---
title: "乳业大周期向上，板块攻守兼备 肉价上行利于提升淘牛价格+生物公允价值，商务部公告自巴西进口牛肉10月1日零点起加征55%关税，10月8日节后首日，全国600-6"
topic_id: 82258228811145212
created_at: 2026-10-09T22:21:58.048+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 乳业大周期向上，板块攻守兼备 肉价上行利于提升淘牛价格+生物公允价值，商务部公告自巴西进口牛肉10月1日零点起加征55%关税，10月8日节后首日，全国600-6

- 序号：145
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258228811145212)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

乳业大周期向上，板块攻守兼备

肉价上行利于提升淘牛价格+生物公允价值，商务部公告自巴西进口牛肉10月1日零点起加征55%关税，10月8日节后首日，全国600-650KG育肥牛中间价约29.96元/公斤，销区山东活牛10月7日均价31.8元/公斤，一周涨3.9%。

奶价上行趋势基本明确。散奶价格率先冲高，成为行业回暖最直观风向标，陕西节前散奶价已经突破4.2元/公斤，合同奶价26年7月也在5年内首次实现同比转正，9月最后一周主产区生鲜乳价格3.10元/公斤，环比9月第一周提升0.04元/公斤。

上行周期有望维持2-3年。根据农村部，截至26年8月末奶牛存栏575.9万头，8月去化0.9万头，环比7月幅度扩大。长期看由于本轮下行周期维持4-5年，牧场因现金周转压力出清较多后备牛，一定程度上会影响后续扩产节奏。需求侧伊利/蒙牛9月液奶延续增长态势，深加工放量也对原奶价格形成向上支撑。

头部牧业逆势扩张，有望充分受益于奶价弹性。两家头部牧场奶牛存栏均超过61万头，年产能均突破400万吨，奶价变动对于利润弹性非常大，叠加牛肉价格上涨利好，继续推荐优然牧业、现代牧业、伊利股份、新乳业。

## 总体总结

主题正文
1. 肉价上行利于提升淘牛价格+生物公允价值，商务部公告自巴西进口牛肉10月1日零点起加征55%关税，10月8日节后首日，全国600-650KG育肥牛中间价约29.96元/公斤，销区山东活牛10月7日均价31.8元/公斤，一周涨3.9%。
2. 散奶价格率先冲高，成为行业回暖最直观风向标，陕西节前散奶价已经突破4.2元/公斤，合同奶价26年7月也在5年内首次实现同比转正，9月最后一周主产区生鲜乳价格3.10元/公斤，环比9月第一周提升0.04元/公斤。
3. 上行周期有望维持2-3年。
4. 根据农村部，截至26年8月末奶牛存栏575.9万头，8月去化0.9万头，环比7月幅度扩大。
5. 长期看由于本轮下行周期维持4-5年，牧场因现金周转压力出清较多后备牛，一定程度上会影响后续扩产节奏。
6. 需求侧伊利/蒙牛9月液奶延续增长态势，深加工放量也对原奶价格形成向上支撑。
7. 头部牧业逆势扩张，有望充分受益于奶价弹性。
8. 两家头部牧场奶牛存栏均超过61万头，年产能均突破400万吨，奶价变动对于利润弹性非常大，叠加牛肉价格上涨利好，继续推荐优然牧业、现代牧业、伊利股份、新乳业。