.2–30.6亿元，同比+72.38%–117.97%；扣非归母净利润21.0–27.4亿元，同比+43.84%–87.68%。 [太阳]单Q3归母净利润2.53–8.93亿元，扣非归母净利润2.26–8.66亿元，区间中值分别为5.73亿元、5.46亿元，同比约+57.9%、+59.8%，环比上主要由于：1）低价存储逐步消耗，对应带来的利润贡献在H1体现较为突出，Q3这部分贡献环比预计减少；2）服务器、交换机上游原材料供应持续紧张，叠…
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📑 🔍我们近期走访了嘉利国际（1050.HK，未覆盖）位于东莞的工厂，并与该公司首席执行官、首席财务官开展交流。 📈管理层对公司未来增长前景保持乐观，增长驱动力来自 GPU、ASIC 两类 AI 服务器对应的 AI 服务器机箱与机架业务，同时公司持续拓展客户群体、推进产能扩张。
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> - 时间：2026-10-15 01:10
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劲方医药：G12D抑制剂首个海外多瘤种临床数据更新【招商医药】 [红包]今天劲方海外合作伙伴Verastem披露 KRAS G12D抑制剂VS-7375/GFH375首个海外多瘤种临床数据更新，明确900mg QD为后续海外单药推荐剂量。PDAC数据最为突出：900mg QD在2L患者中确认ORR达到50%（4/8），2L+患者确认ORR为41%（9/22），并出现2例CR；6个月PFS率和OS率分别达到67%和80%，16/22例患者仍在治疗。ctDNA及CA19-9亦出现深度下降，进一步验证GFH375在KRAS G12D突变PDAC中的单药活性。…
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【兴证医药】A 首发公众号：思维纪要社 rrowhead公布其MAPTCNS递送siRNA ARO-MAPT的I/IIa期临床中期数据 该研究计划纳入约64名健康志愿者及最多48名早期AD患者，本次披露来自健康志愿者队列。有效性方面，2.1mg/kg、6.4mg/kg剂量组分别于D1、D8、D15接受3次皮下注射，至D105时脑脊液（CSF）总Tau蛋白（t-Tau）平均降幅分别达到40%、69%；12.8mg/kg剂量组仅于D1、D15接受2次给药，D105时t-Tau平均降幅达到73%，个体最大降幅达到85%，呈现明显剂量依赖性。D105距离末次给…
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📑 👀我们于 10 月 9 日走访了位于广岛县吴市的桑畑工厂，这是迪思科规模最大的生产基地。 🏭桑畑工厂是精密加工设备以及精密加工耗材的核心生产场地。
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📑 📋 📅10 月 10 日，证监会主席吴清主持召开资本市场与金融形势专家座谈会。
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> - 作者：思想者
> - 时间：2026-10-15 01:10
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【华凯易佰】Q3业绩预告超预期，看好盈利上修及估值修复双击~ 公司发布三季度业绩预告，预计前三季度收入61亿元，归母净利2.8-3.1亿元，扣非2.6-2.9亿元；其中单Q3收入21亿元，同比-4.6%，环比+2.3%；归母净利1.1-1.4亿元，扣非1.0-1.3亿元，同比大幅转正。 库存去化、毛利率修复，盈利能力大幅抬升：Q3公司归母净利率5.2%-6.7%，中枢约 6%，较Q2的4.6%环比显著提升。
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> - 作者：问心无愧乎
> - 时间：2026-10-15 01:10
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### 研报
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