---
title: "[太阳]【鲟龙科技】9.7正式纳入港股通 [玫瑰]26H1业绩： 更多加公众号：思维纪要社 收入约3.6亿/+20%，经调整利润约2.1亿/+16%，表观利润慢"
topic_id: 55521144451252824
created_at: 2026-09-07T09:29:42.577+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# [太阳]【鲟龙科技】9.7正式纳入港股通 [玫瑰]26H1业绩： 更多加公众号：思维纪要社 收入约3.6亿/+20%，经调整利润约2.1亿/+16%，表观利润慢

- 序号：318
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521144451252824)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

[太阳]【鲟龙科技】9.7正式纳入港股通

[玫瑰]26H1业绩： 更多加公众号：思维纪要社 收入约3.6亿/+20%，经调整利润约2.1亿/+16%，表观利润慢于收入，收入快于公司全年指引，需求依旧强势。量价上：鱼子酱量约+23%、收入约+19%，增长主要靠量；人民币均价约-3.5%，但美元原币价约+1.5%，价格主要是汇率折算影响，不是需求差， 为少数量价齐升的标的。表观利润还叠了上市费用、股份支付等影响。

[玫瑰]投资逻辑： 短期来看，4月欧洲俄罗斯鲟+10%，7月起大陆以外俄罗斯鲟及杂交鲟再+10%，约覆盖80%海外客户，26H2&27年业绩有望环比加速释放。 长期来看，公司全球份额领先（当前占36%），且由于养殖周期供给刚性，新进入者短期难以竞争，公司充分受益于行业扩容（行业当前产量仅为历史峰值的一半不到，短期无过剩风险）；此外有潜在并购第二名可能（市占率有望抬升至接近50%）；公司也在逐步发力自有品牌。26年公司指引收入/利润增速+15%，对应经调利润约4.6亿，对应当前约15x，推荐关注。

## 总体总结

主题正文
1. [玫瑰]26H1业绩： 更多加公众号：思维纪要社 收入约3.6亿/+20%，经调整利润约2.1亿/+16%，表观利润慢于收入，收入快于公司全年指引，需求依旧强势。
2. 量价上：鱼子酱量约+23%、收入约+19%，增长主要靠量；
3. 人民币均价约-3.5%，但美元原币价约+1.5%，价格主要是汇率折算影响，不是需求差， 为少数量价齐升的标的。
4. 表观利润还叠了上市费用、股份支付等影响。
5. [玫瑰]投资逻辑： 短期来看，4月欧洲俄罗斯鲟+10%，7月起大陆以外俄罗斯鲟及杂交鲟再+10%，约覆盖80%海外客户，26H2&27年业绩有望环比加速释放。
6. 长期来看，公司全球份额领先（当前占36%），且由于养殖周期供给刚性，新进入者短期难以竞争，公司充分受益于行业扩容（行业当前产量仅为历史峰值的一半不到，短期无过剩风险）；
7. 此外有潜在并购第二名可能（市占率有望抬升至接近50%）；
8. 26年公司指引收入/利润增速+15%，对应经调利润约4.6亿，对应当前约15x，推荐关注。