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title: "【长城证券-能源开采】继续call❗煤炭的再上车机会，市场与政策的强预期差 煤炭9月存在很好的上车机会，板块的调整可以让我们买到足够的量。当前存在【安全vs保供"
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# 【长城证券-能源开采】继续call❗煤炭的再上车机会，市场与政策的强预期差 煤炭9月存在很好的上车机会，板块的调整可以让我们买到足够的量。当前存在【安全vs保供

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## 正文

【长城证券-能源开采】继续call❗煤炭的再上车机会，市场与政策的强预期差

煤炭9月存在很好的上车机会，板块的调整可以让我们买到足够的量。当前存在【安全vs保供】、【煤价上行vs政策限价】的预期差，但在前面我们微信段子提到的观点，最终还是【安全大于保供】，政策对价格容忍度提升且价格大幅上行。

当前配置思路
[太阳]稳妥买β，不用费心研究，那就是【中国神华、陕西煤业】
[太阳]追求买α，买入点位又合适的，价格弹性买【兖矿能源、晋控煤业】，电价弹性【新集能源】。

[红包]最近我们路演一直也提到【新集能源】，胜率高，空间大即股价涨至少50%。不用担心煤价，而明年电价上涨是极大概率。当前估值低仅10倍，已形成100%煤电一体化，明年没有资本开支且分红比例提升，如果明年电价涨3分，业绩将从26亿增长至33亿。

## 总体总结

主题正文
1. 【长城证券-能源开采】继续call❗煤炭的再上车机会，市场与政策的强预期差
2. 煤炭9月存在很好的上车机会，板块的调整可以让我们买到足够的量。
3. 当前存在【安全vs保供】、【煤价上行vs政策限价】的预期差，但在前面我们微信段子提到的观点，最终还是【安全大于保供】，政策对价格容忍度提升且价格大幅上行。
4. [太阳]稳妥买β，不用费心研究，那就是【中国神华、陕西煤业】
5. [太阳]追求买α，买入点位又合适的，价格弹性买【兖矿能源、晋控煤业】，电价弹性【新集能源】。
6. [红包]最近我们路演一直也提到【新集能源】，胜率高，空间大即股价涨至少50%。
7. 当前估值低仅10倍，已形成100%煤电一体化，明年没有资本开支且分红比例提升，如果明年电价涨3分，业绩将从26亿增长至33亿。