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title: "【中泰电子|豪威集团】主业触底有望逐季改善，AI光通信大有可为 业绩指引乐观&能见度高！ 1）26Q3指引毛利率qoq+1.1~+1.4pct，高端占比提升将带"
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# 【中泰电子|豪威集团】主业触底有望逐季改善，AI光通信大有可为 业绩指引乐观&能见度高！ 1）26Q3指引毛利率qoq+1.1~+1.4pct，高端占比提升将带

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## 正文

【中泰电子|豪威集团】主业触底有望逐季改善，AI光通信大有可为

业绩指引乐观&能见度高！
1）26Q3指引毛利率qoq+1.1~+1.4pct，高端占比提升将带动26H2-2027毛利率逐季环比提升。
2）将优化CIS&TDDI研发费用，更多资源投入新业务。
3）目标3-5年内实现100亿美金营收、100亿人民币利润。

CIS主业底部渐现：
1）智能手机：新料号性能领先，27年手机营收有望实现逆势回升。
2）汽车电子：客户备货环比持续修复。
3）新兴市场：专业影像市占率稳固，26H2/27年利润正向影响进一步增强；机器视觉3月以来每月均实现环比翻倍增长；端侧AI关注OAI新品（有望27年发布）。

光通信&车载模拟进展乐观：
1）AI&光通信相关：
①光模块模拟：布局TIA、LD Driver、AFE等，合计单光模块ASP可达10美元以上，后续有望切入PD等光芯片。H2增速将高于H1，未来几年预计实现逐年翻倍增长。
②LCoS：有望逐年翻倍以上增长。
③MicroLED光通信：布局PD、TIA等芯片，后续将并购拓展其他相关光器件，国内外头部客户已开启立项。
2）车载模拟：
MCU、PMIC、Serdes等已获得客户定点，当前单车价值量20-30美金，将持续外延并购，预计维持50-60%年增长率。未来目标营收10亿美元以上。

风险提示：下游需求不及预期

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## 总体总结

主题正文
1. 1）26Q3指引毛利率qoq+1.1~+1.4pct，高端占比提升将带动26H2-2027毛利率逐季环比提升。
2. 3）目标3-5年内实现100亿美金营收、100亿人民币利润。
3. 3）新兴市场：专业影像市占率稳固，26H2/27年利润正向影响进一步增强；
4. 机器视觉3月以来每月均实现环比翻倍增长；
5. 端侧AI关注OAI新品（有望27年发布）。
6. ①光模块模拟：布局TIA、LD Driver、AFE等，合计单光模块ASP可达10美元以上，后续有望切入PD等光芯片。
7. H2增速将高于H1，未来几年预计实现逐年翻倍增长。
8. MCU、PMIC、Serdes等已获得客户定点，当前单车价值量20-30美金，将持续外延并购，预计维持50-60%年增长率。