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title: "- 本报告为摩根士丹利月度TechTrack系列，聚焦北美货运与物流领域的技术进展。核心观点包括：(1)自动驾驶卡车加速商业化——Kodiak获加州DMV测试许"
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# - 本报告为摩根士丹利月度TechTrack系列，聚焦北美货运与物流领域的技术进展。核心观点包括：(1)自动驾驶卡车加速商业化——Kodiak获加州DMV测试许

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## 正文

- 本报告为摩根士丹利月度TechTrack系列，聚焦北美货运与物流领域的技术进展。核心观点包括：(1)自动驾驶卡车加速商业化——Kodiak获加州DMV测试许可，Gatik完成2亿美元D轮融资拟从数十辆扩展至数千辆无人卡车，Aurora披露TaaS（$2+/英里）与DaaS（$0.85+/英里）双模式定价；(2)电动卡车规模化部署——Einride宣布部署500辆Tesla Semi，是全球最大单一Tesla Semi部署项目，凸显AI+电动化协同趋势；(3)零售与物流巨头加速自动化和快速配送——Amazon Prime Air无人机配送将从7州扩展至近500个美国城市，并在英国首次海外落地，Walmart将30分钟以内配送覆盖38个市场并与Wing合作开展无人机配送；(4)仓储机器人广泛应用——FedEx部署Dexterity双臂机器人自动装载拖车，Walmart与Symbotic合作部署店内微型履行系统，Amazon扩大机械臂机队并与AutoStore签署全球供应协议；(5)充电基础设施是关键瓶颈——Tesla Semi常规充电需8-10小时，Megacharger仅需约20分钟，港口已投入4000万美元建设区域充电基础设施。

摩根士丹利（MS）于2026年8月31日发布《Freight Transportation | North America - TechTrack》月度行业更新报告，对北美货运与物流领域的最新技术进展进行系统梳理。报告覆盖两大板块：，共梳理了21项重要事件。整体来看，自动驾驶卡车、车队电气化、AI赋能的货运软件，以及无人机、机器人、快速配送等下一代物流技术正在加速商业化落地，行业整体评级维持**"In-Line"（中性）**。

——Kodiak获加州DMV许可、Gatik融资扩规模至数千辆、Aurora披露明确的每英里定价；
——Einride 500辆Tesla Semi是全球最大单一部署；
——Amazon无人机、FedEx机械臂、Walmart Symbotic等竞相落地。

一、卡车/物流板块
1. 自动驾驶卡车：三家公司齐头并进
公司关键进展意义

获得加州DMV重卡自动驾驶测试许可（安全驾驶员在车），是加州新AVT框架下首批获许可公司
标志自动驾驶重卡进入加州公共道路合法测试阶段，为后续无人化测试和商业部署铺路

完成2亿美元D轮融资（卡塔尔投资局、Koch Disruptive领投），计划从目前"数十辆"扩至"数千辆"无人卡车；累计完成8.5万次完全无人配送订单，合同收入超6亿美元，得州/亚利桑那/阿肯色/加拿大准时率99%
估值与商业化进展领先的中型无人卡车公司，区域化运营模型已被验证

公布每英里定价：TaaS模式$2+/英里，DaaS模式$0.85+/英里，计划2027年向DaaS迁移
行业首个明确长期定价框架；DaaS模式对承运人更具吸引力，是商业模式的重要转向
💡 ：自动驾驶卡车已从技术验证进入商业化运营阶段，加州法规框架的放开进一步扩大了TAM。Gatik区域化中程（middle-mile）模型和Aurora长途模型形成互补。
2. 电动卡车：Tesla Semi迎来首个超大规模部署
：宣布在Saga AI平台上部署，服务Amazon等客户，覆盖加州、得州、新泽西、伊利诺伊、乔治亚等走廊，2026年9月起开始交付，24个月内完成。Einride部署的电动车队规模将因此。
：Intracoastal Trucking在美东城市配送走廊实测显示，，驾驶员对加速性、静音性、视野评价积极；但——常规充电需8-10小时，而Tesla Megacharger仅需约20分钟。如经济性成立，该公司计划2027年新增5辆Semi用于短途shuttle运营。
：洛杉矶港/长滩港向南海岸AQMD投入用于区域性充电与加氢基础设施，并增加零排放卡车激励。
3. 货运软件与AI加速整合
：Tai的AI货运经纪TMS整合至Descartes Global Logistics Network，覆盖报价、寻车、执行、结算全生命周期。
**Google Maps大型车辆路由（Large Vehicle Routing）**正式在美国商用，可识别车辆高度、重量、长度、危险品限制、低桥、急弯等卡车专用约束。
推出agentic AI货运代理平台，向各种规模车队开放（包括小车队和个体车主运营商），预置20+代理模板。
（约2000人LTL承运人）部署双面AI摄像头一年后事故率，主动用数据管理不断上涨的保险成本。
4. 港口与监管：Clean Truck承诺升级
洛杉矶/长滩港与South Coast AQMD签署的Cooperative Agreement增加三项行动：清洁船舶激励、零排放卡车激励、4000万美元区域充电基础设施。
二、全渠道/末端配送/包裹板块
1. Amazon：无人机+机器人+全球供应三线推进
举措详情

2026年底前将覆盖（约当前6倍），新增亚特兰大、芝加哥、克利夫兰、博伊西、锡拉丘兹等；Prime会员$2.99/次或$50+免运费；60%以上最高频商品支持无人机

在英国达灵顿（Darlington）启动MK30无人机配送，5磅以下包裹60分钟内送达

计划2026年将机械臂机队以上（含Cardinal、Sparrow等AI/计算机视觉系统）

获得AutoStore自动化存取系统全球采购权（暂无购买承诺）

在13个州推出，为企业客户提供托盘化集中配送
2. Walmart：店内机器人+无人机+极速配送三位一体
：首套背店式电商履约系统正在Walmart门店安装，每工位拣选效率；此前Walmart曾承诺有条件采购。
：在奥兰多地区启动，覆盖，30分钟内送达；2027年扩展至。
：从33个美国市场扩展至，门店履约占Walmart电商订单80%、快速配送订单100%。
3. 其他零售/物流企业动向
：数字孪生工具，模拟中段库存定位决策。
：部署Dexterity双手机械人系统自动装载拖车。
：特别针对中小企业（SMB）需求。
：依托2000+门店作为履约中心。
：代理AI调度员，可自主规划路线、分配承运商、处理异常。

⚠️ 本报告为，。
。
报告强调这些进展对投资者的**关键含义（"investment implications"）**在于：——自动驾驶卡车、车队电气化、无人机配送、仓储机器人等多项技术正在从试点走向规模化部署，。
隐含投资逻辑：
：Aurora（AUR）、Kodiak（KDK）、Gatik（私营但存在投资机会）、Einride（已上市）；
：Symbotic（SYM）、AutoStore（私营/已被收购）、Dexterity（私营）；
：Amazon（AMZN）、Walmart（WMT）、Target（TGT）、Home Depot（HD）；
：FedEx（FDX）、UPS；
：Descartes（DSGX）；
：港口充电相关标的、South Coast AQMD合作企业。

：自动驾驶卡车目前仍处于测试与小规模运营阶段，从数十/数百辆扩展至数千辆的过程可能面临技术、法规、运营等多重瓶颈。
：Tesla Semi常规充电需8-10小时，是经济模型成立的核心制约；Megacharger等高功率充电网络的建设速度将直接影响电动卡车规模化节奏。
：加州DMV新框架虽已放开，但各州法规差异大，全国统一标准尚未形成；港口零排放激励依赖政策延续性。
：Aurora的$2+/英里TaaS定价和$0.85+/英里DaaS定价仍待市场验证；Tesla Semi的$0.65/英里节省数据来自单一承运人测试，样本有限。
：Kodiak、Gatik、Aurora在自动驾驶卡车赛道竞争激烈；同时面临Plus、AI司机等公司的替代威胁。
：货运行业本身具有强周期性，自动化资本开支巨大，若货运需求疲软可能推迟部署。
：低空空域管理、噪音管制、天气适应性、安全事故风险等因素可能限制无人机配送的扩张速度。
：Amazon、Walmart、FedEx、UPS等企业同时在自动化、无人机、机器人和车队电气化方面大量投入，短期内可能压制盈利。

## 总体总结

主题正文
1. 核心观点包括：(1)自动驾驶卡车加速商业化——Kodiak获加州DMV测试许可，Gatik完成2亿美元D轮融资拟从数十辆扩展至数千辆无人卡车，Aurora披露TaaS（$2+/英里）与DaaS（$0.85+/英里）双模式定价；
2. (3)零售与物流巨头加速自动化和快速配送——Amazon Prime Air无人机配送将从7州扩展至近500个美国城市，并在英国首次海外落地，Walmart将30分钟以内配送覆盖38个市场并与Wing合作开展无人机配送；
3. (4)仓储机器人广泛应用——FedEx部署Dexterity双臂机器人自动装载拖车，Walmart与Symbotic合作部署店内微型履行系统，Amazon扩大机械臂机队并与AutoStore签署全球供应协议；
4. 摩根士丹利（MS）于2026年8月31日发布《Freight Transportation | North America - TechTrack》月度行业更新报告，对北美货运与物流领域的最新技术进展进行系统梳理。
5. 完成2亿美元D轮融资（卡塔尔投资局、Koch Disruptive领投），计划从目前"数十辆"扩至"数千辆"无人卡车；
6. 洛杉矶/长滩港与South Coast AQMD签署的Cooperative Agreement增加三项行动：清洁船舶激励、零排放卡车激励、4000万美元区域充电基础设施。
7. 报告强调这些进展对投资者的**关键含义（"investment implications"）**在于：——自动驾驶卡车、车队电气化、无人机配送、仓储机器人等多项技术正在从试点走向规模化部署，。
8. ：Aurora（AUR）、Kodiak（KDK）、Gatik（私营但存在投资机会）、Einride（已上市）；