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# 东山精密更新 1、今天东山精密大跌在于国庆假期大摩的报告，说美国物料要占光模块bom的65%，但没有规定具体什么物料一定要采购美国的，所以几乎所有的光模块中国物

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## 正文

东山精密更新

1、今天东山精密大跌在于国庆假期大摩的报告，说美国物料要占光模块bom的65%，但没有规定具体什么物料一定要采购美国的，所以几乎所有的光模块中国物料公司今天都在跌。

2、七月份整个算力调整以来，光芯片公司整体大幅反弹，而大光如旭创、新易盛、东山整体反弹较弱，东山是几乎没有跟光芯片走势的，被认定成大光；而今天光芯片在大幅下跌的情况下，大光没怎么跌，而东山又跟着光芯片在跌，有点欺负老实人的感觉。

3、回到fcc的65%这个说法上来，因为光芯片本来利润率就较高，对自制光芯片的东山来讲，800g光模块中光芯片bom占比才4%，1.6t光模块中光芯片bom占比才2%，公司只需要在剩下96%-98%的bom里面购买65%的美国物料即可，怎么会演变成东山就不能供应美国客户了呢？要知道，coherent都在找索尔思买芯片，哪有那么富裕的产能让L和C两家公司把全球光芯片都供了，不太现实。

4、确实因为东山最近发H股，董事长比较忙一直没有对外的交流，我们今天中午12：30邀请了袁总跟大家交流更新一下东山精密的经营情况，请您留意我朋友圈或者我们微信群里的海报。

## 总体总结

主题正文
1. 1、今天东山精密大跌在于国庆假期大摩的报告，说美国物料要占光模块bom的65%，但没有规定具体什么物料一定要采购美国的，所以几乎所有的光模块中国物料公司今天都在跌。
2. 2、七月份整个算力调整以来，光芯片公司整体大幅反弹，而大光如旭创、新易盛、东山整体反弹较弱，东山是几乎没有跟光芯片走势的，被认定成大光；
3. 而今天光芯片在大幅下跌的情况下，大光没怎么跌，而东山又跟着光芯片在跌，有点欺负老实人的感觉。
4. 3、回到fcc的65%这个说法上来，因为光芯片本来利润率就较高，对自制光芯片的东山来讲，800g光模块中光芯片bom占比才4%，1.6t光模块中光芯片bom占比才2%，公司只需要在剩下96%-98%的bom里面购买65%的美国物料即可，怎么会演变成东山就不能供应美国客户了呢？
5. 要知道，coherent都在找索尔思买芯片，哪有那么富裕的产能让L和C两家公司把全球光芯片都供了，不太现实。
6. 4、确实因为东山最近发H股，董事长比较忙一直没有对外的交流，我们今天中午12：30邀请了袁总跟大家交流更新一下东山精密的经营情况，请您留意我朋友圈或者我们微信群里的海报。