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title: "一些地产链的投资思路供参考： 当下宏观投资环境和什么时候像？流动性拐点（美联储新王上台），产业叙事收敛（没有新的强势eps逻辑出现），像极了XX年，下半年均衡、"
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# 一些地产链的投资思路供参考： 当下宏观投资环境和什么时候像？流动性拐点（美联储新王上台），产业叙事收敛（没有新的强势eps逻辑出现），像极了XX年，下半年均衡、

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## 正文

一些地产链的投资思路供参考：

当下宏观投资环境和什么时候像？流动性拐点（美联储新王上台），产业叙事收敛（没有新的强势eps逻辑出现），像极了XX年，下半年均衡、缩圈、下沉是大概率事件。

所以地产链的价值我们不要和自己比，要更横向比，位置、估值、筹码结构、基本面趋势是否具备性价比。我的答案是有，光位置和筹码结构就输不了。

特别说一句，我对地产新政的理解就是“靴子落地”。当然对基本面角度确实是短空长多（这个就不赘述了），但对股票角度也许可能是利好。我和很多朋友开玩笑说，消费建材已经从PE估值体系走向PB估值体系了，这反映的或是筹码结构出清，或是认为基本面的继续下探是不可持续的，利空不跌就是底，交易面给研究面的正反馈。

在这个时候若市场没有新的方向，那地产链的提前配置就会变的有价值，因为跷跷板的另一头已经开始减肥了。

专门提一句，最近路演明显感受到大基金经理和险资找均衡的诉求不断提升，当下未尝不会边成14年的四季度。

## 总体总结

主题正文
1. 一些地产链的投资思路供参考：
2. 当下宏观投资环境和什么时候像？
3. 流动性拐点（美联储新王上台），产业叙事收敛（没有新的强势eps逻辑出现），像极了XX年，下半年均衡、缩圈、下沉是大概率事件。
4. 所以地产链的价值我们不要和自己比，要更横向比，位置、估值、筹码结构、基本面趋势是否具备性价比。
5. 当然对基本面角度确实是短空长多（这个就不赘述了），但对股票角度也许可能是利好。
6. 我和很多朋友开玩笑说，消费建材已经从PE估值体系走向PB估值体系了，这反映的或是筹码结构出清，或是认为基本面的继续下探是不可持续的，利空不跌就是底，交易面给研究面的正反馈。
7. 在这个时候若市场没有新的方向，那地产链的提前配置就会变的有价值，因为跷跷板的另一头已经开始减肥了。
8. 专门提一句，最近路演明显感受到大基金经理和险资找均衡的诉求不断提升，当下未尝不会边成14年的四季度。