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title: "周观点更新：基建之上，应用领航1011，周更新part3 一、对于AI硬件端，我们维持观点，短期基本面因素影响弱于筹码影响、同时基建升级趋势仍在继续演绎，伴随Q"
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# 周观点更新：基建之上，应用领航1011，周更新part3 一、对于AI硬件端，我们维持观点，短期基本面因素影响弱于筹码影响、同时基建升级趋势仍在继续演绎，伴随Q

- 序号：372
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## 正文

周观点更新：基建之上，应用领航1011，周更新part3

一、对于AI硬件端，我们维持观点，短期基本面因素影响弱于筹码影响、同时基建升级趋势仍在继续演绎，伴随Q4拉开帷幕，明年Ultral和GV9升级趋势确定，整体看PCB的二阶导似乎更强劲（晚些更新PCB）。

二、AI安全&AI医疗&物理AI持续演绎，低位板块共振，AI叙事正在往需求端倾斜，符合市场演绎的逻辑顺序，AI应用演绎的第二阶段，正在从过去的模型侧→模型安全/落地场景/数据专业性方向演绎。

相关标的：

1）AI应用&数据&安全：金马游乐、美年健康、能科科技、友邦吊顶、安恒信息、亚信安全、江顺科技等；

2）PCB：景旺电子、生益科技、安德利、博敏电子、四会富仕、华正新材、德福科技、瑞丰高材、东材科技、圣泉集团、凌玮科技、联瑞新材；

3）Msap：红板科技、兴森科技、深南电路、鹏鼎控股、三孚新科；

4）液冷&金刚石：远东股份、国机精工、沃尔德、宏昌科技、黄河旋风、金洲管道、美湖股份、飞龙股份、瑞玛精密；

5）光&小光：华源控股、光库科技、杰普特、灿瑞科技、天孚通信、海泰新光、天通股份；

6）玻璃基板：京东方、奥来德、力诺药包；

7）缺电&电源：海星股份、三环集团、风华高科、晶丰明源、四方股份、京泉华、壹连科技、振华股份、江海股份、颀中科技；

8）算力租赁：香江控股、宏景科技、行云科技、利通电子、协创数据等。

## 总体总结

主题正文
1. 一、对于AI硬件端，我们维持观点，短期基本面因素影响弱于筹码影响、同时基建升级趋势仍在继续演绎，伴随Q4拉开帷幕，明年Ultral和GV9升级趋势确定，整体看PCB的二阶导似乎更强劲（晚些更新PCB）。
2. 二、AI安全&AI医疗&物理AI持续演绎，低位板块共振，AI叙事正在往需求端倾斜，符合市场演绎的逻辑顺序，AI应用演绎的第二阶段，正在从过去的模型侧→模型安全/落地场景/数据专业性方向演绎。
3. 1）AI应用&数据&安全：金马游乐、美年健康、能科科技、友邦吊顶、安恒信息、亚信安全、江顺科技等；
4. 2）PCB：景旺电子、生益科技、安德利、博敏电子、四会富仕、华正新材、德福科技、瑞丰高材、东材科技、圣泉集团、凌玮科技、联瑞新材；
5. 4）液冷&金刚石：远东股份、国机精工、沃尔德、宏昌科技、黄河旋风、金洲管道、美湖股份、飞龙股份、瑞玛精密；
6. 5）光&小光：华源控股、光库科技、杰普特、灿瑞科技、天孚通信、海泰新光、天通股份；
7. 7）缺电&电源：海星股份、三环集团、风华高科、晶丰明源、四方股份、京泉华、壹连科技、振华股份、江海股份、颀中科技；
8. 8）算力租赁：香江控股、宏景科技、行云科技、利通电子、协创数据等。