---
title: "华凯易佰：稳定增长跨境电商主业+光通信期权双重定价 本周华凯易佰股价持续上周，已累计上涨8％+。 主业稳定盈利，全年可期。H1归母1.65亿、同比+349%；全"
topic_id: 14425518551522552
created_at: 2026-09-08T13:02:50.886+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 华凯易佰：稳定增长跨境电商主业+光通信期权双重定价 本周华凯易佰股价持续上周，已累计上涨8％+。 主业稳定盈利，全年可期。H1归母1.65亿、同比+349%；全

- 序号：282
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425518551522552)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

华凯易佰：稳定增长跨境电商主业+光通信期权双重定价

本周华凯易佰股价持续上周，已累计上涨8％+。

主业稳定盈利，全年可期。H1归母1.65亿、同比+349%；全年目标从3.5-4亿上修至4-4.3亿，明年目标5亿以上。Q3、Q4旺季环比继续走高，7月日均销售额与6月Prime Day持平。精品全年收入目标增50%以上，五家控股子公司下半年全部并表；AI平台易智万象已开始收费。

万和光通信期权带来估值弹性。万和2023年起布局的无源光器件，准直器光纤头预计获海外大客户订单。关键时点10月，大客户订单落地即推进收购，订单是交割前置条件。若订单兑现，明年预计为华凯带来数千万级利润。且万和股东须将对价一半即税后逾1亿元，在华凯股价30元以下买入公司股票并锁定一年。

我们预计明年乐观情况下公司实现主业5亿+万和5000万，合计5.5亿利润，当前估值12-13x PE。

## 总体总结

主题正文
1. 华凯易佰：稳定增长跨境电商主业+光通信期权双重定价
2. 全年目标从3.5-4亿上修至4-4.3亿，明年目标5亿以上。
3. Q3、Q4旺季环比继续走高，7月日均销售额与6月Prime Day持平。
4. 万和2023年起布局的无源光器件，准直器光纤头预计获海外大客户订单。
5. 关键时点10月，大客户订单落地即推进收购，订单是交割前置条件。
6. 若订单兑现，明年预计为华凯带来数千万级利润。
7. 且万和股东须将对价一半即税后逾1亿元，在华凯股价30元以下买入公司股票并锁定一年。
8. 我们预计明年乐观情况下公司实现主业5亿+万和5000万，合计5.5亿利润，当前估值12-13x PE。