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title: "【0928】各位，时间真快啊，眨眼9月又要过去。这个月，圈子业绩不好，月初三天被砸闷棍，中旬好不容易修复，下旬又因为各种小作文、股东减持”啥的挨了打。总之，体验"
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created_at: 2026-09-28T09:05:49.693+0800
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# 【0928】各位，时间真快啊，眨眼9月又要过去。这个月，圈子业绩不好，月初三天被砸闷棍，中旬好不容易修复，下旬又因为各种小作文、股东减持”啥的挨了打。总之，体验

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## 正文

【0928】各位，时间真快啊，眨眼9月又要过去。这个月，圈子业绩不好，月初三天被砸闷棍，中旬好不容易修复，下旬又因为各种小作文、股东减持”啥的挨了打。总之，体验感是差了点。a股行到此处，若无大资金加持都是艰难，突出表现在:大股往上无力，小股持续不强。今天读到某券商策略一句话，还是有点认同的:“短期市场dui石油价格、美债收益率和美联储加息预期敏感度仍较高。中期展望不变，科技和非科技都还无法成为重建大波段行情的结构主线，坦然面对暂时找不到突破方向的阶段。“9月剩余时间的基调偏向于震荡休整期。在这种基调下，wo们怎么应对呢?
多以价值为依托，减少投机的频率，降低来回切换错误导致的摩擦损失。可能这些话，都让你们反感或者觉得无聊，但wo还是得说。如果选择中长期持股，真的不能挑那些“玩模式、轻资产、幻想多余盈利、永远饥渴现金”的公司，还是得挑“有产能规模、有行业话语权有成本优势、有资本能力”的公司。一般的公司，没有壁垒，太容易被攻破了，长拿着，
不小心就坠入深渊也许你说，那些票弹性大，很可能一波起来了。这个wo没法否认，但是在实战里，长期跌落的时候，那种恐惧是逐日放大的，人的意志是逐渐消退的，最后底部那一点小噪音，都会让人丢盔弃甲一刀割掉。长久的坚持最后只换来亏损的扩大而己。所以，拿着有价值作为依托的公司，心里安稳点，在通过暗礁密布的弯道时，会多一点底气。
适当地仓位进行主流脉络上的小热点博弈这个时候推筹码出去时，尽量瞄准主流脉络尽量在ai、红利或者医药上进行。能看到这种热度起码能维持半个月以上，然后去挑其中几个细分赛道短线博弈几天。维持盘感，练练技术，吃点小肉。
比如AI里，如果说突然开始炒 玻璃基板、刚模块金刚石散热，那么就去找此前的明星股炒两把;比如医药氛围浓厚，那么就找AI辅助新药研发的概念去炒一把;比如中东战争热度又起，那么去找航运板块投机也就是通过这种方法，让自己长期跟大盘保持关系，维持一定的注意力。这样，当某些转折信号发生时，你才能抓得住。今天，别的东西，wo们在盘中聊吧。这三天估计是无聊的。
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【个股】短线，长飞光纤，估计大家套了点。wo认为没必要过分担xin，节前如果解不开套，那就别加仓了，省得压力太大，就放着吧。
这里野村证券一篇对光纤的分析，还是不错，wo摘录部分给大家看看：
《AI算力下一战不在芯片，在光纤》
AI模型训练参数突破万亿级别，推理需求呈指数级膨胀。
单一数据中心受限于电力、散热、土地，scale-up（机架内GPU互联）和scale-out（单数据中心节点互联）逐渐触及物理上限。
算力扩张逻辑正从"盖高楼"转向"造城市群"。
2025年，老黄正式提出scale-across概念——将分散各地的数据中心连为统一算力池，协同完成单个AI任务。
紧接着，NVIDIA又抛出scale-in概念，让DPU接管AI工厂边界处那些网络调度、存储读写、安全隔离等杂活。
一句话：芯片巨头不再只卖卡，开始卖"路网"。
野村这份报告核心判断很直白：scale-across网络发展将拉动相干光模块、空心光纤、OCS（光路开关）需求；scale-in则在Agentic AI时代愈发关键。两大增量市场背后，是百亿美金级别产业链重构。
文章分了几个点，来阐述光连接的重要性，从而说明光纤的远大前景。
1）Scale-up/out撞上天花板，Scale-across被迫接棒
2）Scale-across技术门槛远超传统DCI
传统DCI主要用于数据同步、备份和内容分发，带宽要求低（100G-400G），强调可靠性和长距传输。scale-across则服务于分布式训练，对带宽、延迟、丢包率要求高出一大截。
Scale-across覆盖距离超500米，同步训练可达20公里，异步场景延伸至100公里以上。核心技术包相干光模块（800G/1.6T）、DWDM波分复用、OCS光路开关、空心光纤，外加DCI/WAN/城域路由器与交换机。Cisco给出直观对比：连接100万XPU，scale-across所需带宽约为传统WAN/DCI网络14倍。
3）相干光模块进入军备竞赛阶段
传统IM-DD光模块传输距离不足2公里，相干光模块借助IQ调制和本地振荡激光，可将距离延伸至80-120公里，天然适配scale-across长距离场景。Google 2021年提出coherent-lite概念，用简化DSP换取更低功耗和成本，覆盖2-20公里校园互联。
当前800G ZR/ZR+已成主力产品，Cignal AI预计该细分市场2025-2029年复合增长率高达145%
4）空心光纤：空气传得比玻璃快
传统实心光纤受限于玻璃折射率，微秒级参数同步在分布式数据中心场景下捉襟见肘。空心光纤以空气、惰性气体或真空替代石英作为传输介质，折射率更低。烽火通信数据显示，新一代超低损耗空心光纤传输延迟较传统实心光纤低31%。
YOFC（长飞光纤）已实现空心光纤量产，衰减系数低至0.05dB/km，连续传输超20公里，且已交付三大运营商。亨通光电正投资建设AI先进光纤材料研发中心，预计2026年2月建成后产能达500万芯公里。
北美云厂商动手更早：AWS 2026年已将空心光纤部署至10座核心数据中心；微软2022年收购英国Lumenisity，计划2026年底在Azure全球网络部署15000公里空心光纤；Google和Meta也已启动相关技术测试。Corning 2025年9月宣布与微软、Heraeus合作，共同推进空心光纤大规模生产
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【聊天】这是wo跟一位出色的私募基金经理交流的部分内容，主要是沟通一下是否“持股过节”的问题。她相当出色，连续三年翻倍，今年新募的基金从三月开始到6月高点时是超过80%，目前也差不多回到前期了。主要持仓就是各种AI细分的龙头。7月份也没降仓位，硬扛过来的。

## 总体总结

主题正文
1. 今天读到某券商策略一句话，还是有点认同的:“短期市场dui石油价格、美债收益率和美联储加息预期敏感度仍较高。
2. 如果选择中长期持股，真的不能挑那些“玩模式、轻资产、幻想多余盈利、永远饥渴现金”的公司，还是得挑“有产能规模、有行业话语权有成本优势、有资本能力”的公司。
3. 野村这份报告核心判断很直白：scale-across网络发展将拉动相干光模块、空心光纤、OCS（光路开关）需求；
4. 核心技术包相干光模块（800G/1.6T）、DWDM波分复用、OCS光路开关、空心光纤，外加DCI/WAN/城域路由器与交换机。
5. 传统IM-DD光模块传输距离不足2公里，相干光模块借助IQ调制和本地振荡激光，可将距离延伸至80-120公里，天然适配scale-across长距离场景。
6. 当前800G ZR/ZR+已成主力产品，Cignal AI预计该细分市场2025-2029年复合增长率高达145%
7. 亨通光电正投资建设AI先进光纤材料研发中心，预计2026年2月建成后产能达500万芯公里。
8. 北美云厂商动手更早：AWS 2026年已将空心光纤部署至10座核心数据中心；