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# 【招商电子】拓荆科技26H1点评：26Q2扣非净利润同环比高增，PECVD及ALD等产品持续放量 26H1营收29.13亿元，同比+49.1%，PECVD不断扩

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## 正文

【招商电子】拓荆科技26H1点评：26Q2扣非净利润同环比高增，PECVD及ALD等产品持续放量

26H1营收29.13亿元，同比+49.1%，PECVD不断扩大量产规模，ALD在先进存储领域快速提升；毛利率41.0%，同比+9.0pcts；归母净利润13.43亿元，同比+1324.1%，其中交易性金融资产同比+9.6亿元，扣非净利润3.67亿元，同比+861.9%。

26Q2营收18.00亿元，同比+44.6%/环比+61.8%；毛利率40.6%，同比+1.8pcts/环比-1.1pcts；归母净利润7.72亿元，同比+220.1%/环比+35.3%；扣非归母净利润2.65亿元，同比+21.4%/环比+159.7%。

➡️PECVD设备：Stack（ONO 叠层）、ACHM 系列工艺、OPN、SiB 、Bianca工艺设备持续扩大量产规模，基于pX反应腔的α-Si通过先进逻辑验证。

➡️ALD设备：PE-ALD SiO2、SiCO在先进存储订单及量产规模提升，SiN、TiO等持续出货，Thermal-ALD AlN、Al2O3、LaO、TiON等多台先进工艺产品出货至客户端。

➡️沟槽填充设备：SACVD PESAF通过多家客户验证并获批量复购，HDPCVD持续获批量订单及出货，Flowable CVD已在先进逻辑领域实现产业化。

➡️三维集成设备：新一代高速晶圆对晶圆Dione 300 eX混合键合在客户端验证进展顺利，芯片对晶圆混合键合Pleione持续在客户端验证。

## 总体总结

主题正文
1. 【招商电子】拓荆科技26H1点评：26Q2扣非净利润同环比高增，PECVD及ALD等产品持续放量
2. 归母净利润13.43亿元，同比+1324.1%，其中交易性金融资产同比+9.6亿元，扣非净利润3.67亿元，同比+861.9%。
3. 归母净利润7.72亿元，同比+220.1%/环比+35.3%；
4. 扣非归母净利润2.65亿元，同比+21.4%/环比+159.7%。
5. ➡️PECVD设备：Stack（ONO 叠层）、ACHM 系列工艺、OPN、SiB 、Bianca工艺设备持续扩大量产规模，基于pX反应腔的α-Si通过先进逻辑验证。
6. ➡️ALD设备：PE-ALD SiO2、SiCO在先进存储订单及量产规模提升，SiN、TiO等持续出货，Thermal-ALD AlN、Al2O3、LaO、TiON等多台先进工艺产品出货至客户端。
7. ➡️沟槽填充设备：SACVD PESAF通过多家客户验证并获批量复购，HDPCVD持续获批量订单及出货，Flowable CVD已在先进逻辑领域实现产业化。
8. ➡️三维集成设备：新一代高速晶圆对晶圆Dione 300 eX混合键合在客户端验证进展顺利，芯片对晶圆混合键合Pleione持续在客户端验证。