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title: "【开源地产】9·21地产大涨点评 从交易层面看，地产股本身低配置、低预期，短期不看重业绩兑现，而更看重政策边际变化。从历史上看，9·30前后也确实是地产政策高发"
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# 【开源地产】9·21地产大涨点评 从交易层面看，地产股本身低配置、低预期，短期不看重业绩兑现，而更看重政策边际变化。从历史上看，9·30前后也确实是地产政策高发

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## 正文

【开源地产】9·21地产大涨点评

从交易层面看，地产股本身低配置、低预期，短期不看重业绩兑现，而更看重政策边际变化。从历史上看，9·30前后也确实是地产政策高发期：2014、2015、2022、2024年，都曾在9月底出台房地产宽松政策。

从基本面看，前期8·28现房制度利空逐步消化，各城市细则仍在研判反馈阶段。从各地过程稿看，仍有局部松绑的空间。目前看，8·28新政降低了房企周转效率，但是拿地端竞争减少，地价下行有望充分对冲（例如今天建发摘的静安大宁地块，较隔壁大华在25年3月摘地低2.3W/平米，地价下降25%）。

建议积极布局产品力强、核心城市深度布局的品质房企：中国金茂、建发国际、华润置地、招商蛇口、中国海外发展、滨江集团。

## 总体总结

主题正文
1. 【开源地产】9·21地产大涨点评
2. 从交易层面看，地产股本身低配置、低预期，短期不看重业绩兑现，而更看重政策边际变化。
3. 从历史上看，9·30前后也确实是地产政策高发期：2014、2015、2022、2024年，都曾在9月底出台房地产宽松政策。
4. 从基本面看，前期8·28现房制度利空逐步消化，各城市细则仍在研判反馈阶段。
5. 从各地过程稿看，仍有局部松绑的空间。
6. 目前看，8·28新政降低了房企周转效率，但是拿地端竞争减少，地价下行有望充分对冲（例如今天建发摘的静安大宁地块，较隔壁大华在25年3月摘地低2.3W/平米，地价下降25%）。
7. 建议积极布局产品力强、核心城市深度布局的品质房企：中国金茂、建发国际、华润置地、招商蛇口、中国海外发展、滨江集团。