---
title: "强call军工：行业基本面触底向上，内需+军贸需求释放带动板块向上 核心逻辑:1）行业前期压制因素近期已有积极信号，基本面有望迎来持续修复；2）板块当前配置比例"
topic_id: 55521145525284824
created_at: 2026-09-03T08:07:05.202+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 强call军工：行业基本面触底向上，内需+军贸需求释放带动板块向上 核心逻辑:1）行业前期压制因素近期已有积极信号，基本面有望迎来持续修复；2）板块当前配置比例

- 序号：468
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521145525284824)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

强call军工：行业基本面触底向上，内需+军贸需求释放带动板块向上

核心逻辑:1）行业前期压制因素近期已有积极信号，基本面有望迎来持续修复；2）板块当前配置比例为历史低位，与15年、19年行业历史低点相近，26年中报披露显示行业基本面筑底企稳，上游环节恢复增长，后续有望随订单落地恢复增长；3）9-10月份板块赚钱日历效应通常较强，且当前部分核心标的估值及股价均处于底部，兼具胜率及赔率，可加大仓位配置比例。

从基本面看，我们认为军工基本面底部确立，展望未来，1）内需十四五积压订单及十五五新增订单有望持续落地，2）军贸有望从红外、雷达、FPGA芯片等点状订单扩散为行业整机系统性订单，内需+军贸需求释放有望带动行业重回高质量增长。

从交易面看，军工筹码结构较好，板块配置仓位位于历史底部，叠加潜在催化预期，后续或走出独立行情。方向上看，当前军贸相关标的订单及业绩确定性更强，因此为板块领涨方向，行情后续有望扩散至板块整体，随着行业相关积极信号落地，市场对于行业基本面改善共识将持续强化，行情持续性及高度有望超预期。

重点标的：
主机龙头：中航沈飞+中航西飞+洪都航空+航发动力
军工电子：复旦微电+睿创微纳+新雷能+中航光电
高端材料：隆达股份+长盈通+锐科激光+菲利华

## 总体总结

主题正文
1. 强call军工：行业基本面触底向上，内需+军贸需求释放带动板块向上
2. 核心逻辑:1）行业前期压制因素近期已有积极信号，基本面有望迎来持续修复；
3. 2）板块当前配置比例为历史低位，与15年、19年行业历史低点相近，26年中报披露显示行业基本面筑底企稳，上游环节恢复增长，后续有望随订单落地恢复增长；
4. 3）9-10月份板块赚钱日历效应通常较强，且当前部分核心标的估值及股价均处于底部，兼具胜率及赔率，可加大仓位配置比例。
5. 从基本面看，我们认为军工基本面底部确立，展望未来，1）内需十四五积压订单及十五五新增订单有望持续落地，2）军贸有望从红外、雷达、FPGA芯片等点状订单扩散为行业整机系统性订单，内需+军贸需求释放有望带动行业重回高质量增长。
6. 从交易面看，军工筹码结构较好，板块配置仓位位于历史底部，叠加潜在催化预期，后续或走出独立行情。
7. 方向上看，当前军贸相关标的订单及业绩确定性更强，因此为板块领涨方向，行情后续有望扩散至板块整体，随着行业相关积极信号落地，市场对于行业基本面改善共识将持续强化，行情持续性及高度有望超预期。