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title: "比亚迪callback速记 -20260907 海外 销量：H2月销较18、19万辆稳中有升，全年增速80-90%；今年受到运力的影响，明年看看能不能做到250"
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# 比亚迪callback速记 -20260907 海外 销量：H2月销较18、19万辆稳中有升，全年增速80-90%；今年受到运力的影响，明年看看能不能做到250

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## 正文

比亚迪callback速记 -20260907

海外
销量：H2月销较18、19万辆稳中有升，全年增速80-90%；今年受到运力的影响，明年看看能不能做到250万辆以上
产能：11、12月匈牙利工厂投产（插混占产能大头），巴西30万产能，在考虑其他方式产能扩张计划
动力形式：长期看纯电是发展趋势，目前会以插混为主
单车盈利：自身是2w，但因为汇兑有波动，后续保持问题不大，短期也不会因为规模提升发生变化；本地化后短期受到产能利用率和当地人工效率的影响，但1-2年稳定运行后一定比CBU赚钱（运费单车1w+、欧盟关税4w+ ）
产品策略：把闪充生态带到海外

销量
国内每月环比增长2w，海外稳定；长期国内市占率目标25%

高端化
byd品牌在很多海外国家已经是高端品牌，公司还在努力提升asp，通过技术领先推动品牌提升

闪充
闪充站：明后年国内分别新增3/4w座，届时累计9w座；海外利用壳牌的全球网络，短期目标6k座
电池瓶颈：今年底或明年一二月全面解决
订单：超25万

CAPEX
前几年投向汽车和电池产能，目前投二代刀电池产线和闪充站，较前几年的高点会下降

研发投入资本化率
会根据项目情况进行调整，不代表公司以后要大幅提升资本化率

储能
去年4、50GWH，今年6、70GWH问题不大

中期维度的战略
汽车业务是基本盘，衍生出垂直整合的全产业链，AI相关业务与汽车的共通性（储能、光伏、功率半导体、液冷等）

## 总体总结

主题正文
1. 今年受到运力的影响，明年看看能不能做到250万辆以上
2. 产能：11、12月匈牙利工厂投产（插混占产能大头），巴西30万产能，在考虑其他方式产能扩张计划
3. 单车盈利：自身是2w，但因为汇兑有波动，后续保持问题不大，短期也不会因为规模提升发生变化；
4. 本地化后短期受到产能利用率和当地人工效率的影响，但1-2年稳定运行后一定比CBU赚钱（运费单车1w+、欧盟关税4w+ ）
5. 国内每月环比增长2w，海外稳定；
6. 前几年投向汽车和电池产能，目前投二代刀电池产线和闪充站，较前几年的高点会下降
7. 汽车业务是基本盘，衍生出垂直整合的全产业链，AI相关业务与汽车的共通性（储能、光伏、功率半导体、液冷等）