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title: "🍁🍁🍁胜蓝股份重点推荐20260820：公司当下低估明显 🍁公司所处行业：cable tray为柜内铜缆皇冠，单柜价值量在70-100万之间，单柜价值量超越柜外"
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# 🍁🍁🍁胜蓝股份重点推荐20260820：公司当下低估明显 🍁公司所处行业：cable tray为柜内铜缆皇冠，单柜价值量在70-100万之间，单柜价值量超越柜外

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## 正文

🍁🍁🍁胜蓝股份重点推荐20260820：公司当下低估明显

🍁公司所处行业：cable tray为柜内铜缆皇冠，单柜价值量在70-100万之间，单柜价值量超越柜外ocs，不同csp厂的要求不一。
1、海外市场基本为安费诺、立讯、莫仕、泰科等主导；
2、国内市场：莫仕、立讯精密、胜蓝、华丰等公司主导。

🍁技术演进：柜内铜缆很难被光替代，核心原因有两个：
1、铜线短距离传输基本不产热，且高传输速率下更细，同样传输速率下，可插拔光模块800g时代就需要推液冷方案，且可插拔需求量会是当下主流方案的几十倍光模块需求；cpo高传输速率下散热也是高于铜的，而且经济性完全做不到；
2、国产机柜这边很多还是400-800g为主，柜内还是以cable tray为主，后续正交背板也是一个可选方案，价值量差不多。

🍁市场需求：取中位数，85万一柜，海外今年nv 10万柜+谷歌7.5万柜，市场规模就高达1500亿元市场规模，基本归于安费诺立讯莫仕泰科。国内属于今年刚刚开始兴起，明年按照阿里1.2万柜、字节1.5万柜、h 3万柜需求来计算，市场规模在500亿元市场空间。后年伴随着行业资本开支兴起，市场空间有望继续大幅度增长。

🍁公司看点：
1、a客户已经确定，明年40%份额算利润大概有7-8亿元；后续如果导入新客户，利润有望达到15-20亿元；
2、公司供应的高速背板互联方案系列产品技术成熟，从技术上来看，看不到替代技术威胁公司该项业务发展；
3、该技术方案一旦确定，基本上后续3-5年都会是这一套体系

## 总体总结

主题正文
1. 🍁🍁🍁胜蓝股份重点推荐20260820：公司当下低估明显
2. 🍁公司所处行业：cable tray为柜内铜缆皇冠，单柜价值量在70-100万之间，单柜价值量超越柜外ocs，不同csp厂的要求不一。
3. 🍁技术演进：柜内铜缆很难被光替代，核心原因有两个：
4. 1、铜线短距离传输基本不产热，且高传输速率下更细，同样传输速率下，可插拔光模块800g时代就需要推液冷方案，且可插拔需求量会是当下主流方案的几十倍光模块需求；
5. 2、国产机柜这边很多还是400-800g为主，柜内还是以cable tray为主，后续正交背板也是一个可选方案，价值量差不多。
6. 🍁市场需求：取中位数，85万一柜，海外今年nv 10万柜+谷歌7.5万柜，市场规模就高达1500亿元市场规模，基本归于安费诺立讯莫仕泰科。
7. 国内属于今年刚刚开始兴起，明年按照阿里1.2万柜、字节1.5万柜、h 3万柜需求来计算，市场规模在500亿元市场空间。
8. 1、a客户已经确定，明年40%份额算利润大概有7-8亿元；