---
title: "德业股份:超跌明确，坚定看好后续修复机会！ 1、今天德业调整较多，我们认为主要是半年报后资金风格因素导致调整，实际公司基本面强势无变化。半年报公司交流对收入展望"
topic_id: 14425544858585452
created_at: 2026-08-31T14:14:15.494+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 德业股份:超跌明确，坚定看好后续修复机会！ 1、今天德业调整较多，我们认为主要是半年报后资金风格因素导致调整，实际公司基本面强势无变化。半年报公司交流对收入展望

- 序号：218
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/14425544858585452)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

德业股份:超跌明确，坚定看好后续修复机会！

1、今天德业调整较多，我们认为主要是半年报后资金风格因素导致调整，实际公司基本面强势无变化。半年报公司交流对收入展望积极，9月储能排产20万台环增30%，显著增量主要来自欧洲，西班牙、意大利、东欧、乌克兰等上量明显，带动欧洲占比预计超50%。 Q4需求亦有望环比小增。 全年收入目标从此前的200亿上调到250亿。

2、盈利能力上看，逆变器Q3预计毛利率稳定，电池包下半年为提升自配率和市占率，毛利率或略有下降，但考虑收入高增，公司业绩预期不变。2027H1若锂电材料降价，叠加高毛利户储电池包新品放量，有望抵消出口退税取消影响，电池包毛利率有望保持稳定，综合竞争力进一步扩大。

3、我们预计公司2026-2027年实现利润60亿+、80亿+，今日调整后对应PE为18、14倍左右。超跌明确，继续强call！

## 总体总结

主题正文
1. 德业股份:超跌明确，坚定看好后续修复机会！
2. 1、今天德业调整较多，我们认为主要是半年报后资金风格因素导致调整，实际公司基本面强势无变化。
3. 半年报公司交流对收入展望积极，9月储能排产20万台环增30%，显著增量主要来自欧洲，西班牙、意大利、东欧、乌克兰等上量明显，带动欧洲占比预计超50%。
4. Q4需求亦有望环比小增。
5. 全年收入目标从此前的200亿上调到250亿。
6. 2、盈利能力上看，逆变器Q3预计毛利率稳定，电池包下半年为提升自配率和市占率，毛利率或略有下降，但考虑收入高增，公司业绩预期不变。
7. 2027H1若锂电材料降价，叠加高毛利户储电池包新品放量，有望抵消出口退税取消影响，电池包毛利率有望保持稳定，综合竞争力进一步扩大。
8. 3、我们预计公司2026-2027年实现利润60亿+、80亿+，今日调整后对应PE为18、14倍左右。