--- title: "台股算力9月经营总结：AI服务器/液冷/存储/电源/CoWoS 🔥 服务器：需求能见度延伸至2028 ✔ 鸿海 9月营收月增25.70%，年增38.42%；1-" topic_id: 14425445848212842 created_at: 2026-10-11T22:26:49.530+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 台股算力9月经营总结：AI服务器/液冷/存储/电源/CoWoS 🔥 服务器：需求能见度延伸至2028 ✔ 鸿海 9月营收月增25.70%，年增38.42%；1- - 序号：045 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425445848212842) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 台股算力9月经营总结：AI服务器/液冷/存储/电源/CoWoS 🔥 服务器：需求能见度延伸至2028 ✔ 鸿海 9月营收月增25.70%，年增38.42%；1-9月累计营收年增39.53%。目标2026年底AI服务器机柜产能超2000个/周， 持续朝市占率50%目标迈进。 ✔ 纬创 9月营收月减17.23%，年增87.19%；1-9月累计营收年增97.25%。 斩获企业级与CSP新客户、涵盖L10与L11产品；网通产品预期2026年成长超10倍，已打入北美最大网通公司，预期2027年出货量将进一步提升。 ✔ 广达 9月营收月减23.27%，年增76.69%；1-9月累计营收年增99.41%。预计Vera Rubin在2026Q4小批量出货，放量时间点将落在2027Q1。 AI服务器需求、客户产品规画与订单能见度已延伸至2028年；维持全年AI服务器营收倍增目标不变；2028年产能或较2026年再度翻倍增加。 🔥 液冷：液冷产品种类扩张、ASIC快速导入 ✔ 奇鈜 9月营收月增7.89%，年增44.92%；1-9月累计营收年增71.17%。 产品线已从Cold Plate、Rack Manifold、Inner Manifold切入CDU、ASIC专案的液冷渗透率同步拉升，Cold Plate月产能约100万片，Rack Manifold月产能约7000套。 ✔ 双鸿 9月营收月减8.19%，年增23.23%；1-9月累计营收年增72.39%。自研QD自GB300平台开始导入，导入比重由2025年的约5%提高至2026年的约30%，并同步切入ASIC平台。 🔥 存储：DRAM与NAND Flash价格维持上行 ✔ 威刚 9月营收月减16.88%，年增199.95%；1-9月累计营收年增215.57%。服务器与数据中心相关需求持续占用上游存储产能，压缩传统PC与手机市场可取得的供应量， DRAM与NAND Flash供应结构仍紧俏、价格维持上行、2026年第三季价格走扬与供应吃紧。 🔥 电源：AI电源逻辑确定性强 ✔ 台达电 8月营收月减3.71%，年增34.95%；1-8月累计营收年增41.06%。 8kW以上AC/DC电源、DC/DC Converter、液冷散热、Power Rack与BBU出货升温，相关HVDC产品预计第三季量产、第四季少量出货。 现阶段供应内容已从电源零组件延伸到整体电力系统、AI服务器相关产品营收比重超过25%、液冷占比高于12%、高功率资料中心应用比重同步拉升。 🔥 晶圆：台积电CoWos月产能2026年底或达13万片、有望计划在2028年底扩增至26万片 ✔ 台积电 9月营收月减0.57%，年增54.65%；1-9月累计营收年增41.11%。目标2nm制程晶圆月产能将从2026年底的9万片提升至2027年中的11万片，增幅约22%；3nm制程月产能将从今年底逾18万片提升至明年中21万片，增幅逾16%。 2026年底CoWos产能或将达每月13万片、并有望计划在2028年底前将CoWoS产能扩增至每月26万片。 资料来源：各公司官网，Chinatimes，经济日报，芯智讯、快科技，iFind，Wind，工商时报 ## 总体总结 主题正文 总结：AI服务器/液冷/存储/电源/CoWoS 🔥 服务器：需求能见度延伸至2028 ✔ 鸿海 9月营收月增25.70%，年增38.42%；1-9月累计营收年增39.53%。目标2026年底AI服务器机柜产能超2000个/周， 持续朝市占率50%目标迈进。 ✔ 纬创 9月营收月减17.23%，年增87.19%；1-9月累计营收年增97.25%。 斩获企业级与CSP新客户、涵盖L10与L11产品；网通产品预期2026年成长超10倍，已打入北美最大网通公司，预期2027年出货量将进一步提升。 ✔ 广达 9月营收月减23.27%，年增76.69%；1-9月累计营收年增99.41%。预计Vera Rubin在2026Q4小批量出货，放量时间点将落在2027Q1。 AI服务器需求、客户产品规画与订单能见度已延伸至2028年；维持全年AI服务器营收倍增目标不变；2028年产能或较2026年再度翻倍增加。 🔥 液冷：液冷产品种类扩张、ASIC快速导入 ✔ 奇鈜 9月营收月增7.89%，年增44.92%；1-9月累计营收年增71.17%。 产品线已从Cold Plate、Rack Manifold、Inner Manifold切入CDU、ASIC专案的液冷渗透率同步拉升，Cold Plate月产能约100万片，Rack Manifold月产能约7000套。 ✔ 双鸿 9月营收月减8.19%，年增23.23%；1-9月累计营收年增72.39%。自研QD自GB300平台开始导入，导入比重由2025年的约5%提高至2026年的约30%，并同步切入ASIC平台。 🔥 存储：DRAM与NAND Flash价格维持上行 ✔ 威刚 9月营收月减16.88%，年增199.95%；1-9月累计营收年增215.57%。服务器与数据中心相关需求持续占用上游存储产能，压缩传统PC与手机市场可取得的供应量， DRAM与NAND Flash供应结构仍紧俏、价格维持上行、2026年第三季价格走扬与供应吃紧。 🔥 电源：AI电源逻辑确定性强 ✔ 台达电 8月营收月减3.71%，年增34.95%；1-8月累计营收年增41.06%。 8kW以上AC/DC电源、DC/DC Converter、液冷散热、Power Rack与BBU出货升温，相关HVDC产品预计第三季量产、第四季少量出货。 现阶段供应内容已从电源零组件延伸到整体电力系统、AI服务器相关产品营收比重超过25%、液冷占比高于12%、高功率资料中心应用比重同步拉升。 🔥 晶圆：台积电CoWos月产能2026年底或达13万片、有望计划在2028年底扩增至26万片 ✔ 台积电 9月营收月减0.57%，年增54.65%；1-9月累计营收年增41.11%。目标2nm制程晶圆月产能将从2026年底的9万片提升至2027年中的11万片，增幅约22%；3nm制程月产能将从今年底逾18万片提升至明年中21万片，增幅逾16%。 2026年底CoWos产能或将达每月13万片、并有望计划在2028年底前将CoWoS产能扩增至每月26万片。 资料来源：各公司官网，Chinatimes，经济日报，芯智讯、快科技，iFind，Wind，工商时报