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title: "长江家电陈亮团队【1】 二季度是家电行业整体业绩压力最大的阶段，下半年将迎来低基数下的恢复和成本端环比改善，但当前整体外部环境仍不具备趋势性景气向上的条件，建议"
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# 长江家电陈亮团队【1】 二季度是家电行业整体业绩压力最大的阶段，下半年将迎来低基数下的恢复和成本端环比改善，但当前整体外部环境仍不具备趋势性景气向上的条件，建议

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## 正文

长江家电陈亮团队【1】

二季度是家电行业整体业绩压力最大的阶段，下半年将迎来低基数下的恢复和成本端环比改善，但当前整体外部环境仍不具备趋势性景气向上的条件，建议重点把握刚需确定性增长和结构景气增长龙头：

一、稳增长高股息: 刚性需求且具有海外增量加持，并加大分红回报的白电龙头，且下半年经营趋势回升，重点推荐：【美的集团】、【海尔智家】、格力电器；

二、结构较优增长: 1)品类景气趋势较好的出海龙头：安克创新、【九号公司】、【石头科技】&科沃斯、涛涛车业；2)总量趋稳基于成本优势抢份额：黑电龙头（TCL电子、海信视像）、春风动力等。

三、底部反转(重要): 需求刚性但阶段受制于新国标，9月后需求和出货端有望反弹修复而估值处于低位的两轮 首发公众号：思维纪要社 车龙头：【爱玛科技】和【雅迪控股】。

❗结合当前位置可重点加仓标的: 美的集团、海尔智家；九号公司、石头科技、爱玛科技。

## 总体总结

主题正文
1. 长江家电陈亮团队【1】
2. 二季度是家电行业整体业绩压力最大的阶段，下半年将迎来低基数下的恢复和成本端环比改善，但当前整体外部环境仍不具备趋势性景气向上的条件，建议重点把握刚需确定性增长和结构景气增长龙头：
3. 一、稳增长高股息: 刚性需求且具有海外增量加持，并加大分红回报的白电龙头，且下半年经营趋势回升，重点推荐：【美的集团】、【海尔智家】、格力电器；
4. 二、结构较优增长: 1)品类景气趋势较好的出海龙头：安克创新、【九号公司】、【石头科技】&科沃斯、涛涛车业；
5. 2)总量趋稳基于成本优势抢份额：黑电龙头（TCL电子、海信视像）、春风动力等。
6. 三、底部反转(重要): 需求刚性但阶段受制于新国标，9月后需求和出货端有望反弹修复而估值处于低位的两轮 首发公众号：思维纪要社 车龙头：【爱玛科技】和【雅迪控股】。
7. ❗结合当前位置可重点加仓标的: 美的集团、海尔智家；
8. 九号公司、石头科技、爱玛科技。