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title: "【zx新材料】长源东谷中报：燃机首笔订单落地，按手买入 ⭕主业同比持平，商用车上半年30%增速，乘用车拖累，且当前很多产能用来生产大缸径设备，在行业内盈利韧性足"
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# 【zx新材料】长源东谷中报：燃机首笔订单落地，按手买入 ⭕主业同比持平，商用车上半年30%增速，乘用车拖累，且当前很多产能用来生产大缸径设备，在行业内盈利韧性足

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## 正文

【zx新材料】长源东谷中报：燃机首笔订单落地，按手买入

⭕主业同比持平，商用车上半年30%增速，乘用车拖累，且当前很多产能用来生产大缸径设备，在行业内盈利韧性足够强。下半年乘用车奇瑞吉利上量后全年看乘用车比去年还有提升，汽车板块全年看5亿利润。

⭕大缸径板块加速扩产，玉柴合资公司明年看到8000台订单，在明年春节有望将产能提升至至少20台/天。体内扩产进度也类似，大缸径同样受益于缺电景气度，会是公司主业未来几年核心业绩增量，26-27年至少看0.6/1.5亿利润，远期3-4亿利润。

⭕燃机首度披露订单，1.65亿美元（11亿人民币），今年12月开始交付。8月以来还达成了某国内头部燃机机头的独家合作，后续订单有望陆续落地欢迎交流。燃机业务弹性无需多言，按明年500mw交付算+500亿市值弹性，当前位置按手买。

## 总体总结

主题正文
1. 【zx新材料】长源东谷中报：燃机首笔订单落地，按手买入
2. ⭕主业同比持平，商用车上半年30%增速，乘用车拖累，且当前很多产能用来生产大缸径设备，在行业内盈利韧性足够强。
3. 下半年乘用车奇瑞吉利上量后全年看乘用车比去年还有提升，汽车板块全年看5亿利润。
4. ⭕大缸径板块加速扩产，玉柴合资公司明年看到8000台订单，在明年春节有望将产能提升至至少20台/天。
5. 体内扩产进度也类似，大缸径同样受益于缺电景气度，会是公司主业未来几年核心业绩增量，26-27年至少看0.6/1.5亿利润，远期3-4亿利润。
6. ⭕燃机首度披露订单，1.65亿美元（11亿人民币），今年12月开始交付。
7. 8月以来还达成了某国内头部燃机机头的独家合作，后续订单有望陆续落地欢迎交流。
8. 燃机业务弹性无需多言，按明年500mw交付算+500亿市值弹性，当前位置按手买。