---
title: "【招商医药】最新观点：BD出海延续，三季报与ESMO将至，关注创新药产业链与业绩兑现方向 [玫瑰]医药板块节后调整，BD持续验证中国创新资产的全球合作能力，看好"
topic_id: 14425445848244112
created_at: 2026-10-11T22:25:24.054+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【招商医药】最新观点：BD出海延续，三季报与ESMO将至，关注创新药产业链与业绩兑现方向 [玫瑰]医药板块节后调整，BD持续验证中国创新资产的全球合作能力，看好

- 序号：055
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425445848244112)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【招商医药】最新观点：BD出海延续，三季报与ESMO将至，关注创新药产业链与业绩兑现方向

[玫瑰]医药板块节后调整，BD持续验证中国创新资产的全球合作能力，看好创新出海主线：申万医药生物下跌1.71%，跑输沪深300指数0.78个百分点；恒生医疗保健指数下跌2.75%，跑输恒生指数3.75个百分点。10月2日，艾博生物向诺华授予ABO2203全球许可及平台选择权，含5.75亿美元首付款；若全部选择权行使并达约定里程碑，潜在付款最高72亿美元。恒瑞HRS-1596授权诺和诺德大中华区以外权益，最高26亿美元、含3亿美元首付款；亚虹APL-1702授权Theramex欧洲及澳新、土耳其等地区，交易总额超2.5亿美元，进一步验证MNC补充管线意愿强烈及中国创新资产竞争力。

[玫瑰]三季报披露窗口临近，我们持续关注创新药BD与AI研发进展，看好CXO、创新药、AI与生命科学上游、医疗器械与药房等板块与个股：

1）CXO：CRO：益诺思、昭衍新药、泰格医药、美迪西、诺思格；CDMO：药明康德、凯莱英、康龙化成、皓元医药，药明生物、药明合联等
2）创新药与出海产业链：A股关注百利天恒、恒瑞医药、迪哲医药、三生国健、科伦药业等；港股关注信达生物、康方生物、翰森制药、科伦博泰生物、复宏汉霖、和铂医药-B。
3）AI与生命科学上游：金斯瑞生物科技、华大智造、义翘神州、近岸蛋白、毕得医药、诺唯赞、皓元医药、百奥赛图、药康生物、南模生物、剂泰科技、英矽智能、晶泰控股、维亚生物、泓博医药、成都先导等。
4）器械与药房等：惠泰医疗、联影医疗、迈瑞医疗、新产业、益丰药房、老百姓、大参林等。

## 总体总结

主题正文
1. 【招商医药】最新观点：BD出海延续，三季报与ESMO将至，关注创新药产业链与业绩兑现方向
2. [玫瑰]医药板块节后调整，BD持续验证中国创新资产的全球合作能力，看好创新出海主线：申万医药生物下跌1.71%，跑输沪深300指数0.78个百分点；
3. 10月2日，艾博生物向诺华授予ABO2203全球许可及平台选择权，含5.75亿美元首付款；
4. 亚虹APL-1702授权Theramex欧洲及澳新、土耳其等地区，交易总额超2.5亿美元，进一步验证MNC补充管线意愿强烈及中国创新资产竞争力。
5. [玫瑰]三季报披露窗口临近，我们持续关注创新药BD与AI研发进展，看好CXO、创新药、AI与生命科学上游、医疗器械与药房等板块与个股：
6. 2）创新药与出海产业链：A股关注百利天恒、恒瑞医药、迪哲医药、三生国健、科伦药业等；
7. 港股关注信达生物、康方生物、翰森制药、科伦博泰生物、复宏汉霖、和铂医药-B。
8. 3）AI与生命科学上游：金斯瑞生物科技、华大智造、义翘神州、近岸蛋白、毕得医药、诺唯赞、皓元医药、百奥赛图、药康生物、南模生物、剂泰科技、英矽智能、晶泰控股、维亚生物、泓博医药、成都先导等。