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title: "模拟沙龙交流要点更新 行业景气 模拟进入上行周期，AI是核心驱动。光模块最火，800G快速跑量、1.6T开始布局；汽车、机器人、阳台储能需求向上，消费相对偏弱。"
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# 模拟沙龙交流要点更新 行业景气 模拟进入上行周期，AI是核心驱动。光模块最火，800G快速跑量、1.6T开始布局；汽车、机器人、阳台储能需求向上，消费相对偏弱。

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## 正文

模拟沙龙交流要点更新

行业景气
模拟进入上行周期，AI是核心驱动。光模块最火，800G快速跑量、1.6T开始布局；汽车、机器人、阳台储能需求向上，消费相对偏弱。渠道2027年指标较2026年保守翻1.5倍，增长确定性较高。

价格
结构性涨价而非普涨，芯片厂商主要逐料号、逐客户谈判。国产模拟龙头已发涨价函，某模拟厂商部分料号最高涨80%，某料号涨幅达39%；某功率厂商平均涨15%、部分涨30%。当前看26H2-27H1价格趋势向上。

产能
8寸晶圆极度紧缺，国内厂商交期波动较大，TI部分料号交期达98周，但交付确定性更高。

国产替代
LDO、运放、比较器、驱动等中低端产品替代较快；ADC、DAC、AFE等高端模拟国产替代仍处早期；DrMOS及多相控制器技术门槛高、主要用于服务器。车规通用料国产化率已升至30-50%，欧美厂商在华份额持续承压。

南芯
起家集成MOS芯片、电荷泵做到全球第一；自研BCD工艺，2020年与中芯签长期战略合作。DrMOS公司目标2028-29年做到国内1/3份额；2028年前后迎放量节点，2030年汽车/AI/消费/工业均衡、海外占比30%+，4-5年冲击100亿收入，稳态毛利率 50%、净利率 20%。汽车业务2023年3000万、2025年达到2亿、2026年目标再翻倍。另布局HBM第四代独立供电LDO+DrMOS、SOCAMM、企业级SSD电荷泵等存储电源。

雅创电子
分销+模拟设计双轮：2019年收韩国Tamul、2022-23年收欧创芯，2025年参股类比。模拟设计营收2025年约3.5亿，重点布局智能驱动、eFuse、马达。2027年模拟收入确定性翻倍。分销端2026H1代理收入已达2025全年，村田订单为2017年以来最旺；存储代理拥有铠侠/南亚/海力士/国内原厂等资源，同样实现爆发式增长。

## 总体总结

主题正文
1. 渠道2027年指标较2026年保守翻1.5倍，增长确定性较高。
2. 当前看26H2-27H1价格趋势向上。
3. 8寸晶圆极度紧缺，国内厂商交期波动较大，TI部分料号交期达98周，但交付确定性更高。
4. 2028年前后迎放量节点，2030年汽车/AI/消费/工业均衡、海外占比30%+，4-5年冲击100亿收入，稳态毛利率 50%、净利率 20%。
5. 分销+模拟设计双轮：2019年收韩国Tamul、2022-23年收欧创芯，2025年参股类比。
6. 模拟设计营收2025年约3.5亿，重点布局智能驱动、eFuse、马达。
7. 分销端2026H1代理收入已达2025全年，村田订单为2017年以来最旺；
8. 存储代理拥有铠侠/南亚/海力士/国内原厂等资源，同样实现爆发式增长。