--- title: "- 高盛将于9月17日举办电话会，分享亚洲领袖大会与旧金山Communacopia+Tech峰会的中国互联网核心观点，覆盖腾讯、阿里、MINIMAX集团、小米等" topic_id: 22258255222152481 created_at: 2026-09-15T20:36:14.022+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # - 高盛将于9月17日举办电话会，分享亚洲领袖大会与旧金山Communacopia+Tech峰会的中国互联网核心观点，覆盖腾讯、阿里、MINIMAX集团、小米等 - 序号：059 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258255222152481) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 - 高盛将于9月17日举办电话会，分享亚洲领袖大会与旧金山Communacopia+Tech峰会的中国互联网核心观点，覆盖腾讯、阿里、MINIMAX集团、小米等标的，重点推荐腾讯与阿里（均维持买入）。 - 腾讯（0700.HK）聚焦从投资到回报的转变，阿里（BABA）强调云计算加速及AI资本支出的高回报可见度，小米（1810.HK）看好SkyNomad新机初步锁单强劲及灵活的SKU策略。 - 高盛同步发布多项全球主题展望，包括人形机器人（Physical AI）、中国制造业与电池全球化、日本央行政策、全球利率与财政等密集会议安排。 高盛于2026年9月15日发布本篇市场情报，邀请客户参加9月17日（周四）下午4:30（香港时间）的英文电话会，主题为"China Internet: Asia Leaders & Communacopia + Tech Conferences Takeaways"。电话会将综合高盛近期两大旗舰活动——香港亚洲领袖大会（Asia Leaders Conference）及旧金山Communacopia+Tech科技峰会的核心反馈，讨论行业争议、核心主题，并梳理进入2026年第四季度的股票建议。 主讲人包括：高盛中国互联网分析师 Ronald Keung、Lincoln Kong、Timothy Zhao，以及 Michael Snaith。 1. 腾讯控股（0700.HK）——买入评级 报告标题："Asia Leaders Conference 2026 Takeaways: The Road from Investment to Returns" 核心论点：腾讯正在经历从大规模投资期向回报兑现期过渡的拐点，市场关注其投资周期结束后的盈利释放与股东回报能力。 2. 阿里巴巴（BABA）——买入评级 报告标题："Asia Leaders Conference 2026 Takeaways: Accelerating cloud with high AI capex return visibility" 核心论点：阿里云业务加速增长，且AI相关的高额资本支出具备清晰的回报可见度，市场对AI投入回报的疑虑有望逐步消解。 3. MiniMax集团（0100.HK）——Communacopia+Technology 2026关键要点 高盛针对该公司在旧金山峰会上进行了专题交流，未在本邀请函中给出明确评级。 4. 小米集团（1810.HK）——买入评级 报告标题："SkyNomid Launch: Robust initial locked orders but eyes on order disclosure in 1 month; Disciplined SKU lineup provides future flexibility" 核心论点： 短期：SkyNomid新品发布的初步锁单数据强劲，市场需关注1个月后的正式订单披露； 中期：小米采取纪律性的SKU（产品组合）策略，为未来产品节奏留出充分灵活性。 日期时间（HKT）主题涉及领域 9/16 周三 8:30 AM Global Physical AI: Humanoids前瞻 人形机器人 9/16 周三 10:00 AM China in Motion: Machinery & Battery 中国机械与电池出海 9/16 周三 4:30 PM China's great Go Global expansion 中国企业全球化 9/17 周四 8:30 AM BoJ Preview & Implications for Banks 日本央行与银行 9/17 周四 4:30 PM China Internet科技峰会反馈 中国互联网 9/18 周五 8:30 AM Global Markets: Rates, Fiscal Concerns 全球利率与财政 高盛对中国互联网板块整体保持积极态度，重点关注： （腾讯）：从投资周期切换至回报周期； （阿里）：云业务加速与AI Capex回报可见度提升； （小米）：新机发布带来短期催化，灵活SKU提供长期弹性。 ：2026年9月15日 | 上午11:01（北京时间） ：张世华（GOLDMAN SACHS (CHINA) SECS CO LTD - SH PU NW A CEN AV SEC TO） ：FICC & Equities（固定收益、外汇与大宗商品及股票部） 请于9月17日（周四）下午4:30（香港时间）参加我们的网络研讨会，主题为"中国互联网：亚洲领袖大会与Communacopia+Tech科技峰会要点回顾"，主讲人为 Ronald Keung、Lincoln Kong 和 Timothy Zhao。 我们将讨论近期两大旗舰活动——香港亚洲领袖大会及旧金山Communacopia+Tech峰会的关键要点，涵盖行业争议、核心主题，并梳理进入第四季度的重点股票建议。 —— [链接] 相关报告 ：2026年亚洲领袖大会要点——从投资到回报之路；评级：买入 ：2026年亚洲领袖大会要点——云加速且AI资本支出回报可见度高；评级：买入 ：2026年Communacopia + Technology关键要点 ：SkyNomid发布——初步锁单强劲，关注1个月后的订单披露；纪律性SKU布局提供未来灵活性；评级：买入 请访问 GS Marquee 的"多媒体"页面，获取回放及更多即将举行的活动信息—— 日期时间主题语言/回放讲者注册 9月16日（周三） 上午8:30 HKT 全球实体AI：人形机器人的前沿进展 英文/有回放 Eric Sheridan、Mark Delaney、Jacqueline Du、Michael Snaith 注册 9月16日（周三） 上午10:00 HKT 行动中的中国：机械与电池——二季度业绩与实地调研要点 普通话/有回放 Nick Zheng、Beth Lin 注册 9月16日（周三） 下午4:30 HKT 中国大出海扩张：从边缘到核心 英文/有回放 Trina Chen、Jacqueline Du、Nicolas Yi、Tina Hou、Chris Pan、Yuichiro Isayama、Ajay Patel、Michael Snaith 注册 9月17日（周四） 上午8:30 HKT 日本聚焦：日央行预览及对银行的影响 英文/有回放 Tomohiro Ota、Makoto Kuroda、Michael Snaith 注册 9月17日（周四） 下午4:30 HKT 中国互联网：亚洲领袖与Communacopia+Tech峰会要点 英文/有回放 Ronald Keung、Lincoln Kong、Timothy Zhao、Michael Snaith 注册 9月18日（周五） 上午8:30 HKT 全球市场：利率、财政担忧与跨资产影响 英文/有回放 Dominic Wilson、William Marshall、Michael Snaith 注册 ## 总体总结 主题正文 要点 ：SkyNomid发布——初步锁单强劲，关注1个月后的订单披露；纪律性SKU布局提供未来灵活性；评级：买入 请访问 GS Marquee 的"多媒体"页面，获取回放及更多即将举行的活动信息—— 日期时间主题语言/回放讲者注册 9月16日（周三） 上午8:30 HKT 全球实体AI：人形机器人的前沿进展 英文/有回放 Eric Sheridan、Mark Delaney、Jacqueline Du、Michael Snaith 注册 9月16日（周三） 上午10:00 HKT 行动中的中国：机械与电池——二季度业绩与实地调研要点 普通话/有回放 Nick Zheng、Beth Lin 注册 9月16日（周三） 下午4:30 HKT 中国大出海扩张：从边缘到核心 英文/有回放 Trina Chen、Jacqueline Du、Nicolas Yi、Tina Hou、Chris Pan、Yuichiro Isayama、Ajay Patel、Michael Snaith 注册 9月17日（周四） 上午8:30 HKT 日本聚焦：日央行预览及对银行的影响 英文/有回放 Tomohiro Ota、Makoto Kuroda、Michael Snaith 注册 9月17日（周四） 下午4:30 HKT 中国互联网：亚洲领袖与Communacopia+Tech峰会要点 英文/有回放 Ronald Keung、Lincoln Kong、Timothy Zhao、Michael Snaith 注册 9月18日（周五） 上午8:30 HKT 全球市场：利率、财政担忧与跨资产影响 英文/有回放 Dominic Wilson、William Marshall、Michael Snaith 注册