---
title: "【长江建材】电子布股价修复较慢，被低估了吗？ 关于升级：方向明确——27年仍是M9元年，26H2是M8放量期。Rubin出货在即、LPU+Google v8有望"
topic_id: 22258258555512451
created_at: 2026-09-16T20:04:30.559+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【长江建材】电子布股价修复较慢，被低估了吗？ 关于升级：方向明确——27年仍是M9元年，26H2是M8放量期。Rubin出货在即、LPU+Google v8有望

- 序号：114
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258258555512451)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【长江建材】电子布股价修复较慢，被低估了吗？

关于升级：方向明确——27年仍是M9元年，26H2是M8放量期。Rubin出货在即、LPU+Google v8有望年底出货，共同奠定26H2 M8 的放量主线，对应电子布为二代布，我们测算25-27年二代布需求为700、4300、17000万米， 近期国际复材、中材科技二代布出货均环比改善，分别70+、30+万米/月，预计二者2027年业绩均为70亿元左右，目标市值1400-2000亿元，【中材科技】成长性被显著低估，【国际复材】为二代布标签标的。

关于价格：缺口明确——提价逻辑不变，市场信心何时修复？ 一是供给担忧减弱，我们强调行业供给缺口至少持续到2027年底，不仅无新增电子纱产能（2027年无，2028年仅中国巨石5万吨），同时受制于织布机、后处理机等设备约束，最新电子布龙头测试国产织布机的反馈有两类：不能织电子布、能织但当前良率无经济性。 二是估值足够便宜，以时点10元/米不含税价格算，中国巨石27年业绩为150亿元；以15元/米不含税价格算，中国巨石27年业绩为200亿元，对应PE仅8倍，继续推荐。

## 总体总结

主题正文
1. 【长江建材】电子布股价修复较慢，被低估了吗？
2. 关于升级：方向明确——27年仍是M9元年，26H2是M8放量期。
3. Rubin出货在即、LPU+Google v8有望年底出货，共同奠定26H2 M8 的放量主线，对应电子布为二代布，我们测算25-27年二代布需求为700、4300、17000万米， 近期国际复材、中材科技二代布出货均环比改善，分别70+、30+万米/月，预计二者2027年业绩均为70亿元左右，目标市值1400-2000亿元，【中材科技】成长性被显著低估，【国际复材】为二代布标签标的。
4. 关于价格：缺口明确——提价逻辑不变，市场信心何时修复？
5. 一是供给担忧减弱，我们强调行业供给缺口至少持续到2027年底，不仅无新增电子纱产能（2027年无，2028年仅中国巨石5万吨），同时受制于织布机、后处理机等设备约束，最新电子布龙头测试国产织布机的反馈有两类：不能织电子布、能织但当前良率无经济性。
6. 二是估值足够便宜，以时点10元/米不含税价格算，中国巨石27年业绩为150亿元；
7. 以15元/米不含税价格算，中国巨石27年业绩为200亿元，对应PE仅8倍，继续推荐。