---
title: "【晶合集成】稼动率满载&涨价落地，指引Q3毛利率显著修复！ [太阳]26Q2营收同比+15.7%！ 【营收】30.5亿元，yoy+15.7%，qoq+4.6%；"
topic_id: 45548854412841218
created_at: 2026-08-25T10:05:31.214+0800
source: zsxq
type: topic
cssclasses: zsxq-vault
---

# 【晶合集成】稼动率满载&涨价落地，指引Q3毛利率显著修复！ [太阳]26Q2营收同比+15.7%！ 【营收】30.5亿元，yoy+15.7%，qoq+4.6%；

- 序号：381
- 星球链接：[打开网页](https://wx.zsxq.com/group/15522451881222/topic/45548854412841218)
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：_无音频_

## 图片

_无图片_

## 正文

【晶合集成】稼动率满载&涨价落地，指引Q3毛利率显著修复！

[太阳]26Q2营收同比+15.7%！
【营收】30.5亿元，yoy+15.7%，qoq+4.6%；
【归母】1.95亿元，yoy-1.0%，qoq+284.4%；
【扣非】0.92亿元，yoy+13.1%，qoq+137.0%；
【毛利率】22.09%，yoy-2.23pct，qoq+0.83pct；
👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模稳定增加。当前部分产品已完成涨价，但受生产周期影响，产品价格有所波动、涨价效应尚未充分体现，叠加固定资产折旧增加，导致毛利率短期有所下滑。此外，公司上半年非经主要来自于政府补贴以及公允价值变动损益等。

[太阳]指引Q3营收持续增长，毛利率环比显著修复！
公司指引26Q3营收32-33亿元，中值yoy+10.9%，qoq+6.7%；毛利率25%-27%，中值yoy-0.13pct，qoq+3.91pct。展望下半年AI将拓展应用市场，同时海外产能将受AI挤占带来订单外溢，公司加快技术与产品迭代，盈利能力有望持续提升。

[太阳]主业产能满载、涨价&扩产！
26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。
目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！

[太阳]受益存储大产业趋势！
已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。该技术把DRAM逻辑和存储电路分别做到两片晶圆上，再通过混合键合方式集成，有望将逻辑晶圆部分进行外包。

## 总体总结

主题正文
1. 👉公司当前订单充足，产能利用率持续处于高位，收入规模稳定增加。
2. 当前部分产品已完成涨价，但受生产周期影响，产品价格有所波动、涨价效应尚未充分体现，叠加固定资产折旧增加，导致毛利率短期有所下滑。
3. [太阳]指引Q3营收持续增长，毛利率环比显著修复！
4. 公司指引26Q3营收32-33亿元，中值yoy+10.9%，qoq+6.7%；
5. 展望下半年AI将拓展应用市场，同时海外产能将受AI挤占带来订单外溢，公司加快技术与产品迭代，盈利能力有望持续提升。
6. 26H1主业DDIC占比53%，CIS 25%，电源 13%，AI需求驱动下，电源管理类需求旺盛，同时AI存储挤压产，CIS/DDIC等需求持续紧张。
7. 目前稼动率接近满产，年初以来持续涨价，当前产能依然紧张，酝酿下一轮涨价预期，看好后续利润弹性！
8. 已明确，国内DRAM将采用4F2+CBA方案，以解决国内无高端GKJ造成制程微缩的限制。