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title: "【国海银行】中信银行2026H1半年报点评：净息差修复，重点区域投放加码 投资要点：中信银行2026H1营业收入同比+3.05%；归母净利润同比+3.08%。公"
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# 【国海银行】中信银行2026H1半年报点评：净息差修复，重点区域投放加码 投资要点：中信银行2026H1营业收入同比+3.05%；归母净利润同比+3.08%。公

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## 正文

【国海银行】中信银行2026H1半年报点评：净息差修复，重点区域投放加码

投资要点：中信银行2026H1营业收入同比+3.05%；归母净利润同比+3.08%。公司对公贷款重点区域支持力度加大，净息差回升，资产质量保持稳健，我们维持“买入”评级。

【非息收入增长，收入结构持续优化】2026年上半年，公司非利息净收入362.59亿元，同比+3.69%，占营收比重33.14%，同比提升0.2pct。得益于代销基金、信托收入增长较好，代理业务手续费40.75亿元，同比增长31.66%。同时，公司持续提升交易能力，实习其他非利息净收入190.29亿元，同比增长4.88%。

【贷款投放结构优化，重点区域支持力度加大】上半年末贷款总额60086.41亿元，较上年末增长2.50%。其中公司贷款（不含贴现）较上年末提升6.67%，区域金融服务效能稳步提升，四大重点区域（京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区）对公贷款余额占比达71%，，较上年末上升0.68个百分点。

【存款付息率降幅较去年更为显著，净息差回升】2026H1存款平均付息率1.24%，同比下降41bp，而2025年同期同比降幅为33bp。2026H1末中信银行净息差为1.62%，较2026Q1上升1bp。

【资产质量保持稳健】资产质量方面，公司2026H1末不良贷款率1.15%，与2026Q1持平；关注率1.68%，较2026Q1末提升5bp，整体风险可控；拨备覆盖率203.12%，较2026Q1末提升0.67pct。

## 总体总结

主题正文
要点：中信银行2026H1营业收入同比+3.05%；归母净利润同比+3.08%。公司对公贷款重点区域支持力度加大，净息差回升，资产质量保持稳健，我们维持“买入”评级。

【非息收入增长，收入结构持续优化】2026年上半年，公司非利息净收入362.59亿元，同比+3.69%，占营收比重33.14%，同比提升0.2pct。得益于代销基金、信托收入增长较好，代理业务手续费40.75亿元，同比增长31.66%。同时，公司持续提升交易能力，实习其他非利息净收入190.29亿元，同比增长4.88%。

【贷款投放结构优化，重点区域支持力度加大】上半年末贷款总额60086.41亿元，较上年末增长2.50%。其中公司贷款（不含贴现）较上年末提升6.67%，区域金融服务效能稳步提升，四大重点区域（京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区）对公贷款余额占比达71%，，较上年末上升0.68个百分点。

【存款付息率降幅较去年更为显著，净息差回升】2026H1存款平均付息率1.24%，同比下降41bp，而2025年同期同比降幅为33bp。2026H1末中信银行净息差为1.62%，较2026Q1上升1bp。

【资产质量保持稳健】资产质量方面，公司2026H1末不良贷款率1.15%，与2026Q1持平；关注率1.68%，较2026Q1末提升5bp，整体风险可控；拨备覆盖率203.12%，较2026Q1末提升0.67pct。