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title: "液冷板块周观点：Q3液冷有望迎来拐点性机会，零部件（T2）先行，系统集成（T1）在后20260823【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 板块观点：Q3是液冷行业"
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# 液冷板块周观点：Q3液冷有望迎来拐点性机会，零部件（T2）先行，系统集成（T1）在后20260823【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】 板块观点：Q3是液冷行业

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## 正文

液冷板块周观点：Q3液冷有望迎来拐点性机会，零部件（T2）先行，系统集成（T1）在后20260823【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】

板块观点：Q3是液冷行业从试点走向批量交付、业绩集中兑现的关键拐点，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。

液冷散热成高端AI基础设施标配，预估2026年渗透率可达53%。根据Trendforce发布的最新报告，随着AI芯片推陈出新、CSP加速升级AI数据中心架构，预计液冷于AI芯片的渗透率将从2025年约33%，上升至2026年53%，2027年有望逼近60%。在各大CSP中，Google最积极导入液冷技术，其AI Server的液冷覆盖比例已超过80%。

重点推荐：优选订单确定性高+液冷业绩最早体现的标的
1金富科技：收购卓晖和联益切入波纹管赛道，主业稳健+液冷业务进入业绩快速释放期，公司盈利能力有望显著增厚。
2五洋自控：收购柯斯宇切入波纹管赛道，主业结构优化+液冷业务进入业绩快速兑现期，重塑公司成长逻辑。

重点关注
T1：英维克、申菱环境、同飞股份、领益智造（立敏达）：
一次侧标的：冰轮环境；

风险提示
液冷需求不及预期风险；AI服务器放量速度不及预期风险。

## 总体总结

主题正文
1. 液冷板块周观点：Q3液冷有望迎来拐点性机会，零部件（T2）先行，系统集成（T1）在后20260823【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
2. 板块观点：Q3是液冷行业从试点走向批量交付、业绩集中兑现的关键拐点，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，叠加其他液冷终端厂商有望陆续量产，建议关注业绩兑现确定性较强的核心标的。
3. 根据Trendforce发布的最新报告，随着AI芯片推陈出新、CSP加速升级AI数据中心架构，预计液冷于AI芯片的渗透率将从2025年约33%，上升至2026年53%，2027年有望逼近60%。
4. 在各大CSP中，Google最积极导入液冷技术，其AI Server的液冷覆盖比例已超过80%。
5. 重点推荐：优选订单确定性高+液冷业绩最早体现的标的
6. 1金富科技：收购卓晖和联益切入波纹管赛道，主业稳健+液冷业务进入业绩快速释放期，公司盈利能力有望显著增厚。
7. 2五洋自控：收购柯斯宇切入波纹管赛道，主业结构优化+液冷业务进入业绩快速兑现期，重塑公司成长逻辑。