---
title: "【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期 需求侧，公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。 我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望"
topic_id: 55521151541185424
created_at: 2026-08-27T13:07:25.643+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期 需求侧，公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。 我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望

- 序号：245
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/55521151541185424)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期

需求侧，公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。 我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望在下半年获得进展，充实26年底-28年客户群体。截止到目前看，未来两年公司需求已不再是业绩瓶颈

物料侧，根据近期我们草根调研，公司的物料准备在二线光模块公司中较为领先，光源、pic、msap等均有核心供应商支持，物料的齐套性也能保证在dsp供应商分货时（实际是北美客户分货）抢占先机。总体看 我们认为剑桥的27-28年的物料准备和分货预期上超过我们之前预期，也在二线光模块公司中较好

[红包]综合以上信息，我们认为 北美客户扩圈拉高公司业绩的上限，物料的准备 大幅提升了公司业绩的下限。推荐。

## 总体总结

主题正文
1. 【广发通信】剑桥科技：北美客户圈扩容，物料准备超预期
2. 需求侧，公司继续稳定出货给北美交换机客户的同时，努力在北美扩圈。
3. 我们认为公司在北美的大云、新云客户均有望在下半年获得进展，充实26年底-28年客户群体。
4. 截止到目前看，未来两年公司需求已不再是业绩瓶颈
5. 物料侧，根据近期我们草根调研，公司的物料准备在二线光模块公司中较为领先，光源、pic、msap等均有核心供应商支持，物料的齐套性也能保证在dsp供应商分货时（实际是北美客户分货）抢占先机。
6. 总体看 我们认为剑桥的27-28年的物料准备和分货预期上超过我们之前预期，也在二线光模块公司中较好
7. [红包]综合以上信息，我们认为 北美客户扩圈拉高公司业绩的上限，物料的准备 大幅提升了公司业绩的下限。