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# 【tfjx】联讯仪器中报解读：Q2业绩爆发式增长，光通信新产品及存储检测设备循序渐进 [太阳]公司公布中报，实现营收15.31亿元，同比增长208.71%；归母

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## 正文

【tfjx】联讯仪器中报解读：Q2业绩爆发式增长，光通信新产品及存储检测设备循序渐进

[太阳]公司公布中报，实现营收15.31亿元，同比增长208.71%；归母净利润5.67亿元，同比增长903.00%。
上半年毛利率/净利率分别为70.79%/37.02%，同比+8.98/+25.62pct。销售/管理/研发/财务费用率分别为2.97%/6.81%/16.32%/1.19%，同比-4.80/-6.56/-11.16/+1.47pct。单季度看，Q2实现收入10.43亿元，同比+253.84%，环比+113.94%；实现归母净利润4.48亿元，同比+1104.43%，环比+276.97%。实现毛利率/净利率分别为72.68%/42.95%，同比+13.27/+30.31pct，环比+5.92/+18.60pct。Q2存货11.51e，环比+53%；Q2合同负债6.49e，环比+209%。

[庆祝]主要产品方面，以示波器为主的光通信测试设备逐步放量。通信测试仪器方面，面向1.6T高速光模块测试需求的采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、1.6Tbps光模块测试仪等核心产品向多家国内外知名用户量产供货，公司市场份额持续扩大；面向高速DAC铜缆测试需求的高速线缆测试仪批量交付。光电子器件测试设备方面，CoC光芯片老化测试系统、硅光晶圆测试系统等产品向国际头部用户的出货规模持续增长。面向CPO/NPO OE芯片裸Die级分选测试需求的OE芯片KGD分选测试系统产品已通过行业一流用户的验证并实现收入。

[庆祝]新产品持续拓展。采样示波器方面，2.4T/3.2T采样示波器自研采样保持芯片已成功流片，预计2026年下半年向行业头部用户送样验证。CPO检测方面覆盖CPO全环节测试需求。CPO/NPO的KGD分选测试系统产品，进一步开展与国内外知名CPO厂商的对接合作。同时，公司拟启动高速光电混合测试ATE项目，已初步完成技术预研，将电学测试与光学测试集成到统一的自动化测试平台中，满足CPO全环节光电混合量产测试需求。

[庆祝]外延存储芯片检测验证取得突破。加速推进存储芯片测试设备的战略布局。高速存储芯片测试系统方面，公司自研ASIC芯片、PE芯片流片成功，已通过国内头部DRAM厂商的ETS工程验证，正在进行整机验证；HBM芯片KGD分选测试系统在客户处的送样验证工作有序推进中；中速存储芯片测试系统的研发项目已启动。

## 总体总结

主题正文
1. 【tfjx】联讯仪器中报解读：Q2业绩爆发式增长，光通信新产品及存储检测设备循序渐进
2. [太阳]公司公布中报，实现营收15.31亿元，同比增长208.71%；
3. 归母净利润5.67亿元，同比增长903.00%。
4. 销售/管理/研发/财务费用率分别为2.97%/6.81%/16.32%/1.19%，同比-4.80/-6.56/-11.16/+1.47pct。
5. 实现归母净利润4.48亿元，同比+1104.43%，环比+276.97%。
6. 通信测试仪器方面，面向1.6T高速光模块测试需求的采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、1.6Tbps光模块测试仪等核心产品向多家国内外知名用户量产供货，公司市场份额持续扩大；
7. 光电子器件测试设备方面，CoC光芯片老化测试系统、硅光晶圆测试系统等产品向国际头部用户的出货规模持续增长。
8. 采样示波器方面，2.4T/3.2T采样示波器自研采样保持芯片已成功流片，预计2026年下半年向行业头部用户送样验证。