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title: "调整即是机会！持续重点推荐创新产业链、景气持续验证、AI4S驱动估值重塑、积极把握新一轮研发生产扩张周期！ 需求端持续向好、AI4S技术持续突破、行业高景气有望"
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# 调整即是机会！持续重点推荐创新产业链、景气持续验证、AI4S驱动估值重塑、积极把握新一轮研发生产扩张周期！ 需求端持续向好、AI4S技术持续突破、行业高景气有望

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## 正文

调整即是机会！持续重点推荐创新产业链、景气持续验证、AI4S驱动估值重塑、积极把握新一轮研发生产扩张周期！

需求端持续向好、AI4S技术持续突破、行业高景气有望持续。①9月23日，国家主席应美国总统邀请，对美国进行国事访问，我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善；②9月23日，Anthropic自建实验室确认重大突破：AI独立找到类CRISPR新机制；③多家海外产业链公司业绩展望持续乐观， 赛默飞世尔科技 2026年收入指引上调至约4%，2028年长期目标约7%， 查尔斯河 预计第三季度开始下半年业务明显改善；④多家国内产业链公司2026H1订单强劲增长，为后续业绩高增奠定基础， 药明康德 在手订单同比+25%， 药明合联 未完成服务订单同比+50% ； 凯莱英 在手订单同比+54%； 康龙化成 新签订单同比+30%

AI4S大分子需求旺盛、有望为板块估值抬升提供强劲催化。①自动化湿实验平台构筑先发壁垒：头部公司在长周期项目中沉淀了高质量、标准化数据，叠加自动化产线与算力，形成“数据—模型—实验—数据”闭环，这是AI制药领域最稀缺的复利型资产，先发优势显著；②估值体系有望重塑：板块估值有望从传统“人力效率”锚定向“技术平台+数据资产”切换，具备闭环能力的平台型公司有望享受系统性估值溢价。

行业景气持续向上、积极把握新一轮研发生产扩张周期。重点关注：①外需持续向好：药明康德、药明生物、药明合联、凯莱英、康龙化成、博腾股份、普洛药业、九洲药业、皓元医药、药石科技、毕得医药、睿智医药、维亚生物、方达控股等；②内需边际改善：泰格医药、普蕊斯、诺思格、博济医药、昭衍新药、美迪西、益诺思、阳光诺和、百诚医药等；③AI制药：药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技、成都先导、英矽智能、晶泰控股、百普赛斯、近岸蛋白、义翘神州、泓博医药等；④生命科学：百奥赛图、药康生物、奥浦迈、纳微科技、赛分科技、昊帆生物等。

## 总体总结

主题正文
1. 持续重点推荐创新产业链、景气持续验证、AI4S驱动估值重塑、积极把握新一轮研发生产扩张周期！
2. ①9月23日，国家主席应美国总统邀请，对美国进行国事访问，我们预计地缘博弈悲观预期有望逐步改善；
3. ③多家海外产业链公司业绩展望持续乐观， 赛默飞世尔科技 2026年收入指引上调至约4%，2028年长期目标约7%， 查尔斯河 预计第三季度开始下半年业务明显改善；
4. ④多家国内产业链公司2026H1订单强劲增长，为后续业绩高增奠定基础， 药明康德 在手订单同比+25%， 药明合联 未完成服务订单同比+50% ；
5. ①自动化湿实验平台构筑先发壁垒：头部公司在长周期项目中沉淀了高质量、标准化数据，叠加自动化产线与算力，形成“数据—模型—实验—数据”闭环，这是AI制药领域最稀缺的复利型资产，先发优势显著；
6. ②估值体系有望重塑：板块估值有望从传统“人力效率”锚定向“技术平台+数据资产”切换，具备闭环能力的平台型公司有望享受系统性估值溢价。
7. 重点关注：①外需持续向好：药明康德、药明生物、药明合联、凯莱英、康龙化成、博腾股份、普洛药业、九洲药业、皓元医药、药石科技、毕得医药、睿智医药、维亚生物、方达控股等；
8. ②内需边际改善：泰格医药、普蕊斯、诺思格、博济医药、昭衍新药、美迪西、益诺思、阳光诺和、百诚医药等；