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title: "伯特利2026Q2要点 -20260828 财务 2026Q2营业收入36亿元，同比增长42.4%，环比增长34.5%；归母净利润3.73亿元，同比增长48%，"
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# 伯特利2026Q2要点 -20260828 财务 2026Q2营业收入36亿元，同比增长42.4%，环比增长34.5%；归母净利润3.73亿元，同比增长48%，

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## 正文

伯特利2026Q2要点 -20260828

财务
2026Q2营业收入36亿元，同比增长42.4%，环比增长34.5%；归母净利润3.73亿元，同比增长48%，环比增长38.3%；扣非净利润3.25亿元，同比增长34%。单季毛利率19.5%，净利率约10.2%。上半年累计营业收入62.7亿元，同比增长21.5%；归母净利润6.40亿元，同比增长22.8%；经营现金流净额7.50亿元，同比增长18.1%。业绩加速主要得益于智能电控产品放量及豫北转向6月并表，期末总资产225亿元，较年初增长30.5%。

线控底盘XYZ联动
制动：EMB配套理想L9LIVIS首发量产，后续在手订单不断增加；one-box成本、结构持续优化，有望逐渐展现对外资的竞争力；转向：豫北收购后联动较好，EPS产品有不断升级、ASP提升的逻辑，长期看线控转向也有机会；悬架：空悬有望增厚营收

出海布局逐渐走上正轨
墨西哥产能利用率持续改善，摩洛哥建设中

长期看，伯特利在制动、转向方面仍有较大的产业升级机会。基础业务依托北美三大及新能源车型，奇瑞等，beta好于市场，预计增长可持续

## 总体总结

主题正文
1. 2026Q2营业收入36亿元，同比增长42.4%，环比增长34.5%；
2. 归母净利润3.73亿元，同比增长48%，环比增长38.3%；
3. 扣非净利润3.25亿元，同比增长34%。
4. 归母净利润6.40亿元，同比增长22.8%；
5. 业绩加速主要得益于智能电控产品放量及豫北转向6月并表，期末总资产225亿元，较年初增长30.5%。
6. 制动：EMB配套理想L9LIVIS首发量产，后续在手订单不断增加；
7. 转向：豫北收购后联动较好，EPS产品有不断升级、ASP提升的逻辑，长期看线控转向也有机会；
8. 基础业务依托北美三大及新能源车型，奇瑞等，beta好于市场，预计增长可持续