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title: "ABF膜产业变化和思考——0826 最近PTFE和Q布聊很多了，现在炒的东西也都提前提示过了，现在再提示一个产业变化→ABF膜。 之前觉得这个产业有点炒抗日情绪"
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# ABF膜产业变化和思考——0826 最近PTFE和Q布聊很多了，现在炒的东西也都提前提示过了，现在再提示一个产业变化→ABF膜。 之前觉得这个产业有点炒抗日情绪

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## 正文

ABF膜产业变化和思考——0826

最近PTFE和Q布聊很多了，现在炒的东西也都提前提示过了，现在再提示一个产业变化→ABF膜。

之前觉得这个产业有点炒抗日情绪和对日替代，所谓的对华砍单，禁运等等都验证不太到（载板厂说每年都传一次），毕竟跟下游载板聊替代的概率很小（积水化学想替代10年了载板也不用），但这次有变化，因为 味之素要转产了（这个从未发生过）。

产业调研显示日本味之素【开始转产】：公司最近告知客户，由于供应短缺加剧，将优先为AI和高阶应用分配资源。简单来说低端ABF不做了，专注高阶。这个能切实验证到。

现在的情况类似今年三月的三井（专注HVLP，不做RTF），日东纺（专注T-Glass和Low-DK，放弃E-Glass），意味着产业真的开始缺了，以及【龙一】开始允许下游做中低阶的二供替代。

做ABF膜的挺多，替代在中国！目前载板厂认为最接近味之素的是日本积水化学和台湾的晶化科技（Waferchem），国内主要是华正、纽菲斯、宏昌，韩国那边LG Chem、Hanwha、Dongjin、H&S。而主力载板厂也主要是【台湾欣兴】、【日本Ibiden】和【韩国Semko】，这块需求味之素和积水化学承包。而溢出的可能主要是Intel和AMD的CPU封装需求以及国产算力的封装，【中国供应链机会最大】。

核心推荐宏昌电子，合作台湾晶化，晶化有台积电的资源，也接近合作AMD和Intel，近期送样进展良好。

## 总体总结

主题正文
1. 最近PTFE和Q布聊很多了，现在炒的东西也都提前提示过了，现在再提示一个产业变化→ABF膜。
2. 之前觉得这个产业有点炒抗日情绪和对日替代，所谓的对华砍单，禁运等等都验证不太到（载板厂说每年都传一次），毕竟跟下游载板聊替代的概率很小（积水化学想替代10年了载板也不用），但这次有变化，因为 味之素要转产了（这个从未发生过）。
3. 产业调研显示日本味之素【开始转产】：公司最近告知客户，由于供应短缺加剧，将优先为AI和高阶应用分配资源。
4. 现在的情况类似今年三月的三井（专注HVLP，不做RTF），日东纺（专注T-Glass和Low-DK，放弃E-Glass），意味着产业真的开始缺了，以及【龙一】开始允许下游做中低阶的二供替代。
5. 目前载板厂认为最接近味之素的是日本积水化学和台湾的晶化科技（Waferchem），国内主要是华正、纽菲斯、宏昌，韩国那边LG Chem、Hanwha、Dongjin、H&S。
6. 而主力载板厂也主要是【台湾欣兴】、【日本Ibiden】和【韩国Semko】，这块需求味之素和积水化学承包。
7. 而溢出的可能主要是Intel和AMD的CPU封装需求以及国产算力的封装，【中国供应链机会最大】。
8. 核心推荐宏昌电子，合作台湾晶化，晶化有台积电的资源，也接近合作AMD和Intel，近期送样进展良好。