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title: "油运大跌点评 两个动因：（1）伊朗革命卫队警告称，其袭击行动不会仅限于霍尔木兹海峡，将打击范围扩展至波斯湾更深处，将追捕该地区所有违反伊朗过境规定的船只。（2）"
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# 油运大跌点评 两个动因：（1）伊朗革命卫队警告称，其袭击行动不会仅限于霍尔木兹海峡，将打击范围扩展至波斯湾更深处，将追捕该地区所有违反伊朗过境规定的船只。（2）

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## 正文

油运大跌点评

两个动因：（1）伊朗革命卫队警告称，其袭击行动不会仅限于霍尔木兹海峡，将打击范围扩展至波斯湾更深处，将追捕该地区所有违反伊朗过境规定的船只。（2）美俄达成成品油协议

所谓的影响逻辑是：担心伊朗全面封闭海峡，STS服务中断导致原油无法运输，另外，俄罗斯释放成品油打压柴油裂解差，影响下游采购需求

我们的观点：下跌即可加仓，不用丝毫犹豫。伊朗没有能力完全封禁，封禁的时间也会有限，考虑连续多次动态博弈，油迟早要出来，若不出来将酿成系统性危机，俄罗斯根本无法释放自己的成品油，根据我们的观察俄罗斯分别向白俄罗斯和韩国进口了数万吨柴油，自身难保，逻辑无法兑现。

我们认为油运行业结构性矛盾远大于周期性矛盾远大于事件性矛盾，抓主要矛盾更重要。继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油。

## 总体总结

主题正文
1. 两个动因：（1）伊朗革命卫队警告称，其袭击行动不会仅限于霍尔木兹海峡，将打击范围扩展至波斯湾更深处，将追捕该地区所有违反伊朗过境规定的船只。
2. （2）美俄达成成品油协议
3. 所谓的影响逻辑是：担心伊朗全面封闭海峡，STS服务中断导致原油无法运输，另外，俄罗斯释放成品油打压柴油裂解差，影响下游采购需求
4. 我们的观点：下跌即可加仓，不用丝毫犹豫。
5. 伊朗没有能力完全封禁，封禁的时间也会有限，考虑连续多次动态博弈，油迟早要出来，若不出来将酿成系统性危机，俄罗斯根本无法释放自己的成品油，根据我们的观察俄罗斯分别向白俄罗斯和韩国进口了数万吨柴油，自身难保，逻辑无法兑现。
6. 我们认为油运行业结构性矛盾远大于周期性矛盾远大于事件性矛盾，抓主要矛盾更重要。
7. 继续推荐招商轮船、中远海能、招商南油。