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title: "生益科技更新：涨价持续落地，AI CCL出货超预期 领导好 我们近期同公司进行了交流，更新要点如下： 1）传统CCL涨价持续落地： 9月已开始落地新一轮提价，整"
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# 生益科技更新：涨价持续落地，AI CCL出货超预期 领导好 我们近期同公司进行了交流，更新要点如下： 1）传统CCL涨价持续落地： 9月已开始落地新一轮提价，整

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## 正文

生益科技更新：涨价持续落地，AI CCL出货超预期

领导好 我们近期同公司进行了交流，更新要点如下：
1）传统CCL涨价持续落地： 9月已开始落地新一轮提价，整体涨价节奏与行业保持一致。目前材料仍高度短缺，公司判断CCL及电子布等27年仍将保持相对供需紧缺状态。
2）AI CCL出货快速起量：海外大客户主流料号均在配合，新一代计算平台已开始量产， 目前单月M7+8 CCL出货超100万张，而国内需求27年则有望数倍增长。
3）产能持续释放：目前硬板产能已提升至近1000万张，H2预计泰国释放约40万张，27年预计释放近200万张产能，新产能大多均具备高速生产能力。
4）PTFE、ABF膜等均进展顺利，客户对PTFE参数性能认可度较高，公司苏州东莞均有规划相关产能，ABF亦在工艺/产能层面积极储备

投资观点：公司中短期受益传统CCL持续性、确定性高，同时AI CCL业务进展超预期，利润弹性加速释放，PTFE、ABF膜等业务已存在超预期机会。公司作为内资AI CCL稀缺标的，积极扩充高阶产能，兼具格局优势和成长弹性，后续业绩仍有上修空间，我们看好公司未来的投资机会，已作为26Q4季度金股进行重点推荐，当前仍持续看好！

## 总体总结

主题正文
1. 生益科技更新：涨价持续落地，AI CCL出货超预期
2. 1）传统CCL涨价持续落地： 9月已开始落地新一轮提价，整体涨价节奏与行业保持一致。
3. 目前材料仍高度短缺，公司判断CCL及电子布等27年仍将保持相对供需紧缺状态。
4. 2）AI CCL出货快速起量：海外大客户主流料号均在配合，新一代计算平台已开始量产， 目前单月M7+8 CCL出货超100万张，而国内需求27年则有望数倍增长。
5. 3）产能持续释放：目前硬板产能已提升至近1000万张，H2预计泰国释放约40万张，27年预计释放近200万张产能，新产能大多均具备高速生产能力。
6. 4）PTFE、ABF膜等均进展顺利，客户对PTFE参数性能认可度较高，公司苏州东莞均有规划相关产能，ABF亦在工艺/产能层面积极储备
7. 投资观点：公司中短期受益传统CCL持续性、确定性高，同时AI CCL业务进展超预期，利润弹性加速释放，PTFE、ABF膜等业务已存在超预期机会。
8. 公司作为内资AI CCL稀缺标的，积极扩充高阶产能，兼具格局优势和成长弹性，后续业绩仍有上修空间，我们看好公司未来的投资机会，已作为26Q4季度金股进行重点推荐，当前仍持续看好！