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title: "[礼物]【蘅东光-大超预期】 再谈为啥强推MPO板块@0822 【蘅东光-强烈推荐】1️⃣Q2净利2.2亿+165%，环比+162%；H1净利润超25全年。Q2"
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# [礼物]【蘅东光-大超预期】 再谈为啥强推MPO板块@0822 【蘅东光-强烈推荐】1️⃣Q2净利2.2亿+165%，环比+162%；H1净利润超25全年。Q2

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## 正文

[礼物]【蘅东光-大超预期】 再谈为啥强推MPO板块@0822

【蘅东光-强烈推荐】1️⃣Q2净利2.2亿+165%，环比+162%；H1净利润超25全年。Q2毛利率33%同比+4PCT，环比+6PCT。2️⃣同行对比，25年MPO毛利率：蘅东光26%、博创/太辰/爱德泰等均超过30%， 未来改善空间大。3️⃣9月底纳入北证ETF， 增量资金大。

‼️8月初起我们强推MPO板块（7月大跌），核心原因：1️⃣MPO驱动 仕佳 大超预期2️⃣ 博创 大增关联交易，下半年预期乐观3️⃣ 太辰光 Q3指引超预期4️⃣ 杰普特 超预期5️⃣ MPO板块都有很好的业务扩张
以MPO为代表，无源/有源/模块/交换机等行业，量变引发质变。在行业爆发式增长下，摊完研发/管理等费用后，利润将出现明显拐点。

## 总体总结

主题正文
1. [礼物]【蘅东光-大超预期】 再谈为啥强推MPO板块@0822
2. 【蘅东光-强烈推荐】1️⃣Q2净利2.2亿+165%，环比+162%；
3. H1净利润超25全年。
4. Q2毛利率33%同比+4PCT，环比+6PCT。
5. 2️⃣同行对比，25年MPO毛利率：蘅东光26%、博创/太辰/爱德泰等均超过30%， 未来改善空间大。
6. 3️⃣9月底纳入北证ETF， 增量资金大。
7. ‼️8月初起我们强推MPO板块（7月大跌），核心原因：1️⃣MPO驱动 仕佳 大超预期2️⃣ 博创 大增关联交易，下半年预期乐观3️⃣ 太辰光 Q3指引超预期4️⃣ 杰普特 超预期5️⃣ MPO板块都有很好的业务扩张
8. 在行业爆发式增长下，摊完研发/管理等费用后，利润将出现明显拐点。