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title: "【华创食饮】安井食品收购点评：海外再次落子，短期催化充足攻守兼备 [玫瑰]事件：公司拟以现金方式收购IFC 6.95万股，占IFC股本的60%。IFC整体对价5"
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# 【华创食饮】安井食品收购点评：海外再次落子，短期催化充足攻守兼备 [玫瑰]事件：公司拟以现金方式收购IFC 6.95万股，占IFC股本的60%。IFC整体对价5

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## 正文

【华创食饮】安井食品收购点评：海外再次落子，短期催化充足攻守兼备

[玫瑰]事件：公司拟以现金方式收购IFC 6.95万股，占IFC股本的60%。IFC整体对价5078.95万美元，交易完成后将并表。

[玫瑰]标的介绍：IFC总部位于新加坡，主要从事冷冻蛋糕、面包及其他烘焙食品的研发、生产和销售。

[玫瑰]财务信息：25年营收9863万新元，净利润550万新元；26年1-7月营收5599万新元，净利润300万新元，对应PE 12x，净利率约5.5%。

[玫瑰]业绩承诺：1)26-28年三年归母净利润复合增长率不低于8%；2）三年任一年度收入收入和归母利润均不低于2025年。

[庆祝]我们认为这是公司在与三林集团合作后出海的又一落子，叠加安斋业务海外有望成为公司的增长新驱动。9月公司动销数据亮眼，10月提价正式落地，短期催化充足；中长期市占率持续提升成长稳健。我们预计26年利润17e+，对应PE 15x，叠加5%股息率，攻守兼备持续推荐！

## 总体总结

主题正文
1. [玫瑰]事件：公司拟以现金方式收购IFC 6.95万股，占IFC股本的60%。
2. [玫瑰]标的介绍：IFC总部位于新加坡，主要从事冷冻蛋糕、面包及其他烘焙食品的研发、生产和销售。
3. [玫瑰]财务信息：25年营收9863万新元，净利润550万新元；
4. 26年1-7月营收5599万新元，净利润300万新元，对应PE 12x，净利率约5.5%。
5. [玫瑰]业绩承诺：1)26-28年三年归母净利润复合增长率不低于8%；
6. 2）三年任一年度收入收入和归母利润均不低于2025年。
7. [庆祝]我们认为这是公司在与三林集团合作后出海的又一落子，叠加安斋业务海外有望成为公司的增长新驱动。
8. 我们预计26年利润17e+，对应PE 15x，叠加5%股息率，攻守兼备持续推荐！