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# 【国海】 半导体观点延续-080X：在对抗、分化中寻找确定性！ 一句话观点：对抗性可能是这把行情的主要矛盾，分化是主要特征，看好后续国产区，在对抗与分化中寻找确

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## 正文

【国海】 半导体观点延续-080X：在对抗、分化中寻找确定性！

一句话观点：对抗性可能是这把行情的主要矛盾，分化是主要特征，看好后续国产区，在对抗与分化中寻找确定性- 国算超节点！

智普27日晚上线并开源GLM-5.3-Flash，该模型全部由国产芯片提供算力支持，硬件效率和单token成本已达到与主流英伟达GPU相当的水平。

国产半导体三大核心论题：
1、FAB3.0: 国模国芯国辅芯-国模(智谱/minimax)国芯(寒武纪/天数)国辅芯(杰华特/思瑞浦)；
2、特色技术：韬定律(中芯/飞荣达)+超节点(盛科/澜起)；
3、供应链：物料紧+国产替代- HBM(长鑫)，先进制程(中芯/华虹)，Drmos(杰华特/芯朋微)，MLCC(三环)。

## 总体总结

主题正文
1. 【国海】 半导体观点延续-080X：在对抗、分化中寻找确定性！
2. 一句话观点：对抗性可能是这把行情的主要矛盾，分化是主要特征，看好后续国产区，在对抗与分化中寻找确定性- 国算超节点！
3. 智普27日晚上线并开源GLM-5.3-Flash，该模型全部由国产芯片提供算力支持，硬件效率和单token成本已达到与主流英伟达GPU相当的水平。
4. 国产半导体三大核心论题：
5. 1、FAB3.0: 国模国芯国辅芯-国模(智谱/minimax)国芯(寒武纪/天数)国辅芯(杰华特/思瑞浦)；
6. 2、特色技术：韬定律(中芯/飞荣达)+超节点(盛科/澜起)；
7. 3、供应链：物料紧+国产替代- HBM(长鑫)，先进制程(中芯/华虹)，Drmos(杰华特/芯朋微)，MLCC(三环)。