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title: "【海外/国产/液冷】全面催化 英伟达指引FY28营收将增长约70%，超预期。Vera Rubin本月已启动量产，预计Q3就能贡献数据中心20%的收入，快速爬坡。"
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# 【海外/国产/液冷】全面催化 英伟达指引FY28营收将增长约70%，超预期。Vera Rubin本月已启动量产，预计Q3就能贡献数据中心20%的收入，快速爬坡。

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## 正文

【海外/国产/液冷】全面催化

英伟达指引FY28营收将增长约70%，超预期。Vera Rubin本月已启动量产，预计Q3就能贡献数据中心20%的收入，快速爬坡。

智谱，模型能力领先，首次在大规模流量中尝试用大国产芯片集群提供服务，证明了国产芯片完全可以在大规模场景下高效、经济地支撑前沿模型的推理需求。

液冷，飞龙、大元、银轮的电子屏蔽泵、板式换热器均披露了积极的发货进展，并给予积极的扩产计划，验证液冷已经进入业绩兑现周期。

[玫瑰][玫瑰]整体观点更为积极！

光模块： 旭创，新易盛，天孚、光迅、联特等；

液冷： 英维克、申菱、飞龙、大元、银轮、科创新源、

国产超节点： 锐捷、星网锐捷，紫光、华丰、航天电器

## 总体总结

主题正文
1. 英伟达指引FY28营收将增长约70%，超预期。
2. Vera Rubin本月已启动量产，预计Q3就能贡献数据中心20%的收入，快速爬坡。
3. 智谱，模型能力领先，首次在大规模流量中尝试用大国产芯片集群提供服务，证明了国产芯片完全可以在大规模场景下高效、经济地支撑前沿模型的推理需求。
4. 液冷，飞龙、大元、银轮的电子屏蔽泵、板式换热器均披露了积极的发货进展，并给予积极的扩产计划，验证液冷已经进入业绩兑现周期。
5. [玫瑰][玫瑰]整体观点更为积极！
6. 光模块： 旭创，新易盛，天孚、光迅、联特等；
7. 液冷： 英维克、申菱、飞龙、大元、银轮、科创新源、
8. 国产超节点： 锐捷、星网锐捷，紫光、华丰、航天电器