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# 🔥【GX军工】国科天成继续推荐： 可转债注册获批，订单+产能共振，翻倍空间可期 [庆祝] 事件：9月7日证监会正式批复可转债注册，发行前最后一道行政障碍清除，募

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## 正文

🔥【GX军工】国科天成继续推荐： 可转债注册获批，订单+产能共振，翻倍空间可期

[庆祝] 事件：9月7日证监会正式批复可转债注册，发行前最后一道行政障碍清除，募资将直接赋能非制冷/超晶格产线扩产，产能释放确定性大增。

[庆祝] 产能双向扩张，爬坡节奏超预期：上海自建非制冷产线已投产，委外封测企业已谈妥，自产+委外双向扩张保障产能供应，已有能力继续承接新订单。自建+委外双轮驱动，产能爬坡与订单交付协同，季度兑现确定性持续提升！

[庆祝] 海外大单Q3起陆续交付，下半年业绩环比增长可期：7月落地6.3亿海外大单，占去年营收57%，下半年进入陆续交付通道，且公司持续承接新订单，下游需求旺盛。26H1营收同比增超60%，红外主业高景气持续验证。

预计26年净利3.5-4亿，27年6-7亿，短期看200亿市值，翻倍空间可期！现价强Call，持续关注！

## 总体总结

主题正文
1. 🔥【GX军工】国科天成继续推荐： 可转债注册获批，订单+产能共振，翻倍空间可期
2. [庆祝] 事件：9月7日证监会正式批复可转债注册，发行前最后一道行政障碍清除，募资将直接赋能非制冷/超晶格产线扩产，产能释放确定性大增。
3. [庆祝] 产能双向扩张，爬坡节奏超预期：上海自建非制冷产线已投产，委外封测企业已谈妥，自产+委外双向扩张保障产能供应，已有能力继续承接新订单。
4. 自建+委外双轮驱动，产能爬坡与订单交付协同，季度兑现确定性持续提升！
5. [庆祝] 海外大单Q3起陆续交付，下半年业绩环比增长可期：7月落地6.3亿海外大单，占去年营收57%，下半年进入陆续交付通道，且公司持续承接新订单，下游需求旺盛。
6. 26H1营收同比增超60%，红外主业高景气持续验证。
7. 预计26年净利3.5-4亿，27年6-7亿，短期看200亿市值，翻倍空间可期！
8. 现价强Call，持续关注！