--- title: "这行情聊基本面好像短期作用不大，毕竟都被量化轮麻了，和大家聊聊近期和机构交流的市场观点和交易面吧，目前市场上疯狂轮动的传统周期红利板块和微盘题材垃 圾股，其实就" topic_id: 22258844521144881 created_at: 2026-09-04T22:36:50.859+0800 source: zsxq type: topic cssclasses: zsxq-vault --- # 这行情聊基本面好像短期作用不大，毕竟都被量化轮麻了，和大家聊聊近期和机构交流的市场观点和交易面吧，目前市场上疯狂轮动的传统周期红利板块和微盘题材垃 圾股，其实就 - 序号：074 - 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/22258844521144881) - 附件：图片 0，音频 0，文档 0 - 音频文件：_无音频_ ## 图片 _无图片_ ## 正文 这行情聊基本面好像短期作用不大，毕竟都被量化轮麻了，和大家聊聊近期和机构交流的市场观点和交易面吧，目前市场上疯狂轮动的传统周期红利板块和微盘题材垃 圾股，其实就是机构的仓位均衡和量化的流动性回补，因为之前没人关注而且在上半年科技虹吸流动性的一九行情分化下，该卖的也卖完了，剩下不卖的也都深套了，没抛压所以拉起来流畅容易吸引到一些跟风盘但派发也很快，从科技流出的资金进去借着一些炒作逻辑和短期催化做一把超跌反弹，但这些方向流动性水位补完，还是要跌，因为没基本面，中期业绩和故事都讲不下去，短期纯粹是筹码阻力小，交易能力好的可以看图搞，但不用给自己硬找什么基本面逻辑去中长期关注。成交量缩量的情况下，一条裤子大家轮流穿，科技板块和其他板块就是流动性上的跷跷板效应。现在有基本面的筹码结构不好，筹码结构好的没基本面。圈内还是继续聚焦跟踪储备行业景气与公司成长的相对确定性更高的机会，而不是选择跟风在去疯狂轮动中粪坑蝶泳给大家去提示这样眼花缭乱的短期博弈性机会，这样带来的摩擦成本和试错风险太高，而且题材切换太快而且量化参与程度太深，好多都是第二天带不走的盘中富贵，更何况还没法给大家去跟踪研判基本面去在调整时提示错杀机会。短期的题材轮动是战术，中长期的科技成长是战略，战略上的长期正确可以熨平短期战术上的不足，不去参与那些题材没问题。缩量博弈的市场，其他板块涨，科技就成了血包，科技股还在通过震荡消化散户套牢盘和调整机构持仓筹码结构再平衡中，并等待全球新一轮AI叙事的酝酿与爆发，以及宏观及地缘扰动的落地与减弱。在此期间带来的就是这样沉寂无聊的鸡肋时间，好做就多做难做就少错，有能力的去看图炒题材，没能力的耐心等拐点，注意不要重仓或单押，阴线低吸边走边看。历史上牛市里主线几乎没有切就过，但存在少则一个月多则一个季度的休整时间。成长股的顶点是增速的顶点，明年AI的资本开支再怎么疯狂也达不到翻倍了，所以大家必须要接受的现实，是赚快钱赚大钱的时期在过去半年已经过去了，接下来可能还存在的牛市尾声或是M顶的二顶，更需要产业跟踪和精挑细选。总之眼光放长远看，市场仍要回归本源，业绩+增长+估值是根本，等待情绪释放尾声+审美重新建立+筹码交换逐渐完成。---xz ## 总体总结 主题正文 1. 这行情聊基本面好像短期作用不大，毕竟都被量化轮麻了，和大家聊聊近期和机构交流的市场观点和交易面吧，目前市场上疯狂轮动的传统周期红利板块和微盘题材垃 圾股，其实就是机构的仓位均衡和量化的流动性回补，因为之前没人关注而且在上半年科技虹吸流动性的一九行情分化下，该卖的也卖完了，剩下不卖的也都深套了，没抛压所以拉起来流畅容易吸引到一些跟风盘但派发也很快，从科技流出的资金进去借着一些炒作逻辑和短期催化做一把超跌反弹，但这些方向流动性水位补完，还是要跌，因为没基本面，中期业绩和故事都讲不下去，短期纯粹是筹码阻力小，交易能力好的可以看图搞，但不用给自己硬找什么基本面逻辑去中长期关注。 2. 成交量缩量的情况下，一条裤子大家轮流穿，科技板块和其他板块就是流动性上的跷跷板效应。 3. 圈内还是继续聚焦跟踪储备行业景气与公司成长的相对确定性更高的机会，而不是选择跟风在去疯狂轮动中粪坑蝶泳给大家去提示这样眼花缭乱的短期博弈性机会，这样带来的摩擦成本和试错风险太高，而且题材切换太快而且量化参与程度太深，好多都是第二天带不走的盘中富贵，更何况还没法给大家去跟踪研判基本面去在调整时提示错杀机会。 4. 短期的题材轮动是战术，中长期的科技成长是战略，战略上的长期正确可以熨平短期战术上的不足，不去参与那些题材没问题。 5. 缩量博弈的市场，其他板块涨，科技就成了血包，科技股还在通过震荡消化散户套牢盘和调整机构持仓筹码结构再平衡中，并等待全球新一轮AI叙事的酝酿与爆发，以及宏观及地缘扰动的落地与减弱。 6. 在此期间带来的就是这样沉寂无聊的鸡肋时间，好做就多做难做就少错，有能力的去看图炒题材，没能力的耐心等拐点，注意不要重仓或单押，阴线低吸边走边看。 7. 成长股的顶点是增速的顶点，明年AI的资本开支再怎么疯狂也达不到翻倍了，所以大家必须要接受的现实，是赚快钱赚大钱的时期在过去半年已经过去了，接下来可能还存在的牛市尾声或是M顶的二顶，更需要产业跟踪和精挑细选。 8. 总之眼光放长远看，市场仍要回归本源，业绩+增长+估值是根本，等待情绪释放尾声+审美重新建立+筹码交换逐渐完成。