---
title: "[礼物]AI/光模块随笔：筹码调整接近尾声，另关注4个方向 [玫瑰]结合近期头部DSP厂商和PIC流片厂商的反馈，我们判断27年800G/1.6T光模块需求非常"
topic_id: 82258825481815282
created_at: 2026-08-26T09:09:56.490+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# [礼物]AI/光模块随笔：筹码调整接近尾声，另关注4个方向 [玫瑰]结合近期头部DSP厂商和PIC流片厂商的反馈，我们判断27年800G/1.6T光模块需求非常

- 序号：446
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/82258825481815282)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

[礼物]AI/光模块随笔：筹码调整接近尾声，另关注4个方向

[玫瑰]结合近期头部DSP厂商和PIC流片厂商的反馈，我们判断27年800G/1.6T光模块需求非常强劲，且格局集中；3.2T/6.4T NPO需求也非常强劲，预计28年出货指数级增长。近期板块情绪较弱，筹码调整接近尾声。坚定看好 中际旭创、新易盛、东山精密。
[太阳]保偏光纤：高速光信号调制涉及振幅、相位与偏振态。数通采用IMDD调制振幅， 从ELSFP模组→PIC链路需使用保偏光纤，维持相位及偏振态稳定， 是NPO/CPO的0-1增量。 近期产业交流针对2030年保偏光纤市场空间预期乐观，形成催化，关注 长盈通 。
[太阳]OCS&薄膜铌酸锂：谷歌TPU v9的6D Torus架构或带来显著光连接增量， 参考往期点评，2.4T光模块配比提升，其中轻相干方案或用到薄膜铌酸锂，关注 天通股份、安孚科技 ；OCS端口配比同样看到巨大弹性，关注 腾景科技、德科立 。
[太阳]FAU-MMC：BOM占比从光模块内的10-15%的提升到NPO/CPO光引擎内的30%，且伴随通道数增长，产品壁垒提升，利润率或改善；首推 天孚通信（无源实力最强）、蘅东光、仕佳光子（FAU/MMC+二线光芯片）、太辰光、长芯博创（MPO中报均超预期、Q3继续高增）、光库科技（需要等收购安捷讯）、杰普特、瑞可达、电连技术 等新切入厂商。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]AI/光模块随笔：筹码调整接近尾声，另关注4个方向
2. [玫瑰]结合近期头部DSP厂商和PIC流片厂商的反馈，我们判断27年800G/1.6T光模块需求非常强劲，且格局集中；
3. 3.2T/6.4T NPO需求也非常强劲，预计28年出货指数级增长。
4. 数通采用IMDD调制振幅， 从ELSFP模组→PIC链路需使用保偏光纤，维持相位及偏振态稳定， 是NPO/CPO的0-1增量。
5. 近期产业交流针对2030年保偏光纤市场空间预期乐观，形成催化，关注 长盈通 。
6. [太阳]OCS&薄膜铌酸锂：谷歌TPU v9的6D Torus架构或带来显著光连接增量， 参考往期点评，2.4T光模块配比提升，其中轻相干方案或用到薄膜铌酸锂，关注 天通股份、安孚科技 ；
7. [太阳]FAU-MMC：BOM占比从光模块内的10-15%的提升到NPO/CPO光引擎内的30%，且伴随通道数增长，产品壁垒提升，利润率或改善；
8. 首推 天孚通信（无源实力最强）、蘅东光、仕佳光子（FAU/MMC+二线光芯片）、太辰光、长芯博创（MPO中报均超预期、Q3继续高增）、光库科技（需要等收购安捷讯）、杰普特、瑞可达、电连技术 等新切入厂商。