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title: "❗【天风汽车】冰轮环境更新：液冷架构变革，冷机走向核心 - 0909 ——————————— 总结：顿汉布什去板换一体化冷却方案 已获海外客户2亿美金订单，年底"
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# ❗【天风汽车】冰轮环境更新：液冷架构变革，冷机走向核心 - 0909 ——————————— 总结：顿汉布什去板换一体化冷却方案 已获海外客户2亿美金订单，年底

- 序号：345
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## 正文

❗【天风汽车】冰轮环境更新：液冷架构变革，冷机走向核心 - 0909
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总结：顿汉布什去板换一体化冷却方案 已获海外客户2亿美金订单，年底走向大规模量产，新方案冷机ASP+40-60%。

⭐一体化冷机走向大规模量产，在手2亿美金订单

顿汉布什去板换一体化冷机直接对接机房冷却回路，省去CDU板换，价值量向一次侧转移：去板换后冷机 ASP 提升 40-60%，单 GW 价值量约 35-40e。

公司去板换方案协同海外客户研发， 已拿到2亿美金订单，年底开启量产。

⭐一体化冷机方案优势：大幅降低 PUE

取消板换后，原本板换平均 3-5℃换热温差归零，一次侧可用更高供水温度，PUE 进一步下探，同时系统架构更简洁。

⭐投资建议
我们测算公司 Q3 业绩有望同环比高增、拐点明确，看好新方案开启新增长！

预计 27/28 年总利润 25/36e（其中数据中心 20/30e、主业 5/6e），对应 15/10X PE，第一阶段看 700e 目标市值，继续重点推荐。
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欢迎交流：孙潇雅 / 庄恬心

## 总体总结

主题正文
总结：顿汉布什去板换一体化冷却方案 已获海外客户2亿美金订单，年底走向大规模量产，新方案冷机ASP+40-60%。

⭐一体化冷机走向大规模量产，在手2亿美金订单

顿汉布什去板换一体化冷机直接对接机房冷却回路，省去CDU板换，价值量向一次侧转移：去板换后冷机 ASP 提升 40-60%，单 GW 价值量约 35-40e。

公司去板换方案协同海外客户研发， 已拿到2亿美金订单，年底开启量产。

⭐一体化冷机方案优势：大幅降低 PUE

取消板换后，原本板换平均 3-5℃换热温差归零，一次侧可用更高供水温度，PUE 进一步下探，同时系统架构更简洁。

⭐投资建议
我们测算公司 Q3 业绩有望同环比高增、拐点明确，看好新方案开启新增长！

预计 27/28 年总利润 25/36e（其中数据中心 20/30e、主业 5/6e），对应 15/10X PE，第一阶段看 700e 目标市值，继续重点推荐。
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欢迎交流：孙潇雅 / 庄恬心